#UBS #взгляд_на_Q3_и_2022
💠 Пересмотр в сторону повышения прогнозов на третий квартал предполагает, что прибыль S&P 500 превысит консенсус-прогноз примерно на 7%, говорит команда UBS Equity Strategy, добавляя, что несколько кварталов с 2000 года видели аналогичные пересмотры в сторону повышения, а совокупный рост S&P 500 был примерно на 5% выше, чем в обычном квартале.
Ранние репортеры превзошли ожидания продаж примерно на 6%, а ожидания EPS - более чем на 20%, отмечает фирма, хотя, по-видимому, столкнувшись с высокой планкой, ранние репортеры видят слегка отрицательную доходность. "До сих пор 10%-ный рост продаж, по-видимому, является ограничением в положительной доходности акций."
Сейчас аналитики более внимательно отслеживают динамику прибыли в 2022 году, в большей степени, чем в 2021 и 2020 годах и строят новые ключевые перспективы.
Играя с некоторыми факторами, которые банк представил в отчете «Retreat, Rotate, Risk-Up», он стремится выделить ряд тем и факторов, предлагающих лучшую асимметрию для доходности, и ищет: -положительные изменения верхних и нижних ожиданий («лучший фундаментальный импульс должен дать больше шансов превзойти ожидания»);
-скачки свободного денежного потока;
-более высокую неопределенность («Сочетание более высокого [стандартного отклонения] оценок EPS с большими и широкими ритмами должно означать большую вероятность попасть в верхнюю часть диапазонов»);
-падение запасов/продаж
Он также настоятельно призывает к поиску фирм в отраслях с лучшими перегибами цен и маржинальным импульсом; тех, которые дешевле на EPS/продажам на 2022 год.
Суммируя эти темы, он сохраняя избыточный вес на промышленность и материалы.
Его рамки указывают на промышленные предприятия, «во главе с отраслями
Transports ex Air, Metals & Mining, Building Prod, Chemicals, Industrial Conglomerates, Machinery ».
Финансовые показатели также демонстрируют положительный результат во главе со страхователями , IB/Brokerage, и Energy которые набирают относительно хорошие результаты, но оборонка, здравоохранение, розничная торговля продуктами питания и упакованные продукты питания выглядят более привлекательно для него.
Между тем, банк также указывает на парирование экспозиции технологий и оборудования в своем отчете.
В сфере услуг связи ему нравятся Media/Telecom по сравнению с Entertainment, а товары длительного пользования, домостроители и некоторые части розничной торговли — гораздо выше, чем отели, текстиль/прикладное искусство, рестораны и интернет-ритейл.
🔹Выделяет UBS
в секторе Industrials
✅Huntington Ingalls (#HII),
✅A.O. Smith (#AOS)
В Materials
✅ Eastman Chemical (#EMN)
✅ PPG Industries (#PPG).
В Utilities
✅ NRG Energy (#NRG),
✅ Public Service Enterprise Group (#PEG).
В Energy:
✅ EOG Resources (#EOG)
✅ Kinder Morgan (#KMI).
В Financials
✅ Regions Financial (#RF),
✅ Goldman Sachs (#GS),
✅ Hartford Financial Services Group (#HIG)
✅ Reinsurance Group of America (#RGA).
В Consumer
✅ Polaris (#PII),
✅ Advance Auto Parts (#AAP),
✅ Molson Coors (#TAP)
✅ Walmart (#WMT).
В Communications services
✅ Take-Two Interactive Software (#TTWO)
✅ Electronic Arts (#EA).
Как уже упоминалось, UBS предлагает парировать техническую экспозицию, но по-прежнему рекомендует
✅ Broadcom (#AVGO).
И одно название из здравоохранения:
✅ Universal Health Services (#UHS).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Пересмотр в сторону повышения прогнозов на третий квартал предполагает, что прибыль S&P 500 превысит консенсус-прогноз примерно на 7%, говорит команда UBS Equity Strategy, добавляя, что несколько кварталов с 2000 года видели аналогичные пересмотры в сторону повышения, а совокупный рост S&P 500 был примерно на 5% выше, чем в обычном квартале.
Ранние репортеры превзошли ожидания продаж примерно на 6%, а ожидания EPS - более чем на 20%, отмечает фирма, хотя, по-видимому, столкнувшись с высокой планкой, ранние репортеры видят слегка отрицательную доходность. "До сих пор 10%-ный рост продаж, по-видимому, является ограничением в положительной доходности акций."
Сейчас аналитики более внимательно отслеживают динамику прибыли в 2022 году, в большей степени, чем в 2021 и 2020 годах и строят новые ключевые перспективы.
Играя с некоторыми факторами, которые банк представил в отчете «Retreat, Rotate, Risk-Up», он стремится выделить ряд тем и факторов, предлагающих лучшую асимметрию для доходности, и ищет: -положительные изменения верхних и нижних ожиданий («лучший фундаментальный импульс должен дать больше шансов превзойти ожидания»);
-скачки свободного денежного потока;
-более высокую неопределенность («Сочетание более высокого [стандартного отклонения] оценок EPS с большими и широкими ритмами должно означать большую вероятность попасть в верхнюю часть диапазонов»);
-падение запасов/продаж
Он также настоятельно призывает к поиску фирм в отраслях с лучшими перегибами цен и маржинальным импульсом; тех, которые дешевле на EPS/продажам на 2022 год.
Суммируя эти темы, он сохраняя избыточный вес на промышленность и материалы.
Его рамки указывают на промышленные предприятия, «во главе с отраслями
Transports ex Air, Metals & Mining, Building Prod, Chemicals, Industrial Conglomerates, Machinery ».
Финансовые показатели также демонстрируют положительный результат во главе со страхователями , IB/Brokerage, и Energy которые набирают относительно хорошие результаты, но оборонка, здравоохранение, розничная торговля продуктами питания и упакованные продукты питания выглядят более привлекательно для него.
Между тем, банк также указывает на парирование экспозиции технологий и оборудования в своем отчете.
В сфере услуг связи ему нравятся Media/Telecom по сравнению с Entertainment, а товары длительного пользования, домостроители и некоторые части розничной торговли — гораздо выше, чем отели, текстиль/прикладное искусство, рестораны и интернет-ритейл.
🔹Выделяет UBS
в секторе Industrials
✅Huntington Ingalls (#HII),
✅A.O. Smith (#AOS)
В Materials
✅ Eastman Chemical (#EMN)
✅ PPG Industries (#PPG).
В Utilities
✅ NRG Energy (#NRG),
✅ Public Service Enterprise Group (#PEG).
В Energy:
✅ EOG Resources (#EOG)
✅ Kinder Morgan (#KMI).
В Financials
✅ Regions Financial (#RF),
✅ Goldman Sachs (#GS),
✅ Hartford Financial Services Group (#HIG)
✅ Reinsurance Group of America (#RGA).
В Consumer
✅ Polaris (#PII),
✅ Advance Auto Parts (#AAP),
✅ Molson Coors (#TAP)
✅ Walmart (#WMT).
В Communications services
✅ Take-Two Interactive Software (#TTWO)
✅ Electronic Arts (#EA).
Как уже упоминалось, UBS предлагает парировать техническую экспозицию, но по-прежнему рекомендует
✅ Broadcom (#AVGO).
И одно название из здравоохранения:
✅ Universal Health Services (#UHS).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Взгляд #Morgan_Stanley #Tech
💠Обновленный взгляд Morgan Stanley на охоту за социальной платформой Discord заставляет компанию размышлять о продвижении одного из технологических гигантов.
Компания заявляет, что это может быть ▪️Microsoft (#MSFT), который пересматривает видеоигровой бизнес компании и в свете неподтвержденных сообщений, возможно ведет переговоры о приобретении Discord - примечательного убежища для игроков - как минимум за 10 миллиардов долларов.
Morgan Stanley написал о «трех составляющих» игровой стратегии Microsoft и говорит, что добавление Discord будет значительным стимулом для «Community (Сообщество)», и укрепления ведущих активов в «Content (Контент)» и «Cloud (Облако)».
Компания отмечает, что Content был подкреплен приобретением ZeniMax / Bethesda Softworks за 7,5 миллиарда долларов, а в Cloud используется комбинация Azure и PlayFab.
Что касается Community, помимо того, что может добавить Discord, Microsoft может похвастаться более чем 100 миллионами активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 миллионами платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от 10 до 15 долларов в месяц), отмечает компания.
Discord обеспечивает возможность голоса, видео и чата среди пользователей на выделенных серверах, и, хотя он был запущен для геймеров, он полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей - и поэтому он усилит компонент сообщества, особенно после того, как Microsoft закрыл своего конкурента Twitch, компанию Mixer, в прошлом году. Twitch, принадлежащий ▪️Amazon.com (#AMZN), занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр.
«На наш взгляд, инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (WSJ сообщает о доходах в $ 130 млн в 2020 году) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей актива (140 млн MAU), а также на потенциале Discord стать лидером объединяющий поток на всех игровых платформах, будь то консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через свою службу подписки Game Pass », - пишут аналитики.
Стоить отметить Discord в настоящее время находится на облачной платформе Google (#GOOG, #GOOGL), поэтому перенос его в Azure ознаменует значительную крупномасштабную облачную победу, также отмечают они.
«В конечном итоге, по мере роста Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток доходов с более высокой маржой (таким образом, минимизируя волатильность от будущих циклов консолей), но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой», - заявляет компания.
🎯 Microsoft имеет рейтинг «Overweight» от Morgan и целевую цену в $290, что в настоящее время предполагает 20% -ный потенциал роста.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Обновленный взгляд Morgan Stanley на охоту за социальной платформой Discord заставляет компанию размышлять о продвижении одного из технологических гигантов.
Компания заявляет, что это может быть ▪️Microsoft (#MSFT), который пересматривает видеоигровой бизнес компании и в свете неподтвержденных сообщений, возможно ведет переговоры о приобретении Discord - примечательного убежища для игроков - как минимум за 10 миллиардов долларов.
Morgan Stanley написал о «трех составляющих» игровой стратегии Microsoft и говорит, что добавление Discord будет значительным стимулом для «Community (Сообщество)», и укрепления ведущих активов в «Content (Контент)» и «Cloud (Облако)».
Компания отмечает, что Content был подкреплен приобретением ZeniMax / Bethesda Softworks за 7,5 миллиарда долларов, а в Cloud используется комбинация Azure и PlayFab.
Что касается Community, помимо того, что может добавить Discord, Microsoft может похвастаться более чем 100 миллионами активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 миллионами платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от 10 до 15 долларов в месяц), отмечает компания.
Discord обеспечивает возможность голоса, видео и чата среди пользователей на выделенных серверах, и, хотя он был запущен для геймеров, он полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей - и поэтому он усилит компонент сообщества, особенно после того, как Microsoft закрыл своего конкурента Twitch, компанию Mixer, в прошлом году. Twitch, принадлежащий ▪️Amazon.com (#AMZN), занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр.
«На наш взгляд, инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (WSJ сообщает о доходах в $ 130 млн в 2020 году) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей актива (140 млн MAU), а также на потенциале Discord стать лидером объединяющий поток на всех игровых платформах, будь то консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через свою службу подписки Game Pass », - пишут аналитики.
Стоить отметить Discord в настоящее время находится на облачной платформе Google (#GOOG, #GOOGL), поэтому перенос его в Azure ознаменует значительную крупномасштабную облачную победу, также отмечают они.
«В конечном итоге, по мере роста Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток доходов с более высокой маржой (таким образом, минимизируя волатильность от будущих циклов консолей), но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой», - заявляет компания.
🎯 Microsoft имеет рейтинг «Overweight» от Morgan и целевую цену в $290, что в настоящее время предполагает 20% -ный потенциал роста.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#мнение
#взгляд_Needham
💠 Сегодня ▪️Biogen (#BIIB) и ▪️Sage Therapeutics (#SAGE) получили рейтинги покупок от Needham, фирма начала покрытие компаний, специализирующихся на неврологических заболеваниях, несмотря на препятствия для терапевтического развития в области.
🔹Аналитики прогнозируют что мировые продажи скандального препарата Адухельма от #BIIB для лечения болезни Альцгеймера превысят 6 миллиардов долларов.
Пока Street ожидает сокращения основного бизнеса компании, который, как ожидается, сократится на ~ 8% CAGR с 2020 по 2026 год на фоне сокращения франшизы по лечению рассеянного склероза, по оценкам Needham, новый препарат дать компании > $3 млрд к 2026 году и > $6 к 2030 году. «Мы считаем, что Адухельм станет блокбастером, а это недооценивает Street ».
🎯Новая целевая цена в $400 за акцию для Biogen предполагает премию в ~ 38,3% к последнему закрытию.
🔹В Sage (#SAGE) Needham подчеркивает потенциал ведущего препарата SAGE-217 и видит главный катализатор в форме нормативных документов (до конца года) в большом депрессивном расстройстве и послеродовых депрессиях. «Мы ожидаем, что прозрачность подачи заявок, а также рост продаж будут стимулировать импульс в бумагах, а продажи достигнут $950 миллионов к 2026 году.
🎯Целевая цена в $84 доллара за акцию предполагает премию ~ 89,4% к последнему закрытию.
Кроме того из сектора, Needham инициировал как покупку
▪️Intra-Cellular Therapies(#ITCI),
▪️Jazz Pharmaceuticals (#JAZZ),
▪️Harmony Biosciences Holdings (#HRMY) и
▪️Avadel Pharmaceuticals (#AVDL) с рейтингом покупателя.
🎯Целевые цены в $55, $220, $57 и $17 долларов за акцию указывают на премию в ~ 48,0%, ~ 69,8%, ~ 52,2% и ~ 107,6% соответственно.
Рейтинги удержания были присвоены компаниям
▪️ACADIA Pharmaceuticals (#ACAD) и
▪️Neurocrine Biosciences (#NBIX).
#взгляд_Needham
💠 Сегодня ▪️Biogen (#BIIB) и ▪️Sage Therapeutics (#SAGE) получили рейтинги покупок от Needham, фирма начала покрытие компаний, специализирующихся на неврологических заболеваниях, несмотря на препятствия для терапевтического развития в области.
🔹Аналитики прогнозируют что мировые продажи скандального препарата Адухельма от #BIIB для лечения болезни Альцгеймера превысят 6 миллиардов долларов.
Пока Street ожидает сокращения основного бизнеса компании, который, как ожидается, сократится на ~ 8% CAGR с 2020 по 2026 год на фоне сокращения франшизы по лечению рассеянного склероза, по оценкам Needham, новый препарат дать компании > $3 млрд к 2026 году и > $6 к 2030 году. «Мы считаем, что Адухельм станет блокбастером, а это недооценивает Street ».
🎯Новая целевая цена в $400 за акцию для Biogen предполагает премию в ~ 38,3% к последнему закрытию.
🔹В Sage (#SAGE) Needham подчеркивает потенциал ведущего препарата SAGE-217 и видит главный катализатор в форме нормативных документов (до конца года) в большом депрессивном расстройстве и послеродовых депрессиях. «Мы ожидаем, что прозрачность подачи заявок, а также рост продаж будут стимулировать импульс в бумагах, а продажи достигнут $950 миллионов к 2026 году.
🎯Целевая цена в $84 доллара за акцию предполагает премию ~ 89,4% к последнему закрытию.
Кроме того из сектора, Needham инициировал как покупку
▪️Intra-Cellular Therapies(#ITCI),
▪️Jazz Pharmaceuticals (#JAZZ),
▪️Harmony Biosciences Holdings (#HRMY) и
▪️Avadel Pharmaceuticals (#AVDL) с рейтингом покупателя.
🎯Целевые цены в $55, $220, $57 и $17 долларов за акцию указывают на премию в ~ 48,0%, ~ 69,8%, ~ 52,2% и ~ 107,6% соответственно.
Рейтинги удержания были присвоены компаниям
▪️ACADIA Pharmaceuticals (#ACAD) и
▪️Neurocrine Biosciences (#NBIX).
