🏦 Сбербанк: падение прибыли в 1 квартале на 47%
▪️ Чистые процентные доходы: +10,2% г/г до 371,9 млрд рублей
▪️ Чистые комиссионные доходы: +22,8% г/г до 126,4 млрд рублей
▪️ Чистая прибыль: -46,8% г/г до 120,5 млрд рублей
🔹 Главным негативным фактором в отчетности банка стало падение прибыли на фоне восьмикратного роста резервов под проблемные кредиты.
🔹 Объявленные ранее дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию могут быть пересмотрены 19 мая. Тем не менее, текущий показатель достаточности капитала на уровне 13,79% позволяет Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Менеджмент поместил на пересмотр также и целевые показатели банка на 2020 год. В негативном сценарии мы ожидаем падения прибыли в 2 раза, что может привести к снижению будущих дивидендов до 9,4 рублей на акцию.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
▪️ Чистые процентные доходы: +10,2% г/г до 371,9 млрд рублей
▪️ Чистые комиссионные доходы: +22,8% г/г до 126,4 млрд рублей
▪️ Чистая прибыль: -46,8% г/г до 120,5 млрд рублей
🔹 Главным негативным фактором в отчетности банка стало падение прибыли на фоне восьмикратного роста резервов под проблемные кредиты.
🔹 Объявленные ранее дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию могут быть пересмотрены 19 мая. Тем не менее, текущий показатель достаточности капитала на уровне 13,79% позволяет Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Менеджмент поместил на пересмотр также и целевые показатели банка на 2020 год. В негативном сценарии мы ожидаем падения прибыли в 2 раза, что может привести к снижению будущих дивидендов до 9,4 рублей на акцию.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
ЧТО СЛЕДУЕТ КОНТРОЛИРОВАТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ
Не переживайте из-за того, что вы не можете контролировать, это разрушит настоящее.
Это, пожалуй, одно из наиболее важных правил в инвестициях. Мы все как инвесторы часто зацикливаемся на доходности наших портфелей и "пляшем от нее", когда принимаем инвестиционные решения. По иронии судьбы, мы не можем ее контролировать и эта ошибка приводит к более низким результатам инвестиций или даже убыткам.
Нам всем следует концентрироваться только на вещах, которые мы можем контролировать полностью или частично, а факторы, которые находятся вне нашего контроля (собственно доходность, политика в области налогов, льгот и т.п.) только формально оценивать (ожидаемый диапазон доходности такой то, ожидаемые налоги и льготы такие то) для понимания их соответствия целям инвестиций (которые вы контролируете).
Каждый раз когда при принятии решений об инвестициях в вашей голове возникает мысль о доходности, как об отправной точке, вспомните иллюстрацию к этому посту.
Начните с того, чтобы оптимизировать свои затраты и создать сбережения (особенно подушку безопасности). Эта полностью контролируемая вами вещь, позволит инвестировать в развитие самих себя (человеческий капитал) и свое здоровье. Это, в свою очередь, существенно облегчит контроль над частично контролируемыми факторами инвестиций (ваша работа, доход и долголетие), поэтому при принятии инвестиционных решений вы сможете не переживать и о них.
Когда ваши финансы приведены в порядок, вам следует обратить все свое внимание на распределение активов в ваших инвестиционных портфелях. Это означает, что вы должны определить свои инвестиционные цели, горизонт и риск, который вы можете принять для каждой из них. На основании этих решений вы сможете правильно подобрать комбинацию акций и облигаций в своих портфелях.
В это сложно поверить, но доходность здесь не играет никакой важной роли. Все эти факторы определят ожидаемый диапазон доходности, а остальное определят экономические и множество прочих условий в будущем, которые сбалансируют ваши результаты в соответствии с инфляцией, курсом рубля, уровнем процентных ставок и так далее.
Все это справедливо и для краткосрочных инвестиций и даже для выбора отдельных акций. Конкретная доходность в конкретный период будет в большей мере случайной. 80-90% результата определит распределение активов в вашем портфеле. Про все это мы постоянно и пишем в наших блогах и каналах.
#доходъумныйпортфель
#доходъинфографика
=======
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Не переживайте из-за того, что вы не можете контролировать, это разрушит настоящее.
Это, пожалуй, одно из наиболее важных правил в инвестициях. Мы все как инвесторы часто зацикливаемся на доходности наших портфелей и "пляшем от нее", когда принимаем инвестиционные решения. По иронии судьбы, мы не можем ее контролировать и эта ошибка приводит к более низким результатам инвестиций или даже убыткам.
Нам всем следует концентрироваться только на вещах, которые мы можем контролировать полностью или частично, а факторы, которые находятся вне нашего контроля (собственно доходность, политика в области налогов, льгот и т.п.) только формально оценивать (ожидаемый диапазон доходности такой то, ожидаемые налоги и льготы такие то) для понимания их соответствия целям инвестиций (которые вы контролируете).
Каждый раз когда при принятии решений об инвестициях в вашей голове возникает мысль о доходности, как об отправной точке, вспомните иллюстрацию к этому посту.
Начните с того, чтобы оптимизировать свои затраты и создать сбережения (особенно подушку безопасности). Эта полностью контролируемая вами вещь, позволит инвестировать в развитие самих себя (человеческий капитал) и свое здоровье. Это, в свою очередь, существенно облегчит контроль над частично контролируемыми факторами инвестиций (ваша работа, доход и долголетие), поэтому при принятии инвестиционных решений вы сможете не переживать и о них.
Когда ваши финансы приведены в порядок, вам следует обратить все свое внимание на распределение активов в ваших инвестиционных портфелях. Это означает, что вы должны определить свои инвестиционные цели, горизонт и риск, который вы можете принять для каждой из них. На основании этих решений вы сможете правильно подобрать комбинацию акций и облигаций в своих портфелях.
В это сложно поверить, но доходность здесь не играет никакой важной роли. Все эти факторы определят ожидаемый диапазон доходности, а остальное определят экономические и множество прочих условий в будущем, которые сбалансируют ваши результаты в соответствии с инфляцией, курсом рубля, уровнем процентных ставок и так далее.
Все это справедливо и для краткосрочных инвестиций и даже для выбора отдельных акций. Конкретная доходность в конкретный период будет в большей мере случайной. 80-90% результата определит распределение активов в вашем портфеле. Про все это мы постоянно и пишем в наших блогах и каналах.
#доходъумныйпортфель
#доходъинфографика
=======
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Сегодня нам попалось на глаза отличное большое интервью Энтони Дедена (Anthony Deden), главы частного инвестиционного фонда Edelweiss Holding.
В основном это разговор о выборе компаний для инвестиций в стиле Value Investing (наиболее известные представители - Уоррен Баффет, Чарльз Мангер (Berkshire Hathaway), Ховард Маркс (Oaktree Capital), Билл Экман (Pershire Square) и другие), то есть об инвестициях как бизнесе. Впрочем, в интервью есть много интересного для любого, кто инвестирует свои деньги. Вот пара цитат.
====
"Важно понимать мотивы тех, кто владеет компанией. Изучая компанию, вы понимаете «сеют ли они семена» на год или для работы в течение десятков лет.
Много лет назад у нас сбыла доля в Safra National Bank в Люксембурге. Мы владели ей семь или восемь лет, и цена никогда не менялась. Она всегда была 50, 51, 52, 49, в течение всех семи лет. Но бизнес шел очень хорошо. Дивидендная доходность на тот момент составляла 12%. Текущая доходность. И я отчетливо помню, как кто-то спросил меня: «Почему вы владеете этими акциями? Их цена никуда не двигается». Я ответил: «Это отличный бизнес». Эдмунд Сафра был самым настоящим банкиром из всех банкиров. Он один из моих героев.
Затем однажды HSBC заплатил мне 195 долларов за акцию, когда он продал банк через семь, восемь, девять лет. И все это время я получал 12% годовых в виде дивидендов. Дело в том, что мы делаем множество суждений на основании ежедневных или еженедельных цен на что-либо, не имея понятия о том, какие семена сеются сегодня, хорошие или плохие, могут ли они принести плоды через год, два, три или четыре. Я пытаюсь это понять".
====
"Полтора года назад меня попросили выступить в Нью-Йорке на каком-то форуме. И организаторы мне говорят: «Слушай, ты скажешь, что хочешь сказать, но потом дай нам две хорошие инвестиционные идеи. Люди привыкли к таким вещам, и они ждут этого». И я им говорю: «Представьте, что вы спрашиваете врача: «Можете дать мне названия двух хороших лекарств?». Это будет странно, правда? Это тот же вопрос.
Инвестиционная идея бесполезна, если вы не понимаете, подходит ли она тому, кому вы ее даете. Если какое то лекарство полезно для вас, совершенно не обязательно будет правильным сказать «Тони, тебе тоже нужно его принять», потому что оно мне может быть не нужно и даже быть вредно для меня".
====
Интервью полностью: https://youtu.be/a4_U6bS-cU4
Кратко об Edelweiss Holding можно узнать из этой презенатиции
В основном это разговор о выборе компаний для инвестиций в стиле Value Investing (наиболее известные представители - Уоррен Баффет, Чарльз Мангер (Berkshire Hathaway), Ховард Маркс (Oaktree Capital), Билл Экман (Pershire Square) и другие), то есть об инвестициях как бизнесе. Впрочем, в интервью есть много интересного для любого, кто инвестирует свои деньги. Вот пара цитат.
====
"Важно понимать мотивы тех, кто владеет компанией. Изучая компанию, вы понимаете «сеют ли они семена» на год или для работы в течение десятков лет.
Много лет назад у нас сбыла доля в Safra National Bank в Люксембурге. Мы владели ей семь или восемь лет, и цена никогда не менялась. Она всегда была 50, 51, 52, 49, в течение всех семи лет. Но бизнес шел очень хорошо. Дивидендная доходность на тот момент составляла 12%. Текущая доходность. И я отчетливо помню, как кто-то спросил меня: «Почему вы владеете этими акциями? Их цена никуда не двигается». Я ответил: «Это отличный бизнес». Эдмунд Сафра был самым настоящим банкиром из всех банкиров. Он один из моих героев.
Затем однажды HSBC заплатил мне 195 долларов за акцию, когда он продал банк через семь, восемь, девять лет. И все это время я получал 12% годовых в виде дивидендов. Дело в том, что мы делаем множество суждений на основании ежедневных или еженедельных цен на что-либо, не имея понятия о том, какие семена сеются сегодня, хорошие или плохие, могут ли они принести плоды через год, два, три или четыре. Я пытаюсь это понять".
====
"Полтора года назад меня попросили выступить в Нью-Йорке на каком-то форуме. И организаторы мне говорят: «Слушай, ты скажешь, что хочешь сказать, но потом дай нам две хорошие инвестиционные идеи. Люди привыкли к таким вещам, и они ждут этого». И я им говорю: «Представьте, что вы спрашиваете врача: «Можете дать мне названия двух хороших лекарств?». Это будет странно, правда? Это тот же вопрос.
Инвестиционная идея бесполезна, если вы не понимаете, подходит ли она тому, кому вы ее даете. Если какое то лекарство полезно для вас, совершенно не обязательно будет правильным сказать «Тони, тебе тоже нужно его принять», потому что оно мне может быть не нужно и даже быть вредно для меня".
====
Интервью полностью: https://youtu.be/a4_U6bS-cU4
Кратко об Edelweiss Holding можно узнать из этой презенатиции
YouTube
Modern-Day Asset Management Business w/ Anthony Deden
🔥 Get FREE ACCESS to Real Vision https://rvtv.io/3Y4t5Pw. In his first-ever interview, Tony Deden, chairman of Edelweiss Holdings talks with Grant Williams of Real Vision.
Anthony’s focus on scarcity and endurance in his investment portfolio and the stewardship…
Anthony’s focus on scarcity and endurance in his investment portfolio and the stewardship…
Этот график показывает как работа ФРС отразилась но нормализации кредитных спредов в США (разницы между доходностью надежных и менее надежных облигаций).
Многим это не нравится (печать денег, возможная инфляция), но факт в том, что так в современном мире предотвращаются кризисы в реальной экономике.
Хороший тред Пола Кругмана об этом в твиттере: https://twitter.com/paulkrugman/status/1256549703308754944?s=19
И да, конечно это не остается без последствий - цены на золото, биткойны и прочее
Многим это не нравится (печать денег, возможная инфляция), но факт в том, что так в современном мире предотвращаются кризисы в реальной экономике.
Хороший тред Пола Кругмана об этом в твиттере: https://twitter.com/paulkrugman/status/1256549703308754944?s=19
И да, конечно это не остается без последствий - цены на золото, биткойны и прочее
ТРЕЙДЕРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ТЕКУЩУЮ ЦЕНУ, ИГРАЮТ В СОВЕРШЕННО ДРУГУЮ ИГРУ, ЧЕМ ВЫ
В 1999 году акции Cisco выросли в три раза. Почему? Вероятно, не потому, что люди думали, что компания стоит $600 млрд. Бертон Малкиэль (автор книг по инвестициям) однажды отметил, что предполагаемые темпы роста Cisco при этой оценке означали, что она очень скоро должна была стать больше, чем вся экономика США.
Цена акций Cisco росла, потому что трейдеры с коротким горизонтом инвестирования (вплоть до одного дня) думали, что она продолжит расти. И они были правы, по крайней мере, некоторое время. Это была игра, в которую они играли: эта акция торгуется за $60, и я думаю, что завтра она будет стоить $65.
Но если бы вы были долгосрочным инвестором в 1999 году, $60 были просто единственной ценой, доступной для покупки. Поэтому вы, возможно, оглянулись бы и сказали себе: «Ого, может, другие знают то, чего не знаю я?». И вы бы согласились с этим. Вы даже чувствовали бы себя очень умным инвестором. Но когда трейдеры перестали бы играть в свою игру, вы - и ваша игра - были бы уничтожены.
То, что нужно здесь понять, заключается в том, что трейдеры, определяющие текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы. И если вы начнете принимать сигналы от людей, играющих в другую игру, чем вы, вас обязательно обманут и в конечном итоге вы потеряете деньги, поскольку разные игры имеют разные правила и разные цели.
В инвестициях понимание вашего собственного временного горизонта гораздо важнее, чем часто безосновательное убеждение в правильности действий и поведении людей, играющих в самые различные игры.
Это выходит за рамки просто инвестиций. То, как и сколько вы сберегаете, как вы тратите деньги, какова ваша бизнес-стратегия, как вы думаете о деньгах, когда вы уходите на пенсию и как вы относитесь к риску - все это может зависеть от действий и поведения людей, которые играют в иные игры, чем вы. Личные финансы в действительности глубоко личны, и одна из самых сложных вещей - это найти инвестиционный продукт, подходящий именно вам.
=======
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
В 1999 году акции Cisco выросли в три раза. Почему? Вероятно, не потому, что люди думали, что компания стоит $600 млрд. Бертон Малкиэль (автор книг по инвестициям) однажды отметил, что предполагаемые темпы роста Cisco при этой оценке означали, что она очень скоро должна была стать больше, чем вся экономика США.
Цена акций Cisco росла, потому что трейдеры с коротким горизонтом инвестирования (вплоть до одного дня) думали, что она продолжит расти. И они были правы, по крайней мере, некоторое время. Это была игра, в которую они играли: эта акция торгуется за $60, и я думаю, что завтра она будет стоить $65.
Но если бы вы были долгосрочным инвестором в 1999 году, $60 были просто единственной ценой, доступной для покупки. Поэтому вы, возможно, оглянулись бы и сказали себе: «Ого, может, другие знают то, чего не знаю я?». И вы бы согласились с этим. Вы даже чувствовали бы себя очень умным инвестором. Но когда трейдеры перестали бы играть в свою игру, вы - и ваша игра - были бы уничтожены.
То, что нужно здесь понять, заключается в том, что трейдеры, определяющие текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы. И если вы начнете принимать сигналы от людей, играющих в другую игру, чем вы, вас обязательно обманут и в конечном итоге вы потеряете деньги, поскольку разные игры имеют разные правила и разные цели.
В инвестициях понимание вашего собственного временного горизонта гораздо важнее, чем часто безосновательное убеждение в правильности действий и поведении людей, играющих в самые различные игры.
Это выходит за рамки просто инвестиций. То, как и сколько вы сберегаете, как вы тратите деньги, какова ваша бизнес-стратегия, как вы думаете о деньгах, когда вы уходите на пенсию и как вы относитесь к риску - все это может зависеть от действий и поведения людей, которые играют в иные игры, чем вы. Личные финансы в действительности глубоко личны, и одна из самых сложных вещей - это найти инвестиционный продукт, подходящий именно вам.
=======
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Нефть марки Brent растет сегодня на 10.3% и торгуется выше $30 за баррель, прибавляя почти 50% за 10 дней. Российская Urals стоит около $23.7. Американская WTI растет на 16.6% ($23.78).
USDRUB: -1.25% (73.75)
EURRUB: -1.52% (80.23)
Индекс МосБиржи: +1.12%
Индекс РТС (долларовый): +3.01%
USDRUB: -1.25% (73.75)
EURRUB: -1.52% (80.23)
Индекс МосБиржи: +1.12%
Индекс РТС (долларовый): +3.01%
США займут в этом квартале $3 трлн., что составляет 14% ВВП страны. В 2019 году чистые заимствования составили $1.28 трлн. ВВП США составляет около $21.5 трлн.
На вопрос о том, есть ли на рынке возможности поглотить такой огромный объем долга всего за три месяца, высокопоставленный чиновник Казначейства сказал: «Мы верим, что есть».
Источник: https://www.reuters.com/article/us-usa-treasuries-borrowing/u-s-treasury-expects-to-borrow-record-3-trillion-in-second-quarter-idUSKBN22G28G
Вывод здесь один - ФРС продолжит увеличивать баланс, иначе могут возникнуть проблемы с ликвидностью.
На вопрос о том, есть ли на рынке возможности поглотить такой огромный объем долга всего за три месяца, высокопоставленный чиновник Казначейства сказал: «Мы верим, что есть».
Источник: https://www.reuters.com/article/us-usa-treasuries-borrowing/u-s-treasury-expects-to-borrow-record-3-trillion-in-second-quarter-idUSKBN22G28G
Вывод здесь один - ФРС продолжит увеличивать баланс, иначе могут возникнуть проблемы с ликвидностью.
Reuters
U.S. Treasury blasts records with $3 trillion borrowing need this quarter
WASHINGTON (Reuters) - The U.S. Treasury Department on Monday said it plans to borrow nearly $3 trillion in the second quarter of 2020 - more than five times larger than the previous record - as the federal government spends at a frantic pace to mitigate…
Ближайшие события недели
Среда, 06.05.2020
💰 Новатэк, последний день для покупки акций под дивиденды
💰 Полиметалл, последний день для покупки акций под дивиденды
💰 Алроса, рекомендация по дивидендам
💰 Юнипро, Ленэнерго, Россети рекомендация по дивидендам
Четверг, 07.05.2020
🏛 Мосбиржа, данные по объему торгов за апрель 2020г.
💰 ЛСР, последний день для покупки акций под дивиденды
🔌 Юнипро, финансовые результаты по МСФО за 1 кв 2020г.
Пятница, 08.05.2020
💰 Таттелеком, последний день для покупки акций под дивиденды
Среда, 06.05.2020
💰 Новатэк, последний день для покупки акций под дивиденды
💰 Полиметалл, последний день для покупки акций под дивиденды
💰 Алроса, рекомендация по дивидендам
💰 Юнипро, Ленэнерго, Россети рекомендация по дивидендам
Четверг, 07.05.2020
🏛 Мосбиржа, данные по объему торгов за апрель 2020г.
💰 ЛСР, последний день для покупки акций под дивиденды
🔌 Юнипро, финансовые результаты по МСФО за 1 кв 2020г.
Пятница, 08.05.2020
💰 Таттелеком, последний день для покупки акций под дивиденды
💰 Россети - дивиденды
Россети рекомендовали дивиденды за 2019 год в размере 0,0885 рублей на обычку - доходность к текущим ценам 7%, и 0,1893 рублей на преф - доходность 11%. Дата закрытия реестра: 15 июня.
На выплаты, с учётом промежуточных дивидендов за 1 квартал 2019 года, будет направлено около 23 млрд рублей, что эквивалентно 30% прибыли по МСФО. Дивиденды окажутся в 7 раз выше 2018 года. Тогда менеджмент отказался от финальных дивидендов, ограничившись выплатами за 1 квартал.
📈 Россети-п сегодня в лидерах роста, +11%, обыкновенные акции +2%.
💰 Ленэнерго - дивиденды
Размер рекомендованных дивидендов Ленэнерго составляет 0,0947 рублей на обычку - доходность 1,7%, и 13,62 рублей на преф - доходность 11%. Дата закрытия реестра: 11 июня.
На выплаты будет направлено 2 млрд рублей или около 17% от прибыли по МСФО. Дивиденды окажутся на 23% выше выплат за 2018 год, но существенно ниже ожиданий.
👉 Россети-п
👉 Россети
👉 Ленэнерго-п
👉 Ленэнерго
#Россети #Ленэнерго #дивиденды
Россети рекомендовали дивиденды за 2019 год в размере 0,0885 рублей на обычку - доходность к текущим ценам 7%, и 0,1893 рублей на преф - доходность 11%. Дата закрытия реестра: 15 июня.
На выплаты, с учётом промежуточных дивидендов за 1 квартал 2019 года, будет направлено около 23 млрд рублей, что эквивалентно 30% прибыли по МСФО. Дивиденды окажутся в 7 раз выше 2018 года. Тогда менеджмент отказался от финальных дивидендов, ограничившись выплатами за 1 квартал.
📈 Россети-п сегодня в лидерах роста, +11%, обыкновенные акции +2%.
💰 Ленэнерго - дивиденды
Размер рекомендованных дивидендов Ленэнерго составляет 0,0947 рублей на обычку - доходность 1,7%, и 13,62 рублей на преф - доходность 11%. Дата закрытия реестра: 11 июня.
На выплаты будет направлено 2 млрд рублей или около 17% от прибыли по МСФО. Дивиденды окажутся на 23% выше выплат за 2018 год, но существенно ниже ожиданий.
👉 Россети-п
👉 Россети
👉 Ленэнерго-п
👉 Ленэнерго
#Россети #Ленэнерго #дивиденды
Минфин отказывается раздавать населению "вертолетные деньги".
О разнице между "вертолетными деньгами" и разовыми выплатами мы писали в этом посте, так же как и вообще о приемлемости этого подхода для России.
Конечно, безусловный и бюрократически простой (но разовый) способ поддержать спрос был бы очень важен для быстрого выхода из текущего кризиса после улучшения ситуации с распространением COVID-19.
Комментарии Минфина в Ведомостях.
О разнице между "вертолетными деньгами" и разовыми выплатами мы писали в этом посте, так же как и вообще о приемлемости этого подхода для России.
Конечно, безусловный и бюрократически простой (но разовый) способ поддержать спрос был бы очень важен для быстрого выхода из текущего кризиса после улучшения ситуации с распространением COVID-19.
Комментарии Минфина в Ведомостях.
Telegram
ДОХОДЪ
ВЕРТОЛЁТ С ДЕНЬГАМИ. КОНЦЕПЦИЯ РАЗДАЧИ ДЕНЕГ ГРАЖДАНАМ
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается,…
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается,…
💰Юнипро – дивиденды
Совет директоров Юнипро рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 0,111 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 4%. Дата закрытия реестра: 22 июня.
▫️Юнипро выплачивает дивиденды дважды в год: за 9 месяцев и по итогам года. С 2017 года компания не меняет размер дивиденда, выплачивая 0,22 рублей на акцию в год или 14 млрд рублей совокупно.
▫️В 2020 году менеджмент планировал увеличить выплаты до 20 млрд рублей, но риск снижения денежного потока из-за пандемии и перенос срока запуска третьего блока Березовской ГРЭС (на конец 2020г) вынуждают руководство сохранить дивиденды на уровне прошлого года в размере 0,22 рублей на акцию.
▫️В декабре по итогам 9мес 2020 года планируют дивиденды вновь в размере 0,11 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 7,9% - уровень чуть выше среднего среди компаний российского рынка акций.
▫️Роста выплат акционерам стоит ждать только в 2021 году. Выплаты в 2021-2022 годах могут составить 20 млрд рублей в год (0,317 рублей на акцию, доходность к текущим ценам 11,7%).
📉 Акции сегодня падают на 3%.
👉 Юнипро в сервисе Дивиденды
#Юнипро #дивиденды
Совет директоров Юнипро рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 0,111 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 4%. Дата закрытия реестра: 22 июня.
▫️Юнипро выплачивает дивиденды дважды в год: за 9 месяцев и по итогам года. С 2017 года компания не меняет размер дивиденда, выплачивая 0,22 рублей на акцию в год или 14 млрд рублей совокупно.
▫️В 2020 году менеджмент планировал увеличить выплаты до 20 млрд рублей, но риск снижения денежного потока из-за пандемии и перенос срока запуска третьего блока Березовской ГРЭС (на конец 2020г) вынуждают руководство сохранить дивиденды на уровне прошлого года в размере 0,22 рублей на акцию.
▫️В декабре по итогам 9мес 2020 года планируют дивиденды вновь в размере 0,11 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 7,9% - уровень чуть выше среднего среди компаний российского рынка акций.
▫️Роста выплат акционерам стоит ждать только в 2021 году. Выплаты в 2021-2022 годах могут составить 20 млрд рублей в год (0,317 рублей на акцию, доходность к текущим ценам 11,7%).
📉 Акции сегодня падают на 3%.
👉 Юнипро в сервисе Дивиденды
#Юнипро #дивиденды
Доходности глобального рынка акций по отраслям с начала года:
🔹️Информационные технологии: -1.7%
🔹️Здравоохранение: -2%
🔹️Телекоммуникации: -7%
🔹️Потребительские товары (повседневные): -11%
🔹️Коммунальные услуги: -14.4%
🔹️Недвижимость: -14.7%
🔸️Потребительские товары (второстепенные): -16.7%
🔸️Материалы (химия, металлы и пр.): -19.1%
🔸️Промышленность: -24.6%
🔸️Финансы: -30.8%
🔸️Энергетика (нефть, газ и пр.): -38.9%
Этот кризис необычен, прежде всего, тем, что падение спроса затронуло бизнес в различных отраслях в очень разной степени и разделение на "проигрывающих" и "выигрывающих" сейчас более четкое и в больших масштабах, чем обычно в периоды рецессии.
При этом в целом, все происходит так как и должно - циклические отрасли (энергетика, промышленность и финансы) страдают больше всего, нециклические (повседневные потребительские товары, телекоммуникации) - меньше всего.
Большое отличие от "обычных условий" в том, что акции роста (в основном концентрирующиеся в IT секторе) - среди наименее пострадавших (по крайней мере пока), что очень необычно для рецессии, но объяснимо тем, что они же оказались и довольно качественными (не так много долгов и высокая эффективность).
Ну а побеждает, как и всегда в условиях неопределенности, - диверсификация.
🔹️Информационные технологии: -1.7%
🔹️Здравоохранение: -2%
🔹️Телекоммуникации: -7%
🔹️Потребительские товары (повседневные): -11%
🔹️Коммунальные услуги: -14.4%
🔹️Недвижимость: -14.7%
🔸️Потребительские товары (второстепенные): -16.7%
🔸️Материалы (химия, металлы и пр.): -19.1%
🔸️Промышленность: -24.6%
🔸️Финансы: -30.8%
🔸️Энергетика (нефть, газ и пр.): -38.9%
Этот кризис необычен, прежде всего, тем, что падение спроса затронуло бизнес в различных отраслях в очень разной степени и разделение на "проигрывающих" и "выигрывающих" сейчас более четкое и в больших масштабах, чем обычно в периоды рецессии.
При этом в целом, все происходит так как и должно - циклические отрасли (энергетика, промышленность и финансы) страдают больше всего, нециклические (повседневные потребительские товары, телекоммуникации) - меньше всего.
Большое отличие от "обычных условий" в том, что акции роста (в основном концентрирующиеся в IT секторе) - среди наименее пострадавших (по крайней мере пока), что очень необычно для рецессии, но объяснимо тем, что они же оказались и довольно качественными (не так много долгов и высокая эффективность).
Ну а побеждает, как и всегда в условиях неопределенности, - диверсификация.
📊 Goldman Sachs ожидает снижения дивидендов российских нефтегазовых компаний на 25% в 2020 году
📉 На фоне падения цен на нефть и сокращения добычи ожидается снижение EBITDA компаний отрасли на 30% и падение свободного денежного потока на ~50%. Расчёты построены исходя из средней цены на российскую нефть Urals в $30 за баррель.
📈 В 2021 году инвестбанк ожидает роста дивидендов на 40% к уровню 2020 года. Средняя цена Urals прогнозируется в диапазоне $45-50 за баррель.
Ниже указаны прогнозные дивиденды компаний по итогам 2019-2021гг (рублей на акцию), доходность к текущим ценам.
➖Газпром
▫️2019г 15,25 руб. (8%). Ожидания совпадают с нашими.
▫️2020г 14 руб. (8%)
▫️2021г 23 руб. (12%)
➖Роснефть
▫️2019г 33,41 руб. (10%) - факт.
▫️2020г 26,23 руб. (8%)
С учетом выкупа совокупная доходность акционеров составит ~12% (выкуп может составить до 30% от стоимости акций компании к концу года).
▫️2021г 35 руб. (10%)
➖Газпром нефть
▫️2019г 37,96 руб. (12%) - факт.
▫️2020г 22,3 руб. (7%)
▫️2021г 28,4 руб. (9%)
➖Лукойл
▫️2019г 581,7 руб. (12%). Ранее менеджмент прогнозировал финальный дивиденд в размере 350 рублей на акцию, совокупные дивиденды ждём на уровне 542 руб. (11%)
▫️2020г 284,4 руб. (6%)
▫️2021г 447,3 руб. (9%)
👉 Прогнозы по дивидендам компаний российского рынка
#Газпром #Роснефть #Газпромнефть #Лукойл #дивиденды
📉 На фоне падения цен на нефть и сокращения добычи ожидается снижение EBITDA компаний отрасли на 30% и падение свободного денежного потока на ~50%. Расчёты построены исходя из средней цены на российскую нефть Urals в $30 за баррель.
📈 В 2021 году инвестбанк ожидает роста дивидендов на 40% к уровню 2020 года. Средняя цена Urals прогнозируется в диапазоне $45-50 за баррель.
Ниже указаны прогнозные дивиденды компаний по итогам 2019-2021гг (рублей на акцию), доходность к текущим ценам.
➖Газпром
▫️2019г 15,25 руб. (8%). Ожидания совпадают с нашими.
▫️2020г 14 руб. (8%)
▫️2021г 23 руб. (12%)
➖Роснефть
▫️2019г 33,41 руб. (10%) - факт.
▫️2020г 26,23 руб. (8%)
С учетом выкупа совокупная доходность акционеров составит ~12% (выкуп может составить до 30% от стоимости акций компании к концу года).
▫️2021г 35 руб. (10%)
➖Газпром нефть
▫️2019г 37,96 руб. (12%) - факт.
▫️2020г 22,3 руб. (7%)
▫️2021г 28,4 руб. (9%)
➖Лукойл
▫️2019г 581,7 руб. (12%). Ранее менеджмент прогнозировал финальный дивиденд в размере 350 рублей на акцию, совокупные дивиденды ждём на уровне 542 руб. (11%)
▫️2020г 284,4 руб. (6%)
▫️2021г 447,3 руб. (9%)
👉 Прогнозы по дивидендам компаний российского рынка
#Газпром #Роснефть #Газпромнефть #Лукойл #дивиденды
Банк России допускает снижение ключевой ставки на 1%.
Об этом сообщила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе онлайн пресс-конференции в пятницу.
"Я хочу вам сказать, что и на последнем заседании совета директоров мы рассматривали возможное снижение ставки на 100 базисных пунктов. Я допускаю, что если ситуация будет развиваться, как сейчас, вариант снижения на 100 пунктов также будет рассматриваться, безусловно, в числе других альтернатив", - сказала Набиуллина.
https://www.interfax.ru/business/707847
Рынок облигаций реагирует существенным ростом. Годовые ставки ушли ниже 5%, 10-летние - ниже 6%.
К таким ставкам, конечно, придется привыкать. Многие инвесторы не привыкнут и будут смотреть в сторону рынка акций.
Об этом сообщила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе онлайн пресс-конференции в пятницу.
"Я хочу вам сказать, что и на последнем заседании совета директоров мы рассматривали возможное снижение ставки на 100 базисных пунктов. Я допускаю, что если ситуация будет развиваться, как сейчас, вариант снижения на 100 пунктов также будет рассматриваться, безусловно, в числе других альтернатив", - сказала Набиуллина.
https://www.interfax.ru/business/707847
Рынок облигаций реагирует существенным ростом. Годовые ставки ушли ниже 5%, 10-летние - ниже 6%.
К таким ставкам, конечно, придется привыкать. Многие инвесторы не привыкнут и будут смотреть в сторону рынка акций.
ГЛАВНЫЕ УРОКИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ, ОСНОВАННЫЕ НА ТЕОРИИ ИГР
Конкурс красоты Кейнса - это такая упрощенная модель работы рынка акций. Вместо того, чтобы выбирать акции в соответствии с их долгосрочными перспективами и их истинной ценностью инвесторы часто пытаются угадать поведение других инвесторов - то есть среднее мнение или даже среднее от среднего и так далее, если полагают что другие будут делать так же.
Классическим аналогом такого конкурса красоты является следующая игра. Правила такие:
🔸Несколько человек выбирают одно любое число от 0 до 100.
🔸Выигрывает тот, число которого будет ближе всего к двум третям от среднего всех участников.
Представим, что в игре принимают участие три человека и они предположили что выиграют с числами 20, 30 и 40 соответственно. Среднее здесь 30, а две три от него - 20, так что человек, предположивший 20 выиграет.
Теперь о том, как это работает более подробно
На нулевом уровне предположения вы можете просто сказать "Я не знаю" и выбрать случайное число. Вряд ли вы выиграете. Так поступит большинство людей.
На первом уровне предположения вы скажите: "Все выберут случайное число и среднее будет равно 50, значит я возьму 33 (две трети от 50) и выигарю". На втором уровне вы подумаете, что остальные находятся на первом уровне и выберут 33. Поэтому вы выберете 22.
На третьем уровне вы скажите: "Участники понимают как работает игра и догадаются, что большинство выберет 33 и предложат 22, поэтому я выберу 15.
Можно описать и следующие уровни (все закончится на нуле - равновесии Нэша) но и этот пример действительно неплохо описывает спекулятивные торговлю и показывает ее сложность.
Проблема в том, на каком уровне остановиться. Если все инвесторы разумны и обладают всей информацией, то ,в конце концов, придут к равновесию. Еще точнее - они придут к нескольким равновесиям, в которых будут доминировать несколько акций, среди которых не будет очевидно плохих и останутся те, о которых можно сказать, что они фундаментально долгосрочно перспективны. Это, разумеется, работает только при принятии среднесрочных и долгосрочных решений. В краткосрочных спекуляциях равновесия будут не стабильны и их будет еще больше, поэтому вы, скорее всего, проиграете.
Вот как можно действовать, зная о существовании описанного конкурса красоты:
🔹Не говорите "Я не знаю куда инвестировать" и не инвестируйте самостоятельно, если это действительно так. То есть не принимайте решения случайно.
🔹Не выбирайте акции, которые являются очевидно "плохими". Наши сервисы "Анализ акций" и "Дивиденды" могут помочь с этим.
🔹Принимайте решения о долгосрочных инвестициях (более 3 лет) и избегайте краткосрочных спекуляций. Так вы существенно увеличите вероятность хорошего результата. Вы можете попробовать тщательно изучать рынок и принимать разумные краткосрочные решения. Но это крайне сложно и высоки шансы, что вы проиграете.
Да, выглядит просто и так есть. Эти правила позволят вам быть лучше 80% частных инвесторов.
===========
Полную версию этой статьи читайте в Дзен
Подробнее об этой концепции как об игре (с примерами и результатами реальных исследований) мы рассказывали в этом посте.
Конкурс красоты Кейнса - это такая упрощенная модель работы рынка акций. Вместо того, чтобы выбирать акции в соответствии с их долгосрочными перспективами и их истинной ценностью инвесторы часто пытаются угадать поведение других инвесторов - то есть среднее мнение или даже среднее от среднего и так далее, если полагают что другие будут делать так же.
Классическим аналогом такого конкурса красоты является следующая игра. Правила такие:
🔸Несколько человек выбирают одно любое число от 0 до 100.
🔸Выигрывает тот, число которого будет ближе всего к двум третям от среднего всех участников.
Представим, что в игре принимают участие три человека и они предположили что выиграют с числами 20, 30 и 40 соответственно. Среднее здесь 30, а две три от него - 20, так что человек, предположивший 20 выиграет.
Теперь о том, как это работает более подробно
На нулевом уровне предположения вы можете просто сказать "Я не знаю" и выбрать случайное число. Вряд ли вы выиграете. Так поступит большинство людей.
На первом уровне предположения вы скажите: "Все выберут случайное число и среднее будет равно 50, значит я возьму 33 (две трети от 50) и выигарю". На втором уровне вы подумаете, что остальные находятся на первом уровне и выберут 33. Поэтому вы выберете 22.
На третьем уровне вы скажите: "Участники понимают как работает игра и догадаются, что большинство выберет 33 и предложат 22, поэтому я выберу 15.
Можно описать и следующие уровни (все закончится на нуле - равновесии Нэша) но и этот пример действительно неплохо описывает спекулятивные торговлю и показывает ее сложность.
Проблема в том, на каком уровне остановиться. Если все инвесторы разумны и обладают всей информацией, то ,в конце концов, придут к равновесию. Еще точнее - они придут к нескольким равновесиям, в которых будут доминировать несколько акций, среди которых не будет очевидно плохих и останутся те, о которых можно сказать, что они фундаментально долгосрочно перспективны. Это, разумеется, работает только при принятии среднесрочных и долгосрочных решений. В краткосрочных спекуляциях равновесия будут не стабильны и их будет еще больше, поэтому вы, скорее всего, проиграете.
Вот как можно действовать, зная о существовании описанного конкурса красоты:
🔹Не говорите "Я не знаю куда инвестировать" и не инвестируйте самостоятельно, если это действительно так. То есть не принимайте решения случайно.
🔹Не выбирайте акции, которые являются очевидно "плохими". Наши сервисы "Анализ акций" и "Дивиденды" могут помочь с этим.
🔹Принимайте решения о долгосрочных инвестициях (более 3 лет) и избегайте краткосрочных спекуляций. Так вы существенно увеличите вероятность хорошего результата. Вы можете попробовать тщательно изучать рынок и принимать разумные краткосрочные решения. Но это крайне сложно и высоки шансы, что вы проиграете.
Да, выглядит просто и так есть. Эти правила позволят вам быть лучше 80% частных инвесторов.
===========
Полную версию этой статьи читайте в Дзен
Подробнее об этой концепции как об игре (с примерами и результатами реальных исследований) мы рассказывали в этом посте.
Яндекс Дзен
Главные уроки для инвестора, основанные на теории игр
Вместо того, чтобы выбирать акции в соответствии с их долгосрочными перспективами и их истинной ценностью инвесторы часто пытаются угадать поведение других инвесторов - то есть среднее мнение или даже среднее от среднего и так далее, если полагают что другие…
Ближайшие события недели
Вторник, 12.05.2020
💎Алроса, результаты продаж, апрель 2020
💰Заседание СД Башнефти по дивидендам за 2019
🛒Черкизово, результаты продаж, апрель 2020
🇨🇳Индекс потребительских цен, апрель 2020
🇺🇸Индекс потребительских цен, апрель 2020
Среда, 13.05.2020
🏦TCS Group, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020
🏗ЛСР, операционные результаты за 1 квартал 2020
💰Мосбиржа, последний день для покупки акций под дивиденды
💰Заседание СД Иркутскэнерго по дивидендам за 2019
🇬🇧ВВП, индекс промпроизводства, торговый баланс, март 2020
🇪🇺Индекс промпроизводства, март 2020
Четверг, 14.05.2020
🇩🇪Индекс потребительских цен, апрель 2020
Пятница, 15.05.2020
🔌ТГК-1, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020
🇨🇳Розничные продажи, промпроизводство, апрель 2020
🇺🇸Розничные продажи, промпроизводство, апрель 2020
🇩🇪ВВП, 1 кв 2020
🇪🇺ВВП, 1 кв 2020
🇷🇺Торговый баланс, март 2020
Вторник, 12.05.2020
💎Алроса, результаты продаж, апрель 2020
💰Заседание СД Башнефти по дивидендам за 2019
🛒Черкизово, результаты продаж, апрель 2020
🇨🇳Индекс потребительских цен, апрель 2020
🇺🇸Индекс потребительских цен, апрель 2020
Среда, 13.05.2020
🏦TCS Group, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020
🏗ЛСР, операционные результаты за 1 квартал 2020
💰Мосбиржа, последний день для покупки акций под дивиденды
💰Заседание СД Иркутскэнерго по дивидендам за 2019
🇬🇧ВВП, индекс промпроизводства, торговый баланс, март 2020
🇪🇺Индекс промпроизводства, март 2020
Четверг, 14.05.2020
🇩🇪Индекс потребительских цен, апрель 2020
Пятница, 15.05.2020
🔌ТГК-1, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020
🇨🇳Розничные продажи, промпроизводство, апрель 2020
🇺🇸Розничные продажи, промпроизводство, апрель 2020
🇩🇪ВВП, 1 кв 2020
🇪🇺ВВП, 1 кв 2020
🇷🇺Торговый баланс, март 2020
🌍 Большинство валют развивающихся стран укрепились к доллару в апреле-мае.
🇷🇺 Российский рубль за месяц отыграл падение на 7% с начала года. Позитивная динамика обусловлена ростом цен на нефть Brent на 35% за период.
🇧🇷 Бразильский реал остается в лидерах снижения, продолжая падение на фоне рекордного оттока капитала и агрессивного снижения ставки Центральным Банком.
🇷🇺 Российский рубль за месяц отыграл падение на 7% с начала года. Позитивная динамика обусловлена ростом цен на нефть Brent на 35% за период.
🇧🇷 Бразильский реал остается в лидерах снижения, продолжая падение на фоне рекордного оттока капитала и агрессивного снижения ставки Центральным Банком.
