Фонд Direxion Daily Financial Bear 3X был создан в конце 2008 года, чтобы с третьим плечом ставить на падение акций финансовых компаний. В самый разгар кризиса за несколько недель ему удалось показать доходность более 100%. Однако, затем наступило десятилетие спокойствия и устойчивого роста фондового рынка. В результате, набравший популярность продукт, принес ужасающие результаты своим инвесторам. $10 000, инвестированных в начале, превратились в $2 к середине 2018 года. Ставки на "конец света" бывают разрушительными.
Инвестиции в fixed income
Cbonds на протяжении 15 лет предоставляет проверенную информацию для принятия грамотных инвестиционных решений.
Узнать все о рынке облигаций, новых выпусках, а также посмотреть комментарии и актуальную аналитику от крупнейших инвесткомпаний вы можете на канале группы компаний Cbonds.
Данные по облигациям от @Cbonds используют в Центробанке👩🏻🏫 и в ТОП-100 банков России🏦.
Подписывайтесь и будьте в курсе: https://t.iss.one/cbonds
Cbonds на протяжении 15 лет предоставляет проверенную информацию для принятия грамотных инвестиционных решений.
Узнать все о рынке облигаций, новых выпусках, а также посмотреть комментарии и актуальную аналитику от крупнейших инвесткомпаний вы можете на канале группы компаний Cbonds.
Данные по облигациям от @Cbonds используют в Центробанке👩🏻🏫 и в ТОП-100 банков России🏦.
Подписывайтесь и будьте в курсе: https://t.iss.one/cbonds
Telegram
Cbonds.ru
Облигации: премаркетинг, новости и аналитика от https://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, [email protected]
Реклама: [email protected]
Регистрация РКН: https://goo.su/ikNYw
Проекты: https://t.iss.one/investfundsru https://t.iss.one/IPO_SPO_Cbonds
Контент: @Anna_Doronina, [email protected]
Реклама: [email protected]
Регистрация РКН: https://goo.su/ikNYw
Проекты: https://t.iss.one/investfundsru https://t.iss.one/IPO_SPO_Cbonds
Что больше всего ценят пользователи приложений по инвестициям?
90% - персонализированный финансовый совет
52% - вся информация об инвестициях централизована и доступна
45% - обеспечивает лучшую доходность из возможных
44% - предлагает быстрый и простой анализ инструментов
43% - дает возможность оптимизировать доходность и минимизировать налоги
39% - создает портфель с регулярными обновлениями и предложениями
39% - позволяет составить персонализированный бюджет
36% - дает лучше понять опыт инвестиций
30% - имеет чат с поддержкой по вопросам инвестиций
Полная инфографика - Visualizing the Rise of Investment Tech
90% - персонализированный финансовый совет
52% - вся информация об инвестициях централизована и доступна
45% - обеспечивает лучшую доходность из возможных
44% - предлагает быстрый и простой анализ инструментов
43% - дает возможность оптимизировать доходность и минимизировать налоги
39% - создает портфель с регулярными обновлениями и предложениями
39% - позволяет составить персонализированный бюджет
36% - дает лучше понять опыт инвестиций
30% - имеет чат с поддержкой по вопросам инвестиций
Полная инфографика - Visualizing the Rise of Investment Tech
Обзор сектора металлургии и добычи
🔹Сектор второй по росту стоимости с 2013 года. Рост финансовых результатов практически полностью обеспечен снижением курса рубля.
🔹Большинство сырьевых товаров имеют положительную корреляцию с ростом мирового ВВП. При его замедлении цены покажут снижение, что негативно скажется на показателях сектора в дальнейшем.
🔹Золото и некоторые цветные металлы имеют контрциклическую природу, что позволит их производителям выглядеть лучше рынка.
👉Исследование с выбором акций на нашем сайте
https://www.dohod.ru/analytic/obzor-sektora-metallurgii-4-kvartal-2019-goda/
🔹Сектор второй по росту стоимости с 2013 года. Рост финансовых результатов практически полностью обеспечен снижением курса рубля.
🔹Большинство сырьевых товаров имеют положительную корреляцию с ростом мирового ВВП. При его замедлении цены покажут снижение, что негативно скажется на показателях сектора в дальнейшем.
🔹Золото и некоторые цветные металлы имеют контрциклическую природу, что позволит их производителям выглядеть лучше рынка.
👉Исследование с выбором акций на нашем сайте
https://www.dohod.ru/analytic/obzor-sektora-metallurgii-4-kvartal-2019-goda/
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#Brexit. Смотреть со звуком
💰Северсталь - дивиденды
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по итогам 3кв 2019г в размере 27,47 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 3,1%. Дата закрытия реестра: 3 декабря 2019г.
Из-за высоких капитальных затрат и сохраняющейся негативной тенденции на рынке стали, компания сократила дивиденды на 38% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев около 12%. Компания остается в портфеле по дивидендной стратегии.
#северсталь #дивиденды
Северсталь в сервисе Дивиденды
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по итогам 3кв 2019г в размере 27,47 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 3,1%. Дата закрытия реестра: 3 декабря 2019г.
Из-за высоких капитальных затрат и сохраняющейся негативной тенденции на рынке стали, компания сократила дивиденды на 38% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев около 12%. Компания остается в портфеле по дивидендной стратегии.
#северсталь #дивиденды
Северсталь в сервисе Дивиденды
🏭 Северсталь: удерживает ключевые показатели, несмотря на падение мировых цен на сталь
🔹Выручка и прибыль компании в 3 квартале в годовом выражении практически не изменились
🔹Инвестиции Северстали растут и достигнут пика в 4 квартале. Финансирование дополнительных капитальных затрат осуществляется за счет выпуска долга.
🔹Акции остаются в активных портфелях
👉Подробный разбор на сайте
https://www.dohod.ru/analytic/severstal-uderzhivaet-klyuchevyie-pokazateli,-nesmotrya-na-padenie-mirovyix-czen/
#Северсталь #акции
🔹Выручка и прибыль компании в 3 квартале в годовом выражении практически не изменились
🔹Инвестиции Северстали растут и достигнут пика в 4 квартале. Финансирование дополнительных капитальных затрат осуществляется за счет выпуска долга.
🔹Акции остаются в активных портфелях
👉Подробный разбор на сайте
https://www.dohod.ru/analytic/severstal-uderzhivaet-klyuchevyie-pokazateli,-nesmotrya-na-padenie-mirovyix-czen/
#Северсталь #акции
… Рассмотрим пример коров. Многие западные организации предоставляют бедным семьям в Азии и Африке домашний скот, а также обучают их тому, как выращивать животных и получать от них прибыль. Обычно сами коровы стоят не более нескольких сотен долларов, но их транспортировка, выбор получателей и управление пожертвованиями делает их существенно дороже. Например, в Западной Бенгалии (штат на востоке Индии) некоммерческий фонд Bandhan тратит 331 доллар, чтобы доставить домашний скот и другие активы стоимостью 166 долларов. Но даже эта программа выглядит хорошей сделкой по сравнению с другими. В Руанде исследование, проведенное экономистом Розмари Роулинс, показало, что стоимость передачи беременной коровы, проведения учебных курсов и оказания вспомогательных услуг благотворительной организацией Heifer International может достигать 3000 долларов.
Такие программы, безусловно, уменьшают бедность: наличие коровы, несомненно, лучше, чем ее отсутствие. Но нужно учитывать и их альтернативные издержки, поскольку деньги, потраченные на закупку и доставку коров или других активов, могли бы вместо этого передаваться непосредственно бедным людям. Фонд Bandhan, например, мог бы предоставить вдвое больше семейных денежных пособий, равных местной цене домашнего скота. А Heifer вместо каждой коровы могли бы предоставить 300 долларов - примерно половину годового дохода на душу населения в Руанде - десяти бедным семьям.
Исследования показали, что самые бедные люди в мире не «проматывают» такие денежные переводы. Последний пример - недавний эксперимент, проведенный Кристофером Блаттманом, Джулианом Джеймисоном и Маргарет Шеридан. В 2010-13 годах ученые предоставили безусловные гранты в размере 200 долларов для некоторых из наименее дисциплинированных мужчин, которых можно найти: наркоманов и мелких преступников в трущобах Либерии. В противоположность ожиданиям, эти получатели не растрачивали деньги зря, вместо этого тратя большую часть средств на предметы первой необходимости или начиная собственный бизнес. Если даже такие люди не разбрасывались «бесплатными» деньгами, то что говорить обо всех остальных?
В некотором смысле новые исследования безусловных денежных грантов фактически подтверждают мудрость традиционных подходов к помощи в целях развития. Бедные люди в развивающихся странах часто используют наличные деньги, предоставленные им для покупки тех же вещей, которые традиционно предоставляли им благотворительные организации - скот, инструменты, обучение и т.д. Никто, живущий менее чем на 2 доллара в день, не скажет нет «бесплатной» корове, даже если он не собирается быть фермером. Преимущество наличности - гибкость. Когда у людей есть наличные деньги, они склонны покупать более широкий ассортимент товаров и услуг. В конце концов, не всем нужна корова.
===========
Кристофер Блаттман и Пол Нихаус, «Покажите им деньги: почему предоставление наличных средств помогает уменьшить бедность», Foreign Affairs, Май-Июнь 2014. Адаптированный перевод.
Такие программы, безусловно, уменьшают бедность: наличие коровы, несомненно, лучше, чем ее отсутствие. Но нужно учитывать и их альтернативные издержки, поскольку деньги, потраченные на закупку и доставку коров или других активов, могли бы вместо этого передаваться непосредственно бедным людям. Фонд Bandhan, например, мог бы предоставить вдвое больше семейных денежных пособий, равных местной цене домашнего скота. А Heifer вместо каждой коровы могли бы предоставить 300 долларов - примерно половину годового дохода на душу населения в Руанде - десяти бедным семьям.
Исследования показали, что самые бедные люди в мире не «проматывают» такие денежные переводы. Последний пример - недавний эксперимент, проведенный Кристофером Блаттманом, Джулианом Джеймисоном и Маргарет Шеридан. В 2010-13 годах ученые предоставили безусловные гранты в размере 200 долларов для некоторых из наименее дисциплинированных мужчин, которых можно найти: наркоманов и мелких преступников в трущобах Либерии. В противоположность ожиданиям, эти получатели не растрачивали деньги зря, вместо этого тратя большую часть средств на предметы первой необходимости или начиная собственный бизнес. Если даже такие люди не разбрасывались «бесплатными» деньгами, то что говорить обо всех остальных?
В некотором смысле новые исследования безусловных денежных грантов фактически подтверждают мудрость традиционных подходов к помощи в целях развития. Бедные люди в развивающихся странах часто используют наличные деньги, предоставленные им для покупки тех же вещей, которые традиционно предоставляли им благотворительные организации - скот, инструменты, обучение и т.д. Никто, живущий менее чем на 2 доллара в день, не скажет нет «бесплатной» корове, даже если он не собирается быть фермером. Преимущество наличности - гибкость. Когда у людей есть наличные деньги, они склонны покупать более широкий ассортимент товаров и услуг. В конце концов, не всем нужна корова.
===========
Кристофер Блаттман и Пол Нихаус, «Покажите им деньги: почему предоставление наличных средств помогает уменьшить бедность», Foreign Affairs, Май-Июнь 2014. Адаптированный перевод.
Чему лотереи учат инвестора
Недавно кто-то выиграл приз в американскую лотерею «Мега Миллионы» на сумму $1,5 млрд.
Даже если у вас при виде таких заголовков не появилось желания попытать удачу в какой-нибудь авантюре, изучение маний других людей может многому научить.
В 2016г американцы потратили на лотерейные билеты $80.5 млрд, очевидно, ожидая получить огромный выигрыш. Если вам скажут, что ваши шансы на победу выросли с 1 из 100 000 000 до 1 из 100 000, вы вряд ли будете впечатлены. Однако, новость о том, что приз будет увеличен с $100 000 до $100 000 000 заставит ваш пульс биться чаще. Вероятности - серые и обезличенные, деньги - яркие и заставляют испытывать эмоции.
Налог на глупость
Компании использовали непонимание веротяностей и магию цифр большого приза, чтобы привлекать капиталы, еще до появления акций. Например, "The Virginia Co» устраивала лотереи, чтобы профинансировать строительство городов в США еще в самом начале 17 века. Государства также в лотереях видели альтернативу займам. Писатель Генри Филдинг в 1732 году написал фразу, ставшую крылатой: «Лотерея - это налогообложение на глупость».
Настоящий бум лотерей в США начался несколько десятилетий назад после того, как людям разрешили самим выбирать цифры, на которые поставить. Когда человек выбирает сам, появляется «иллюзия контроля» - ощущение, что итог не случаен, что ты сам можешь влиять на выигрыш.
Когда психолог Эллен Лангер из Йельского Университета проводила исследование, то обнаружила, что люди готовы расстаться с билетом, который выбирали сами, за сумму в 4 раза большую, чем с тем, который достался им случайно.
Чувство, что «если кто-то и должен победить, то это обязательно я» очень сильно. Reuters подчеркивает, что шансы на победу в ходе розыгрыша джекпота в «Мега Миллионы» были 1 на 303 млн. Несмотря на такие вероятности, в Великобритании 22% человек полагает, что смогут выиграть в лотерею в течение своей жизни.
Улучшите свой инвестиционный подход
Инвестор, который действует наобум, не изучив вероятности успеха, может оказаться человеком, который покупает лотерейный билет.
Когда вы видите, как кто-то без тщательного анализа купил одну акцию и получил высокую доходность, вы видите победителя лотереи, часто забывая о тысячах людей, которые «купили билет» и потеряли деньги.
Профессиональный подход к инвестициям предполагает, что вы должны не только рассчитать ожидаемую доходность, но и оценить вероятности различных сценариев. Большинства глупых решений можно будет избежать, поняв вероятностную природу рынков.
===============
По мотивам статьи Джейсона Цвейга в WSJ
"What Investors Can Learn From Gamblers"
Недавно кто-то выиграл приз в американскую лотерею «Мега Миллионы» на сумму $1,5 млрд.
Даже если у вас при виде таких заголовков не появилось желания попытать удачу в какой-нибудь авантюре, изучение маний других людей может многому научить.
В 2016г американцы потратили на лотерейные билеты $80.5 млрд, очевидно, ожидая получить огромный выигрыш. Если вам скажут, что ваши шансы на победу выросли с 1 из 100 000 000 до 1 из 100 000, вы вряд ли будете впечатлены. Однако, новость о том, что приз будет увеличен с $100 000 до $100 000 000 заставит ваш пульс биться чаще. Вероятности - серые и обезличенные, деньги - яркие и заставляют испытывать эмоции.
Налог на глупость
Компании использовали непонимание веротяностей и магию цифр большого приза, чтобы привлекать капиталы, еще до появления акций. Например, "The Virginia Co» устраивала лотереи, чтобы профинансировать строительство городов в США еще в самом начале 17 века. Государства также в лотереях видели альтернативу займам. Писатель Генри Филдинг в 1732 году написал фразу, ставшую крылатой: «Лотерея - это налогообложение на глупость».
Настоящий бум лотерей в США начался несколько десятилетий назад после того, как людям разрешили самим выбирать цифры, на которые поставить. Когда человек выбирает сам, появляется «иллюзия контроля» - ощущение, что итог не случаен, что ты сам можешь влиять на выигрыш.
Когда психолог Эллен Лангер из Йельского Университета проводила исследование, то обнаружила, что люди готовы расстаться с билетом, который выбирали сами, за сумму в 4 раза большую, чем с тем, который достался им случайно.
Чувство, что «если кто-то и должен победить, то это обязательно я» очень сильно. Reuters подчеркивает, что шансы на победу в ходе розыгрыша джекпота в «Мега Миллионы» были 1 на 303 млн. Несмотря на такие вероятности, в Великобритании 22% человек полагает, что смогут выиграть в лотерею в течение своей жизни.
Улучшите свой инвестиционный подход
Инвестор, который действует наобум, не изучив вероятности успеха, может оказаться человеком, который покупает лотерейный билет.
Когда вы видите, как кто-то без тщательного анализа купил одну акцию и получил высокую доходность, вы видите победителя лотереи, часто забывая о тысячах людей, которые «купили билет» и потеряли деньги.
Профессиональный подход к инвестициям предполагает, что вы должны не только рассчитать ожидаемую доходность, но и оценить вероятности различных сценариев. Большинства глупых решений можно будет избежать, поняв вероятностную природу рынков.
===============
По мотивам статьи Джейсона Цвейга в WSJ
"What Investors Can Learn From Gamblers"
События недели
21.10.2019, понедельник
🌾Русагро, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭Заседание совета директоров НЛМК по дивидендам за 3 квартал
22.10.2019, вторник
🛒X5 Retail Group, МСФО за III квартал 2019г
⛏Полюс, операционные результаты за III квартал 2019г
🔌Русгидро, операционные результаты за III квартал 2019г
🛢Газпром, обсуждение вопроса о внесении изменений в инвестиционную программу и бюджет на 2019 год
23.10.2019, среда
🛒День инвестора X5 Retail Group
🛒Лента, операционные результаты за III квартал 2019г
24.10.2019, четверг
💻Mail.ru Group, финансовые результаты за III квартал 2019г
🏭Евраз, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭НЛМК, МСФО за III квартал 2019г
🏭Полиметалл, операционные результаты за III квартал 2019г
🇪🇺Заседание ЕЦБ
25.10.2019, пятница
🏦Заседание ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитной политики
⛏Распадская, операционные результаты за III квартал 2019г
🔌Юнипро, РСБУ за III квартал 2019г
💻Яндекс, финансовые результаты за III квартал 2019г
21.10.2019, понедельник
🌾Русагро, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭Заседание совета директоров НЛМК по дивидендам за 3 квартал
22.10.2019, вторник
🛒X5 Retail Group, МСФО за III квартал 2019г
⛏Полюс, операционные результаты за III квартал 2019г
🔌Русгидро, операционные результаты за III квартал 2019г
🛢Газпром, обсуждение вопроса о внесении изменений в инвестиционную программу и бюджет на 2019 год
23.10.2019, среда
🛒День инвестора X5 Retail Group
🛒Лента, операционные результаты за III квартал 2019г
24.10.2019, четверг
💻Mail.ru Group, финансовые результаты за III квартал 2019г
🏭Евраз, операционные результаты за III квартал 2019г
🏭НЛМК, МСФО за III квартал 2019г
🏭Полиметалл, операционные результаты за III квартал 2019г
🇪🇺Заседание ЕЦБ
25.10.2019, пятница
🏦Заседание ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитной политики
⛏Распадская, операционные результаты за III квартал 2019г
🔌Юнипро, РСБУ за III квартал 2019г
💻Яндекс, финансовые результаты за III квартал 2019г
Инфляция в Китае. В сентябре индекс цен на продовольственные товары вырос на 11.2% год к году вследствие роста цен на свинину (+69,3% - причина во вспышке эпидемии африканской чумы свиней в начале года). Самое время для России попробовать выйти на китайский рынок (пока это не очень успешно удавалось). Между тем, больше настораживает тренд на замедление цен в непродовольственном секторе - возможный показатель снижения экономической активности.
Индекс Russell Microcap показывает динамику американских акций компаний малой капитализации. Они занимают около 3% всего фондового рынка США и включают 1000 самых маленьких по капитализации акций из индекса Russell 2000.
После "перетряхивания" портфелей акций (и начала роста цен на облигации) в конце 2018 года динамика мелких бумаг серьезно разошлась с широким рынком. Такого не было, если не никогда, то очень давно. Крупные и мелкие акции перестали вести себя одинаково.
Очевидно, такая ситуация не может длиться вечно. Либо акции небольших компаний должны расти опережающими темпами или меньше падать, либо обратное должно происходить с крупными акциями.
После "перетряхивания" портфелей акций (и начала роста цен на облигации) в конце 2018 года динамика мелких бумаг серьезно разошлась с широким рынком. Такого не было, если не никогда, то очень давно. Крупные и мелкие акции перестали вести себя одинаково.
Очевидно, такая ситуация не может длиться вечно. Либо акции небольших компаний должны расти опережающими темпами или меньше падать, либо обратное должно происходить с крупными акциями.
Ожидаемые дивидендные доходности индексов акций российских компаний остаются довольно высокими. В лидерах телекомы (9,8%) и химия (8.4%). Потребительский сектор ожидаемо платит меньше всех (около 4%). Крупные компаний платят больше мелких. Дивидендная доходность индекса МосБиржи - около 7.3%.
https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
Хедж-фонды - это как рестораны. Абсолютное большинство из них закрываются в первый год, но некоторые из них достаточно успешны, чтобы соблазнить полчища людей испытать удачу.
На самом деле, если смотреть на хедж-фонды как на совокупный портфель (индекс, в который можно реально вложиться и в который входят наиболее стабильные фонды), то получается классическая картина альтернативных инвестиций - чего-то не очень сильно (но все таки) связанного с рынком акций или облигаций. И (если обобщать) здесь никогда не было какой-то очень большой доходности, а в спокойные времена такие фонды почти всегда хуже пассивных инвестиций в акции.
Вот в чем альтернативные инвестиции действительно могут быть полезны, так это своим поведением в кризисы. Некоторые могут даже подрасти. Но, в конечном счете, это просто еще один инструмент для диверсификации большого портфеля.
На самом деле, если смотреть на хедж-фонды как на совокупный портфель (индекс, в который можно реально вложиться и в который входят наиболее стабильные фонды), то получается классическая картина альтернативных инвестиций - чего-то не очень сильно (но все таки) связанного с рынком акций или облигаций. И (если обобщать) здесь никогда не было какой-то очень большой доходности, а в спокойные времена такие фонды почти всегда хуже пассивных инвестиций в акции.
Вот в чем альтернативные инвестиции действительно могут быть полезны, так это своим поведением в кризисы. Некоторые могут даже подрасти. Но, в конечном счете, это просто еще один инструмент для диверсификации большого портфеля.
