АКЦИИ ПРОТИВ ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЛИГАЦИЙ.
New York Times недавно написал статью о том, что за последние 20 лет инвестиции в долгосрочные облигации обыграли акции.
Ну что же. Это действительно так. Вот среднегодовые доходности различных инструментов:
🔸S&P500: 5.4%
🔹Длинные казначейские облигации (с дюрацией не менее 10 лет): 8.3%
🔹Длинные корпоративные облигации инвестиционного уровня: 7.7%
🔹Мусорные облигации: 6.5%.
🔹Широкий индекс облигаций инвестиционного уровня (индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays): 5.2%
=====
Отличная статья Бена Карлсона анализирует этот факт с более универсальной точки зрения.
Вот самое главное из нее.
▪️ Дата начала используемого периода совпадает с самой высокой переоценкой в истории фондового рынка США. Конец 1999-го начало 2000-го года был худшим перидотом для входа в рынок за всю историю. Аналогичный пример – рынок акций Японии в период 1989/1990 годов. И как с Японией почти любой сдвиг по времени на два года вперед или назад дает обратную картину. Это следует хорошо помнить для того, чтобы понимать риски инвестирования только один раз в один период.
▪️ Доходность долгосрочных государственных облигаций в то время составляла более 6,5%. Когда вы комбинируете высокую начальную доходность с падающими процентными ставками и долгосрочные облигации с фиксированным доходом, вы получаете довольно хорошую доходность. Но так будет не всегда.
▪️ Если использовать всю историю финансовых рынков, то, как и положено, акции будут приносить более высокую доходность по мере роста инвестиционного горизонта (в полной версии по ссылке ниже см. картинку с частотой превышения доходностей облигаций и денег над доходностью акций). Это в целом и определяет подходящее именно для вас (вашего инвестиционного горизонта) распределение активов.
Если бы фондовый рынок всегда выигрывал во всех временных рамках, не было бы никакого риска. Если бы не было риска, не было бы премии за риск. Поэтому нужно рисковать, если вы хотите более высокую доходность.
Некоторые люди смотрят на заголовки NYT и графики на определенный период времени и думают, что они опровергают идею о том, что акции являются хорошими долгосрочными инвестициями.
Но, они только доказывают преимущества диверсификации. Диверсификация защищает вас от плохих периодов в любом классе активов.
Полную версию с графиками читайте в Дзен
New York Times недавно написал статью о том, что за последние 20 лет инвестиции в долгосрочные облигации обыграли акции.
Ну что же. Это действительно так. Вот среднегодовые доходности различных инструментов:
🔸S&P500: 5.4%
🔹Длинные казначейские облигации (с дюрацией не менее 10 лет): 8.3%
🔹Длинные корпоративные облигации инвестиционного уровня: 7.7%
🔹Мусорные облигации: 6.5%.
🔹Широкий индекс облигаций инвестиционного уровня (индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays): 5.2%
=====
Отличная статья Бена Карлсона анализирует этот факт с более универсальной точки зрения.
Вот самое главное из нее.
▪️ Дата начала используемого периода совпадает с самой высокой переоценкой в истории фондового рынка США. Конец 1999-го начало 2000-го года был худшим перидотом для входа в рынок за всю историю. Аналогичный пример – рынок акций Японии в период 1989/1990 годов. И как с Японией почти любой сдвиг по времени на два года вперед или назад дает обратную картину. Это следует хорошо помнить для того, чтобы понимать риски инвестирования только один раз в один период.
▪️ Доходность долгосрочных государственных облигаций в то время составляла более 6,5%. Когда вы комбинируете высокую начальную доходность с падающими процентными ставками и долгосрочные облигации с фиксированным доходом, вы получаете довольно хорошую доходность. Но так будет не всегда.
▪️ Если использовать всю историю финансовых рынков, то, как и положено, акции будут приносить более высокую доходность по мере роста инвестиционного горизонта (в полной версии по ссылке ниже см. картинку с частотой превышения доходностей облигаций и денег над доходностью акций). Это в целом и определяет подходящее именно для вас (вашего инвестиционного горизонта) распределение активов.
Если бы фондовый рынок всегда выигрывал во всех временных рамках, не было бы никакого риска. Если бы не было риска, не было бы премии за риск. Поэтому нужно рисковать, если вы хотите более высокую доходность.
Некоторые люди смотрят на заголовки NYT и графики на определенный период времени и думают, что они опровергают идею о том, что акции являются хорошими долгосрочными инвестициями.
Но, они только доказывают преимущества диверсификации. Диверсификация защищает вас от плохих периодов в любом классе активов.
Полную версию с графиками читайте в Дзен
Яндекс Дзен
Акции против долгосрочных облигаций
New York Times недавно написал статью о том, что за последние 20 лет инвестиции в долгосрочные облигации обыграли акции. Ну что же. Это действительно так. Разбираемся.
🌕 Петропавловск: новый эмитент на российском рынке акций
25 июня акции одной из крупнейших золотодобывающих компаний России «Петропавловск» начали торговаться на Мосбирже.
🔹В 2020 году выход Покровского автоклава на полную мощность позволит «Петропавловску» увеличить производство золота, что, в совокупности с ростом цен на драгметалл, приведет к росту финансовых результатов.
🔹Драйвером роста акций также может послужить принятие дивидендной политики, вопрос которой обсуждался сегодня на ГОСА. Решения пока нет.
🔹Высокая долговая нагрузка не позволит менеджменту осуществлять щедрые выплаты в ближайшие годы. Сокращение долга будет в приоритете. Потенциал роста акций - на уровне рынка.
Пост с графиками на Яндекс.Дзен
Петропавловск в сервисе Дивиденды
Петропавловск в сервисе Анализе акций
#Петропавловск #POGR #акции #отчетность #листинг
25 июня акции одной из крупнейших золотодобывающих компаний России «Петропавловск» начали торговаться на Мосбирже.
🔹В 2020 году выход Покровского автоклава на полную мощность позволит «Петропавловску» увеличить производство золота, что, в совокупности с ростом цен на драгметалл, приведет к росту финансовых результатов.
🔹Драйвером роста акций также может послужить принятие дивидендной политики, вопрос которой обсуждался сегодня на ГОСА. Решения пока нет.
🔹Высокая долговая нагрузка не позволит менеджменту осуществлять щедрые выплаты в ближайшие годы. Сокращение долга будет в приоритете. Потенциал роста акций - на уровне рынка.
Пост с графиками на Яндекс.Дзен
Петропавловск в сервисе Дивиденды
Петропавловск в сервисе Анализе акций
#Петропавловск #POGR #акции #отчетность #листинг
Яндекс Дзен
Петропавловск: новый эмитент на российском рынке акций
25 июня акции одной из крупнейших золотодобывающих компаний России «Петропавловск» начали торговаться на Мосбирже.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Не следует реагировать на текущие цены, определитесь со стратегией.
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал
УЧАСТНИКИ ОПРОСА ЖДУТ РАЗВОРОТА ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ В КОНЦЕ 2021г
Мы продолжаем совместные опросы по ключевым темам ДКП. Очередной опрос на тему: КОГДА БАНК РОССИИ ВЕРНЕТСЯ К ПОВЫШЕНИЮ СТАВКИ? В опросе приняли участие более 21 тыс читателей:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Sgcapital
@Cbonds
Результат следующий: БАНК РОССИИ НАЧНЕТ ПОВЫШАТЬ СТАВКУ В НОЯБРЕ 2021г
Евгений Коган @Bitkogan
Ставки в РФ могут оставаться на низких уровнях долго. Причин множество. И это не только возможная 2-я волна COVID. И корпоративный, и частный сектор столкнутся с проблемами ликвидности. Начать повышать ставки – это угроза получить волну дефолтов, при которой может сработать эффект "домино". Снижение ВВП в 2020г не позволяет говорить о том, что можно будет ужесточать без ущерба для его восстановления. Инфляция не является угрозой в таких условиях вообще. И самый важный аспект, сегодня главная угроза экономики – это низкие доходы населения и низкий спрос. Соответственно, подъем ставки ситуацию может только ухудшить.
Все это верно, за исключением одного «но». Представим себе ситуацию, что происходит резкое ослабление рубля? В этом случае все наши умозаключения не стоят выеденного яйца. И ЦБ неожиданно будет вынужден пойти на подъем ставки.
Итак, базовый сценарий – к повышению ставки ЦБ вернется не ранее второй половины 2021г. Но, как в старом анекдоте, могут быть нюансы.
MMI @russianmacro
Результаты опроса близки к ожиданиям профессиональных аналитиков. Такая траектория ставки предполагает восстановление экономики в 2021г и выход на докризисные уровни в 2022г. Этот прогноз соответствует видению правительства и ЦБ.
Наше мнение пессимистичней. Мы считаем, что масштаб и продолжительность кризиса дружно недооцениваются. Основной риск – это не столько вторая волна ковида, сколько долговые проблемы, с которыми столкнутся многие компании и экономики.
Мы считаем, что низкие ставки в РФ, как и в мире, – это всерьёз и надолго.
Всеволод Лобов @Dohod
Опрос показал общие настроения рынка и в целом следует за озвученной политикой ЦБ. Для восстановления экономики необходима мягкие ДКП и фискальная политика в течение длительного периода. И сегодня редкий момент, когда такая комбинация возможна и эффективна. Более масштабные шаги в этом направление в США и Европе снижают давление на рубль, смягчают внешние шоки и позволили агрессивно снижать ставку. При этом мы довольно оптимистичны относительно темпов восстановления (но по-настоящему их можно будет наблюдать только в 2021г) и, учитывая мягкую политику ЦБ и Правительства, видим инфляцию вблизи 4% в ближайшее годы, как результат такой политики. Поэтому, пока ФРС США будет сохранять нулевые ставки, мы тоже сможем привыкнуть к относительно низкой стоимости денег.
Андрей Хохрин @Probonds
Не буду оригинален в ожиданиях расширения воронки кризиса. Проблема прежняя и она усугубляется. Это стремительное нарастание гос- и корпоративного долга повсеместно и в мировом масштабе. РФ в выигрышном положении, поскольку, какими бы доходными ни были ОФЗ, круг их покупателей ограничен. Разрастание глобального долга сопровождается низкими ставками. ЦБР, снижая рублевую ставку, всего лишь играет по общим правилам. Однако разрастание долга, пусть и считающегося сегодня первоклассным, обязательно создаст сложности с его возвратом или рефинансированием. Классическое решение – девальвация, которая может произойти и по массе неконтролируемых причин. Поэтому низкие ставки ЦБ могут повыситься вынужденно и быстро. Вряд ли это произойдет позднее 2021г.
Сергей Григорян @Sgcapital
Мой взгляд на ставку ЦБ совпадает с мнением большинства участников опроса. Я считаю, что основной негативный эффект, который почувствует экономика РФ в результате последствий ковида и снижения нефти, придется на горизонт от 6-12 мес. Наша экономика во многом остается производной от глобальной, а ее перспективы тоже нельзя назвать радужными. Поэтому мировые ЦБ, вероятно, будут вынуждены придерживаться политики сверх-низких ставок еще продолжительное время. Это вряд ли оставит нашим монетарным властям простор для маневра
Мы продолжаем совместные опросы по ключевым темам ДКП. Очередной опрос на тему: КОГДА БАНК РОССИИ ВЕРНЕТСЯ К ПОВЫШЕНИЮ СТАВКИ? В опросе приняли участие более 21 тыс читателей:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Sgcapital
@Cbonds
Результат следующий: БАНК РОССИИ НАЧНЕТ ПОВЫШАТЬ СТАВКУ В НОЯБРЕ 2021г
Евгений Коган @Bitkogan
Ставки в РФ могут оставаться на низких уровнях долго. Причин множество. И это не только возможная 2-я волна COVID. И корпоративный, и частный сектор столкнутся с проблемами ликвидности. Начать повышать ставки – это угроза получить волну дефолтов, при которой может сработать эффект "домино". Снижение ВВП в 2020г не позволяет говорить о том, что можно будет ужесточать без ущерба для его восстановления. Инфляция не является угрозой в таких условиях вообще. И самый важный аспект, сегодня главная угроза экономики – это низкие доходы населения и низкий спрос. Соответственно, подъем ставки ситуацию может только ухудшить.
Все это верно, за исключением одного «но». Представим себе ситуацию, что происходит резкое ослабление рубля? В этом случае все наши умозаключения не стоят выеденного яйца. И ЦБ неожиданно будет вынужден пойти на подъем ставки.
Итак, базовый сценарий – к повышению ставки ЦБ вернется не ранее второй половины 2021г. Но, как в старом анекдоте, могут быть нюансы.
MMI @russianmacro
Результаты опроса близки к ожиданиям профессиональных аналитиков. Такая траектория ставки предполагает восстановление экономики в 2021г и выход на докризисные уровни в 2022г. Этот прогноз соответствует видению правительства и ЦБ.
Наше мнение пессимистичней. Мы считаем, что масштаб и продолжительность кризиса дружно недооцениваются. Основной риск – это не столько вторая волна ковида, сколько долговые проблемы, с которыми столкнутся многие компании и экономики.
Мы считаем, что низкие ставки в РФ, как и в мире, – это всерьёз и надолго.
Всеволод Лобов @Dohod
Опрос показал общие настроения рынка и в целом следует за озвученной политикой ЦБ. Для восстановления экономики необходима мягкие ДКП и фискальная политика в течение длительного периода. И сегодня редкий момент, когда такая комбинация возможна и эффективна. Более масштабные шаги в этом направление в США и Европе снижают давление на рубль, смягчают внешние шоки и позволили агрессивно снижать ставку. При этом мы довольно оптимистичны относительно темпов восстановления (но по-настоящему их можно будет наблюдать только в 2021г) и, учитывая мягкую политику ЦБ и Правительства, видим инфляцию вблизи 4% в ближайшее годы, как результат такой политики. Поэтому, пока ФРС США будет сохранять нулевые ставки, мы тоже сможем привыкнуть к относительно низкой стоимости денег.
Андрей Хохрин @Probonds
Не буду оригинален в ожиданиях расширения воронки кризиса. Проблема прежняя и она усугубляется. Это стремительное нарастание гос- и корпоративного долга повсеместно и в мировом масштабе. РФ в выигрышном положении, поскольку, какими бы доходными ни были ОФЗ, круг их покупателей ограничен. Разрастание глобального долга сопровождается низкими ставками. ЦБР, снижая рублевую ставку, всего лишь играет по общим правилам. Однако разрастание долга, пусть и считающегося сегодня первоклассным, обязательно создаст сложности с его возвратом или рефинансированием. Классическое решение – девальвация, которая может произойти и по массе неконтролируемых причин. Поэтому низкие ставки ЦБ могут повыситься вынужденно и быстро. Вряд ли это произойдет позднее 2021г.
Сергей Григорян @Sgcapital
Мой взгляд на ставку ЦБ совпадает с мнением большинства участников опроса. Я считаю, что основной негативный эффект, который почувствует экономика РФ в результате последствий ковида и снижения нефти, придется на горизонт от 6-12 мес. Наша экономика во многом остается производной от глобальной, а ее перспективы тоже нельзя назвать радужными. Поэтому мировые ЦБ, вероятно, будут вынуждены придерживаться политики сверх-низких ставок еще продолжительное время. Это вряд ли оставит нашим монетарным властям простор для маневра
Итоги июня на российском рынке акций.
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/#t1
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/#t1
Российские акции и индексы с начала года.
Индекс МосБиржи в первом полугодии потерял 8,7% в основном за счет нефтегазового (-19.68%) и финансового сектора (-7.38%). Остальные сектора (за исключением транспорта) с начала года показали положительную доходность. В лидерах акции золотодобывающих компаний, химии, нефтехимии и электроэнергетики.
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/
Индекс МосБиржи в первом полугодии потерял 8,7% в основном за счет нефтегазового (-19.68%) и финансового сектора (-7.38%). Остальные сектора (за исключением транспорта) с начала года показали положительную доходность. В лидерах акции золотодобывающих компаний, химии, нефтехимии и электроэнергетики.
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/
🌐 Mail. ru Group: новая история роста на российском рынке акций
Сегодня первый день торговли ГДР Mail .ru Group на Мосбирже. Акции с открытия +0,2%.
🔹Выручка корпорации в последние 5 лет росла средним темпом на 24% в год. В 2020 году рост замедлится из-за снижения показателей ключевого сегмента - онлайн-рекламы. Частично нивелировать спад выручки позволит рост доходов от онлайн-игр.
🔹Mail .ru Group является классической акцией роста. Бумаги таких компаний, как правило, дорого оцениваются рынком из-за ожиданий роста результатов быстрее среднерыночных.
🔹Mail .ru не платит дивиденды, но ведет активную деятельность по расширению бизнеса. Долгосрочный потенциал роста акций – лучше рынка.
Пост с графиками на Яндекс.Дзен
Mail.ru Group в сервисе Анализе акций
#MailruGroup #MAIL #акции #отчетность #листинг
Сегодня первый день торговли ГДР Mail .ru Group на Мосбирже. Акции с открытия +0,2%.
🔹Выручка корпорации в последние 5 лет росла средним темпом на 24% в год. В 2020 году рост замедлится из-за снижения показателей ключевого сегмента - онлайн-рекламы. Частично нивелировать спад выручки позволит рост доходов от онлайн-игр.
🔹Mail .ru Group является классической акцией роста. Бумаги таких компаний, как правило, дорого оцениваются рынком из-за ожиданий роста результатов быстрее среднерыночных.
🔹Mail .ru не платит дивиденды, но ведет активную деятельность по расширению бизнеса. Долгосрочный потенциал роста акций – лучше рынка.
Пост с графиками на Яндекс.Дзен
Mail.ru Group в сервисе Анализе акций
#MailruGroup #MAIL #акции #отчетность #листинг
Яндекс Дзен
Mail.ru Group: новая история роста на российском рынке акций
ГДР Mail.ru Group 2 июля начали торговаться на МосБирже. Разбираемся в их перспективах.
✈️ Аэрофлот - дивиденды
Совет директоров Аэрофлота отказался от дивидендов за 2019 год «в связи со значительным негативным влиянием на деятельность компании кризисной ситуации, вызванной пандемией коронавируса». Решение было ожидаемым.
В 1 квартале 2020 года убыток Аэрофлота увеличился на 18% до 19,9 млрд рублей, долг вырос практически в 3 раза до 46 млрд рублей (чистый долг/EBITDA=4,4х). Текущий кризис для авиаотрасли будет затяжным, быстрого восстановления результатов ожидать не стоит, как и дивидендов компании в ближайшие пару лет.
Аэрофлот в сервисе Дивиденды
#Аэрофлот #AFLT #дивиденды
Совет директоров Аэрофлота отказался от дивидендов за 2019 год «в связи со значительным негативным влиянием на деятельность компании кризисной ситуации, вызванной пандемией коронавируса». Решение было ожидаемым.
В 1 квартале 2020 года убыток Аэрофлота увеличился на 18% до 19,9 млрд рублей, долг вырос практически в 3 раза до 46 млрд рублей (чистый долг/EBITDA=4,4х). Текущий кризис для авиаотрасли будет затяжным, быстрого восстановления результатов ожидать не стоит, как и дивидендов компании в ближайшие пару лет.
Аэрофлот в сервисе Дивиденды
#Аэрофлот #AFLT #дивиденды
⚡️⚡️ Московская биржа начнет торги акциями иностранных эмитентов 17 августа
Ранее директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин говорил, что площадка этим летом запустит торги в рублях 25-30 наиболее ликвидными акциями из американского фондового индекса S&P 500 и до конца года доведет это количество до 50.
https://1prime.ru/Financial_market/20200703/831722956.html
Ранее директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин говорил, что площадка этим летом запустит торги в рублях 25-30 наиболее ликвидными акциями из американского фондового индекса S&P 500 и до конца года доведет это количество до 50.
https://1prime.ru/Financial_market/20200703/831722956.html
ПРАЙМ
Московская биржа начнет торги акциями иностранных эмитентов 17 августа
Московская биржа начнет торги акциями иностранных эмитентов 17 августа, сообщается в материалах торговой площадки. Ранее директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин говорил, что площадка этим летом запустит торги в рублях 25-30...
ЛУЧШАЯ ОБУЧАЮЩАЯ ИГРА ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Игра "Build your stax" создана некоммерческой организацией "Next Gen Personal Finance (NGPF)", предоставляющей бесплатную учебную программу по личным финансам для старших классов средней школы и помогающей учителям в профессиональном развитии. Она довольно предсказуема для инвесторов с опытом, но сделана очень качественно и реалистично.
Игра заключается в принятии инвестиционных решений в течение 20 лет с целью создать максимальный капитал к концу этого срока.
Основные правила следующие:
🔸️У вас есть 20 лет, чтобы создать свой капитал (игра занимает 20 минут - по одной минуте на год).
🔸️Каждые полгода ваш баланс денег будет пополняться на $2000. Это ваши сбережения для инвестиций.
🔸️Иногда у вас будут возникать неожиданные расходы, и вам нужно будет освободить часть денег для их финансирования.
🔸️В игре используется реальная рыночная информация за произвольный 20-летний период. В конце игры вы сможете узнать какой именно период вам достался.
🔸️Компьютер и остальные игроки (если они есть) играют параллельно (вместе с вами) на тех же данных. Их результаты можно видеть в левом нижнем углу экрана. По статистике игры компьютер выигрывает у 70% игроков.
🔸️У вас будет семь инструментов для инвестирования денег: текущий счет (депозит), депозитные сертификаты (на разные сроки), индексные фонды акций (ETF), индивидуальные акции, государственные облигации (на разные сроки), инструменты товарного рынка, золото и просто деньги.
🔸️В первый год доступен только депозит. Все инструменты станут доступны с течением времени. Текущие фиксированные ставки, а также описание инструментов доступны по иконке "?" для каждого инструмента.
🔸️Вы всегда можете видеть стоимость вашего капитала, накопленную прибыль и структуру портфеля.
🔸️В конце игры вы увидите подробные результаты и сравнение ваших результатов с компьютером и другими игроками (если они были).
Чтобы поиграть, нажмите сюда.
Позже мы напишем об основных выводах, которые можно сделать из этой игры.
Игра "Build your stax" создана некоммерческой организацией "Next Gen Personal Finance (NGPF)", предоставляющей бесплатную учебную программу по личным финансам для старших классов средней школы и помогающей учителям в профессиональном развитии. Она довольно предсказуема для инвесторов с опытом, но сделана очень качественно и реалистично.
Игра заключается в принятии инвестиционных решений в течение 20 лет с целью создать максимальный капитал к концу этого срока.
Основные правила следующие:
🔸️У вас есть 20 лет, чтобы создать свой капитал (игра занимает 20 минут - по одной минуте на год).
🔸️Каждые полгода ваш баланс денег будет пополняться на $2000. Это ваши сбережения для инвестиций.
🔸️Иногда у вас будут возникать неожиданные расходы, и вам нужно будет освободить часть денег для их финансирования.
🔸️В игре используется реальная рыночная информация за произвольный 20-летний период. В конце игры вы сможете узнать какой именно период вам достался.
🔸️Компьютер и остальные игроки (если они есть) играют параллельно (вместе с вами) на тех же данных. Их результаты можно видеть в левом нижнем углу экрана. По статистике игры компьютер выигрывает у 70% игроков.
🔸️У вас будет семь инструментов для инвестирования денег: текущий счет (депозит), депозитные сертификаты (на разные сроки), индексные фонды акций (ETF), индивидуальные акции, государственные облигации (на разные сроки), инструменты товарного рынка, золото и просто деньги.
🔸️В первый год доступен только депозит. Все инструменты станут доступны с течением времени. Текущие фиксированные ставки, а также описание инструментов доступны по иконке "?" для каждого инструмента.
🔸️Вы всегда можете видеть стоимость вашего капитала, накопленную прибыль и структуру портфеля.
🔸️В конце игры вы увидите подробные результаты и сравнение ваших результатов с компьютером и другими игроками (если они были).
Чтобы поиграть, нажмите сюда.
Позже мы напишем об основных выводах, которые можно сделать из этой игры.
Почему большинство активных инвесторов теряют деньги?
Если вы пропустили пять лучших дней для индекса S&P500 в этом году, то ваши потери составляют около 30% против скромных потерь индекса в 3.9%.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-03/the-cost-of-bad-market-timing-decisions-in-2020-was-annihilation?sref=61mHmpU4
Если вы пропустили пять лучших дней для индекса S&P500 в этом году, то ваши потери составляют около 30% против скромных потерь индекса в 3.9%.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-03/the-cost-of-bad-market-timing-decisions-in-2020-was-annihilation?sref=61mHmpU4
Forwarded from Cbonds.ru
Где Вы видите равновесную цену нефти за горизонтом 2-3 лет?
Final Results
15%
Выше $60
14%
$55-60
16%
$50-55
18%
$45-50
14%
$40-45
10%
$35-40
5%
$30-35
3%
$25-30
2%
$20-25
3%
Ниже $20
КАК ВЫИГРАТЬ В ИНВЕСТИЦИОННОМ СИМУЛЯТОРЕ И ПРИМЕНИТЬ НАВЫКИ В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ
Вчера мы писали об отличной инвестиционной игре, - пожалуй, лучшем симуляторе долгосрочных инвестиций с множеством различных классов активов и приближенными к реальности жизненными ситуациями.
Эта игра действительно очень познавательна и может дать множество полезных навыков начинающим инвесторам. Ниже мы приводим выводы, которые можно сделать из нее. Они не только показывают стратегию выигрыша, но являются универсальными инвестиционными советами.
НЕ ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ, ЕСЛИ СНАЧАЛА ХОТИТЕ СЫГРАТЬ!
=====
🔹️ Выберете свою стратегию и реализуйте ее несмотря ни на что. Если вы сыграете несколько раз, станет очевидно, что частые изменения долей различных инструментов плохо отражаются на конечном результате.
🔹️ Создайте и пополняйте подушку безопасности и инвестируйте ее консервативно (в депозит, депозитные сертификаты и облигации). Ее размер должен быть достаточен для покрытия срочных расходов (как правило - это доход за 3-6 месяцев).
🔹️ Инвестируйте в индекс акций, столько сколько можете после создания и финансирования подушки безопасности. В реальности доля акций в вашем портфеле будет сильно зависеть вашего личного отношения к риску. На таком горизонте часть денег (до 40%) можно вкладывать в облигации. Но если вы молоды, вы должны инвестирвоать в акции.
🔹️ Будьте осторожны с индивидуальными акциями. В отдельные акции действительно можно инвестировать, но для этого нужно время и опыт. Большинство частных инвесторов с этим не справляется.
🔹️ Не инвестируйте в золото и другие товары (на какой черт кому-то могут понадобиться инвестиции в соевые бобы?).
🔹️ Регулярные инвестиции работают. Более половины вашего капитала к концу срока составят первоначальные инвестиции.
🔹️ Не расстраивайтесь, если компьютер (а в реальной жизни - рынок, бенчмарк, сосед) обыграл вас. У всех разное отношение к риску и разный необходимый размер подушки безопасности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вчера мы писали об отличной инвестиционной игре, - пожалуй, лучшем симуляторе долгосрочных инвестиций с множеством различных классов активов и приближенными к реальности жизненными ситуациями.
Эта игра действительно очень познавательна и может дать множество полезных навыков начинающим инвесторам. Ниже мы приводим выводы, которые можно сделать из нее. Они не только показывают стратегию выигрыша, но являются универсальными инвестиционными советами.
НЕ ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ, ЕСЛИ СНАЧАЛА ХОТИТЕ СЫГРАТЬ!
=====
🔹️ Выберете свою стратегию и реализуйте ее несмотря ни на что. Если вы сыграете несколько раз, станет очевидно, что частые изменения долей различных инструментов плохо отражаются на конечном результате.
🔹️ Создайте и пополняйте подушку безопасности и инвестируйте ее консервативно (в депозит, депозитные сертификаты и облигации). Ее размер должен быть достаточен для покрытия срочных расходов (как правило - это доход за 3-6 месяцев).
🔹️ Инвестируйте в индекс акций, столько сколько можете после создания и финансирования подушки безопасности. В реальности доля акций в вашем портфеле будет сильно зависеть вашего личного отношения к риску. На таком горизонте часть денег (до 40%) можно вкладывать в облигации. Но если вы молоды, вы должны инвестирвоать в акции.
🔹️ Будьте осторожны с индивидуальными акциями. В отдельные акции действительно можно инвестировать, но для этого нужно время и опыт. Большинство частных инвесторов с этим не справляется.
🔹️ Не инвестируйте в золото и другие товары (на какой черт кому-то могут понадобиться инвестиции в соевые бобы?).
🔹️ Регулярные инвестиции работают. Более половины вашего капитала к концу срока составят первоначальные инвестиции.
🔹️ Не расстраивайтесь, если компьютер (а в реальной жизни - рынок, бенчмарк, сосед) обыграл вас. У всех разное отношение к риску и разный необходимый размер подушки безопасности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Telegram
ДОХОДЪ
ЛУЧШАЯ ОБУЧАЮЩАЯ ИГРА ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Игра "Build your stax" создана некоммерческой организацией "Next Gen Personal Finance (NGPF)", предоставляющей бесплатную учебную программу по личным финансам для старших классов средней школы и помогающей учителям…
Игра "Build your stax" создана некоммерческой организацией "Next Gen Personal Finance (NGPF)", предоставляющей бесплатную учебную программу по личным финансам для старших классов средней школы и помогающей учителям…
ФРС США уже месяц покупает корпоративные облигации и ETF на них, чтобы не допустить кризис ликвидности на рынке.
Объем покупок составил около $10 млрд. На картинке можно увидеть крупнейшие позиции в отдельных бумагах.
Многие американцы возмущаются тем, что ФРС покупает облигации японской Toyota. Однако, эта компания имеет 10 заводов на территории США, дает работу 136 тыс. рабочим и является третьей по продажам в этой стране.
https://finance.yahoo.com/news/federal-reserve-fully-operational-on-corporate-bond-buying-program-201806075.html
Объем покупок составил около $10 млрд. На картинке можно увидеть крупнейшие позиции в отдельных бумагах.
Многие американцы возмущаются тем, что ФРС покупает облигации японской Toyota. Однако, эта компания имеет 10 заводов на территории США, дает работу 136 тыс. рабочим и является третьей по продажам в этой стране.
https://finance.yahoo.com/news/federal-reserve-fully-operational-on-corporate-bond-buying-program-201806075.html
