🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе прибавил 0,6%

Лидером роста стали акции Apple, обновившие исторический максимум. Капитализация компании вновь выше $1 трлн.

События недели

14.10.2019, понедельник
💰Совет директоров Московской биржи рассмотрит дивидендную политику компании в новой редакции

15.10.2019, вторник
🏛День стратегии Московской Биржи
🏗ПИК, операционные результаты за III квартал 2019г
🏗ЛСР, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭ММК, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭НЛМК, операционные результаты за III квартал 2019г

16.10.2019, среда
🛍Детский мир, операционные результаты за III квартал 2019г
🛢Лукойл, заседание совета директоров по вопросу дивидендов
💰Последний день для покупки акций Газпром нефти под дивиденды за I полугодие 2019г (ДД 4,3%)
💰Последний день для покупки акций Распадской под дивиденды за I полугодие 2019г (ДД 2,1%)
🏗Эталон, операционные результаты за III квартал 2019г

17.10.2019, четверг
🛍X5 Retail Group, операционные результаты за III квартал 2019г
💎Алроса, операционные результаты за III квартал 2019г

18.10.2019, пятница
🏭Евраз, день инвестора
🏭Северсталь, МСФО за III квартал 2019г

История взлетов и падений цены на нефть с 1862 года. Стоимость с учетом инфляции.

Премия по экономике памяти Альфреда Нобеля в этом году присуждена не только за научные методы, но за практические успехи. Экономисты Абхиджит Банерджи, Эстер Дюфло и Майкл Кремер получили ее за вклад в борьбу с бедностью.

Статья Константина Сонина
https://econs.online/articles/ekonomika/nobelevskaya-premiya-2019-po-ekonomike-borba-s-bednostiu/

​​Новые выпуски облигаций

📂Без рейтинга

🔋 СуперОкс RU000A100W52
Срок – 3 года, доходность 15,4%

Производитель материалов на основе высокотемпературных сверхпроводников. Создана бывшим первым замминистра финансов, политиком Андреем Вавиловым. Компания убыточна много лет, но тендер на установку токоограничителя на подстанции Мневники в Москве позволил выйти на операционную прибыль в прошлом году. Почти 70% активов компании "нематериальные"😏.

⚙️Эбис, RU000A100VY0
Срок – 1,5 года, доходность 14,3%

Компания занимается вторичной переработкой отходов из ПЭТ, производством и трейдингом флекса - сырья для полимерных производств. Имеет слабые показатели отчетности и высокую долговую нагрузку.

🚗Роделен, RU000A100W29
Срок – 3 года, доходность 12,6%

Универсальная лизинговая компания из Санкт-Петербурга. 57 место в рейтинге «Эксперт РА» по объему нового бизнеса. По мере роста бизнеса компании и получения рейтингов от агентств возможно получение итоговой оценки.

🏗Атомстройкомплекс-Строительство, RU000A100VS2
Срок – 2 года, доходность 11,2%

Девелоперская компания, осуществляющая строительство жилья Екатеринбурге. По итогам 2018 года заняла 36 место в списке крупнейших российских застройщиков по объему текущего строительства. Отсутствие актуальной отчетности в открытых источниках не позволяет присвоить итоговый рейтинг даже при его наличии от агентства АКРА

📂Рейтинг BB, уровень кредитоспособности "выше среднего"

🚗Европлан, RU000A100W60
Срок – 3 года, доходность 8,7%

Компания специализируется на предоставлении в лизинг легковых и грузовых автомобилей. По итогам 1 полугодия 2019 года заняла 7 место в рэнкинге «Эксперт РА». Имеет хорошую диверсификацию бизнеса и достаточность собственного капитала, что поддерживает кредитные рейтинги.

🏗ЛСР, RU000A100WA8
Срок – 5 лет, доходность 8,6%

2 место среди застройщиков России по объему текущего строительства. Низкая долговая нагрузка и статус в отрасли позволяет иметь хорошие кредитные рейтинги

📂Рейтинг A, уровень кредитоспособности "высокий"

🏦Газпромбанк, RU000A100VR4
Срок – 4 года, доходность 7,3%

По итогам 2018 года банк занял 3 место в рейтинге по размеру активов (banki.ru). Статус банка и поддержка Газпрома позволяют сохранять высокие рейтинги.

🏭Норникель, RU000A100VQ6
Срок – 5 лет , 7,25%

Горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель палладия, один из крупнейших производителей никеля и меди. Финансовая отчетность подтверждает максимально возможные кредитные рейтинги от агентств.

Обзор с полными комментариями
https://www.dohod.ru/analytic/novyie-vyipuski-4/

#облигации

​​Goldman Sachs об Enron 9 октября 2001 года

- Все еще лучшие из лучших.
- Падение акций компании - невероятно редкая возможность их купить.
- Рыночные спекуляции о тяжелом положении компании безосновательны и преувеличены.
- Мы разговаривали с менеджментом - они уверены в будущем.
- Менеджмент ожидает, что операционный денежный поток станет положительным во второй половине года.

В течение следующих 2 месяцев компания потеряла более 99% капитализации. 2 декабря 2001 года было объявлено о банкротстве Enron.

Прекрасный документ с комментариями от аналитиков и менеджмента, которые сигнализируют о предубежденности и нечистоплотности.

​​Корреляция доходности российских акций от курса рубля

🔹 Наибольшая зависимость от роста курса доллара у производителей удобрений - Фосагро и Акрона

🔹 В нефтегазовом секторе наибольшая корреляция у префов Сургутнефтегаза. В целом нефтегазовая отрасль имеет невысокую корреляцию с курсом, что логично - рубль в основном падает при снижении цен на нефть и наоборот. Это оказывает чистый нейтральный эффект на отчетность и стоимость компаний.

🔹 Хуже всего реагируют на ослабление рубля банки и энергетики

​​Доходность с учетом дивидендов с начала 2013 года в секторе металлургии и добычи

🔹 Полюс провел реорганизацию, принял дивидендную политику, дождался роста цен на золото и стал лучшей акцией по доходности за период.

🔹 Норникель выиграл от снижения курса рубля и роста цен на палладий, став в вторым по доходности.

🔹 В аутсайдерах оказались в основном компании с высокой долговой нагрузкой и без нормальных дивидендных политик.

70 лет экономического и политического развития Китая. Картинка в хорошем качестве - Visual Capitalist

Эмоциональные инвесторы и экономический кризис

Второй раз в истории валютные резервы России превысили совокупный внешний долг.
Twitter

​​Компании нефтегазового сектора.

🔹Башнефть и Сургутнефтегаз самые дешёвые по мультипликаторам из-за неясных дивидендных политик

🔹Лукойл, Татнефть, Газпром нефть лидируют по сочетанию цена-качество

🔹Новатэк самый дорогой в секторе не только в России, но и в мире


👉Подробнее
https://www.dohod.ru/analytic/strategiya-v-neftegazovom-sektore-4-kvartal-2019-goda/

​​Лукойл: утвердил новые принципы дивидендной политики и рекомендовал дивиденды за 9 месяцев

- выплаты дважды в год
- размер промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев
- на выплаты будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций

По результатам 9 месяцев 2019 года СД Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 192 рубля на акцию (рост в 2 раза). Дивидендная доходность к текущим ценам 3,4%. Дата закрытия реестра: 20 декабря 2019г.

Лукойл направит на дивиденды 133 млрд рублей, что соответствует 100% от скорректированного свободного денежного потока компании или 40% полугодовой прибыли по МСФО.

Отметим, что на выкуп акций в 1 полугодии компания также потратила 133 млрд рублей.

Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев - 6,5%, что недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии. Акции сегодня растут на 1,8%.

https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/lkoh

​​Фонд Direxion Daily Financial Bear 3X был создан в конце 2008 года, чтобы с третьим плечом ставить на падение акций финансовых компаний. В самый разгар кризиса за несколько недель ему удалось показать доходность более 100%. Однако, затем наступило десятилетие спокойствия и устойчивого роста фондового рынка. В результате, набравший популярность продукт, принес ужасающие результаты своим инвесторам. $10 000, инвестированных в начале, превратились в $2 к середине 2018 года. Ставки на "конец света" бывают разрушительными.

Инвестиции в fixed income

Cbonds на протяжении 15 лет предоставляет проверенную информацию для принятия грамотных инвестиционных решений.

Узнать все о рынке облигаций, новых выпусках, а также посмотреть комментарии и актуальную аналитику от крупнейших инвесткомпаний вы можете на канале группы компаний Cbonds.

Данные по облигациям от @Cbonds используют в Центробанке👩🏻🏫 и в ТОП-100 банков России🏦.

Подписывайтесь и будьте в курсе: https://t.iss.one/cbonds

​​Что больше всего ценят пользователи приложений по инвестициям?

90% - персонализированный финансовый совет
52% - вся информация об инвестициях централизована и доступна
45% - обеспечивает лучшую доходность из возможных
44% - предлагает быстрый и простой анализ инструментов
43% - дает возможность оптимизировать доходность и минимизировать налоги
39% - создает портфель с регулярными обновлениями и предложениями
39% - позволяет составить персонализированный бюджет
36% - дает лучше понять опыт инвестиций
30% - имеет чат с поддержкой по вопросам инвестиций

Полная инфографика - Visualizing the Rise of Investment Tech

Что-то пошло не так. Прогноз роста ВВП Германии в 2019 году за год снизился с 1,8% до 0,5%.

​​Обзор сектора металлургии и добычи

🔹Сектор второй по росту стоимости с 2013 года. Рост финансовых результатов практически полностью обеспечен снижением курса рубля.

🔹Большинство сырьевых товаров имеют положительную корреляцию с ростом мирового ВВП. При его замедлении цены покажут снижение, что негативно скажется на показателях сектора в дальнейшем.

🔹Золото и некоторые цветные металлы имеют контрциклическую природу, что позволит их производителям выглядеть лучше рынка.

👉Исследование с выбором акций на нашем сайте
https://www.dohod.ru/analytic/obzor-sektora-metallurgii-4-kvartal-2019-goda/

#Brexit. Смотреть со звуком