​​Золотовалютные резервы России достигли нового исторического максимума, превысив $600 млрд., несмотря на падение цен на нефть (ранее корреляция с нефтью была положительной). Это случилось благодаря росту цен на физическое золото. Объем резервов с начала года вырос на $47 млрд., 37.7 млрд. из которых обеспечены ростом цен на этот металл.
https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели +3,02%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры
Татнефть +8,8%
Татнефть-п +8,3%
Система +8,1%
НЛМК +7,2%
Транснефть-п +6,8%

⬇️ Аутсайдеры
Полиметалл -1,3%
Алроса -1,5%
Юнипро -2,2%
Полюс -2,8%
TCS -10,9%

Котировки

​​Изменения в портфеле Berkshire Hathaway Уоррена Баффета во втором квартале.

Выделяется сокращение позиций в финансовом секторе (при этом позиции в нем остались очень крупными) и покупка акций одной из крупнейших золотодобывающих компаний Barrick Gold (на $563 млн. или 0.3% от портфеля акций). Также ликвидированы позиции во многих авиакомпаниях.

В целом движение в направлении роста доли кэша.

8 ЛУЧШИХ ХУДОЖЕСТВЕННЫХ КНИГ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ И ФИНАНСАХ.

Представляем нашу подборку художественных книг об инвестициях, финансах и экономике. Эти книги не научат вас чему-то новому, не дадут советов или правил как действовать, не будут служить энциклопедией. Они о восприятии инвестиций в атмосфере городов, детективных сюжетов и иногда смертей. Если вы интересуетесь инвестициями, вы получите от них особенное удовольствие.

1. Воспоминания биржевого спекулянта, Эдвин Лефевр. 1923

Это художественная биография, прототипом главного героя которой является Джесси Ливермор, легендарный американский трейдер.

320 стр.

2. Ни пенсом больше, ни пенсом меньше, Джеффри Арчер, 1976

Замечательный интеллектуальный детектив с финансово-экономическим уклоном. Четверо инвесторов попадаются на удочку афериста, продавшего им акции фиктивной компании. Они решают отомстить обидчику его же оружием и вернуть свои деньги.

384 стр.

3. Слишком большие, чтобы рухнуть (Too Big To Fail), Эндрю Соркин, 2012

Живой репортаж о событиях 2008 года, приведших к мировому финансовому кризису. Глубже и разнообразнее, чем «Большая игра на понижение».

576 стр.

4. Покер лжецов, Майкл Льюис, 1989

Пропитана еще совсем свежим опытом работы автора трейдером в Salomon Brothers. Льюис описывает головокружительный путь своего героя от простого стажера до финансового воротилы. Путь довольно безнравственный. От автора «Большой игры на понижение».

368 стр.

5. Все продается, Майкл Ридпат, 1997

Триллер про инсайдерскую торговлю с убийством в Лондонском Сити. Пол Мюррей - младший трейдер облигациями. Он любит свою работу и стремится произвести хорошее впечатление. Когда его коллегу Дебби Чейтер находят мертвой в Темзе, жизнь Пола переворачивается с ног на голову.

352 стр.

6. Боги Гринвича, Норб Воннегут, 2011

Главный герой основал свой собственный хедж-фонд, который был достаточно успешным до кризиса 2008 года. Его дело потерпело крах и дошло до того, что ему нечем было выплачивать ипотеку за свою нью- йоркскую квартиру. Он наше работу в хедж-фонде, который никогда не терял деньги, но торговал не только ценными бумаги, но и смертью.

384 стр.

7. Делай деньги, Терри Пратчетт, 2007

Юмористический фентези на тему центрального банка и монетарной системы. Главный герой довольно неожиданно для самого себя становится главой центрального банка и хочет отказаться от золотого стандарта в виду его неэффективности.

480 стр.

8. Менялы, Артур Хейли, 1975

От автора «Аэропорта» – столь же дотошно и интересно, но про банк. «Менялы» - роман об американском банке и его повседневной работе. Хейли в подробностях описывает банковские процессы, упоминая, в том числе, и появление первых банкоматов. Особенное удовольствие чтение доставит любителям 70-х.

448 стр.

==========
Полную версию с цитатами и бонусами читайте на Дзен

Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

События недели

17.08.2020, понедельник
🛢Татнефть, заседание СД по вопросу дивидендов
🌏Заседание технического комитета ОПЕК+
🔌Интер РАО, отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020
🏭ТМК, отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020
🇯🇵ВВП, 2кв

18.08.2020, вторник
🌏Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+
🛒Черкизово, заседание СД по вопросу дивидендов
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API

19.08.2020, среда
📱МТС, отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020
💰TCS Group, последний день для покупки акций под дивиденды
💰Ростелеком, последний день для покупки акций под дивиденды
🇬🇧ИПЦ, базовый ИПЦ, июль
🇪🇺ИПЦ, базовый ИПЦ, июль
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA

20.08.2020, четверг
🛢Русснефть, заседание СД по вопросу дивидендов
🛒Магнит, ревьюированная отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020
🛒Черкизово, отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020
🇷🇺Розничные продажи, июль
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю

21.08.2020, пятница
🏛Мосбиржа, отчетность по МСФО за 2кв
🔌Распадская, отчетность по МСФО за 2кв
🇯🇵ИПЦ, базовый ИПЦ, июль
🇬🇧Розничные продажи, июль
🇩🇪Индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., август
🇪🇺Индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., индекс потребительского доверия, август

🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос на 0.6%

📈 Акции Boeing выросли на 4,7% за неделю. Управление транспортной безопасности США на прошлой неделе объявило, что 800 тысяч пассажиров прошли досмотр в аэропортах США, что почти в десять раз больше, чем в середине апреля.

📈 Apple также выглядит лучше рынка. В четверг компания исключила известную игру Fortnite из App Store из-за решения Epic Games ввести прямые платежи в игре в обход политики Apple по удержанию 30% доходов, получаемых в приложениях. Разработчик игры Epic Games, в свою очередь, подал в суд на Apple, обвинив его в антиконкурентном поведении.

📉 Бумаги гиганта сетевого оборудования Cisco Systems в аутсайдерах по итогам недели. Акции упали после того, как компания опубликовала более слабый, чем ожидалось, прогноз финансовых результатов на текущий квартал.

​​💰Детский мир: дополнительный дивиденд за 4 квартал 2019 года

Совет директоров Детского мира ранее сообщал, что до конца 2020 года дополнительно к рекомендованным дивидендам за 2019 год могут выплатить оставшуюся часть нераспределенной прибыли в размере 1,8 млрд рублей или 2,5 рублей на акцию.

⚡️Сегодня менеджмент утвердил рекомендацию. Дивидендная доходность выплаты 2,1%. Дата закрытия реестра: 29 сентября.

С учетом промежуточных выплат за 9мес и финальных за 2019 год, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 7,8 млрд рублей, что эквивалентно 100% от прибыли по РСБУ.

✖️Несмотря на высокую ожидаемая дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 9,3%, низкий индекс стабильности дивидендов (DSI) не позволяет нам включить акции ритейлера в дивидендную стратегию.

Детский мир в сервисе Дивиденды

#Детскиймир #DSKY #дивиденды

​​Согласно последним данным, опубликованным Международным валютным фондом (МВФ), реальные цены на жилье выросли за последний год примерно в 71% стран мира (Россию мы отдельно выделили на графике).

Анализ МВФ показал, что рост цен на жилье в большинстве стран был вызван, главным образом, резким снижением процентных ставок и смягчением денежно-кредитной политики центральными банками, что привело к увеличению ликвидности.

https://news.cgtn.com/news/2020-08-16/IMF-House-prices-increase-in-most-countries-around-the-world-T07T7IH5L2/index.html

​​8 ВЕЛИКИХ КНИГ ДЛЯ ТЕХ, КТО НАЧИНАЕТ ИНВЕСТИРОВАТЬ

Вот восемь книг, которые помогут принимать обоснованные решения любому, кто начинает инвестировать. Эти книги также позволят вам понимать и оценивать предложения об управлении инвестициями. Все они очень хороши и действительно полезны, хотя есть и другие прекрасные книги.

По нашему мнению, время, необходимое для прочтения этих книг позволит вам самостоятельно осуществлять долгосрочные накопления и структурировать ваши инвестиции. Возможно, вам все еще придется платить небольшие деньги управляющим или консультантам, но, по крайней мере, вы сможете очень четко понимать, что они вам предлагают.

ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ

1. Мой сосед – миллионер, Томас Дж. Стэнли, Уильям Д. Данко
О тех, кто стал богатым постепенно, не подписывая многомиллионных контрактов со спортивными клубами, не выигрывая в лотерею, не став новым Миком Джеггером. Газеты любят писать о тех, кто разбогател в одночасье, но так бывает крайне редко. Вероятность разбогатеть подобным образом для взрослого человека составляет один шанс на четыре тысячи. Сравните это с процентом американских семей (3.5 из 100), обладающих состоянием в 1млн. долларов и более.
400 стр.

ВЫБОР АКЦИЙ

2. Руководство разумного инвестора, Джон Богл
О пассивном инвестировании. Стоит ли вообще играть на бирже? Что теряет и что приобретает активный инвестор? Как инвестировать в фонды и ETF?.
224 стр.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ

3. Глобальное распределение активов: обзор лучших в мире стратегий распределения активов, Меб Фабер
Global Asset Allocation: A Survey of the World’s Top Asset Allocation Strategies.
Эта предельно практичная и небольшая книга (что очень удобно) является бесценным руководством по инвестированию с детальным анализом реальных портфелей. Не станет старым или не актуальным много лет.
132 стр.
Нет русского издания
Бесплатно доступна здесь.

4. Разумное распределение активов. Как построить свой портфель с максимальной доходностью и минимальным риском, Уильям Бернстайн
Подробное изложение теории распределения активов с описанием их основных типов и примерами различных диверсифицированных портфелей.
288 стр.

ИСТОРИЯ РЫНКОВ

5. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни, Нассим Талеб
Люди склонны переоценивать причинно-следственные связи, например, видеть фигуры слонов в облаках вместо того, чтобы понять, что это облака случайной формы; в силу этого люди рассматривают мир более объяснимым, чем он является на самом деле и ищут объяснения явлениям, даже если их не существует.
320 стр.

ПСИХОЛОГИЯ

6. Думай медленно… решай быстро, Даниэль Канеман
О взаимодействии быстрого и медленного мышления, которое определяет поведение человека. Поможет принимать взвешенные решения в условиях неопределенности (то есть всегда в процессе инвестирования).
656 стр.

ПРАКТИКА

7. Что работает на Уолл-стрит: Классическое руководство по наилучшим инвестиционным стратегиям для всех, Джеймс О'Шонесси
What Works on Wall Street: The Classic Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time.
Эта книга дает вам именно то, что предполагает ее название. Она показывает, что действительно работало на Уолл-стрит с 1951 по 1996 год на основе реальных портфелей и моделирования множество инвестиционных подходов. Очень увлекательно видеть, какова получается окончательная сумма в долларах для каждого такого подхода.
512 стр.
Нет русского издания

8. Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки, Джек Швагер
О разнообразии торговых систем, главных ошибках трейдеров, важности думать о выходе из торговли и управлении рисками. Для тех, кто хочет торговать самостоятельно.
656 стр.

БОНУС

Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию, Бенджамин Грэм
Эта книга не для подборки, потому что пытается быть совершенно универсальной. Это не совсем ей удается (на наш вкус), но мы не можем отрицать ее полезность и ценность и поэтому также рекомендуем ее к прочтению.
568 стр.

​​💰 Татнефть - дивиденды

Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за I полугодие 2020 года в размере 9,94 рубля на акцию - доходность по обычке 1,6%, по префам 1,7%. Дата закрытия реестра: 12 октября.

На выплаты менеджмент направит 100% прибыли по РСБУ, которая по сравнению с I полугодием 2019 года снизилась в 4 раза. Дивиденд также окажется в 4 раза ниже уровня прошлого года.

28 августа Татнефть опубликует финансовую отчетность по МСФО.

✖️Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12мес 5,8% по привилегированным и 5,6% по обыкновенным акциям. Привилегированные акции, входящие в дивидендную стратегию, могут быть исключены из портфеля при ближайшей ребалансировке.

Татнефть-ао в сервисе Дивиденды
Татнефть-ап в сервисе Дивиденды
Татнефть в сервисе Анализ акций

#Татнефть #дивиденды #TATN #TATNp

​​⚡️АКЦИИ США В СЕРВИСЕ АНАЛИЗ АКЦИЙ

24 августа на МосБирже начинаются торги 20 иностранными акциями из индекса S&P500. Еще 30 бумаг должны быть доступны до конца октября. Все эти бумаги мы добавили в наш сервис Анализ акций

Как и прежде вы можете отбирать акции по различным показателям, пяти базовым и трем дополнительным стратегиям. Российские и иностранные акции не смешиваются в одном списке, так как оценки предоставлены в разных валютах (соответственно RUB и USD).

Разобраться как наилучшим образом использовать сервис вам поможет наш Гид по Анализу акций (pdf).

Осенью, как мы надеемся, мы существенно дополним и обогатим этот сервис.

​​8 ЛУЧШИХ КНИГ ДЛЯ РАЗВИТИЯ НОВЫХ ЗНАНИЙ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ

Завершая наш цикл постов про книги об инвестициях (здесь для тех, кто начинает инвестировать и здесь наша подборка художественных книг), повторяем нашу недавнюю подборку для более специализированного чтения.

Здесь мы представляем восемь книг, которые помогут вам качественно расширить знания об инвестициях, помочь их структурировать, а при желании и выбрать новые направления для развития.

Мы разделили эту подборку на три части. В “Принципах” собраны лучшие полноценные пособия по различным направлениям инвестиций.

В разделе “Математика” собраны книги, которые позволят вам глубоко понять классические и прогрессивные методы анализа финансовых данных, в том числе разбираться в анализе результатов инвестиционных портфелей.

В “Истории” вы найдете книги глубоко анализирующие причины финансовых кризисов, истории неудач и феноменального успеха отдельных инвестиционных команд.

Мы старались собрать книги, доступные на русском языке. К сожалению, это не всегда возможно. Надеемся, что английский язык не будет большим препядствием.

ПРИНЦИПЫ

🔷 Инвестиции
Зви Боди, Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн

Все про инвестиционный процесс. Начиная с анализа и оценки отдельных активов, заканчивая оценкой стоимости активного управления и оптимизации портфелей с учетом экспертных мнений. К книге прилагаются файлы excel с готовыми базовыми моделями оценки и оптимизации.
1024 стр.

🔷 Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов
Асват Дамодаран

Монументальный труд. Полный спектр моделей, используемых аналитиками для оценки.
1316 стр.

🔷 Рынок облигаций: Анализ и стратегии
Фрэнк Дж. Фабоцци

Отличная книга-справочник для тех, кто торгует облигациями. История рынка, методы оценки, стратегии торговли.
1195 стр.

МАТЕМАТИКА

🔶 Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution
Carl R. Bacon

Точно лучшая книга по анализу результатов инвестиций. 11 способов рассчитать доходность портфеля, факторный анализ и многое другое.
408 стр.
Нет русского издания

🔶 The Concepts and Practice of Mathematical Finance
Mark S. Joshi

Объясняет методы реализации конкретных финансовых моделей и пути их использования. Упор на арбитражные стратегии и ценообразование различных активов. Испытывает ваш разум и мотивирует к изучению количественных методов инвестирования.
558 стр.
Нет русского издания

ИСТОРИЯ

🔷 Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании LongTerm Capital Management
Роджер Ловенстайн

На протяжении трех с лишним лет хедж фону LTCM удавалось обыгрывать рынок. В момент, когда казалось, что найдена магическая формула вечного успеха, все стало рушиться.
304 стр.

🔷 The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution
Gregory Zuckerman

Книга рассказывает историю Джима Симонса — самого успешного инвестора новейшей истории. С 1988 года фонд Medallion достиг средней доходности в 39.1% годовых после комиссий. Вы не найдете в этой книге секретов инвестирования, но поймете на каких принципах и как развивалась команда фонда.
384 стр.
Нет русского издания

🔷 Восхождение денег: Финансовая история мира
Нил Фергюсон

Путь, пройденный деньгами от древности до наших дней. Для углубленного знания истории и борьбы с заблуждениями.
448 стр.

Полную версию этой статьи с дополнительной бонусной книгой читайте здесь.

Та самая ваша лучшая сделка.

​​💰Черкизово не снижает дивиденды

Совет директоров группы Черкизово рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 48,79 рублей на акцию (на уровне прошлого года) - доходность 2,6%. Дата закрытия реестра: 5 октября.

В 1 полугодии выручка Черкизово по РСБУ снизилась на 25%, чистая прибыль - на 29%. Несмотря на снижение показателей, менеджмент принял решение сохранить дивиденд на уровне прошлого года. На выплаты будет направлено 64% от прибыли. Завтра компания опубликует финансовую отчетность по МСФО.

📈Акции сегодня +2,7%.

✖️Черкизово не проходит в наш дивидендный портфель. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 5,3% - ниже среднего по рынку.

Черкизово в сервисе Дивиденды

#Черкизово #GCHE #дивиденды

​​Tesla вошла в топ 10 крупнейших компании США по рыночной капитализации. При этом ее акций еще нет в индексе S&P500. До этого такая ситуаций случалась лишь раз с Barkshire Hathaway в 2010 году.

​​⚡️ QIWI: рост прибыли позволяет увеличивать дивиденды

Совет директоров QIWI рекомендовал дивиденды за 2 квартал 2020 года в размере $0,33 на акцию (24 рубля по текущему курсу, +18% г/г) - доходность 1,7%. Дата закрытия реестра: 22 сентября.

📈Акции сегодня +3,5%.

▪️QIWI опубликовала сильные квартальные финансовые результаты. Выручка выросла на 23%, доходы от сегмента платежных услуг (79% выручки) увеличились на 5%.

▪️На фоне роста выручки и сокращения расходов, главным образом в результате продажи проектов Совесть и Рокетбанк, скорректированная чистая прибыль QIWI выросла на 40% до 2,8 млрд рублей. На квартальные дивиденды будет направлено 55% от прибыли.

В 2020 году менеджмент ожидает замедления темпов роста бизнеса, но оно будет незначительным:
▫️Выручка вырастет на 7-15% (в 2019 году +18%).
▫️Доходы сегмента платежных услуг увеличатся на 3-10% (в 2019 году +27%).
▫️Скорректированная чистая прибыль вырастет на 35-50% до 9-10 млрд рублей (в 2019 году +61%). На дивиденды в 2020 году менеджмент планирует направить как минимум 50% прибыли.

✖️Акции не проходят в дивидендную стратегию из-за низкой стабильности дивидендов (DSI), однако при коэффициенте выплат в 60% от прибыли показывают высокую для компании роста дивидендную доходность в ближайшие 12мес на уровне 6,2%.

QIWI в сервисе Дивиденды

#Qiwi #дивиденды #акции #отчетность

​​Доходность некоторых акций с дивидендами и без. Этот график показывает различие в политике создания стоимости для акционеров. Видно, что Лукойл подходит к задаче роста капитала (роста цены акций) и роста дивидендных выплат более сбалансированно, чем Сургутнефтегаз и МТС, доходность акций которых без дивидендов проигрывает рынку. Поэтому акции Лукойла лучше подходят для портфелей долгосрочного роста. Сургутнефтегаз (префы) и МТС очень хороши с точки зрения получения текущего дохода, но у МТС он стабильнее.

ЕСЛИ ВЫ ПРОПУСТИЛИ. ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ

Самые стабильные дивиденды в истории

Возврат к среднему

Обновление стратегии на российском рынке акций
🔸 … и ее визуализация

О сложности сложного процента

Какие спекулянты успешны на рынке акций

Определить главное в инвестициях

Почему случайный выбор акций может быть лучше профессионального портфеля

КНИГИ:
🔸 Для тех, кто начинает инвестировать
🔸 Для развития новых знаний об инвестициях
🔸 Лучшие художественные книги об инвестициях, финансах и экономике

Акции компаний США в нашем сервисе Анализ акций

====
Полный гид по нашему каналу здесь

Капитализация Apple вчера превысила $2 трлн.

​​Объем иностранных инвестиций в различные активы в США (Equity - акции, Short Term Debt - краткосрочный долг, Long Term Debt - долгосрочный).

​​Дивидендные акции (высокая дивидендная доходность и стабильность выплат) среди 50 акций компаний США, которые начнут торговаться на Московской Бирже в этом году.

Сервис Анализ акций: https://www.dohod.ru/ik/analytics/share