Базовые показатели лучших акций компаний по эффективности и относительной недооценке (стратегия SmartEstimate в нашем сервисе Анализ акций) и их сравнение с широким рынком.
📙 ROE - эффективность использования капитала;
📙 EV/EBIT - оценка рынком прибыли до уплаты процентов и налогов (с учетом долга).
====
Сервис "Анализ акций": https://www.dohod.ru/ik/analytics/share
Полная версия нашей Стратегии на рынке акций 2021 с мнениями по отдельным бумагам и готовыми портфелями (необходима регистрация): https://www.dohod.ru/analytic/research/strategy/strategiya-na-rossijskom-ryinke-akczij.-2021-god
Простая визуализация стратегии: https://t.iss.one/dohod/10556
📙 ROE - эффективность использования капитала;
📙 EV/EBIT - оценка рынком прибыли до уплаты процентов и налогов (с учетом долга).
====
Сервис "Анализ акций": https://www.dohod.ru/ik/analytics/share
Полная версия нашей Стратегии на рынке акций 2021 с мнениями по отдельным бумагам и готовыми портфелями (необходима регистрация): https://www.dohod.ru/analytic/research/strategy/strategiya-na-rossijskom-ryinke-akczij.-2021-god
Простая визуализация стратегии: https://t.iss.one/dohod/10556
«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы».
Исаак Ньютон
=====
GameStop Corp. - американская оффлайновая розничная сеть по продаже игровых приставок и игр. Она уже несколько лет переживает нелучшие времена на фоне перехода игровой сферы в онлайн. Ее акции особенно упали на фоне пандемии.
За все это время в бумагах компании скопился большой объем коротких позиций от крупных игроков, ставивших на продолжение ее упадка.
Недавняя попытка компании "цифровизироваться" через обновление менеджмента несколько оживила торговлю и цена начала немного расти. Некоторые короткие позиции начали закрываться, однако хедж-фонды продолжили заявлять о том, что компания обречена и увеличили свои позиции против нее.
В ответ на это армия розничных инвесторов через Reddit начала скоординированную атаку на шортистов (WallStreetBets - атаку против Wall Street), покупая акции компании.
Еще больше коротких позиций вынуждены были закрываться по любой цене. В январе акции компании выросли более чем на 500%, изменяясь за день вверх и вниз более чем на 50% (см. график).
Волатильность стала такой, что в понедельник торги приостанавливались 9 раз, во вторник - 5 раз. Убыточная компания стала стоить более $10 млрд.
Прямо сейчас мы наблюдаем битву медведей и быков, розничных инвесторов и крупных хедж-фондов. Кто бы не выиграл, стоимость компании, в конце концов, вероятно, будет ниже текущей.
В целом это продолжение тенденции Gambling (игромании на рынке акций), которая утвердилась в самые лютые дни первого карантина в прошлом году. Мы писали об этом здесь: https://t.iss.one/dohod/9905.
Исаак Ньютон
=====
GameStop Corp. - американская оффлайновая розничная сеть по продаже игровых приставок и игр. Она уже несколько лет переживает нелучшие времена на фоне перехода игровой сферы в онлайн. Ее акции особенно упали на фоне пандемии.
За все это время в бумагах компании скопился большой объем коротких позиций от крупных игроков, ставивших на продолжение ее упадка.
Недавняя попытка компании "цифровизироваться" через обновление менеджмента несколько оживила торговлю и цена начала немного расти. Некоторые короткие позиции начали закрываться, однако хедж-фонды продолжили заявлять о том, что компания обречена и увеличили свои позиции против нее.
В ответ на это армия розничных инвесторов через Reddit начала скоординированную атаку на шортистов (WallStreetBets - атаку против Wall Street), покупая акции компании.
Еще больше коротких позиций вынуждены были закрываться по любой цене. В январе акции компании выросли более чем на 500%, изменяясь за день вверх и вниз более чем на 50% (см. график).
Волатильность стала такой, что в понедельник торги приостанавливались 9 раз, во вторник - 5 раз. Убыточная компания стала стоить более $10 млрд.
Прямо сейчас мы наблюдаем битву медведей и быков, розничных инвесторов и крупных хедж-фондов. Кто бы не выиграл, стоимость компании, в конце концов, вероятно, будет ниже текущей.
В целом это продолжение тенденции Gambling (игромании на рынке акций), которая утвердилась в самые лютые дни первого карантина в прошлом году. Мы писали об этом здесь: https://t.iss.one/dohod/9905.
Глобальные классы активов. Сегодня акции в целом снижаются, долгосрочные облигации растут - все как положено на нормальном рынке.
Продажи в основном касаются наиболее подросших в этом году классов акций - роста (Growth) и развивающихся рынков (Emerging markets). Кроме этого, акции импульса роста (Momentum) - одних из лидеров прошлого года - также корректируются. При этом дивидендные акции и акции ценности чувствуют себя лучше.
Внизу таблички вы можете увидеть результаты диверсифицированных портфелей в USD, собранных по отношению к риску и инвестиционной цели (агрессивных, умеренных, консервативных и нацеленных на получение выплат).
Продажи в основном касаются наиболее подросших в этом году классов акций - роста (Growth) и развивающихся рынков (Emerging markets). Кроме этого, акции импульса роста (Momentum) - одних из лидеров прошлого года - также корректируются. При этом дивидендные акции и акции ценности чувствуют себя лучше.
Внизу таблички вы можете увидеть результаты диверсифицированных портфелей в USD, собранных по отношению к риску и инвестиционной цели (агрессивных, умеренных, консервативных и нацеленных на получение выплат).
Добавили Индекс дивидендных акций IRDIV в наш сервис Дивиденды.
🔹 Ожидаемая доходность в следующие 12 месяцев - 8,09% - выше только доходность индекса Телекомов.
🔹 Индекс стабильности дивидендов DSI - 0,73 (максимальный - единица - выше телекомы, нефть и газ и подборка самых стабильных с точки зрения дивидендов акций). Методика расчета индекса DSI (pdf).
🔹 Компании, входящие в индекс, выплачивают в качестве дивидендов в среднем 48.73% прибыли.
Чтобы как на картинке вывести все индексы в таблицу, нажмите "индексы" рядом со строкой поиска в сервисе.
🔹 Ожидаемая доходность в следующие 12 месяцев - 8,09% - выше только доходность индекса Телекомов.
🔹 Индекс стабильности дивидендов DSI - 0,73 (максимальный - единица - выше телекомы, нефть и газ и подборка самых стабильных с точки зрения дивидендов акций). Методика расчета индекса DSI (pdf).
🔹 Компании, входящие в индекс, выплачивают в качестве дивидендов в среднем 48.73% прибыли.
Чтобы как на картинке вывести все индексы в таблицу, нажмите "индексы" рядом со строкой поиска в сервисе.
Точно также как нужно стремиться покупать акции дешево, важно избегать покупать их дорого. Инвесторы часто упускают это.
Множество исследований показали, что покупка дорогих акций или рынков делает вас более уязвимыми и вы можете испытывать гораздо более большие просадки (некоторые мысли и ссылки о том, что можно сделать сейчас есть в этом посте).
На рисунке отображены средние (бары) и максимальные (точки) просадки в течение 15 лет для инвестиций, основанных на оценке по показателям CAPE, PB, PE, PC и дивидендам (DY) для низкой оценки (Attractive valuation) и высокой оценки (High valuation) бумаг.
Множество исследований показали, что покупка дорогих акций или рынков делает вас более уязвимыми и вы можете испытывать гораздо более большие просадки (некоторые мысли и ссылки о том, что можно сделать сейчас есть в этом посте).
На рисунке отображены средние (бары) и максимальные (точки) просадки в течение 15 лет для инвестиций, основанных на оценке по показателям CAPE, PB, PE, PC и дивидендам (DY) для низкой оценки (Attractive valuation) и высокой оценки (High valuation) бумаг.
Почему не надо покупать одну рискованную облигацию? Вероятность дефолта на 5 годах эмитента с мусорным рейтингом - 16%! Большинство инвесторов не может позволить себе такие риски.
🔸 О том, как можно работать со высокодоходными (High Yield) облигациями мы писали здесь.
🔸 Наш сервис по отбору облигаций (Анализ облигаций): https://www.dohod.ru/analytic/bonds
🔸 О том, как можно работать со высокодоходными (High Yield) облигациями мы писали здесь.
🔸 Наш сервис по отбору облигаций (Анализ облигаций): https://www.dohod.ru/analytic/bonds
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🎩Хедж-фонды и 🧢частные инвесторы с Reddit и Robinhood
События недели
01.02.2021, понедельник
🌾 Русагро - операционные результаты за 4 кв 2020
🇷🇺🇩🇪🇬🇧🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности, январь
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, январь
🇺🇸 Индекс деловой активности в промышленности ISM, январь
🇩🇪 Розничные продажи, декабрь
🇪🇺 Уровень безработицы, декабрь
02.02.2021, вторник
🏭 ММК - финансовые результаты по МСФО за 4 кв 2020
🏛 Мосбиржа - объемы торгов за январь 2021
🇪🇺 ВВП, предв., 4 кв
03.02.2021, среда
🇷🇺🇩🇪🇪🇺🇬🇧 Индекс деловой активности в сфере услуг, январь
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, январь
🇪🇺 ИПЦ, базовый ИПЦ, январь
🇺🇸 Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, январь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, январь
04.02.2021, четверг
✈️ Аэрофлот - финансовые результаты по РСБУ за 4 кв 2020
🛒 Магнит - неауд. финансовые результаты за 4 кв 2020
🏭 Северсталь - финансовые результаты по МСФО за 4 кв 2020
🇪🇺 Розничные продажи, декабрь
🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
05.02.2021, пятница
🏦 Сбербанк - финансовые результаты по РСБУ за январь 2021
🇷🇺 Индекс потребительских цен, январь
🇩🇪 Промышленные заказы, декабрь
🇺🇸 Уровень безработицы, январь
🇺🇸 Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, январь
01.02.2021, понедельник
🌾 Русагро - операционные результаты за 4 кв 2020
🇷🇺🇩🇪🇬🇧🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности, январь
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, январь
🇺🇸 Индекс деловой активности в промышленности ISM, январь
🇩🇪 Розничные продажи, декабрь
🇪🇺 Уровень безработицы, декабрь
02.02.2021, вторник
🏭 ММК - финансовые результаты по МСФО за 4 кв 2020
🏛 Мосбиржа - объемы торгов за январь 2021
🇪🇺 ВВП, предв., 4 кв
03.02.2021, среда
🇷🇺🇩🇪🇪🇺🇬🇧 Индекс деловой активности в сфере услуг, январь
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, январь
🇪🇺 ИПЦ, базовый ИПЦ, январь
🇺🇸 Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, январь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, январь
04.02.2021, четверг
✈️ Аэрофлот - финансовые результаты по РСБУ за 4 кв 2020
🛒 Магнит - неауд. финансовые результаты за 4 кв 2020
🏭 Северсталь - финансовые результаты по МСФО за 4 кв 2020
🇪🇺 Розничные продажи, декабрь
🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
05.02.2021, пятница
🏦 Сбербанк - финансовые результаты по РСБУ за январь 2021
🇷🇺 Индекс потребительских цен, январь
🇩🇪 Промышленные заказы, декабрь
🇺🇸 Уровень безработицы, январь
🇺🇸 Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, январь
🇺🇸 Индекс S&P 500 за неделю упал на 3,3%
📈 В лидерах роста акции Abbott Labs. На прошлой неделе фармацевтическая компания опубликовала сильные финансовые результаты за 4 квартал 2020 года. Драйвером роста продаж стал сегмент, связанный с тестированием на COVID-19, доход которого вырос на 111% в годовом выражении.
📈 Акции Microsoft также выглядят лучше рынка на фоне публикации квартальных результатов лучше ожиданий аналитиков.
📉 В аутсайдерах акции Chevron. Акции упали после того, как нефтегазовый гигант сообщил о более низкой, чем ожидалось, выручке и убытке на акцию.
📈 В лидерах роста акции Abbott Labs. На прошлой неделе фармацевтическая компания опубликовала сильные финансовые результаты за 4 квартал 2020 года. Драйвером роста продаж стал сегмент, связанный с тестированием на COVID-19, доход которого вырос на 111% в годовом выражении.
📈 Акции Microsoft также выглядят лучше рынка на фоне публикации квартальных результатов лучше ожиданий аналитиков.
📉 В аутсайдерах акции Chevron. Акции упали после того, как нефтегазовый гигант сообщил о более низкой, чем ожидалось, выручке и убытке на акцию.
ЛОВЛЯ ПАДАЮЩЕГО НОЖА
В одном из предыдущих постов мы рассказывали историю о билете в кино, который многие люди используют, даже если получили бы больше удовольствия оставшись дома - просто потому что уже за него заплатили. Здесь мы перенесем этот пример на инвестиции.
В инвестировании есть популярная концепция "ловли падающего ножа". Допустим, вы инвестируете в определенную "акцию ценности". Такая акция сильно недооценена рынком - один рубль прибыли компании, выпустившей ее, оценивается гораздо ниже среднего по рынку. Это может указывать как на большие проблемы внутри компании, так и на высокий потенциал роста цены акций. И сейчас вы уверены, что оценка восстановится до "справедливой".
После того, как вы покупаете эти акции, они начинают стремительно падать, и ситуация ухудшается. Вместо того, чтобы продать их с небольшой потерей, вы медлите, потому что не хотите терять деньги. Вы не думаете, что деньги уже потеряны. Вы чувствуете себя обязанным держать акции, потому что вы уже много в них инвестировали.
Конечно, это ваше чувство не влияет на то, продолжит ли акция падать или начнет расти. Вместо того, чтобы думать таким образом, ваше решение о продаже этих акций должно основываться на том, готовы ли вы инвестировать в них новые деньги. Еще точнее - действительно ли компания имеет перспективы без учета ваших чувств к вашим деньгам.
Если нет, вы должны продать акции в этот же день. Но психологически люди имеют склонность продолжать держать акции, а не терять деньги, которые они уже вложили. Что же с этим делать?
🔹 Во-первых, прочитайте этот наш пост о том, что можно сделать заранее с вашими инвестиционными портфелями, чтобы не попадать в ситуации принятия таких трудных решений. Там речь идет о разумном распределении активов между акциями и облигациями/депозитами.
🔹 Во-вторых, предварительно разработайте стратегии выхода из позиций в отдельных акциях. Например, если вы покупаете, скажем, акцию с расчетом на получение больших дивидендов, вы должны спланировать ее продажу, если, например, появятся новости о значительном росте инвестиций компани в следующие несколько лет и соответственно снижении или отказе от дивидендов.
То же самое можно делать, если вы просто ожидаете рост акции на 20%. В этом случае четко определите, на какой риск вы можете пойти - например 10%. Организуйте мониторинг портфеля или установите стоп-лосс (автоматически исполняемую заявку на продажу) и закройте позицию, если цена пойдет против вас.
Эти шаги позволят вам принимать решения рационально и обосновано, что является основой успеха в инвестициях.
В одном из предыдущих постов мы рассказывали историю о билете в кино, который многие люди используют, даже если получили бы больше удовольствия оставшись дома - просто потому что уже за него заплатили. Здесь мы перенесем этот пример на инвестиции.
В инвестировании есть популярная концепция "ловли падающего ножа". Допустим, вы инвестируете в определенную "акцию ценности". Такая акция сильно недооценена рынком - один рубль прибыли компании, выпустившей ее, оценивается гораздо ниже среднего по рынку. Это может указывать как на большие проблемы внутри компании, так и на высокий потенциал роста цены акций. И сейчас вы уверены, что оценка восстановится до "справедливой".
После того, как вы покупаете эти акции, они начинают стремительно падать, и ситуация ухудшается. Вместо того, чтобы продать их с небольшой потерей, вы медлите, потому что не хотите терять деньги. Вы не думаете, что деньги уже потеряны. Вы чувствуете себя обязанным держать акции, потому что вы уже много в них инвестировали.
Конечно, это ваше чувство не влияет на то, продолжит ли акция падать или начнет расти. Вместо того, чтобы думать таким образом, ваше решение о продаже этих акций должно основываться на том, готовы ли вы инвестировать в них новые деньги. Еще точнее - действительно ли компания имеет перспективы без учета ваших чувств к вашим деньгам.
Если нет, вы должны продать акции в этот же день. Но психологически люди имеют склонность продолжать держать акции, а не терять деньги, которые они уже вложили. Что же с этим делать?
🔹 Во-первых, прочитайте этот наш пост о том, что можно сделать заранее с вашими инвестиционными портфелями, чтобы не попадать в ситуации принятия таких трудных решений. Там речь идет о разумном распределении активов между акциями и облигациями/депозитами.
🔹 Во-вторых, предварительно разработайте стратегии выхода из позиций в отдельных акциях. Например, если вы покупаете, скажем, акцию с расчетом на получение больших дивидендов, вы должны спланировать ее продажу, если, например, появятся новости о значительном росте инвестиций компани в следующие несколько лет и соответственно снижении или отказе от дивидендов.
То же самое можно делать, если вы просто ожидаете рост акции на 20%. В этом случае четко определите, на какой риск вы можете пойти - например 10%. Организуйте мониторинг портфеля или установите стоп-лосс (автоматически исполняемую заявку на продажу) и закройте позицию, если цена пойдет против вас.
Эти шаги позволят вам принимать решения рационально и обосновано, что является основой успеха в инвестициях.
💰 ММК - дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды по итогам 4 квартала 2020г в размере 0,945 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 1,8%.
Дата закрытия реестра будет определена на заседании совета директоров после принятия решения о созыве ГОСА.
Отрицательная долговая нагрузка компании и устойчивое финансовое положение позволяют менеджменту направить акционерам 114% свободного денежного потока за квартал в размере 10,6 млрд рублей.
❌ Акции ММК не проходят в дивидендный индекс IRDIV из-за относительно низкого индекса стабильности выплат (DSI).
✅ Акции проходят в нашу активную дивидендную стратегию, благодаря относительно высокой дивидендной доходности на уровне 8,1% в ближайшие 12 мес.
Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV
Стратегия на российском рынке 2021
ММК в сервисе дивиденды
#ммк #дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды по итогам 4 квартала 2020г в размере 0,945 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 1,8%.
Дата закрытия реестра будет определена на заседании совета директоров после принятия решения о созыве ГОСА.
Отрицательная долговая нагрузка компании и устойчивое финансовое положение позволяют менеджменту направить акционерам 114% свободного денежного потока за квартал в размере 10,6 млрд рублей.
❌ Акции ММК не проходят в дивидендный индекс IRDIV из-за относительно низкого индекса стабильности выплат (DSI).
✅ Акции проходят в нашу активную дивидендную стратегию, благодаря относительно высокой дивидендной доходности на уровне 8,1% в ближайшие 12 мес.
Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV
Стратегия на российском рынке 2021
ММК в сервисе дивиденды
#ммк #дивиденды
Нефть марки Brent растет сегодня более чем на 2.6% и торгуется около отметки в $58 за баррель (максимум с февраля 2020 года) после данных о меньшем, чем ожидалось приросте добычи стран ОПЕК+ и их намерении сдерживать добычу ниже спроса, чтобы существенно сократить запасы.
Индекс МосБиржи благодаря нефтегазовому сектору растет почти на 2.7%. Рубль прибавляет к доллару 0,73% (75,44).
Индекс МосБиржи благодаря нефтегазовому сектору растет почти на 2.7%. Рубль прибавляет к доллару 0,73% (75,44).
Во вторник Джефф Безос сообщил, что в третьем квартале он покинет пост гендиректора Amazon, который он основал в 1994 году. Он займет должность исполнительного председателя совета директоров компании.
Вот замечательная история о нем и о его компании, описанная в книге The Everything Store: Джефф Безос и эра Amazon Брэда Стоуна:
В начале 1997 года Джефф Безос прилетел в Бостон, чтобы выступить с презентацией в Гарвардской школе бизнеса. Он поговорил с классом, проходившим курс под названием «Управление маркетплейсами», а затем студенты сделали вид, что его нет и анализировали перспективы его интернет-магазина.
В конце часа они пришли к консенсусу: Amazon вряд ли переживет волну традиционных ритейлеров, переходящих в онлайн. «Вы кажетесь действительно хорошим парнем, так что не поймите неправильно, но вам действительно нужно продать всё Barnes and Noble и сейчас же уйти с рынка», - прямо сообщил Безосу один студент.
Barnes and Noble - крупнейший традиционный книжный ритейлер в США с оборотом около $3.5 млрд. Выручка Amazon в 2019 году превысила $280 млрд.
#доходъисториярынков
Вот замечательная история о нем и о его компании, описанная в книге The Everything Store: Джефф Безос и эра Amazon Брэда Стоуна:
В начале 1997 года Джефф Безос прилетел в Бостон, чтобы выступить с презентацией в Гарвардской школе бизнеса. Он поговорил с классом, проходившим курс под названием «Управление маркетплейсами», а затем студенты сделали вид, что его нет и анализировали перспективы его интернет-магазина.
В конце часа они пришли к консенсусу: Amazon вряд ли переживет волну традиционных ритейлеров, переходящих в онлайн. «Вы кажетесь действительно хорошим парнем, так что не поймите неправильно, но вам действительно нужно продать всё Barnes and Noble и сейчас же уйти с рынка», - прямо сообщил Безосу один студент.
Barnes and Noble - крупнейший традиционный книжный ритейлер в США с оборотом около $3.5 млрд. Выручка Amazon в 2019 году превысила $280 млрд.
#доходъисториярынков
ЕСЛИ ВЫ ПРОПУСТИЛИ. ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ
DIVD – первый на российском рынке БПИФ дивидендных акций
… а также:
🔹 Ролик с церемонии начала торгов
🔹 Вся церемония
🔹 Все об индексе российских дивидендных акций IRDIV
Стратегия на российском рынке акций. 2021 год
🔸 … и ее визуализация
Совет о том, как давать инвестиционные советы
11 способ расчета доходности инвестиционного портфеля
Конкурс красоты Кейнса – для понимания процесса принятия решений на фондовом рынке
Выбирайте на чем фокусироваться и будьте готовы к последствиям
Психологические типы инвесторов
Инвестиции не всегда были такими демократичными как сейчас
Стили инвестиций
О событиях с GameStop
Ловля падающего ножа
===========
Полный гид по нашему каналу здесь
DIVD – первый на российском рынке БПИФ дивидендных акций
… а также:
🔹 Ролик с церемонии начала торгов
🔹 Вся церемония
🔹 Все об индексе российских дивидендных акций IRDIV
Стратегия на российском рынке акций. 2021 год
🔸 … и ее визуализация
Совет о том, как давать инвестиционные советы
11 способ расчета доходности инвестиционного портфеля
Конкурс красоты Кейнса – для понимания процесса принятия решений на фондовом рынке
Выбирайте на чем фокусироваться и будьте готовы к последствиям
Психологические типы инвесторов
Инвестиции не всегда были такими демократичными как сейчас
Стили инвестиций
О событиях с GameStop
Ловля падающего ножа
===========
Полный гид по нашему каналу здесь
Telegram
ДОХОДЪ
DIVD - БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ
19 января на Московской Бирже начинаются торги первым биржевым фондом российских дивидендных акций – БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ. Код – DIVD.
Основные параметры
🔹 Бенчмарк: ДОХОДЪ Индекс дивидендных…
19 января на Московской Бирже начинаются торги первым биржевым фондом российских дивидендных акций – БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ. Код – DIVD.
Основные параметры
🔹 Бенчмарк: ДОХОДЪ Индекс дивидендных…
💰Северсталь - дивиденды
СД Северстали рекомендовал дивиденды по итогам 2020 года в размере 36,27 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 2,8%. Дата закрытия реестра: 1 июня 2021 г.
Текущий дивиденд на 38% выше дивиденда по итогам 2019 года. Совокупно на выплату будет направлено порядка 30 млрд рублей. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 10,2%.
✅ Акции Северстали остаются в активном портфеле по дивидендной стратегии благодаря высокой ожидаемой дивидендной доходности и среднему индексу стабильности дивидендов (DSI).
Стратегия на российском рынке 2021
✅ Акции Северстали входят в индекс IRDIV за счет высокой исторической дивидендной доходности и высокого рейтинга качества эмитента.
Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV
Северсталь в сервисе Дивиденды
#Северсталь #CHMF #дивиденды
СД Северстали рекомендовал дивиденды по итогам 2020 года в размере 36,27 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 2,8%. Дата закрытия реестра: 1 июня 2021 г.
Текущий дивиденд на 38% выше дивиденда по итогам 2019 года. Совокупно на выплату будет направлено порядка 30 млрд рублей. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 10,2%.
✅ Акции Северстали остаются в активном портфеле по дивидендной стратегии благодаря высокой ожидаемой дивидендной доходности и среднему индексу стабильности дивидендов (DSI).
Стратегия на российском рынке 2021
✅ Акции Северстали входят в индекс IRDIV за счет высокой исторической дивидендной доходности и высокого рейтинга качества эмитента.
Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV
Северсталь в сервисе Дивиденды
#Северсталь #CHMF #дивиденды
Forwarded from MMI
Что Вы ждете от заседания Совета Директоров Банка России по ставке 12 февраля?
Final Results
13%
4.50 - повышение на 25 б.п.
82%
4.25 - без изменений
5%
4.0 - снижение на 25 б.п.
Morningstar посчитал результаты стратегии выбора "нелюбимых фондов" (Unloved) относительно "любимых фондов" (Loved) и рынка в целом.
"Любимые" и "нелюбимые" фонды определяются исходя из притоков и оттоков средств в/из них.
Стратегия предполагает инвестирование равных сумм в три ETF акций с наибольшим денежным оттоком за календарный год (в долларах) к предыдущем году. Через три года происходит ребалансировка по тем же правилам.
Идея состоит в том, что области рынка, испытывающие отток капитала, могут оказаться в немилости чрезмерно. Таким образом, можно надеется, что такая противоположная стратегия может направить инвесторов на дешевые части рынка.
Несмотря на несовершенство этой стратегии (в ней используются денежные потоки, а не оценка активов), успех стратегии в долгосрочной перспективе предполагает, что в ней есть некоторые достоинства.
======
Подробнее об этой стратегии и ее модификациях: https://www.morningstar.com/articles/963518/buy-the-unloved-2020-edition
Подробнее о подобных подходах и о том, можно ли использовать их на практике: https://t.iss.one/dohod/9184
"Любимые" и "нелюбимые" фонды определяются исходя из притоков и оттоков средств в/из них.
Стратегия предполагает инвестирование равных сумм в три ETF акций с наибольшим денежным оттоком за календарный год (в долларах) к предыдущем году. Через три года происходит ребалансировка по тем же правилам.
Идея состоит в том, что области рынка, испытывающие отток капитала, могут оказаться в немилости чрезмерно. Таким образом, можно надеется, что такая противоположная стратегия может направить инвесторов на дешевые части рынка.
Несмотря на несовершенство этой стратегии (в ней используются денежные потоки, а не оценка активов), успех стратегии в долгосрочной перспективе предполагает, что в ней есть некоторые достоинства.
======
Подробнее об этой стратегии и ее модификациях: https://www.morningstar.com/articles/963518/buy-the-unloved-2020-edition
Подробнее о подобных подходах и о том, можно ли использовать их на практике: https://t.iss.one/dohod/9184
Почему те или иные акции попали в индекс дивидендных акций IRDIV и соответственно в наш БПИФ DIVD?
Методика отбора предполагает, что в индекс попадает 50% лучших бумаг по сумме факторов дивидендной доходности (средняя за 7 лет), стабильности выплат (индекс DSI) и качества эмитента (ROE, NetDebt/Equity и волатильность прибыли).
Каждый из этих факторов стандартизируется так, чтобы значение 1 (единица) означало среднее значение по рынку. Значение выше единицы означает, что данная характеристика акции выше (лучше) среднего по рынку и наоборот. Подробнее см. в методике расчета IRDIV (pdf).
На диаграмме ниже мы представляем текущий состав индекса, отсортированный по убыванию суммы факторов со структурой значений факторов.
Как можно видеть, в индекс попадают бумаги, у которых, по крайней мере, два фактора лучше рынка - один из этих факторов всегда дивидендный (стабильность или доходность).
Таким образом, с одной стороны в индекс всегда попадают дивидендные бумаги, с другой - он не максимизирует дивидендную доходность (оставляя ее существенно выше рынка), а значит не слишком сильно ограничивает потенциал роста капитала (без дивидендов). Здесь мы приводили пример того, как именно большие дивиденды ограничивают рост чистой цены акций.
======
Страница индекса IRDIV на нашем сайте: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/
Все о фонде DIVD, включая текущую структуру: https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/divd
Методика отбора предполагает, что в индекс попадает 50% лучших бумаг по сумме факторов дивидендной доходности (средняя за 7 лет), стабильности выплат (индекс DSI) и качества эмитента (ROE, NetDebt/Equity и волатильность прибыли).
Каждый из этих факторов стандартизируется так, чтобы значение 1 (единица) означало среднее значение по рынку. Значение выше единицы означает, что данная характеристика акции выше (лучше) среднего по рынку и наоборот. Подробнее см. в методике расчета IRDIV (pdf).
На диаграмме ниже мы представляем текущий состав индекса, отсортированный по убыванию суммы факторов со структурой значений факторов.
Как можно видеть, в индекс попадают бумаги, у которых, по крайней мере, два фактора лучше рынка - один из этих факторов всегда дивидендный (стабильность или доходность).
Таким образом, с одной стороны в индекс всегда попадают дивидендные бумаги, с другой - он не максимизирует дивидендную доходность (оставляя ее существенно выше рынка), а значит не слишком сильно ограничивает потенциал роста капитала (без дивидендов). Здесь мы приводили пример того, как именно большие дивиденды ограничивают рост чистой цены акций.
======
Страница индекса IRDIV на нашем сайте: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/
Все о фонде DIVD, включая текущую структуру: https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/divd
