​​Объем иностранных инвестиций в различные активы в США (Equity - акции, Short Term Debt - краткосрочный долг, Long Term Debt - долгосрочный).

​​Дивидендные акции (высокая дивидендная доходность и стабильность выплат) среди 50 акций компаний США, которые начнут торговаться на Московской Бирже в этом году.

Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share

ХОРОШИЙ ПОДХОД К ОБЪЯСНЕНИЮ КОНЦЕПЦИИ РИСКА

Представим, что вам нужен новый автомобиль. Он стоит 30 000 долларов. У вас есть несколько вариантов: 1) заплатить 30 000 долларов; 2) купить поддержанный автомобиль дешевле; 3) угнать его.

99% людей будут избегать третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают потенциальные преимущества. Это очевидно.

Но теперь предположим, что вы хотите заработывать на свои сбережения 10% годовых в течение следующих 50 лет. Возникают ли эти 10% бесплатно? Конечно нет. Как и в случае автомобиля, есть цена, которую нужно заплатить.

Такой ценой в этом случае являются волатильность и неопределенность. И как и с автомобилем, у вас есть несколько вариантов: 1) вы можете заплатить эту цену, принимая волатильность и неопределенность; 2) вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой доходностью (эквивалентной подержанной машине); 3) или вы можете попробовать эквивалент угона машины, то есть получить высокую доходность, пытаясь избежать волатильности, которая сопровождает ее.

Многие люди в этом случае выбирают третий вариант. Как угонщики, хотя и доброжелательные и законопослушные - они придумывают различные трюки и стратегии, чтобы получить высокую доходность, не платя цену за нее. Тайминг. Бета-нейтральные стратегии. Хеджирование. Арбитраж. Кредитное плечо.

Но боги денег не очень высоко оценивают тех, кто ищет высокий доход, не платя цену. Некоторым угонщикам это сходит с рук. Но большинство из них обязательно будут пойманы и заплатят за свои преступления.

Все то же самое и с деньгами. Это очевидно в случае с автомобилем и гораздо менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования редко представляет собой финансовую оплату, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, требуемая рынками, которые довольно эффективны. Акции Monster Beverage выросли на 211000% с 1995 по 2016 год. Но за это время они теряли более половины своей стоимости пять раз. Это огромная психологическая цена. Уоррен Баффет заработал 90 млрд. долларов. Но он сделал это, читая финансовые отчеты сотен компаний 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет внимания к своей семье. Здесь тоже кроется скрытая стоимость высокой доходности.

У каждого денежного вознаграждения есть цена за пределами простых финансов, которую вы можете увидеть и рассчитать. Принятие этого факта имеет решающее значение. Скотт Адамс писал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: "если вы хотите добиться успеха, выясните цену, а затем заплатите. Это звучит тривиально и очевидно, но если вы разовъете эту идею, она наделит вас необычайной силой". Это замечательный инвестиционный совет.

=============
Это был наш перевод отрывка из замечательной статьи Моргана Хазела "Психология денег".

​​💰 ВТБ направит на дивиденды 10% от прибыли

Наблюдательный совет Банка ВТБ рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 0,077 копеек на акцию (-30% г/г) - доходность 2,1%. Дата закрытия реестра: 5 октября.

Совокупно на дивиденды по всем типам акций будет направлено 10% от чистой прибыли. На дивиденды по обыкновенным акциям - лишь 5%.

Оставшуюся часть прибыли ВТБ:
▫️направит в резервный фонд (1,3%)
▫️направит на погашение убытка, связанного с переоценкой финансовых инструментов (3,9%).
▫️сохранит в качестве нераспределенной прибыли (85%).

✖️К коэффициенту выплат в размере 50% от прибыли "менеджмент планирует вернуться как можно скорее". В позитивном сценарии дивиденды за 2020 год могут составить около 0,15 копеек на акцию (рост в 2 раза к 2019 году или в 1,5 раза к 2018 году) - доходность 4,1%. Акции не проходят в дивидендную стратегию.

ВТБ в сервисе Дивиденды

#ВТБ #VTBR #дивиденды

​​Классические акции роста в США. Высокий рост выручки, высокий P/E, низкие или нулевые дивиденды.

Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share

​​⚡️Сбербанк сохранил рекомендацию по дивидендам

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 18,7 рублей на акцию - доходность по обыкновенным акциям 8%, по привилегированным 8,7%.

📈Обыкновенные акции сегодня +0,8%
📈Привилегированные акции +0,9%

Сбербанк-ао в сервисе Дивиденды
Сбербанк-п в сервисе Дивиденды

#Сбербанк #SBER #дивиденды

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели -2,17%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры
TCS +10,1%
Яндекс +8,2%
Полюс +1,7%
Полиметалл +1,6%
Мосбиржа +1,6%


⬇️ Аутсайдеры
Новатэк -5,1%
Магнит -5,2%
Татнефть-п -6,5%
Интер РАО -6,7%
Татнефть -7,5%

Котировки

События недели

24.08.2020, понедельник
🛒М.Видео, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🔌МОЭСК, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020

25.08.2020, вторник
🛒Детский мир, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🛢Заседание СД Новатэк. В повестке дня вопрос по дивидендам
🇩🇪ВВП, 2кв
🇺🇸Индекс потребительского доверия от Conference Board

26.08.2020, среда
🏦Банк Санкт-Петербург, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🏭Полиметалл, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
💰Полюс, последний день для покупки акций под дивиденды
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA

27.08.2020, четверг
🛢Лукойл, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🔌Русгидро, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🇺🇸ВВП, дефлятор ВВП, индекс потребительских расходов, 2кв
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю

28.08.2020, пятница
🛢Татнефть, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🌾Фосагро, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🏗ЛСР, отчетность по МСФО за 2 квартал 2020
🇬🇧Индекс потребительского доверия оконч., август
🇺🇸Личные доходы и расходы, индекс потребительских расходов, июль

​​🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос на 0,7%

📈 Акции Apple выросли на 8,2% за неделю. На прошедшей неделе компания вошла в историю Уолл-стрит, став первой американской компанией, достигшей рыночной капитализации в $2 трлн.

📈 Бумаги Salesforce. com выглядят лучше рынка. Во вторник 25 августа гигант облачного программного обеспечения должен представить результаты за 2 финансовый квартал.

📉 В аутсайдерах рынка финансовый сектор. Хуже всего выглядят акции City Group и Wells Fargo. В пятницу Bloomberg сообщил, что Wells Fargo, крупнейший банк США по количеству сотрудников, возобновил сокращение заработной платы и количества рабочих мест - процесс был приостановлен из-за пандемии коронавируса.

📉 Акции Boeing также хуже рынка. В среду Boeing заявил, что получил первые заказы на свои самолеты 737 Max с ноября, продав два из них польской чартерной авиакомпании.

​​Акции эффективных и недооцененных компаний США, выплачивающих стабильные и высокие дивиденды (из 50 акций, которые начнут торговаться на Московской Бирже до конца года - 19 торгуются с сегодняшнего дня).

👉Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share

Другие варианты использования:
📗Дивидендные акции: https://t.iss.one/dohod/10163
📙Классические акции роста: https://t.iss.one/dohod/10166
О сервисе: https://t.iss.one/dohod/10152

​​АКЦИИ РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКОВ. ЖДАТЬ ЛИ РОСТА СПРОСА НА НИХ

Последнее десятилетие рынки акций развитых стран (Developed Markets, DM), и главным образом, рынок США, показывали опережающий рост относительно рынков развивающихся стран (Emerging Markets, EM), а также индексов сырьевых товаров. Кроме того, стоимостные инвесторы по всему миру терпели поражение перед инвесторами в «компании роста».

Предыдущие десятилетие было совсем иным и, если взглянуть еще шире, мы увидим почти 40 лет циклического изменения спроса на акции развивающихся и развитых рынков (см. график ниже).

Нельзя сказать, что этих данных достаточно для принятия решений - это по сути, всего два больших цикла. Но дополнительные показатели (индекс доллара США и индекс сырьевых товаров) помогают детальнее, хотя далеко не полностью, обосновать их. Здесь также можно вспомнить нашу статью о возвращении к средней доходности.

В этой статье на Дзен мы рассуждаем на тему этой цикличности и приходим к выводу, что она, вероятно, существует и мы находимся на стадии изменения цикла, что может обосновать небольшой сдвиг в сторону акций развивающихся рынков в глобальном инвестиционном портфеле (в частности, в нашем фонде ОПИФ ДОХОДЪ Акции. Мировой рынок).

Мы продолжим размышлять над этим вопросом в следующих статьях. Мы используем абсолютные и относительные оценки компаний разных рынков, учтем дивиденды и риски в попытке обосновать или опровергнуть возможное приближение к изменению цикла.

======
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​​Напоминание о том, что сильный восходящий тренд может разворачиваться.

​​Число банкротств компаний США с задолженностью более $1 млрд. в годы рецессий.

​​Сравнение стоимости компании (EV = капитализация + чистый долг), объема продаж и инвестиций Telsa и прочих крупных автопроизводителей вместе взятых.

​​💰Новатэк снижает дивиденды

Новатэк рекомендовал дивиденд за 1 полугодие 2020 года в размере 11,82 рублей на акцию (-17% г/г). Дивидендная доходность к текущим ценам 1%. Дата закрытия реестра: 12 октября.

На дивиденды будет направлено 35,9 млрд рублей, что эквивалентно 48% нормализованной прибыли за период.

✖️Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес - 2,2%. Совокупного рейтинга недостаточно для включения акций в дивидендную стратегию.

Новатэк в сервисе Дивиденды

#Новатэк #NVTK #дивиденды #акции

​​Попытки ускорить экономический рост в Турции за счет расширения денежной массы, расходов бюджета и низких ставок в последние 10 лет, как и следовало ожидать, привели к высокой инфляции и усугубились влиянием политиков на центральный банк, который не смог удерживать процентные ставки на достаточно высоком уровне достаточное время для снижения давление на лиру.

В результате валюта Турции сегодня показала очередной минимум к доллару США. Так как российская и турецкая экономики многим похожи друг на друга (и в политическом смысле тоже) будет интересно сравнить разный подход к денежно-кредитной политике в условиях давления на национальную валюту и разные результаты (см. график ниже).

​​Доходность мировых рынков акций с начала года (в USD, включая дивиденды).

ПОЛЕЗНЫЕ СТАТЬИ, К КОТОРЫМ СТОИТ ВЕРНУТЬСЯ

Пора ли покупать акции

Путь к правильному портфелю

Как действовать при падении рынка

Иерархия инвестиционных навыков

Гарантированный способ получить убытки

Об оптимизме в инвестициях

Не забывайте про закрепленный пост с полным гидом по нашему каналу здесь

The New York Times ведет трекер разработки вакцин от COVID-19 и подробно рассказывает о наиболее интересных из них (о российской тоже есть).
https://www.nytimes.com/interactive/2020/science/coronavirus-vaccine-tracker.html

​​Наши читатели справедливо заметили, что к графику доходностей мировых рынков акций в USD хорошо бы сделать еще и график в национальных валютах. Вот он.