Тем временем объем добычи нефти в США достиг нового максимума в 12.879 млн. барр/день.
https://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=MCRFPUS2&f=M

​​🔥 Эталон завтра выходит на Мосбиржу

По данным ЕРЗ на конец 2019 года Группа занимала:
🔸 8 место в России по объему ввода жилья
🔸 10 место по объему текущего строительства

Производственные результаты

Ранее мы разбирали производственные результаты девелопера и его конкурентов. Напомним, что по итогам 2019 года Эталону удалось показать лучший темп роста выручки (+13% г/г до 78 млрд рублей) за счет роста цен при отсутствии падения продаж.

📈 Мы полагаем, что спрос на жилье на фоне снижения ипотечных ставок и реализации программ поддержки населения будет постепенно расти, что приведет к дальнейшему росту результатов Группы.
📈 Программа обратного выкупа 10% акций в 1кв 2020 года даст дополнительный потенциал роста.
📉 Главный риск – ослабление рубля, ускорение инфляции и рост процентных ставок.

Дивиденды

Компания будет осуществлять ежегодные выплаты в размере 40-70% от чистой прибыли по МСФО, но не менее 12 рублей на акцию. Совет директоров может отказаться от выплат, если соотношение EBITDA к процентным платежам опустится ниже 1,5x (текущее 2,6х).

✔️ Минимальный дивиденд в размере 12 рублей на акцию формирует дивдоходность в ближайшие 12мес на уровне 8,2%. Акции Эталона проходят в дивидендную стратегию.

👉 Результаты по МСФО за 2019г ждём в начале апреля

#эталон #акции

🇺🇸Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 2,1%.

Лидером роста стали акции крупнейшего в мире интернет-ритейлера Amazon, которые достигли максимума с июля 2019 года. Компания получила рекордную выручку в 4 квартале благодаря росту продаж в праздничный период. В аутсайдерах по итогам недели оказались акции Texas Instruments.

События недели

03.02.2020, понедельник
🌾Русагро, операционные результаты за 4 квартал и 2019г
🖥Google, финансовые результаты за 4 квартал и 2019г
🇷🇺Индекс производственной активности, январь 2020г

04.02.2020, вторник
✈️Аэрофлот, РСБУ за 4 квартал и 2019г
🏛Мосбиржа, данные по объему торгов за январь 2020г
📺Walt Disney, вебкаст по результатам 1 квартала 2020г
🚘Ford, финансовые результаты за 4 квартал и 2019г

05.02.2020, среда
⛏ММК, МСФО за 4 квартал и 2019 год
🚘General Motors, конференц-колл по результатам 4 квартала 2019г
🇷🇺Индекс деловой активности в секторе услуг, январь 2020г

06.02.2020, четверг
🛍Магнит, операционные и неаудированные финансовые результаты за 4 квартал и 2019г

07.02.2020, пятница
🏦Заседание Банка России
🏦Банк России, публикация бюллетеня «Экономика»
🏦Сбербанк, РСБУ за январь 2020г

После длительных новогодних праздников индекс акций Шанхайской фондовой биржи открылся падением на 8% - максимальное дневное снижение с августа 2015 года (когда окончательно лопнул пузырь на китайском рынке акций).

​​📊 Итоги января среди компаний российского рынка акций

В начале года бурный рост Индекса МосБиржи был нивелирован событиями, происходящими в Китае. В лидерах роста компании энергетической отрасли и потребсектора.

⬆️ Лидеры:
Казаньоргсинтез-ап +74%
Мечел +55%
Таттелеком +30%
Русгидро +26%

⬇️ Аутсайдеры:
Газпром -12%
Сургутнефтегаз -12%
МРСК Центра -11%
Сафмар -10%

Котировки

​​⛏ Норникель. Производственные результаты по итогам 2019 года

Благодаря росту производственной эффективности и выходу Быстринского ГОКа на полную мощность, Норникель показал рост производства всех товарных металлов.

Производство, г/г:

🔸Медь +5% до 499 тыс.т
🔸Никель +5% до 229 тыс.т
🔸Палладий +7% до 2,9 млн унций
🔸Платина +5% до 0,7 млн унций

Увеличение производства в совокупности с ростом цен на металлы позволят Норникелю установить очередной рекорд по годовой прибыли и дивидендам.
✔️ Акции проходят в наши активные стратегии.

Прогноз производства на 2020 год умеренно-негативный: выпуск меди, палладия и платины снизится на ~5-8% г/г, выпуск никеля останется на прежнем уровне.

👉 Производственные результаты
👉 26 февраля ждем финансовые результаты по МСФО за 2019г

#норникель #акции

​​"Цена акций определяется прибылью компании и ее фундаментальным показателями."

Акции Tesla выросли вчера на 19.89%.

Акции и связанные с ними товары (индекс в рублях, 2013-2020гг).

​​Корреляция доходности акций и курса USD/RUB

🔹 Среди российских отраслей компании сектора химии и металлургии исторически имеют наибольшую положительную корреляцию с ростом курса USD/RUB. Большая часть их выручки приходится на экспорт, поэтому снижение курса рубля позволяет им улучшать финансовые результаты и показатели рентабельности.

🔹 Энергетика, ритейл и телекомы являются защитными отраслями. Финансовые показатели компаний этих отраслей наиболее устойчивы к ослаблению курса национальной валюты.

​​Стандартизированный индекс отношения стоимости недвижимости к доходу от аренды в некоторых странах и в среднем по странам ОЭСР, 1968-2020гг.

Стандартизированное отношение цены к арендной плате показывает текущее отношение цены к арендной плате относительно его долгосрочного среднего значения. Долгосрочное среднее значение рассчитывается за весь доступный период. Стандартизированное отношение индексируется к контрольному значению, равному 100, за весь период выборки. Значения выше 100 указывают на то, что текущее соотношение цены и арендной платы превышает его долгосрочные нормы и наоборот.

России, очевидно, есть куда расти по цене.

См. также этот пост про динамику реальных и номинальных цен на недвижимость в России.

💰ЧТПЗ - новая дивидендная политика

Выплаты привязаны к долговой нагрузке и будут осуществляться дважды в год.

По итогам 1 полугодия долговая нагрузка чистый долг/EBITDA компании находилась на уровне 2,7х. В сентябре ЧТПЗ выпустил дебютные еврооблигации на сумму $300 млн, что приведет к росту коэффициента до 3,3х на конец года. Это позволит менеджменту рекомендовать 50% от прибыли.

Компания уже выплатила дивиденды по итогам 9 месяцев (а также спецдивиденды). Дивиденд по итогам 4 квартала составит 1,9 рублей на акцию (1%). Дивдходность в ближайшие 12мес около 3,9%. ЧТПЗ не проходит в нашу дивидендную стратегию.

👉 Дивидендная политика
👉 ЧТПЗ в сервисе «Дивиденды»

​​Акции Tesla растут еще на 19%. Вот каковы текущие позиции крупнейших в мире автопроизводителей по рыночной капитализации.

​​Возраст основателей крупнейших компаний в мире

«Если вы увидели успешный бизнес, это значит, что кто-то однажды принял смелое решение».
Питер Ф. Друкер

👉 Оригинал тут

​​💰 ММК - дивиденды

Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды по итогам 4кв 2019г в размере 1,507 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 3,3%.

Отрицательная долговая нагрузка компании позволяет менеджменту вновь направить акционерам 100% свободного денежного потока за квартал в размере 16,8 млрд рублей.
🔥 Объявленный дивиденд на 8% выше выплаты за аналогичный период прошлого года.

✔️ Компания остается в нашей дивидендной стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес 10,3%.

ММК в сервисе дивиденды

#ммк #дивиденды

​​Текущий индекс деловой активности (PMI) - умеренное ослабление деловой конъюнктуры

Рост деловой активности в сфере услуг в России в январе ускорился, однако обрабатывающие отрасли продолжают демонстрировать ослабление деловой конъюнктуры*. Это обусловлено продолжающимся сокращением объемов производства и новых заказов.

Позитив:
🔺темпы сокращения в обрабатывающих отраслях замедлились до минимальных с августа прошлого года
🔺деловая уверенность повысилась - в ближайшие 12мес компании планируют запуск новой продукции и надеются на увеличение спроса.

*Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, ниже этого уровня - на ее замедление.

​​​​Статистически владение только двумя акциями устраняет 46% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Этот тип риска снижается на 72% в портфеле из четырех акций, на 81% - из восьми акций, на 93% - из 16-ти акций, на 96% - из 32 акций и на 99% - из 500 акций.

Фактичекски - налоговые претензии на сумму годовой выручки (ЮКОС), судебное аннулирование сделок (АФК Система), невозможность рефинансировать кредиты (Трансаэро), введение санкций со стороны США (Русал), отказ платить дивиденды (множество случаев), падение цен на уголь (Мечел), отзыв лицензии и еще десятки реальных причин должны убедить вас поверить статистике.
#доходъумныйпортфель

​​С нами ваш фонд полностью защищен. Если трейдер будет неаккуратным, то сработает вот этот встроенный "блокиратор".

#доходъюмор