США вводят полные блокирующие санкции против Альфа-Банка (с 6 мая) и Сбербанка (с 13 апреля), а также запрещают своим гражданам любые новые инвестиции в Россию.
Пресс-релиз: https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/04/06/fact-sheet-united-states-g7-and-eu-impose-severe-and-immediate-costs-on-russia/
Великобритания замораживает активы Сбербанка и Московского кредитного банка, запрещает инвестиций в Россию, а также сообщает о полном отказе от российских нефти и угля до конца 2022 года.
В различных санкциях теперь легко запутаться. По следующим ссылкам можно смотреть актуальные санкционные списки:
🔹 США: https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/
🔹 Великобритания: https://www.gov.uk/government/publications/the-uk-sanctions-list
🔹 Евросоюз: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A02014R0269-20220315&qid=1648547512878
Пресс-релиз: https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/04/06/fact-sheet-united-states-g7-and-eu-impose-severe-and-immediate-costs-on-russia/
Великобритания замораживает активы Сбербанка и Московского кредитного банка, запрещает инвестиций в Россию, а также сообщает о полном отказе от российских нефти и угля до конца 2022 года.
В различных санкциях теперь легко запутаться. По следующим ссылкам можно смотреть актуальные санкционные списки:
🔹 США: https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/
🔹 Великобритания: https://www.gov.uk/government/publications/the-uk-sanctions-list
🔹 Евросоюз: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A02014R0269-20220315&qid=1648547512878
April 6, 2022
⚡️Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 11 апреля 2022 года на 300 б.п., до 17,00% годовых.
www.cbr.ru
Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 17,00% годовых | Банк России
Ключевая ставка Банка России
April 8, 2022
Индекс МосБиржи по итогам недели: -6,0%.
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +9,1%
Магнит +2,7%
РусГидро +1,8%
ВТБ -0,6%
РУСАЛ -1,1%
⬇️ Аутсайдеры
OZON-адр -17,0%
Новатэк -13,6%
Х5 -13,4%
АЛРОСА -12,2%
Fix Price -11,0%
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +9,1%
Магнит +2,7%
РусГидро +1,8%
ВТБ -0,6%
РУСАЛ -1,1%
⬇️ Аутсайдеры
OZON-адр -17,0%
Новатэк -13,6%
Х5 -13,4%
АЛРОСА -12,2%
Fix Price -11,0%
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
April 8, 2022
События недели
11.04.2022, понедельник
🛒 Заседание совета директоров Белуги. В повестке есть вопрос дивидендов за 2021 г.
🏦 Вступает в силу решение Банка России об отмене комиссии в 12% при покупке валюты через брокера
🏦 Вступает в силу решение Банка России о снижении ключевой ставки до 17% годовых
🇷🇺 Торговый баланс, февраль
🇨🇳 Индекс потребительских цен, индекс цен производителей, март
🇬🇧 ВВП, г/г, IV кв
12.04.2022, вторник
🏢 АФК Система - финансовые результаты по МСФО за 2021г
🇬🇧 Уровень безработицы, февраль
🇩🇪 Индекс потребительских цен, февраль
🇺🇸 ИПЦ, базовый ИПЦ, март
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
13.04.2022, среда
🏭 ММК - операционные результаты за I кв 2022г
🏭 НЛМК - операционные результаты за I кв 2022г
🇨🇳 Экспорт, импорт, торговый баланс, март
🇬🇧 ИПЦ, март
🇪🇺 Промышленное производство, февраль
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
14.04.2022, четверг
🇪🇺 Депозитная и ключевая ставка ЕЦБ, апрель
🇺🇸 Розничные продажи, март
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
15.04.2022, пятница
🏭 Алроса - операционные результаты за I кв 2022г
🏭 Северсталь - операционные и финансовые результаты по МСФО за I кв 2022г
🇺🇸 🇩🇪 🇬🇧 Страстная пятница. Биржи закрыты
🇺🇸 Промышленное производство, март
11.04.2022, понедельник
🛒 Заседание совета директоров Белуги. В повестке есть вопрос дивидендов за 2021 г.
🏦 Вступает в силу решение Банка России об отмене комиссии в 12% при покупке валюты через брокера
🏦 Вступает в силу решение Банка России о снижении ключевой ставки до 17% годовых
🇷🇺 Торговый баланс, февраль
🇨🇳 Индекс потребительских цен, индекс цен производителей, март
🇬🇧 ВВП, г/г, IV кв
12.04.2022, вторник
🏢 АФК Система - финансовые результаты по МСФО за 2021г
🇬🇧 Уровень безработицы, февраль
🇩🇪 Индекс потребительских цен, февраль
🇺🇸 ИПЦ, базовый ИПЦ, март
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
13.04.2022, среда
🏭 ММК - операционные результаты за I кв 2022г
🏭 НЛМК - операционные результаты за I кв 2022г
🇨🇳 Экспорт, импорт, торговый баланс, март
🇬🇧 ИПЦ, март
🇪🇺 Промышленное производство, февраль
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
14.04.2022, четверг
🇪🇺 Депозитная и ключевая ставка ЕЦБ, апрель
🇺🇸 Розничные продажи, март
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
15.04.2022, пятница
🏭 Алроса - операционные результаты за I кв 2022г
🏭 Северсталь - операционные и финансовые результаты по МСФО за I кв 2022г
🇺🇸 🇩🇪 🇬🇧 Страстная пятница. Биржи закрыты
🇺🇸 Промышленное производство, март
April 11, 2022
🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 1,3%
📈 В лидерах роста акции биофармацевтической компании Abbvie (+7,5%). Причиной роста котировок являются ожидания инвесторов относительно перспектив роста диверсифицированного портфеля продуктов, предлагаемых компанией. Аналитики полагают, что потеря выручки от истечения патента на ключевой продукт компании Humira нивелируется расширением бизнеса компании в области нейробиологии и косметической хирургии.
📈 Другие акции сектора здравоохранения, Pfizer (+7%) и UnitedHealth Group (+6,5%) также растут ввиду повышенного интереса инвесторов на акции данного сектора, спрос на продукцию в котором остается относительно стабильным в условиях текущих макро- и геополитических потрясений.
📉 Лидером снижения по итогам недели стали бумаги NVIDIA (-13,5%). Причиной падения являются новости о падении спроса на технологические продукты и негативные прогнозы аналитиков относительно будущих операционных результатов. Broadcom (-6,4%), Cisco Systems (-2,5%) и Intel (-2,3%) также переживают падение.
📉 Акции UPS (-7,6%) продолжают падение на фоне замедления глобальной деловой активности и падения фрахтовых ставок.
📈 В лидерах роста акции биофармацевтической компании Abbvie (+7,5%). Причиной роста котировок являются ожидания инвесторов относительно перспектив роста диверсифицированного портфеля продуктов, предлагаемых компанией. Аналитики полагают, что потеря выручки от истечения патента на ключевой продукт компании Humira нивелируется расширением бизнеса компании в области нейробиологии и косметической хирургии.
📈 Другие акции сектора здравоохранения, Pfizer (+7%) и UnitedHealth Group (+6,5%) также растут ввиду повышенного интереса инвесторов на акции данного сектора, спрос на продукцию в котором остается относительно стабильным в условиях текущих макро- и геополитических потрясений.
📉 Лидером снижения по итогам недели стали бумаги NVIDIA (-13,5%). Причиной падения являются новости о падении спроса на технологические продукты и негативные прогнозы аналитиков относительно будущих операционных результатов. Broadcom (-6,4%), Cisco Systems (-2,5%) и Intel (-2,3%) также переживают падение.
📉 Акции UPS (-7,6%) продолжают падение на фоне замедления глобальной деловой активности и падения фрахтовых ставок.
April 11, 2022
ДИВИДЕНДЫ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ АКЦИЙ
Мы в очередной раз обновили наш сервис Дивиденды и сделали небольшой обзор изменений, которые произошли с начала марта.
🚫 Эмитенты, отказавшиеся от выплат:
1. Мосбиржа - рекомендовали не выплачивать дивиденды
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 11,37 руб. (див. дох.: 11,5%)
2. Мать и дитя - приостановили выплаты, менеджмент не исключает возобновление выплат до конца 2022 года.
Прошлый прогноз: II полугодие 2021 - 18,53 руб. (3,4%)
3. Распадская - менеджмент сообщил, что "в связи с текущей геополитической ситуацией выплата дивидендов не послужит интересам акционеров".
Прошлый прогноз: II полугодие 2021 - 27,27 руб. (8,5%)
4. Энел Россия - отказ от выплаты, в целях обеспечения финансовой стабильности бизнеса
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 0,085 руб. (13,2%)
5. Х5 Group - отказ от выплаты дивидендов в целях поддержки текущей деятельности.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 150,57 руб. (11,9%)
6. Русагро - приняли решение аннулировать невыплаченные дивиденды.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 102,38 руб. (11,8%)
7. ЛСР - отказ от выплаты дивидендов
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 39 руб. (7,5%)
8. Черкизово - отмена рекомендации о выплате дивидендов
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 130,27 руб. (4,6%)
9. Globaltrans - приостановили выплаты из-за "технических ограничений передачи средств в кипрскую компанию"
Прошлый прогноз: II пол. 2021 - 28,04 руб. (7,9%)
10. НЛМК - рекомендовали не выплачивать дивиденды, однако этот вопрос будет рассмотрен в июне.
Прошлый прогноз: IV кв. 2021 - 12,18 руб. (6,5%)
I кв. 2022 - 9,7 руб. (5,2%)
11. Северсталь - отказались от выплаты по итогам 4кв 2021г и 1кв 2022г
Прошлый прогноз: IV кв. 2021 - 109,81 руб. (7,8%)
I кв. 2022 - 71,53 руб. (5,1%)
✅ Эмитенты, рекомендовавшие дивиденды:
1. Fix Price
Рекомендовали: за II пол. 2021 года выплатить 6,8р на акцию (1,6%)
2. Новатэк
Рекомендовали: за II пол. 2021 года выплатить 43,77р на акцию (3,5%)
3. Таттелеком
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,0428р на акцию (7,1%)
4. Интер РАО
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,2366р на акцию (8,8%)
5. Куйбышевазот и Куйбышевазот-п
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 17,4р на каждый тип акций (ао: 3,8%; ап: 3,6%)
6. Левенгук
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,2446р на акцию (1,6%)
7. Белуга
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 47,24р на акцию (1,8%)
8. Полиметалл - «остается право пересмотреть рекомендацию...для поддержания ликвидности и минимизации рисков».
Рекомендовали: за II пол. 2021 год выплатить $0,52 (~43р) на акцию (4,7%)
⭕️ Изменение ожиданий:
1. Сбербанк - не ожидаем выплаты дивидендов по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: за 2021 (ао) - 27,69 руб. (19,3%)
за 2021 (ап) - 27,69 руб. (18,6%)
2. ВТБ - не ожидаем выплаты по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: за 2021 - 0,0034 руб. (15,2%)
3. ВСМПО-Ависма - не ожидаем выплаты по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 1187,33 руб. (2,2%)
4. ПИК - скорректирован прогноз дивиденда (до 18р), перенесена прогнозная дата закрытия реестра.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 22,51 руб. (ДД: 4,5%)
5. Банк Санкт-Петербург - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
6. TCS Group - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
7. Юнипро - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
8. НМТП - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
9. М.Видео - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
==========
На картинке ниже список фактически рекомендованных советами директоров компаний дивидендов. ММК и Фосагро рекомендовали выплаты еще в начала февраля. Мы пока оставили эти дивиденды неизменными. Также в таблице пока нет акций Positive Technologies - рекомендация 14.4 руб. (50% прибыли, тек дох 1.4%).
Сервис "Дивиденды": https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
Мы в очередной раз обновили наш сервис Дивиденды и сделали небольшой обзор изменений, которые произошли с начала марта.
🚫 Эмитенты, отказавшиеся от выплат:
1. Мосбиржа - рекомендовали не выплачивать дивиденды
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 11,37 руб. (див. дох.: 11,5%)
2. Мать и дитя - приостановили выплаты, менеджмент не исключает возобновление выплат до конца 2022 года.
Прошлый прогноз: II полугодие 2021 - 18,53 руб. (3,4%)
3. Распадская - менеджмент сообщил, что "в связи с текущей геополитической ситуацией выплата дивидендов не послужит интересам акционеров".
Прошлый прогноз: II полугодие 2021 - 27,27 руб. (8,5%)
4. Энел Россия - отказ от выплаты, в целях обеспечения финансовой стабильности бизнеса
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 0,085 руб. (13,2%)
5. Х5 Group - отказ от выплаты дивидендов в целях поддержки текущей деятельности.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 150,57 руб. (11,9%)
6. Русагро - приняли решение аннулировать невыплаченные дивиденды.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 102,38 руб. (11,8%)
7. ЛСР - отказ от выплаты дивидендов
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 39 руб. (7,5%)
8. Черкизово - отмена рекомендации о выплате дивидендов
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 130,27 руб. (4,6%)
9. Globaltrans - приостановили выплаты из-за "технических ограничений передачи средств в кипрскую компанию"
Прошлый прогноз: II пол. 2021 - 28,04 руб. (7,9%)
10. НЛМК - рекомендовали не выплачивать дивиденды, однако этот вопрос будет рассмотрен в июне.
Прошлый прогноз: IV кв. 2021 - 12,18 руб. (6,5%)
I кв. 2022 - 9,7 руб. (5,2%)
11. Северсталь - отказались от выплаты по итогам 4кв 2021г и 1кв 2022г
Прошлый прогноз: IV кв. 2021 - 109,81 руб. (7,8%)
I кв. 2022 - 71,53 руб. (5,1%)
✅ Эмитенты, рекомендовавшие дивиденды:
1. Fix Price
Рекомендовали: за II пол. 2021 года выплатить 6,8р на акцию (1,6%)
2. Новатэк
Рекомендовали: за II пол. 2021 года выплатить 43,77р на акцию (3,5%)
3. Таттелеком
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,0428р на акцию (7,1%)
4. Интер РАО
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,2366р на акцию (8,8%)
5. Куйбышевазот и Куйбышевазот-п
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 17,4р на каждый тип акций (ао: 3,8%; ап: 3,6%)
6. Левенгук
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 0,2446р на акцию (1,6%)
7. Белуга
Рекомендовали: за 2021 год выплатить 47,24р на акцию (1,8%)
8. Полиметалл - «остается право пересмотреть рекомендацию...для поддержания ликвидности и минимизации рисков».
Рекомендовали: за II пол. 2021 год выплатить $0,52 (~43р) на акцию (4,7%)
⭕️ Изменение ожиданий:
1. Сбербанк - не ожидаем выплаты дивидендов по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: за 2021 (ао) - 27,69 руб. (19,3%)
за 2021 (ап) - 27,69 руб. (18,6%)
2. ВТБ - не ожидаем выплаты по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: за 2021 - 0,0034 руб. (15,2%)
3. ВСМПО-Ависма - не ожидаем выплаты по итогам 2021 года
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 1187,33 руб. (2,2%)
4. ПИК - скорректирован прогноз дивиденда (до 18р), перенесена прогнозная дата закрытия реестра.
Прошлый прогноз: годовые 2021 - 22,51 руб. (ДД: 4,5%)
5. Банк Санкт-Петербург - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
6. TCS Group - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
7. Юнипро - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
8. НМТП - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
9. М.Видео - ожидаемая дата закрытия реестра перенесена на осень.
==========
На картинке ниже список фактически рекомендованных советами директоров компаний дивидендов. ММК и Фосагро рекомендовали выплаты еще в начала февраля. Мы пока оставили эти дивиденды неизменными. Также в таблице пока нет акций Positive Technologies - рекомендация 14.4 руб. (50% прибыли, тек дох 1.4%).
Сервис "Дивиденды": https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
April 11, 2022
Forwarded from Cbonds.ru
#Еврооблигации
🇷🇺Компаниям РФ рекомендовано разделить выплаты по бондам россиянам и иностранцам
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Подкомиссия Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций согласилась с предложениями Минфина РФ и ЦБ РФ прекратить выдачу разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией.
Сейчас в связи с продолжающимися нарушениями прав российских держателей еврооблигаций со стороны международной расчетно-клиринговой системы, выплаты по еврооблигациям получают только те облигационеры, учет прав которых осуществляется в иностранной учетной системе. До российских же держателей еврооблигаций деньги не доходят.
📝Преодолеть сложившиеся обстоятельства будет возможно при соблюдении заявителями рекомендаций, выработанных Подкомиссией. В частности, рекомендовано производить выплаты раздельно. В пользу держателей, чьи права учитываются иностранной учетной системой, будут проводиться в прежнем порядке, - через иностранного платежного агента. В пользу держателей, чьи права учитываются в российской учетной системе, - через российского платежного агента в порядке, установленном Указом Президента РФ № 95 без использования счетов типа «С».
🧐Подкомиссией также рекомендовано в качестве альтернативного варианта обеспечения заемщиками интересов российских инвесторов осуществить их досрочный выкуп за рубли через российскую рыночную инфраструктуру.
🇷🇺Компаниям РФ рекомендовано разделить выплаты по бондам россиянам и иностранцам
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Подкомиссия Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций согласилась с предложениями Минфина РФ и ЦБ РФ прекратить выдачу разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией.
Сейчас в связи с продолжающимися нарушениями прав российских держателей еврооблигаций со стороны международной расчетно-клиринговой системы, выплаты по еврооблигациям получают только те облигационеры, учет прав которых осуществляется в иностранной учетной системе. До российских же держателей еврооблигаций деньги не доходят.
📝Преодолеть сложившиеся обстоятельства будет возможно при соблюдении заявителями рекомендаций, выработанных Подкомиссией. В частности, рекомендовано производить выплаты раздельно. В пользу держателей, чьи права учитываются иностранной учетной системой, будут проводиться в прежнем порядке, - через иностранного платежного агента. В пользу держателей, чьи права учитываются в российской учетной системе, - через российского платежного агента в порядке, установленном Указом Президента РФ № 95 без использования счетов типа «С».
🧐Подкомиссией также рекомендовано в качестве альтернативного варианта обеспечения заемщиками интересов российских инвесторов осуществить их досрочный выкуп за рубли через российскую рыночную инфраструктуру.
April 12, 2022
Здесь вы можете найти, пожалуй, самое подробное исследование эффективности различных инвестиционных стратегий (пассивных и активных) в периоды высокой инфляции в долларах (eng): https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3813202
В таблице ниже представлены реальные (после инфляции) доходности самых разнообразных инвестиционных активов и стратегий для восьми периодов высокой долларовой инфляции за последние 90 лет. Также здесь можно увидеть агрегированные доходности отдельно для периодов высокой инфляции, периодов с "нормальной" инфляцией и всей выборки.
🔹 Эта работа, конечно, подтверждает то, что мы уже знаем. Например, казначейские облигации плохо работают, когда инфляция резко растет. Товары, часто сами являющиеся источником инфляции, показывают в эти периоды более высокую доходность. Неожиданный рост инфляции также в целом плохо сказывается на доходности широкого рынка акций.
Помимо классических инструментов, здесь рассматриваются и более узкие идеи:
🔹 Товары, например, представляют собой разнообразный набор активов, и их свойства хеджирования инфляции зависят от их конкретных типов. Энергетическое сырье выглядит очень хорошо для периодов высокой инфляции, но посредственно для остальных периодов. Промышленные товары (например, металлы) показывают высокие средние результаты на всей выборке данных.
🔹 Активные стратегии, основанные на тренде, ориентированные на акции, облигации, валюту и сырьевые товары, имеют высокие показатели эффективности в течение всех эпизодов долларовой инфляции и обеспечивают впечатляющий уровень защиты. Здесь, конечно, следует учитывать сложность более высокие затраты на их реализацию.
Если вам интересно как можно реализовывать трендовые стратегии типа Time Series Momentum (TSMOM), используемые в этом исследовании, этот ресурс может быть вам полезен: https://rkohli3.github.io/india-famafrench/tsmom.html
🔹 Факторный отбор акций по Качеству (Quality) или Недооценке (Value) также дает некоторую выгоду при высокой инфляции. Хотя средняя доходность здесь относительно невелика (например, реальная доходность для стратегии Качества составляет 3% годовых, для стратегии Недооценки - минус 1% годовых), эти портфели факторов работают намного лучше, чем пассивные инвестиции в акции или облигации. Существует множество ETF, которые относительно дешево позволяют следовать таким стратегиям.
🔹 Предметы искусства, вино и марки также неплохо защищают от высокой инфляции и показывают приемлемую консервативную доходность в остальные периоды. Поэтому, при возможности, не упустите шанс купить пару хороших картин и дорогих бутылок вина.
В таблице ниже представлены реальные (после инфляции) доходности самых разнообразных инвестиционных активов и стратегий для восьми периодов высокой долларовой инфляции за последние 90 лет. Также здесь можно увидеть агрегированные доходности отдельно для периодов высокой инфляции, периодов с "нормальной" инфляцией и всей выборки.
🔹 Эта работа, конечно, подтверждает то, что мы уже знаем. Например, казначейские облигации плохо работают, когда инфляция резко растет. Товары, часто сами являющиеся источником инфляции, показывают в эти периоды более высокую доходность. Неожиданный рост инфляции также в целом плохо сказывается на доходности широкого рынка акций.
Помимо классических инструментов, здесь рассматриваются и более узкие идеи:
🔹 Товары, например, представляют собой разнообразный набор активов, и их свойства хеджирования инфляции зависят от их конкретных типов. Энергетическое сырье выглядит очень хорошо для периодов высокой инфляции, но посредственно для остальных периодов. Промышленные товары (например, металлы) показывают высокие средние результаты на всей выборке данных.
🔹 Активные стратегии, основанные на тренде, ориентированные на акции, облигации, валюту и сырьевые товары, имеют высокие показатели эффективности в течение всех эпизодов долларовой инфляции и обеспечивают впечатляющий уровень защиты. Здесь, конечно, следует учитывать сложность более высокие затраты на их реализацию.
Если вам интересно как можно реализовывать трендовые стратегии типа Time Series Momentum (TSMOM), используемые в этом исследовании, этот ресурс может быть вам полезен: https://rkohli3.github.io/india-famafrench/tsmom.html
🔹 Факторный отбор акций по Качеству (Quality) или Недооценке (Value) также дает некоторую выгоду при высокой инфляции. Хотя средняя доходность здесь относительно невелика (например, реальная доходность для стратегии Качества составляет 3% годовых, для стратегии Недооценки - минус 1% годовых), эти портфели факторов работают намного лучше, чем пассивные инвестиции в акции или облигации. Существует множество ETF, которые относительно дешево позволяют следовать таким стратегиям.
🔹 Предметы искусства, вино и марки также неплохо защищают от высокой инфляции и показывают приемлемую консервативную доходность в остальные периоды. Поэтому, при возможности, не упустите шанс купить пару хороших картин и дорогих бутылок вина.
April 15, 2022
Индекс МосБиржи по итогам недели: -6,47%.
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +1.9%
РусГидро +1.3%
Сургут-преф -1.6%
Фосагро -2%
En+ -2.6%
⬇️ Аутсайдеры
Петропавловск -27.5%
VK -15.1%
HeadHunter -14%
Ozon -13.3%
Новатэк -12%
====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +1.9%
РусГидро +1.3%
Сургут-преф -1.6%
Фосагро -2%
En+ -2.6%
⬇️ Аутсайдеры
Петропавловск -27.5%
VK -15.1%
HeadHunter -14%
Ozon -13.3%
Новатэк -12%
====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
April 15, 2022
"Я всегда находил полезным разъяснять студентам, что мы довольно неудачно выбрали для обозначения денег имя существительное.
Для объяснения денежных феноменов было бы полезнее, если бы "деньги" были прилагательным, описывающим свойство, которым различные вещи обладают в различной, причем меняющейся, степени. (Махлуп, по этой причине, говорит иногда о "денежности" и "почти денежности").
Слово "валюта", происходящее от латинского valutus (имеющая ценность), по этой причине более уместно, поскольку объекты могут иметь разную ценность в разных регионах или слоях населения."
======
Фридрих А.Хайек, "Частные деньги", 1976 год.
Для объяснения денежных феноменов было бы полезнее, если бы "деньги" были прилагательным, описывающим свойство, которым различные вещи обладают в различной, причем меняющейся, степени. (Махлуп, по этой причине, говорит иногда о "денежности" и "почти денежности").
Слово "валюта", происходящее от латинского valutus (имеющая ценность), по этой причине более уместно, поскольку объекты могут иметь разную ценность в разных регионах или слоях населения."
======
Фридрих А.Хайек, "Частные деньги", 1976 год.
April 16, 2022
Конечно, рынки могут падать, но доверьтесь мне, мы всегда приземляемся на лапы.
April 17, 2022
События недели
18.04.2022, понедельник
🛒 X5 Group - операционные результаты за I кв 2022 г.
🇩🇪 🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
🇨🇳 ВВП, розничные продажи, промышленное производство, март
19.04.2022, вторник
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
20.04.2022, среда
🏥 EMC - финансовые результаты по МСФО за 2021 г.
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
21.04.2022, четверг
🔌 Русгидро - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
22.04.2022, пятница
🏭 Петропавловск - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏭 Распадская - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🇩🇪 🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., апрель
18.04.2022, понедельник
🛒 X5 Group - операционные результаты за I кв 2022 г.
🇩🇪 🇬🇧 Национальный выходной. Биржи закрыты.
🇨🇳 ВВП, розничные продажи, промышленное производство, март
19.04.2022, вторник
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
20.04.2022, среда
🏥 EMC - финансовые результаты по МСФО за 2021 г.
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
21.04.2022, четверг
🔌 Русгидро - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
22.04.2022, пятница
🏭 Петропавловск - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏭 Распадская - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🇩🇪 🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., апрель
April 18, 2022
🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 2.1%
📈 В лидерах роста акции телекоммуникационной компании AT&T (+7,2%). Рост котировок обусловлен постепенным восстановлением после новостей об отделении Time Warner для слияния с Discovery. Компания по-прежнему остается лидером по дивидендной доходности среди своих основных конкурентов (Verizon, T-Mobile), однако существенные изменении в политике корпорации делают ее менее привлекательной для инвесторов.
📈 Бумаги Nike (4,1%) также выросли после позитивных прогнозов аналитиков относительно будущих темпов роста выручки и растущей марже.
📉 Лидером снижения по итогам недели по-прежнему остается технологическая компания NVIDIA (-8%), котировки которой продолжают падать ввиду распространившихся опасений инвесторов относительно ограничений в цепочке поставок и нехватки микросхем. Несмотря на некоторые положительные комментарии аналитиков относительно возможных перспектив для отрасли, котировки компании на этой неделе продолжали падение.
📉 Акции PayPal (-8%) падали на этой неделе на фоне новостей об уходе финансового директора, Джона Рэйни, который переходит в Walmart.
📈 В лидерах роста акции телекоммуникационной компании AT&T (+7,2%). Рост котировок обусловлен постепенным восстановлением после новостей об отделении Time Warner для слияния с Discovery. Компания по-прежнему остается лидером по дивидендной доходности среди своих основных конкурентов (Verizon, T-Mobile), однако существенные изменении в политике корпорации делают ее менее привлекательной для инвесторов.
📈 Бумаги Nike (4,1%) также выросли после позитивных прогнозов аналитиков относительно будущих темпов роста выручки и растущей марже.
📉 Лидером снижения по итогам недели по-прежнему остается технологическая компания NVIDIA (-8%), котировки которой продолжают падать ввиду распространившихся опасений инвесторов относительно ограничений в цепочке поставок и нехватки микросхем. Несмотря на некоторые положительные комментарии аналитиков относительно возможных перспектив для отрасли, котировки компании на этой неделе продолжали падение.
📉 Акции PayPal (-8%) падали на этой неделе на фоне новостей об уходе финансового директора, Джона Рэйни, который переходит в Walmart.
April 18, 2022
Какое решение по ставке примет Банк России на заседании совета директоров 29 апреля?
Anonymous Poll
14%
17% - без изменений
19%
16% (-100 бп)
49%
15% (-200 бп)
6%
Более сильное снижение
13%
Хочу посмотреть ответы
April 20, 2022
А какое решение приняли бы вы?
Anonymous Poll
20%
17% - без изменений
8%
16% (-100 бп)
33%
15% (-200 бп)
21%
Более сильное снижение
17%
Хочу посмотреть ответы
April 20, 2022
Индекс МосБиржи по итогам недели: -7,95%.
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +9,4%
ММК +5,5%
ФосАгро +2,6%
Магнит +2,4%
Роснефть +1,8%
⬇️ Аутсайдеры
TCS-гдр -24,2%
ЛУКОЙЛ -21,8%
Yandex clA -14,5%
Сбербанк -10,6%
Globaltrans -9,7%
====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +9,4%
ММК +5,5%
ФосАгро +2,6%
Магнит +2,4%
Роснефть +1,8%
⬇️ Аутсайдеры
TCS-гдр -24,2%
ЛУКОЙЛ -21,8%
Yandex clA -14,5%
Сбербанк -10,6%
Globaltrans -9,7%
====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
April 22, 2022
БПИФы DIVD и GROD. Весенняя ребалансировка
21 апреля (точно по расписанию) вступил в силу новый состав индекса IRGRO (ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ), которому следует одноименный биржевой фонд GROD.
Ребалансировка индекса российских дивидендных акций IRDIV (ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ), которому следует фонд DIVD, ранее намеченная на 17 марта, также уже произведена и вступит в силу 26 апреля.
Мы выбрали разные даты вступления в силу новых составов индексов вследствие гораздо более низкой ликвидности на рынке акций, чем раньше. Это позволит плавно и эффективно ребалансировать физические портфели фондов.
Об индексах
🔹 IRDIV – факторный индекс, ориентированный на качество дивидендов. Он включает 50% лучших акций по сумме факторов "Историческая дивидендная доходность", "Стабильность выплаты дивидендов (индекс DSI)" и "Качество эмитента. При их расчете используются исторические данные – нет субъективных оценок (мнений управляющих и пр.).
🔸 IRGRO - мультифакторный индекс, ориентированный на фактор роста (рост финансовых показателей, рост котировок, возможности быстрого роста (размер)). Он включает 40% лучших акций по сумме факторов "Рост компании", "Импульс роста котировок", "Качество эмитента", "Небольшой размер " и "Низкий рыночный риск". Здесь также используются только исторические данные без любых мнений и прогнозов.
Методики расчета индексов вы можете найти на их страницах, на нашем сайте (IRDIV, IRGRO).
Изменения в IRDIV
В результате текущей ребалансировки в состав индекса вошли обыкновенные акции Ростелекома, Полюс золота, АФК Системы, Мосэнерго и привилегированные бумаги Ленэнерго.
Покинули индекс акции Полиметалла, МосБиржи, Сбербанка (ао и преф), М.Видео и ЛСР.
Эти изменения в основном связаны с невыплатой дивидендов в течение года (LTM) по акциям, покинувшим индекс, а также изменениями в качестве эмитентов.
На нашем сайте данные об индексе IRDIV обновятся в понедельник, фонд будет ребалансирован в течение 1-2 дней (новый состав индекса вступит в силу 26 апреля). Уже обновлённая презентация доступна по этой ссылке.
Изменения в IRGRO
В результате текущей ребалансировки в состав индекса вошли обыкновенные акции Русской Аквакультуры, НЛМК, ММК, Русала, En+, Полюсзолота, Ашинского метзавода, а также префы Транснефти.
Покинули индекс бумаги Тинькофф, Яндекса, ВТБ, ИнтерРАО, ПИКа, Globaltrans, Совкомфлот, М.Видео и НМТП.
Эти изменения в основном связаны изменениями в импульсе роста котировок (моментуме), изменениями в росте финансовых показателях (например, из-за относительно низкого значения этого фактора индекс покинули акции Яндекса) и в качестве эмитентов.
Все данные об индексе IRGRO и фонде GROD уже обновлены на нашем сайте. Здесь вы можете найти полный состав индекса и полный текущий состав фонда, историю ребалансировок, подробную обновленную презентацию индекса, сравнить динамику ценовых индексов, индексов полной доходности и индексов МосБиржи.
===========
На картинке ниже представлен вклад каждого фактора в определение состава индексов IRDIV и IRGRO.
Множество других подробностей читайте в полной версии этой статьи в Дзен.
21 апреля (точно по расписанию) вступил в силу новый состав индекса IRGRO (ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ), которому следует одноименный биржевой фонд GROD.
Ребалансировка индекса российских дивидендных акций IRDIV (ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ), которому следует фонд DIVD, ранее намеченная на 17 марта, также уже произведена и вступит в силу 26 апреля.
Мы выбрали разные даты вступления в силу новых составов индексов вследствие гораздо более низкой ликвидности на рынке акций, чем раньше. Это позволит плавно и эффективно ребалансировать физические портфели фондов.
Об индексах
🔹 IRDIV – факторный индекс, ориентированный на качество дивидендов. Он включает 50% лучших акций по сумме факторов "Историческая дивидендная доходность", "Стабильность выплаты дивидендов (индекс DSI)" и "Качество эмитента. При их расчете используются исторические данные – нет субъективных оценок (мнений управляющих и пр.).
🔸 IRGRO - мультифакторный индекс, ориентированный на фактор роста (рост финансовых показателей, рост котировок, возможности быстрого роста (размер)). Он включает 40% лучших акций по сумме факторов "Рост компании", "Импульс роста котировок", "Качество эмитента", "Небольшой размер " и "Низкий рыночный риск". Здесь также используются только исторические данные без любых мнений и прогнозов.
Методики расчета индексов вы можете найти на их страницах, на нашем сайте (IRDIV, IRGRO).
Изменения в IRDIV
В результате текущей ребалансировки в состав индекса вошли обыкновенные акции Ростелекома, Полюс золота, АФК Системы, Мосэнерго и привилегированные бумаги Ленэнерго.
Покинули индекс акции Полиметалла, МосБиржи, Сбербанка (ао и преф), М.Видео и ЛСР.
Эти изменения в основном связаны с невыплатой дивидендов в течение года (LTM) по акциям, покинувшим индекс, а также изменениями в качестве эмитентов.
На нашем сайте данные об индексе IRDIV обновятся в понедельник, фонд будет ребалансирован в течение 1-2 дней (новый состав индекса вступит в силу 26 апреля). Уже обновлённая презентация доступна по этой ссылке.
Изменения в IRGRO
В результате текущей ребалансировки в состав индекса вошли обыкновенные акции Русской Аквакультуры, НЛМК, ММК, Русала, En+, Полюсзолота, Ашинского метзавода, а также префы Транснефти.
Покинули индекс бумаги Тинькофф, Яндекса, ВТБ, ИнтерРАО, ПИКа, Globaltrans, Совкомфлот, М.Видео и НМТП.
Эти изменения в основном связаны изменениями в импульсе роста котировок (моментуме), изменениями в росте финансовых показателях (например, из-за относительно низкого значения этого фактора индекс покинули акции Яндекса) и в качестве эмитентов.
Все данные об индексе IRGRO и фонде GROD уже обновлены на нашем сайте. Здесь вы можете найти полный состав индекса и полный текущий состав фонда, историю ребалансировок, подробную обновленную презентацию индекса, сравнить динамику ценовых индексов, индексов полной доходности и индексов МосБиржи.
===========
На картинке ниже представлен вклад каждого фактора в определение состава индексов IRDIV и IRGRO.
Множество других подробностей читайте в полной версии этой статьи в Дзен.
April 23, 2022
НАСТРОЕНИЕ ТОЛПЫ. КАК ИНФОРМАЦИЯ ВЛИЯЕТ НА РЫНКИ
Игра "Общие знания" в теории игр объясняет то, что многие инвесторы называют «настроением толпы» и показывает, каким образом новая публичная информация может влиять на принятие инвестиционных решений. Чтобы проиллюстрировать эту игру, используем классический пример: Остров племени Зеленого Глаза.
Голубые глаза на этом острове - табу. Если у вас голубые глаза, вы должны сесть в свое каноэ и покинуть остров на рассвете утром после того, как узнаете эту ужасную правду. Но на острове нет зеркал или отражающих поверхностей, поэтому никто никогда не видел цвет своих собственных глаз. Также запрещено говорить или иным образом общаться друг с другом о цвете глаз, поэтому, если кто-нибудь увидит, что у вас голубые глаза, он не скажет вам. Точно так же, когда вы видите члена племени с голубыми глазами, вам не разрешается сообщать ему это. Это маленький остров, поэтому каждый член племени знает цвет глаз всех остальных, но не знает свой цвет глаз.
Однажды миссионер приплывает на остров и объявляет всем: «По крайней мере, один из вас имеет голубые глаза». Что происходит дальше?
Допустим, только у одного члена племени глаза имеют голубой цвет. Он видел глаза всех остальных, и он точно знает, что все остальные имеют зеленые глаза. Сразу после заявления миссионера этот бедный парень понимает: «О, нет! Я должен быть тем, у кого голубые глаза. Так что на следующее утро он садится на каноэ и покидает остров.
Теперь представим, что два члена племени имеют голубые глаза. Оба голубоглазых видели друг друга, поэтому каждый думает, что другой – это тот, о ком говорит миссионер. Но ни один из них не считает, что голубые глаза именно у него, поэтому никто не покинет остров. На следующий день они будут удивлены увидев друг друга, поймут, что у них обоих голубые глаза и вместе покинут остров.
Обобщенный ответ на вопрос о том, «что происходит?» заключается в том, что все N членов племени с голубыми глазами уйдут с острова одновременно на N-ое утро после заявления миссионера. На самом деле – это упрощенный пример того, как информация распространяется на фондовом рынке.
Роль «Миссионера» обеспечивается любым сигналом, который распространяется достаточно широко и достаточно публично, чтобы все думали, что все слышали сигнал. Важно не то, что многие люди действительно слышат сигнал. Важно то, что многие люди считают, что многие слышали сигнал.
Источником общего знания не является толпа, видящая объявление или пресс-конференцию. Источником общего знания является толпа, которая видит, как толпа видит объявление или пресс-конференцию. Вот почему в комедийные сериалы вставляют закадровый смех. Вот почему American Idol снимается перед аудиторией. Вот почему китайское правительство по-прежнему запрещает любые упоминания о протестах на площади Тяньаньмэнь в СМИ даже спустя более чем 20 лет. Сила толпы, видящей толпу, является одной из самых удивительных сил в человеческом обществе. Эта сила свергает правительства. Она запускает крестовые походы. Она строит соборы. И она чертовски здорово двигает рынки.
=================
О склонности людей поддаваться влиянию толпы мы также писали здесь: https://t.iss.one/dohod/10524
И видео эксперимента: https://t.iss.one/dohod/10525
Игра "Общие знания" в теории игр объясняет то, что многие инвесторы называют «настроением толпы» и показывает, каким образом новая публичная информация может влиять на принятие инвестиционных решений. Чтобы проиллюстрировать эту игру, используем классический пример: Остров племени Зеленого Глаза.
Голубые глаза на этом острове - табу. Если у вас голубые глаза, вы должны сесть в свое каноэ и покинуть остров на рассвете утром после того, как узнаете эту ужасную правду. Но на острове нет зеркал или отражающих поверхностей, поэтому никто никогда не видел цвет своих собственных глаз. Также запрещено говорить или иным образом общаться друг с другом о цвете глаз, поэтому, если кто-нибудь увидит, что у вас голубые глаза, он не скажет вам. Точно так же, когда вы видите члена племени с голубыми глазами, вам не разрешается сообщать ему это. Это маленький остров, поэтому каждый член племени знает цвет глаз всех остальных, но не знает свой цвет глаз.
Однажды миссионер приплывает на остров и объявляет всем: «По крайней мере, один из вас имеет голубые глаза». Что происходит дальше?
Допустим, только у одного члена племени глаза имеют голубой цвет. Он видел глаза всех остальных, и он точно знает, что все остальные имеют зеленые глаза. Сразу после заявления миссионера этот бедный парень понимает: «О, нет! Я должен быть тем, у кого голубые глаза. Так что на следующее утро он садится на каноэ и покидает остров.
Теперь представим, что два члена племени имеют голубые глаза. Оба голубоглазых видели друг друга, поэтому каждый думает, что другой – это тот, о ком говорит миссионер. Но ни один из них не считает, что голубые глаза именно у него, поэтому никто не покинет остров. На следующий день они будут удивлены увидев друг друга, поймут, что у них обоих голубые глаза и вместе покинут остров.
Обобщенный ответ на вопрос о том, «что происходит?» заключается в том, что все N членов племени с голубыми глазами уйдут с острова одновременно на N-ое утро после заявления миссионера. На самом деле – это упрощенный пример того, как информация распространяется на фондовом рынке.
Роль «Миссионера» обеспечивается любым сигналом, который распространяется достаточно широко и достаточно публично, чтобы все думали, что все слышали сигнал. Важно не то, что многие люди действительно слышат сигнал. Важно то, что многие люди считают, что многие слышали сигнал.
Источником общего знания не является толпа, видящая объявление или пресс-конференцию. Источником общего знания является толпа, которая видит, как толпа видит объявление или пресс-конференцию. Вот почему в комедийные сериалы вставляют закадровый смех. Вот почему American Idol снимается перед аудиторией. Вот почему китайское правительство по-прежнему запрещает любые упоминания о протестах на площади Тяньаньмэнь в СМИ даже спустя более чем 20 лет. Сила толпы, видящей толпу, является одной из самых удивительных сил в человеческом обществе. Эта сила свергает правительства. Она запускает крестовые походы. Она строит соборы. И она чертовски здорово двигает рынки.
=================
О склонности людей поддаваться влиянию толпы мы также писали здесь: https://t.iss.one/dohod/10524
И видео эксперимента: https://t.iss.one/dohod/10525
April 24, 2022
События недели
25.04.2022, понедельник
🛒 Лента - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏭 День инвестора Полиметалл
🌾 Русагро - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🔌 ТГК-1 - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
26.04.2022, вторник
🏛На Мосбирже начнутся торги бессрочным фьючерсом на три валютные пары
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
🇺🇸 Заказы на товары длительного пользования, март
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, апрель
27.04.2022, среда
🔌 EN+ - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🛒 Fix Price - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🏭 Русал - операционные результаты за I квартал 2022 г.
📱 Яндекс - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
28.04.2022, четверг
🛒 Окей - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏥 ЕМС - операционные результаты за I квартал 2022 г.
📱 VK - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🛒 Магнит - результаты работы за I квартал 2022 г.
🔌 Русгидро - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Энел Россия - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Юнипро - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🇯🇵 Ставка по избыточным резервам Банка Японии
🇩🇪 Индекс потребительских цен, предв. г/г, апрель
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Первая оценка ВВП, первая оценка дефлятора ВВП, 1 кв
29.04.2022, пятница
🇷🇺 Заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке
🏥 Мать и дитя - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🔌 Мосэнерго - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Юнипро - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
💰 Последний день для покупки акций Новатэка под дивиденды за 2021 (ДД 4,4%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, апрель
🇩🇪 ВВП, 1 кв
🇪🇺 ВВП, первая оценка, 1 кв
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, март
🇺🇸 Базовый ценовой индекс потребительских расходов, март
🇺🇸 Ценовой индекс потребительских расходов, март
25.04.2022, понедельник
🛒 Лента - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏭 День инвестора Полиметалл
🌾 Русагро - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🔌 ТГК-1 - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
26.04.2022, вторник
🏛На Мосбирже начнутся торги бессрочным фьючерсом на три валютные пары
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
🇺🇸 Заказы на товары длительного пользования, март
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, апрель
27.04.2022, среда
🔌 EN+ - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🛒 Fix Price - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🏭 Русал - операционные результаты за I квартал 2022 г.
📱 Яндекс - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
28.04.2022, четверг
🛒 Окей - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🏥 ЕМС - операционные результаты за I квартал 2022 г.
📱 VK - финансовые результаты за I квартал 2022 г.
🛒 Магнит - результаты работы за I квартал 2022 г.
🔌 Русгидро - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Энел Россия - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Юнипро - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🇯🇵 Ставка по избыточным резервам Банка Японии
🇩🇪 Индекс потребительских цен, предв. г/г, апрель
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Первая оценка ВВП, первая оценка дефлятора ВВП, 1 кв
29.04.2022, пятница
🇷🇺 Заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке
🏥 Мать и дитя - операционные результаты за I квартал 2022 г.
🔌 Мосэнерго - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2022 г.
🔌 Юнипро - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
💰 Последний день для покупки акций Новатэка под дивиденды за 2021 (ДД 4,4%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, апрель
🇩🇪 ВВП, 1 кв
🇪🇺 ВВП, первая оценка, 1 кв
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, март
🇺🇸 Базовый ценовой индекс потребительских расходов, март
🇺🇸 Ценовой индекс потребительских расходов, март
April 25, 2022
🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 2,8%
📈 В лидерах роста акции компании по разработке полупроводниковой продукции Broadcom (+2,3%). Рост котировок обусловлен положительными прогнозами аналитиков относительно перспектив развития отрасли, что объясняет и рост бумаг Intel (+1,9%). Положительные прогнозы аналитиков относительно отчета о доходах Broadcom также являются драйвером роста акций.
📈 Акции производителя электромобилей, Tesla (+2,0%), растут на фоне новостей о прибыли компании за первый квартал 2022 года.
📉 Лидером снижения по итогам недели является стриминговый сервис Netflix (-36,5%), котировки которого стремительно падают после публикации результатов за первый квартал, свидетельствующих о первом за 10 лет падении числа подписчиков сети.
📉 Акции PayPal (-15,9%) продолжают падение ввиду новостей об уходе финансового директора, Джона Рэйни, который переходит в Walmart. Негативные прогнозы аналитиков также снижают котировки компании.
📉 Акции технологического гиганта Meta Platforms (-12,4%) снижаются на фоне негативных ожиданий инвесторов относительно отчета за первый квартал, который должен быть опубликован 27 апреля. Давление со стороны SNAP отрицательно сказывается на акциях компании.
📈 В лидерах роста акции компании по разработке полупроводниковой продукции Broadcom (+2,3%). Рост котировок обусловлен положительными прогнозами аналитиков относительно перспектив развития отрасли, что объясняет и рост бумаг Intel (+1,9%). Положительные прогнозы аналитиков относительно отчета о доходах Broadcom также являются драйвером роста акций.
📈 Акции производителя электромобилей, Tesla (+2,0%), растут на фоне новостей о прибыли компании за первый квартал 2022 года.
📉 Лидером снижения по итогам недели является стриминговый сервис Netflix (-36,5%), котировки которого стремительно падают после публикации результатов за первый квартал, свидетельствующих о первом за 10 лет падении числа подписчиков сети.
📉 Акции PayPal (-15,9%) продолжают падение ввиду новостей об уходе финансового директора, Джона Рэйни, который переходит в Walmart. Негативные прогнозы аналитиков также снижают котировки компании.
📉 Акции технологического гиганта Meta Platforms (-12,4%) снижаются на фоне негативных ожиданий инвесторов относительно отчета за первый квартал, который должен быть опубликован 27 апреля. Давление со стороны SNAP отрицательно сказывается на акциях компании.
April 25, 2022