#Мнение #Baird #Construction #Industrial
Вчера Wells Fargo предприняла решительные шаги в диверсифицированном промышленном секторе, готовящемся к 2021 году, ожидая, что победители в этом году «останутся победителями и в 21-м».
Сегодня Baird решил взглянуть на машиностроение и диверсифицированные отрасли промышленности, а также на строительство в США, которое в следующем году может быть «лучше, чем ожидалось» - с вероятным возобновлением роста в 2022 году.
В целом, компания видит «умеренное» снижение расходов на строительство в следующем году, при этом жилой сектор в качестве ключевого стабилизатора активности компенсирует снижение частного нежилого фонда (рост на 8% для жилищного строительства в следующем году по сравнению со снижением примерно на 11% в частных нежилых помещениях).
В государственном строительстве в 2021 году, вероятно, произойдет небольшое сокращение, но есть потенциал роста во второй половине 2021 и в 2022 году, в зависимости от политического выбора нового Конгресса.
В частном нежилом секторе пик сопротивления, вероятно, наступит летом перед «менее плохой» второй половиной.
Компании по аренде -
▪️United Rentals (#URI)
▪️Herc Holdings (#HRI) -
настроены хорошо, чтобы выдержать спад в частном нежилом строительстве в 2021 году после резкого сокращения капитальных вложений в 2020 году и, как следствие, сокращения автопарков.
Baird ожидает, что рост доходов от аренды ускорится в 2022 году, и воспользуется любой волатильностью в первой половине 2021 года, чтобы подготовиться к этому.
В области машиностроения компания ожидает, что капитальные вложения в начале периода восстановления не только повысят спрос на OEM-продукты, но и сохранятся в 2022 году, поскольку капитальные вложения перейдут от аренды и замены к увеличению самого парка машин.
Пока одной из компаний, отстающих в 2020 году, является
▪️Oshkosh (#OSK);
Но Baird отдает предпочтение
▪️Caterpillar (#CAT),
▪️Terex (#TEX)
▪️Deere (#DE).
Между тем, в Diversified Industrials есть хорошие возможности для
▪️Rexnord (#RXN),
заявляет компания, «Rexnord должен увидеть потенциал роста после улучшения структуры бизнеса, структуры затрат и способности генерировать денежные средства.»
Что касается
▪️Eaton (#ETN),
есть возможность увидеть более высокий органический рост в 2022 году наряду с улучшением структуры бизнеса, но это все больше отражается в оценке, и «мы ищем лучшую точку входа».
Также он поднимает несколько целей:
🎯по Oshkosh с 95 до 110 долларов (потенциал роста 25,5%);
🎯на Rexnord - до 43 долларов с 37 долларов (потенциал роста 12%);
🎯а на Eaton - до 119 долларов со 115 долларов (потенциал роста 2%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Вчера Wells Fargo предприняла решительные шаги в диверсифицированном промышленном секторе, готовящемся к 2021 году, ожидая, что победители в этом году «останутся победителями и в 21-м».
Сегодня Baird решил взглянуть на машиностроение и диверсифицированные отрасли промышленности, а также на строительство в США, которое в следующем году может быть «лучше, чем ожидалось» - с вероятным возобновлением роста в 2022 году.
В целом, компания видит «умеренное» снижение расходов на строительство в следующем году, при этом жилой сектор в качестве ключевого стабилизатора активности компенсирует снижение частного нежилого фонда (рост на 8% для жилищного строительства в следующем году по сравнению со снижением примерно на 11% в частных нежилых помещениях).
В государственном строительстве в 2021 году, вероятно, произойдет небольшое сокращение, но есть потенциал роста во второй половине 2021 и в 2022 году, в зависимости от политического выбора нового Конгресса.
В частном нежилом секторе пик сопротивления, вероятно, наступит летом перед «менее плохой» второй половиной.
Компании по аренде -
▪️United Rentals (#URI)
▪️Herc Holdings (#HRI) -
настроены хорошо, чтобы выдержать спад в частном нежилом строительстве в 2021 году после резкого сокращения капитальных вложений в 2020 году и, как следствие, сокращения автопарков.
Baird ожидает, что рост доходов от аренды ускорится в 2022 году, и воспользуется любой волатильностью в первой половине 2021 года, чтобы подготовиться к этому.
В области машиностроения компания ожидает, что капитальные вложения в начале периода восстановления не только повысят спрос на OEM-продукты, но и сохранятся в 2022 году, поскольку капитальные вложения перейдут от аренды и замены к увеличению самого парка машин.
Пока одной из компаний, отстающих в 2020 году, является
▪️Oshkosh (#OSK);
Но Baird отдает предпочтение
▪️Caterpillar (#CAT),
▪️Terex (#TEX)
▪️Deere (#DE).
Между тем, в Diversified Industrials есть хорошие возможности для
▪️Rexnord (#RXN),
заявляет компания, «Rexnord должен увидеть потенциал роста после улучшения структуры бизнеса, структуры затрат и способности генерировать денежные средства.»
Что касается
▪️Eaton (#ETN),
есть возможность увидеть более высокий органический рост в 2022 году наряду с улучшением структуры бизнеса, но это все больше отражается в оценке, и «мы ищем лучшую точку входа».
Также он поднимает несколько целей:
🎯по Oshkosh с 95 до 110 долларов (потенциал роста 25,5%);
🎯на Rexnord - до 43 долларов с 37 долларов (потенциал роста 12%);
🎯а на Eaton - до 119 долларов со 115 долларов (потенциал роста 2%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
