Интервью финансового директора Газпром нефти о дальнейшей стратегии развития, планах по дивидендам, финансированию долга и наращиванию прибыли https://www.interfax.ru/interview/601787
Интерфакс
Алексей Янкевич: "Газпром нефть" готовит стратегию развития за горизонтом 2025 года, фокус на технологиях
Финансовый директор "Газпром нефти" рассказал, как компании живется в условиях сделки ОПЕК+
Российский рынок акций заметных изменений в четверг не показал. Значительно лучше рынка выглядел Аэрофлот, оказавшийся в лидерах роста, несмотря значительное снижение прибыли по итогам 2017 года. Хуже рынка оказался Газпром после новостей о необходимости выплатить Нафтогазу $2,56 млрд.
Наблюдательный совет Мосбиржи рекомендовал полугодовые дивиденды с доходностью 4,8% https://dohod.ru/ik/analytics/dividend/moex
Конечно, результат инвестирования зависит только от вас или вашего управляющего/консультанта, но не так как вы, скорее всего, думаете. Почти 90% результата инвестиций зависит от выбора классов активов.
Классы – это совокупность инструментов с похожими характеристиками риска и доходности. У акций высокая ожидаемая доходность и высокий риск, у облигаций – меньше и риск и доходность. Если вы ищите лучшие моменты покупки и продажи (занимаетесь таймингом) – это называется альтернативными инвестициями – это тоже отдельный класс инвестиций, и он тоже имеет свои риски и ожидаемую доходность (сравнимые с активами, которые вы используете в торговле). Как только вы определились с распределением активов в портфеле (например, 50% акций и 50% облигаций или «я буду выбирать лучшие моменты покупки и продажи акций Сбербанка») – все, вы уже определили около 90% своей будущей доходности и риска – они теперь не зависят от вас. Вы можете применять изощрённые методики риск-менеджмента, «стоп-лосы», «тейк-профиты» и так далее, но никому еще не удавалось избежать доминирующего влияния характеристик самих инструментов, с которыми вы работаете.
Мы ранее уже писали – у нас нет трейдеров-управляющих. Мы просто не можем оценить их риск и ожидаемую доходность. Взамен - у нас есть понятные и предсказуемые 90% результата, достигаемые системой управления инвестициями, в основе которой - правильное распределение активов по классам.
Система, которую мы применяем - очень сложная и требует больших математических расчетов и глубокого понимания инвестиционной среды. Но в целом все просто – акции, фьючерсы и опционы – это рискованные инструменты, долговые инструменты (облигации, депозиты) – в целом гораздо менее рискованные.
Портфель 80% в депозите и 20% в акциях за 15 последних лет опередил годовую инфляцию и ставку депозита в 12 случаях. И рисковать особо не пришлось. Доходность портфеля, состоящего из 100% акций, за тот же срок более чем в 2 раза превысила инфляцию. Правда, вам бы пришлось пережить несколько больших просадок –падение стоимости портфеля более чем на 50%. Таков механизм настоящего управления инвестициями.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Классы – это совокупность инструментов с похожими характеристиками риска и доходности. У акций высокая ожидаемая доходность и высокий риск, у облигаций – меньше и риск и доходность. Если вы ищите лучшие моменты покупки и продажи (занимаетесь таймингом) – это называется альтернативными инвестициями – это тоже отдельный класс инвестиций, и он тоже имеет свои риски и ожидаемую доходность (сравнимые с активами, которые вы используете в торговле). Как только вы определились с распределением активов в портфеле (например, 50% акций и 50% облигаций или «я буду выбирать лучшие моменты покупки и продажи акций Сбербанка») – все, вы уже определили около 90% своей будущей доходности и риска – они теперь не зависят от вас. Вы можете применять изощрённые методики риск-менеджмента, «стоп-лосы», «тейк-профиты» и так далее, но никому еще не удавалось избежать доминирующего влияния характеристик самих инструментов, с которыми вы работаете.
Мы ранее уже писали – у нас нет трейдеров-управляющих. Мы просто не можем оценить их риск и ожидаемую доходность. Взамен - у нас есть понятные и предсказуемые 90% результата, достигаемые системой управления инвестициями, в основе которой - правильное распределение активов по классам.
Система, которую мы применяем - очень сложная и требует больших математических расчетов и глубокого понимания инвестиционной среды. Но в целом все просто – акции, фьючерсы и опционы – это рискованные инструменты, долговые инструменты (облигации, депозиты) – в целом гораздо менее рискованные.
Портфель 80% в депозите и 20% в акциях за 15 последних лет опередил годовую инфляцию и ставку депозита в 12 случаях. И рисковать особо не пришлось. Доходность портфеля, состоящего из 100% акций, за тот же срок более чем в 2 раза превысила инфляцию. Правда, вам бы пришлось пережить несколько больших просадок –падение стоимости портфеля более чем на 50%. Таков механизм настоящего управления инвестициями.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Фейковые инвестиции: Модельные портфели
Если вы интересуетесь инвестициями, то видели предложения о модельных инвестиционных портфелях, сервисы подбора портфеля паевых фондов или даже отдельных акций.
Это кажется удобным – получить готовый портфель. Но вы знаете, что мы всегда обращаем внимание на то, что инвестиции должны подходить именно вам (по горизонту инвестиций и отношению к риску). Так вот, готовые портфели в большинстве случаев вам не подходят, потому что они сразу для всех – фейковые инвестиции. Их могут разделить на консервативные и агрессивные, в рублях и долларах, но этого недостаточно, хотя бы потому, что каждый из них должен отличаться еще и в зависимости от вашего инвестиционного горизонта. А это уже сотни и даже тысячи модельных портфелей.
Если в модельный портфель входят только акции, то вам необходимо определить его долю в вашем совокупном портфеле, возможно, с облигациями и другими стратегиями.
А дальше вы должны управлять этим портфелем – ребалансировать его, следить за пересмотром его состава. Так нужно делать и с совокупным портфелем. Если вы этого не сделаете, через очень короткое время вы получите совсем другой портфель с другими пропорциями, а значит и другими рисками и доходностью (из-за изменения цен отдельных актиов) и полученный результат уже почти никак не будет связан с "удобным" модельным порифнлем.
Все это довольно утомительно и затратно и подойдет для вас только, если вы опытный инвестор и у вас есть на это время. Да, и еще, хотя вы и опытный, вы должны полагать, что тот кто составлял портфель (особенно из отдельных акций), по какой-то причине лучше знает, что для вас правильно и делиться этим только за брокерские комиссии (чистый конфликт интересов).
В идеале все это нужно автоматизировать или доверить профессиональному управляющему. Наш продукт ДОХОДЪ Смарт использует как раз этот подход. Если вы просто купите «готовые портфели» (даже с регулярными оповещениями о изменениях в них), скорее всего, вы купите неподходящий для вас продукт и ступите на тропу неопределенности.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Если вы интересуетесь инвестициями, то видели предложения о модельных инвестиционных портфелях, сервисы подбора портфеля паевых фондов или даже отдельных акций.
Это кажется удобным – получить готовый портфель. Но вы знаете, что мы всегда обращаем внимание на то, что инвестиции должны подходить именно вам (по горизонту инвестиций и отношению к риску). Так вот, готовые портфели в большинстве случаев вам не подходят, потому что они сразу для всех – фейковые инвестиции. Их могут разделить на консервативные и агрессивные, в рублях и долларах, но этого недостаточно, хотя бы потому, что каждый из них должен отличаться еще и в зависимости от вашего инвестиционного горизонта. А это уже сотни и даже тысячи модельных портфелей.
Если в модельный портфель входят только акции, то вам необходимо определить его долю в вашем совокупном портфеле, возможно, с облигациями и другими стратегиями.
А дальше вы должны управлять этим портфелем – ребалансировать его, следить за пересмотром его состава. Так нужно делать и с совокупным портфелем. Если вы этого не сделаете, через очень короткое время вы получите совсем другой портфель с другими пропорциями, а значит и другими рисками и доходностью (из-за изменения цен отдельных актиов) и полученный результат уже почти никак не будет связан с "удобным" модельным порифнлем.
Все это довольно утомительно и затратно и подойдет для вас только, если вы опытный инвестор и у вас есть на это время. Да, и еще, хотя вы и опытный, вы должны полагать, что тот кто составлял портфель (особенно из отдельных акций), по какой-то причине лучше знает, что для вас правильно и делиться этим только за брокерские комиссии (чистый конфликт интересов).
В идеале все это нужно автоматизировать или доверить профессиональному управляющему. Наш продукт ДОХОДЪ Смарт использует как раз этот подход. Если вы просто купите «готовые портфели» (даже с регулярными оповещениями о изменениях в них), скорее всего, вы купите неподходящий для вас продукт и ступите на тропу неопределенности.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Лучший по доходности прошлого года макро хедж-фонд показал крупнейшую просадку среди фондов, потеряв за последний месяц более 16%.
Когда вы выбираете управляющего, помните, что его нельзя оценивать по доходности на коротком промежутке времени, например, 1,2 или даже 3 года. Скорее всего, результат окажется не более, чем случайностью. Гораздо важнее обращать внимание на инвестиционные принципы, философию и относительный размер комиссий. Любой дурак с "плечом" может показать сотни процентов доходности за год за счёт везения. Ни один, скорее всего, не принесет вам высокой доходности на отрезке в 10 лет
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-04/top-macro-hedge-fund-lost-16-last-month-on-return-of-volatility?utm_content=markets&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social&cmpid%3D=socialflow-twitter-markets
Когда вы выбираете управляющего, помните, что его нельзя оценивать по доходности на коротком промежутке времени, например, 1,2 или даже 3 года. Скорее всего, результат окажется не более, чем случайностью. Гораздо важнее обращать внимание на инвестиционные принципы, философию и относительный размер комиссий. Любой дурак с "плечом" может показать сотни процентов доходности за год за счёт везения. Ни один, скорее всего, не принесет вам высокой доходности на отрезке в 10 лет
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-04/top-macro-hedge-fund-lost-16-last-month-on-return-of-volatility?utm_content=markets&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social&cmpid%3D=socialflow-twitter-markets
Bloomberg.com
World's Best Performing Macro Hedge Fund Lost 16% Last Month
The PruLev Global Macro Fund gave up almost one-third of last year’s 52 percent gain in February, after being caught out by the return of volatility.