Число ежедневных случаев COVID-19 и индекс мобильности Apple в 35 странах.
Источник: https://twitter.com/asymco/status/1250452489637412864?s=19
Источник: https://twitter.com/asymco/status/1250452489637412864?s=19
🛢 Главное из отчета ОПЕК по рынку нефти. Прогноз на 2020 год
🔹ОПЕК ожидает снижения глобального спроса на нефть на 7% до 92,8 млн б/с в 2020 году. Наибольшее снижение ожидается во 2 квартале. При этом глобальное производство нефти в марте составило 99,9 млн б/с. Прогноз на 2020 год не раскрывается.
🔹Производство нефти в России упадет с 11,4 млн баррелей в сутки в 2019г до 10,1 млн б/с в 2020г (9,4 млн б/с во 2 квартале и 9,9 млн б/с в 3 и 4 кварталах) - наибольшее снижение среди стран, не входящих в ОПЕК, но участвующих в соглашении.
🔹Производство нефти в США снизится с 18,4 млн б/с в 2019г до 18,25 млн б/с в 2020г. Ожидается планомерное ежеквартальное снижение на протяжении всего 2020 года до 17,6 млн б/с к концу года.
🔹На картинке ниже - ожидания ОПЕК по росту мировой экономики. Согласно прогнозам организации, экономика России сократится лишь на 0,5% в 2020 году, не только из-за COVID-19, но и из-за значительного снижения цен на нефть - достаточно оптимистичный прогноз. Наибольшее снижение прогнозируется в странах Еврозоны.
👉 Очет ОПЕК, апрель 2020
🔹ОПЕК ожидает снижения глобального спроса на нефть на 7% до 92,8 млн б/с в 2020 году. Наибольшее снижение ожидается во 2 квартале. При этом глобальное производство нефти в марте составило 99,9 млн б/с. Прогноз на 2020 год не раскрывается.
🔹Производство нефти в России упадет с 11,4 млн баррелей в сутки в 2019г до 10,1 млн б/с в 2020г (9,4 млн б/с во 2 квартале и 9,9 млн б/с в 3 и 4 кварталах) - наибольшее снижение среди стран, не входящих в ОПЕК, но участвующих в соглашении.
🔹Производство нефти в США снизится с 18,4 млн б/с в 2019г до 18,25 млн б/с в 2020г. Ожидается планомерное ежеквартальное снижение на протяжении всего 2020 года до 17,6 млн б/с к концу года.
🔹На картинке ниже - ожидания ОПЕК по росту мировой экономики. Согласно прогнозам организации, экономика России сократится лишь на 0,5% в 2020 году, не только из-за COVID-19, но и из-за значительного снижения цен на нефть - достаточно оптимистичный прогноз. Наибольшее снижение прогнозируется в странах Еврозоны.
👉 Очет ОПЕК, апрель 2020
🌎 Меры фискальной поддержки стран в период эпидемии
🇺🇸 США: 11% ВВП
Пакет мер стимулирования экономики >$2 трлн - крупнейший в истории страны.
🇩🇪 Германия: 5% ВВП
>$189 млрд
🇨🇳 Китай: 1,2% ВВП
>$169 млрд
🇨🇦 Канада: 8,4% ВВП
>$145 млрд
🇷🇺 Россия: 6,5% ВВП
▫️Общий объем фискальной поддержки граждан и бизнеса всех отраслей Минфин оценил в 6,5% ВВП (~7 трлн рублей).
▫️В этом году также задействованы ресурсы ФНБ. Правительство направит в экономику около 2 трлн рублей при сохранении цен на нефть на уровне $20 за баррель (25% фонда на конец 2019г).
▫️Потери бюджета из-за коронавируса оцениваются в 1 трлн рублей (в 2019г при доходах бюджета в 20,2 трлн рублей профицит составил ~2 трлн рублей).
На картинке данные на 6 апреля 2020.
🇺🇸 США: 11% ВВП
Пакет мер стимулирования экономики >$2 трлн - крупнейший в истории страны.
🇩🇪 Германия: 5% ВВП
>$189 млрд
🇨🇳 Китай: 1,2% ВВП
>$169 млрд
🇨🇦 Канада: 8,4% ВВП
>$145 млрд
🇷🇺 Россия: 6,5% ВВП
▫️Общий объем фискальной поддержки граждан и бизнеса всех отраслей Минфин оценил в 6,5% ВВП (~7 трлн рублей).
▫️В этом году также задействованы ресурсы ФНБ. Правительство направит в экономику около 2 трлн рублей при сохранении цен на нефть на уровне $20 за баррель (25% фонда на конец 2019г).
▫️Потери бюджета из-за коронавируса оцениваются в 1 трлн рублей (в 2019г при доходах бюджета в 20,2 трлн рублей профицит составил ~2 трлн рублей).
На картинке данные на 6 апреля 2020.
🇨🇳 Экономика Китая в 1 квартале 2020 года сократилась на рекордные 6,8%.
Снижение ВВП наблюдается впервые с 1992 года, когда началась официальная публикация квартальных данных. Ожидается, что в 2020 году ВВП второй по величине экономики мира замедлится с 6,1% в 2019 году до 1-2,5% . По данным Национального бюро статистики Китая, средний темп роста в 2020-2021 годах составит более 5% в год.
Снижение ВВП наблюдается впервые с 1992 года, когда началась официальная публикация квартальных данных. Ожидается, что в 2020 году ВВП второй по величине экономики мира замедлится с 6,1% в 2019 году до 1-2,5% . По данным Национального бюро статистики Китая, средний темп роста в 2020-2021 годах составит более 5% в год.
🇨🇳 Китай: данные экономической активности
🔹 В марте продажи потребительских товаров снизились на 16% в годовом выражении, онлайн-продажи товаров выросли на 6%. Текущий внутренний спрос остается низким даже после снятия ограничений.
🔹 Почти все крупные промышленные предприятия возобновили работу. Однако, несмотря на мартовское восстановление промышленного производства, снижение спроса по всему миру окажет давление на производство и экспорт Китая в апреле-мае.
🔻 Промышленное производство в 1 квартале 2020г снизилось на 8%.
🔻 Инвестиции в основной капитал - на 16%.
🔻 Розничные продажи упали на 19%.
🔹 В марте продажи потребительских товаров снизились на 16% в годовом выражении, онлайн-продажи товаров выросли на 6%. Текущий внутренний спрос остается низким даже после снятия ограничений.
🔹 Почти все крупные промышленные предприятия возобновили работу. Однако, несмотря на мартовское восстановление промышленного производства, снижение спроса по всему миру окажет давление на производство и экспорт Китая в апреле-мае.
🔻 Промышленное производство в 1 квартале 2020г снизилось на 8%.
🔻 Инвестиции в основной капитал - на 16%.
🔻 Розничные продажи упали на 19%.
EBITDAC - прибыль до процентных платежей, налогов, амортизации и коронавируса.
Актуально для всех финансовых директоров.
#доходъюмор
Актуально для всех финансовых директоров.
#доходъюмор
ИНВЕСТОРЫ ПОТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ НА ОБЛИГАЦИЯХ, ВЫПУЩЕННЫХ ДЛЯ БОРЬБЫ С ПАНДЕМИЯМИ
В конце февраля мы писали об облигациях для борьбы с пандемией, которые выпустил Всемирный банк в 2017 году после нескольких вспышек лихорадки Эбола.
Облигации
Идея состояла в привлечении денег частных инвесторов для финансирования борьбы с возможными пандемиями в бедных странах (всего 76 стран). То есть весь или часть номинала облигаций может быть безвозвратно списана в случае большой пандемии. Взамен инвесторы получают достаточно большие проценты - по первому первому траншу 6-8% в долларах США, по второму - около 11-13%. Всего было привлечено около $320 млн.
Во время размещения облигаций казалось, что это хорошая сделка - все таки большие пандемии случаются редко, а срок облигаций не превышает 5 лет. Более того, срок погашения обоих траншей наступает в июне 2020 года. Вспышка коронавируса COVID-19 все изменила и стоимость облигаций упала до 10% от номинала.
Условия выплат
При этом проспект выпуска облигаций предусматривает очень сложную схему активации выплат. Поэтому до сих пор никаких выплат в связи с COVID-19 не было сделано.
Условия количества подтвержденных случаев заражения и смертности от COVID-19 были значительно превышены уже в конце марта (речь только о бедных странах). Необходимый 12-недельный срок вспышки был соблюден 23 марта.
Последним важным фактором активации выплат был темп роста заражений, который должен быть признан независимым арбитром (компанией AIR Worldwide, помимо всего прочего, специализирующейся на моделировании катастроф) экспоненциальным на основе некоторого скользящего периода. Подтверждение этому было получено 17 апреля.
Это вторая попытка, так как неделей ранее в выплатах было отказано, на основании того, что течение первого периода пандемии рост еще не был экспоненциальным.
Потери
Инвесторы потеряют большую часть номинальной стоимости облигаций. Суммарная выплата составит чуть менее $196 млн. (по облигациям и свопам, которые были выпущены одновременно). В частности будет выплачено 100% номинальной стоимости облигаций класса B в размере $95 млн. Прочие транши потеряют от 16.6% до 50% своей номинальной стоимости.
По данным DBRS Morningstar, облигации принадлежат различным управляющим активами и пенсионными фондам. Инвесторы в основном базируются в США и Европе. В частности, сообщается, что инвесторами являются французская фирма по управлению активами Amundi и британский управляющий активами Baillie Gifford. Свопы могли использоваться также как инструменты хеджирования.
Деньги будут выплачены Фонду экстренного финансирования при чрезвычайных ситуациях, вызванных пандемиями (PEF) Всемирного банка и будут использованы для оказания помощи некоторым из наиболее бедных стран мира. Они могут быть переведены непосредственно правительствам, а также предварительно одобренным организациям реагирования, таким как ВОЗ и ЮНИСЕФ.
#доходъисториярынков
В конце февраля мы писали об облигациях для борьбы с пандемией, которые выпустил Всемирный банк в 2017 году после нескольких вспышек лихорадки Эбола.
Облигации
Идея состояла в привлечении денег частных инвесторов для финансирования борьбы с возможными пандемиями в бедных странах (всего 76 стран). То есть весь или часть номинала облигаций может быть безвозвратно списана в случае большой пандемии. Взамен инвесторы получают достаточно большие проценты - по первому первому траншу 6-8% в долларах США, по второму - около 11-13%. Всего было привлечено около $320 млн.
Во время размещения облигаций казалось, что это хорошая сделка - все таки большие пандемии случаются редко, а срок облигаций не превышает 5 лет. Более того, срок погашения обоих траншей наступает в июне 2020 года. Вспышка коронавируса COVID-19 все изменила и стоимость облигаций упала до 10% от номинала.
Условия выплат
При этом проспект выпуска облигаций предусматривает очень сложную схему активации выплат. Поэтому до сих пор никаких выплат в связи с COVID-19 не было сделано.
Условия количества подтвержденных случаев заражения и смертности от COVID-19 были значительно превышены уже в конце марта (речь только о бедных странах). Необходимый 12-недельный срок вспышки был соблюден 23 марта.
Последним важным фактором активации выплат был темп роста заражений, который должен быть признан независимым арбитром (компанией AIR Worldwide, помимо всего прочего, специализирующейся на моделировании катастроф) экспоненциальным на основе некоторого скользящего периода. Подтверждение этому было получено 17 апреля.
Это вторая попытка, так как неделей ранее в выплатах было отказано, на основании того, что течение первого периода пандемии рост еще не был экспоненциальным.
Потери
Инвесторы потеряют большую часть номинальной стоимости облигаций. Суммарная выплата составит чуть менее $196 млн. (по облигациям и свопам, которые были выпущены одновременно). В частности будет выплачено 100% номинальной стоимости облигаций класса B в размере $95 млн. Прочие транши потеряют от 16.6% до 50% своей номинальной стоимости.
По данным DBRS Morningstar, облигации принадлежат различным управляющим активами и пенсионными фондам. Инвесторы в основном базируются в США и Европе. В частности, сообщается, что инвесторами являются французская фирма по управлению активами Amundi и британский управляющий активами Baillie Gifford. Свопы могли использоваться также как инструменты хеджирования.
Деньги будут выплачены Фонду экстренного финансирования при чрезвычайных ситуациях, вызванных пандемиями (PEF) Всемирного банка и будут использованы для оказания помощи некоторым из наиболее бедных стран мира. Они могут быть переведены непосредственно правительствам, а также предварительно одобренным организациям реагирования, таким как ВОЗ и ЮНИСЕФ.
#доходъисториярынков
Ожидаемые события недели
20.04.2020, понедельник
⛏Полиметалл, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Татнефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇨🇳Ключевая ставка НБК
🇪🇺Торговый баланс, февраль 2020г
🇷🇺Розничные продажи, март 2020г г/г
21.04.2020, вторник
🔌Русгидро, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Роснефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🔌Энел, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇬🇧Уровень безработицы, февраль 2020г
22.04.2020, среда
🛒Лента, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇬🇧ИПЦ за март 2020г
23.04.2020, четверг
⛏Полюс, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏ТМК, операционные результаты за 1 квартал 2020г и СД рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇩🇪Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предварительный за апрель 2020г
24.04.2020, пятница
🇷🇺Заседание СД Банка России по денежно-кредитной политике
🛒X5 Retail Group, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020г
🏛Мосбиржа, день акционера
⛏Распадская, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏Северсталь, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020г
🇯🇵ИПЦ, март 2020г
20.04.2020, понедельник
⛏Полиметалл, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Татнефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇨🇳Ключевая ставка НБК
🇪🇺Торговый баланс, февраль 2020г
🇷🇺Розничные продажи, март 2020г г/г
21.04.2020, вторник
🔌Русгидро, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Роснефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🔌Энел, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇬🇧Уровень безработицы, февраль 2020г
22.04.2020, среда
🛒Лента, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇬🇧ИПЦ за март 2020г
23.04.2020, четверг
⛏Полюс, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏ТМК, операционные результаты за 1 квартал 2020г и СД рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2019г
🇩🇪Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предварительный за апрель 2020г
24.04.2020, пятница
🇷🇺Заседание СД Банка России по денежно-кредитной политике
🛒X5 Retail Group, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020г
🏛Мосбиржа, день акционера
⛏Распадская, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏Северсталь, финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020г
🇯🇵ИПЦ, март 2020г
🇺🇸Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос на 3%
Акции Amazon обновили исторический максимум на ожиданиях роста прибыли в 2020г ввиду увеличения числа онлайн-заказов.
Банковский сектор США в лидерах снижения. Кредитные организации первыми раскрыли финансовые результаты по итогам 1 квартала, отчитавшись о росте резервов и падении прибыли на 30-50%.
Акции Amazon обновили исторический максимум на ожиданиях роста прибыли в 2020г ввиду увеличения числа онлайн-заказов.
Банковский сектор США в лидерах снижения. Кредитные организации первыми раскрыли финансовые результаты по итогам 1 квартала, отчитавшись о росте резервов и падении прибыли на 30-50%.
Число ежедневных случаев заражения COVID-19 (красные линии) в 55 странах с цветовой кодировкой стадии распространения.
Зеленый: поздняя стадия
Синий: движение к поздней стадии
Оранжевый: средняя стадия
Розовый: ранняя стадия
Россия выделена красным.
Число случаев сглажено (7-дневная скользящая средняя).
Графики начинаются с 30 случаев в день.
Черные линии - индекс мобильности Apple.
Источник: https://twitter.com/asymco/status/1252032632633929729
Зеленый: поздняя стадия
Синий: движение к поздней стадии
Оранжевый: средняя стадия
Розовый: ранняя стадия
Россия выделена красным.
Число случаев сглажено (7-дневная скользящая средняя).
Графики начинаются с 30 случаев в день.
Черные линии - индекс мобильности Apple.
Источник: https://twitter.com/asymco/status/1252032632633929729
💰 Татнефть - дивиденды
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2019 года в размере 1 рубль на привилегированную акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 0,2%. Дата закрытия реестра: 30.06.2020.
По обыкновенным акциям принято решение не выплачивать дивиденды.
Отказ от выплаты дивидендов по обыкновенным акциям и снижение выплат по привилегированным менеджмент объясняет "необходимостью мобилизации финансовых ресурсов для обеспечения нормальной деятельности компании в сложившихся условиях". Отмечается негативное влияние ситуации, происходящей на рынке нефти, на прогноз свободного денежного потока, являющегося источником выплат дивидендов.
Совокупно на дивиденды в 2019 году будет направлено около 83% СДП (78% прибыли по МСФО). Суммарный дивиденд окажется на 23% ниже уровня 2018 года.
Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12мес 7,6% по привилегированным и 7% по обыкновенным акциям. Акции на данный момент падают более чем на 4%.
👉 Татнефть-ао в сервисе Дивиденды
👉 Татнефть-ап в сервисе Дивиденды
👉 Татнефть в сервисе Анализ акций
#Татнефть #дивиденды
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2019 года в размере 1 рубль на привилегированную акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 0,2%. Дата закрытия реестра: 30.06.2020.
По обыкновенным акциям принято решение не выплачивать дивиденды.
Отказ от выплаты дивидендов по обыкновенным акциям и снижение выплат по привилегированным менеджмент объясняет "необходимостью мобилизации финансовых ресурсов для обеспечения нормальной деятельности компании в сложившихся условиях". Отмечается негативное влияние ситуации, происходящей на рынке нефти, на прогноз свободного денежного потока, являющегося источником выплат дивидендов.
Совокупно на дивиденды в 2019 году будет направлено около 83% СДП (78% прибыли по МСФО). Суммарный дивиденд окажется на 23% ниже уровня 2018 года.
Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12мес 7,6% по привилегированным и 7% по обыкновенным акциям. Акции на данный момент падают более чем на 4%.
👉 Татнефть-ао в сервисе Дивиденды
👉 Татнефть-ап в сервисе Дивиденды
👉 Татнефть в сервисе Анализ акций
#Татнефть #дивиденды
Цены на ближайшие фьючерсы на американскую нефть WTI стали отрицательными впервые в истории
Трейдеры выходят из майского контракта до истечения срока его действия из-за отсутствия спроса на физическую нефть. Когда срок действия фьючерсного контракта истекает, трейдеры должны решить, принимать ли поставку нефти или переложить свои позиции в другой фьючерсный контракт на более поздний месяц.
https://finance.yahoo.com/news/crude-oil-futures-drop-open-221527150.html
Трейдеры выходят из майского контракта до истечения срока его действия из-за отсутствия спроса на физическую нефть. Когда срок действия фьючерсного контракта истекает, трейдеры должны решить, принимать ли поставку нефти или переложить свои позиции в другой фьючерсный контракт на более поздний месяц.
https://finance.yahoo.com/news/crude-oil-futures-drop-open-221527150.html
