#Аналитика #Odeon #Банки
💠Odeon модернизирует шесть банков, сообщая что страхи по потере кредитов преувеличены
Дик Бове из Odeon Capital повысил рейтинги шести банков, поскольку считает необоснованным опасение резкого роста потерь по кредитам, отраженных на банковских акциях.
Обновляет :
✔️Citigroup (#C)
✔️Capital One Financial (#COF)
До Hold с Sell.
✔️Fifth Third (#FITB),
✔️PNC Financial (#PNC),
✔️Regions Financial (#RF), и
✔️Truist Financial (#TFC) до Buy с Hold.
Бове говорит, что фактические списания, далеко не соответствуют уровню резервов на возможные потери по ссудам, которые были явно усугублены изменением процедур бухгалтерского учета. Указывая на ряд экономических факторов в пользу банков, включая очень сильный рынок жилья, надежные покупки высококачественных потребительских товаров и то, что на банковских счетах потребителей больше денег.
Банки также более сильны в балансовых отчетах и способными выдержать гораздо более высокие потери по ссудам.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Odeon модернизирует шесть банков, сообщая что страхи по потере кредитов преувеличены
Дик Бове из Odeon Capital повысил рейтинги шести банков, поскольку считает необоснованным опасение резкого роста потерь по кредитам, отраженных на банковских акциях.
Обновляет :
✔️Citigroup (#C)
✔️Capital One Financial (#COF)
До Hold с Sell.
✔️Fifth Third (#FITB),
✔️PNC Financial (#PNC),
✔️Regions Financial (#RF), и
✔️Truist Financial (#TFC) до Buy с Hold.
Бове говорит, что фактические списания, далеко не соответствуют уровню резервов на возможные потери по ссудам, которые были явно усугублены изменением процедур бухгалтерского учета. Указывая на ряд экономических факторов в пользу банков, включая очень сильный рынок жилья, надежные покупки высококачественных потребительских товаров и то, что на банковских счетах потребителей больше денег.
Банки также более сильны в балансовых отчетах и способными выдержать гораздо более высокие потери по ссудам.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #BofA #Банки #NYCB #SBNY
💠BofA выделяет два банка средней капитализации, которые получат прибыль от восстановления жизнедеятельности Нью-Йорка
🔹Комментарии двух крупнейших арендодателей офисов в Нью - Йорке на конференции BofA Global real estate на этой неделе указывают на "постепенное возвращение к нормальной жизни" для города, говорит BofA, с особыми последствиями для некоторых просевших банков средней капитализации.
SL Green (#SLG) и Vornado (#VNO) приняли участие в конференции, которая охватила некоторые зеленые ростки для экономики Нью-Йорка, из-за возобновление походов в школы на следующей неделе (присоединяясь к соседним регионам), а также того, что работодатели начинают возвращать персонал в офис.
Что привело к некоторому отскоку в этом месяце для Vornado (рост на 6,3% за последний месяц) и SL Green (рост на 8,2% за этот период), хотя обе акции упали более чем на 40% за 2020.
Комментарии данных арендодателей дает некоторое представление о работе двух банков Signature Bank (#SBNY) и New York Community Bank (#NYCB ), отмечает BofA.
После распродажи акции оказались под давлением растущих кредитных проблем и продолжающегося его закрытия.
Инвесторы все еще не убеждены позитивными комментариями руководства обоих банков, говорит BofA, и настроения по отношению к банкам в целом остаются "вялыми". "Он отмечает, что доля розничной и смешанной коммерческой недвижимости составляет 6,3% от общего объема кредитов в #NYCB, при этом среднее отношение кредита к стоимости составляет около 55%. Для #SBNY розничные и смешанные кредиты составляют около 13% от общего объема кредитов, при среднем LTV около 56%.
Оба увидят больше кредитов, требующих реструктуризации в ближайшие кварталы, говорит BofA. Но " учитывая значительный капитал заемщиков в сочетании с нашими ожиданиями того, что экономика Нью-Йорка продолжит идти по пути постепенного восстановления, мы ожидаем, что фактическое содержание потерь будет относительно управляемым."
✅ Signature Bank (#SBNY)
предлагает доступ к тому, что "вероятно, является одним из лучших банков роста в отрасли", извлекая выгоду из стратегических действий по выходу на новые направления бизнеса, хотя, как и в отрасли в целом, ему потребуется реструктурировать определенные кредитные риски.
🎯BofA дает целевую цену в 150 долларов, что означает рост в 65%.
А что касается
✅New York Community Bank (#NYCB),
то он имеет дивидендную доходность 7,8% для банка с "одной из самых консервативных культур андеррайтинга. "Существует низкая вероятность того, что кредиты, нуждающиеся в реструктуризации, приведут к значительным кредитным потерям, и #NYCB-один из редких банков, который должен увидеть большее увеличение чистой процентной маржи.
🎯Ценовая цель BofA в 14 долларов, предполагает рост на 55%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠BofA выделяет два банка средней капитализации, которые получат прибыль от восстановления жизнедеятельности Нью-Йорка
🔹Комментарии двух крупнейших арендодателей офисов в Нью - Йорке на конференции BofA Global real estate на этой неделе указывают на "постепенное возвращение к нормальной жизни" для города, говорит BofA, с особыми последствиями для некоторых просевших банков средней капитализации.
SL Green (#SLG) и Vornado (#VNO) приняли участие в конференции, которая охватила некоторые зеленые ростки для экономики Нью-Йорка, из-за возобновление походов в школы на следующей неделе (присоединяясь к соседним регионам), а также того, что работодатели начинают возвращать персонал в офис.
Что привело к некоторому отскоку в этом месяце для Vornado (рост на 6,3% за последний месяц) и SL Green (рост на 8,2% за этот период), хотя обе акции упали более чем на 40% за 2020.
Комментарии данных арендодателей дает некоторое представление о работе двух банков Signature Bank (#SBNY) и New York Community Bank (#NYCB ), отмечает BofA.
После распродажи акции оказались под давлением растущих кредитных проблем и продолжающегося его закрытия.
Инвесторы все еще не убеждены позитивными комментариями руководства обоих банков, говорит BofA, и настроения по отношению к банкам в целом остаются "вялыми". "Он отмечает, что доля розничной и смешанной коммерческой недвижимости составляет 6,3% от общего объема кредитов в #NYCB, при этом среднее отношение кредита к стоимости составляет около 55%. Для #SBNY розничные и смешанные кредиты составляют около 13% от общего объема кредитов, при среднем LTV около 56%.
Оба увидят больше кредитов, требующих реструктуризации в ближайшие кварталы, говорит BofA. Но " учитывая значительный капитал заемщиков в сочетании с нашими ожиданиями того, что экономика Нью-Йорка продолжит идти по пути постепенного восстановления, мы ожидаем, что фактическое содержание потерь будет относительно управляемым."
✅ Signature Bank (#SBNY)
предлагает доступ к тому, что "вероятно, является одним из лучших банков роста в отрасли", извлекая выгоду из стратегических действий по выходу на новые направления бизнеса, хотя, как и в отрасли в целом, ему потребуется реструктурировать определенные кредитные риски.
🎯BofA дает целевую цену в 150 долларов, что означает рост в 65%.
А что касается
✅New York Community Bank (#NYCB),
то он имеет дивидендную доходность 7,8% для банка с "одной из самых консервативных культур андеррайтинга. "Существует низкая вероятность того, что кредиты, нуждающиеся в реструктуризации, приведут к значительным кредитным потерям, и #NYCB-один из редких банков, который должен увидеть большее увеличение чистой процентной маржи.
🎯Ценовая цель BofA в 14 долларов, предполагает рост на 55%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #Baird #Банки
💠 Следующая неделя откроет сезон отчетности за третий квартал для американских банков, и Baird ожидает, что финансовые имена будут торговаться немного выше на публикациях, что в целом может повысить оценки по всем направлениям для финансового 2020 года (и для многих имен в финансовом 2021 и 2022 годах).
«Вопреки недавним относительным показателям, - пишут Дэвид Джордж и его команда, - банки увидят улучшение фундаментальных показателей, особенно в умеренном резервировании, наряду с солидными комиссиями и повышением уровня капитала.»
Дисконтированные оценки "возможно, отражают целый ряд рисков" - например, кредиты, выборы (которые могут ограничить краткосрочную прибыль) и процентные ставки, но большинство рисков в скором времени будут снижены на фоне продолжающегося экономического восстановления, говорит фирма.
В целом, Baird повысил оценки EPS 2020 года на 20%, а оценки EPS 2021 года на 9%.
Страх все еще "намного перевешивает" жадность, когда речь заходит о банках, но Baird призывает сосредоточиться на положительных моментах: установка на прибыль была значительно снижена из-за обновлений компании; сценарий выборов "голубой волны" выглядит более чем оцененным ; и устойчивое восстановление экономики (потенциально с вакциной COVID-19) должно снизить премии за кредитный риск и поддержать устойчивую ротацию торговли и банковское ралли.
Baird разбивает свои любимые банковские идеи по сегментам и выдает новый перечень фаворитов.
Среди имен higher-quality отмечает
✅ Truist Financial (#TFC) и
✅ PNC (#PNC)
🎯Где цель $140 предполагает 22% - ный потенциал роста,
✅ Bank of America (#BAC)
🎯Цель $30 предполагает также 22% - ный потенциал роста,
А также
✅ U.S. Bancorp (#USB)
✅ American Express (#AXP).
В deeper-value фишках, возглавляет
✅ Wells Fargo (#WFC),
🎯 С целью $35 и 43%-м потенциалом
Остальные следователи списка
✅ Capital One (#COF),
✅ Citizens Financial Group (#CFG),
✅ Comerica (#CMA),
✅ Huntington Bancshares (#HBAN),
✅ Fifth Third (#FITB),
✅ Regions Financial (#RF).
в SMID-caps, его фавориты
✅ First Horizon National (#FHN)
🎯 Цель $14 и апсайд в 35%
И
✅ Synovus Financial (#SNV);
🎯 С целью в $30 и 27%-м потенциалом роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Следующая неделя откроет сезон отчетности за третий квартал для американских банков, и Baird ожидает, что финансовые имена будут торговаться немного выше на публикациях, что в целом может повысить оценки по всем направлениям для финансового 2020 года (и для многих имен в финансовом 2021 и 2022 годах).
«Вопреки недавним относительным показателям, - пишут Дэвид Джордж и его команда, - банки увидят улучшение фундаментальных показателей, особенно в умеренном резервировании, наряду с солидными комиссиями и повышением уровня капитала.»
Дисконтированные оценки "возможно, отражают целый ряд рисков" - например, кредиты, выборы (которые могут ограничить краткосрочную прибыль) и процентные ставки, но большинство рисков в скором времени будут снижены на фоне продолжающегося экономического восстановления, говорит фирма.
В целом, Baird повысил оценки EPS 2020 года на 20%, а оценки EPS 2021 года на 9%.
Страх все еще "намного перевешивает" жадность, когда речь заходит о банках, но Baird призывает сосредоточиться на положительных моментах: установка на прибыль была значительно снижена из-за обновлений компании; сценарий выборов "голубой волны" выглядит более чем оцененным ; и устойчивое восстановление экономики (потенциально с вакциной COVID-19) должно снизить премии за кредитный риск и поддержать устойчивую ротацию торговли и банковское ралли.
Baird разбивает свои любимые банковские идеи по сегментам и выдает новый перечень фаворитов.
Среди имен higher-quality отмечает
✅ Truist Financial (#TFC) и
✅ PNC (#PNC)
🎯Где цель $140 предполагает 22% - ный потенциал роста,
✅ Bank of America (#BAC)
🎯Цель $30 предполагает также 22% - ный потенциал роста,
А также
✅ U.S. Bancorp (#USB)
✅ American Express (#AXP).
В deeper-value фишках, возглавляет
✅ Wells Fargo (#WFC),
🎯 С целью $35 и 43%-м потенциалом
Остальные следователи списка
✅ Capital One (#COF),
✅ Citizens Financial Group (#CFG),
✅ Comerica (#CMA),
✅ Huntington Bancshares (#HBAN),
✅ Fifth Third (#FITB),
✅ Regions Financial (#RF).
в SMID-caps, его фавориты
✅ First Horizon National (#FHN)
🎯 Цель $14 и апсайд в 35%
И
✅ Synovus Financial (#SNV);
🎯 С целью в $30 и 27%-м потенциалом роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #Мнения #Аналитика #Банки
💠 Отчеты за первый квартал начнутся завтра с отчетов ▪️JPMorgan Chase (#JPM), ▪️Goldman Sachs (#GS) и ▪️Wells Fargo (#WFC) 14 апреля, за которыми последуют, ▪️Citigroup (#C) ▪️Bank of America (#BAC) и ▪️US Bancorp (#USB) в четверг, 15 апреля.
Вот чего ожидают некоторые аналитики:
🔹По мнению JPMorgan, более благоприятные экономические перспективы в сочетании с сильными доходами на рынках капитала должны привести к увеличению объема кредитных резервов и более быстрому росту комиссий по картам в доходах банков за первый квартал.
Часть активности на рынках капитала обусловлена «чрезвычайно высокими объемами SPAC», что приведет к увеличению комиссий за инвестиционно-банковские услуги. В частности, он ожидает, что сборы у ▪️Citigroup (#C) резко вырастут.
Также положительным моментом является ожидание выкупа акций, добавляют аналитики.
🔹Аналитики BofA Securities недавно повысили оценку чистой прибыли на акцию для банков США на 2021 год, в основном из-за более низких чистых списаний, но также с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в торговле, инвестиционном банкинге, ипотеке и расходах по дебетовым картам.
«Мы думаем, что весьма вероятно, что чистые списания и, следовательно, снятие резерва на потери по ссудам в EPS, будут и дальше приятно удивлять, но мы думаем, что это в значительной степени соответствует ожиданиям рынка», - написали в компании 12 апреля.
Компания ожидает, что чистая процентная ставка достигла дна для банков с мега-капитализацией и близка к дну для крупных региональных компаний; считает, что ▪️JPMorgan Chase (#JPM) покажет выдающиеся показатели инвестиционного банкинга и более низкие резервы.
А для акций ▪️Citizens Financial (#CFG) в первом квартале может произойти «прорыв» из-за подверженности клиентов использовать кредитные карты и потенциала сюрпризов роста в области ипотечных банковских услуг и комиссий на рынках капитала.
🔹Аналитики Morgan Stanley ищут имена компаний, занимающихся потребительским финансированием, которые будут блистать в сезоне отчетности за первый квартал; считается что
▪️Synchrony Financial (#SYF),
▪️Capital One Financial (#COF) и
▪️Alliance Data Systems (#ADS) будут лучшими в плане роста показателей.
Аналитики уверены, что руководство подробно расскажет о сильных и ускоряющихся потребительских расходах, ускорении выпуска резервов и ускорении выкупа акций.
🔹Jefferies считает, что ориентированный на рынок бизнес может компенсировать более низкие, но все еще высокие комиссионные за ипотеку, поскольку потребительские сегменты растут с дна. Как и большинство других аналитиков, он ожидает увеличения объемов выпуска резерва по мере улучшения экономических прогнозов.
В крупном банковском секторе компании Jefferies чаще всего выбирает #JPM, #USB и ▪️Regions Financial (#RF).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Отчеты за первый квартал начнутся завтра с отчетов ▪️JPMorgan Chase (#JPM), ▪️Goldman Sachs (#GS) и ▪️Wells Fargo (#WFC) 14 апреля, за которыми последуют, ▪️Citigroup (#C) ▪️Bank of America (#BAC) и ▪️US Bancorp (#USB) в четверг, 15 апреля.
Вот чего ожидают некоторые аналитики:
🔹По мнению JPMorgan, более благоприятные экономические перспективы в сочетании с сильными доходами на рынках капитала должны привести к увеличению объема кредитных резервов и более быстрому росту комиссий по картам в доходах банков за первый квартал.
Часть активности на рынках капитала обусловлена «чрезвычайно высокими объемами SPAC», что приведет к увеличению комиссий за инвестиционно-банковские услуги. В частности, он ожидает, что сборы у ▪️Citigroup (#C) резко вырастут.
Также положительным моментом является ожидание выкупа акций, добавляют аналитики.
🔹Аналитики BofA Securities недавно повысили оценку чистой прибыли на акцию для банков США на 2021 год, в основном из-за более низких чистых списаний, но также с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в торговле, инвестиционном банкинге, ипотеке и расходах по дебетовым картам.
«Мы думаем, что весьма вероятно, что чистые списания и, следовательно, снятие резерва на потери по ссудам в EPS, будут и дальше приятно удивлять, но мы думаем, что это в значительной степени соответствует ожиданиям рынка», - написали в компании 12 апреля.
Компания ожидает, что чистая процентная ставка достигла дна для банков с мега-капитализацией и близка к дну для крупных региональных компаний; считает, что ▪️JPMorgan Chase (#JPM) покажет выдающиеся показатели инвестиционного банкинга и более низкие резервы.
А для акций ▪️Citizens Financial (#CFG) в первом квартале может произойти «прорыв» из-за подверженности клиентов использовать кредитные карты и потенциала сюрпризов роста в области ипотечных банковских услуг и комиссий на рынках капитала.
🔹Аналитики Morgan Stanley ищут имена компаний, занимающихся потребительским финансированием, которые будут блистать в сезоне отчетности за первый квартал; считается что
▪️Synchrony Financial (#SYF),
▪️Capital One Financial (#COF) и
▪️Alliance Data Systems (#ADS) будут лучшими в плане роста показателей.
Аналитики уверены, что руководство подробно расскажет о сильных и ускоряющихся потребительских расходах, ускорении выпуска резервов и ускорении выкупа акций.
🔹Jefferies считает, что ориентированный на рынок бизнес может компенсировать более низкие, но все еще высокие комиссионные за ипотеку, поскольку потребительские сегменты растут с дна. Как и большинство других аналитиков, он ожидает увеличения объемов выпуска резерва по мере улучшения экономических прогнозов.
В крупном банковском секторе компании Jefferies чаще всего выбирает #JPM, #USB и ▪️Regions Financial (#RF).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
