Forwarded from ProFinance.Ru
Свежий опрос Reuters показал, что ЦБ сохранит ставку на уровне 18%
Появились первые признаки замедления экономического роста, хотя инфляция остается высокой
(читать далее) 👉 pfs.ms/8M2aAc
@marketsnapshot
Появились первые признаки замедления экономического роста, хотя инфляция остается высокой
(читать далее) 👉 pfs.ms/8M2aAc
@marketsnapshot
Forwarded from ProFinance.Ru
Сбербанк спрогнозировал решение Банка России по ключевой ставке на этой неделе
ЦБР может оставить ставку на уровне 18% в сентябре 2024г - SberCIB
(читать далее) 👉 pfs.ms/C6FB2m
@marketsnapshot
ЦБР может оставить ставку на уровне 18% в сентябре 2024г - SberCIB
(читать далее) 👉 pfs.ms/C6FB2m
@marketsnapshot
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
При текущей нефти бюджету нужен курс 108-109 рублей за доллар. #аналитика
В бюджет РФ на 2024 год заложена цена нефти Urals $71.3 и курс 90 рублей за доллар. Целевая цена нефти в рублях для бюджета - 6400 рублей за баррель.
В первые 8 месяцев года средняя цена Urals в рублях была очень близка к бюджетному уровню и составила около 6300 рублей за баррель.
Однако в моменте из-за падения нефти Urals до ~$59 (Brent $70 за минусом дисконта в $10-11) и стоящего на месте рубля (около 91 RUB/USD), нефть в рублях теперь ~5400.
Чтоб "вернуть" нефть в рублях на уровень 6400 рублей за баррель при текущей нефти, нужен курс 108-109.
😀 @AK47pfl
В бюджет РФ на 2024 год заложена цена нефти Urals $71.3 и курс 90 рублей за доллар. Целевая цена нефти в рублях для бюджета - 6400 рублей за баррель.
В первые 8 месяцев года средняя цена Urals в рублях была очень близка к бюджетному уровню и составила около 6300 рублей за баррель.
Однако в моменте из-за падения нефти Urals до ~$59 (Brent $70 за минусом дисконта в $10-11) и стоящего на месте рубля (около 91 RUB/USD), нефть в рублях теперь ~5400.
Чтоб "вернуть" нефть в рублях на уровень 6400 рублей за баррель при текущей нефти, нужен курс 108-109.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from TruEcon
#БанкРоссии #ставки #инфляция #экономика
Банк России опубликовал свою оценку сезонно-сглаженной инфляции 0.62% м/м, что соответствует 7.6% в годовом выражении (SAAR) - ниже, чем большинство ожидало.
Без плодоовощной продукции, нефтепродуктов и ЖКХ месячная инфляция упали до 0.26% м/м (3.1% SAAR), но здесь есть искажения от тех же экскурсионных услуг, если их все же "отсезонить" - то получится 0.33% м/м (4.1% SAAR) без ЖКХ, бензина, плодоовощей.
Средняя за 12 месяцев реальная ставка в августе добралась до 6.4%, на максимуме в 2017 году доходили до 6.6%, но тогда не было льготных кредитов и был жесткий бюджет.
P.S.: В октябре добавит негатива инфляции утильсбор на автомобили, в сентябре базово пока 0.5% м/м (SA)
@truecon
Банк России опубликовал свою оценку сезонно-сглаженной инфляции 0.62% м/м, что соответствует 7.6% в годовом выражении (SAAR) - ниже, чем большинство ожидало.
Без плодоовощной продукции, нефтепродуктов и ЖКХ месячная инфляция упали до 0.26% м/м (3.1% SAAR), но здесь есть искажения от тех же экскурсионных услуг, если их все же "отсезонить" - то получится 0.33% м/м (4.1% SAAR) без ЖКХ, бензина, плодоовощей.
Средняя за 12 месяцев реальная ставка в августе добралась до 6.4%, на максимуме в 2017 году доходили до 6.6%, но тогда не было льготных кредитов и был жесткий бюджет.
P.S.: В октябре добавит негатива инфляции утильсбор на автомобили, в сентябре базово пока 0.5% м/м (SA)
@truecon
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from MarketTwits
⚠️🛢#нефть #cot #sentiment
Впервые за всю историю наблюдений с 2011г, управляющие встали в шорт по нефти Brent, а хедж-фонды никогда еще не были столь по медвежьи настроены в отношении Brent — BBG
Впервые за всю историю наблюдений с 2011г, управляющие встали в шорт по нефти Brent, а хедж-фонды никогда еще не были столь по медвежьи настроены в отношении Brent — BBG
Дмитрий Голубовский
⚠️🛢#нефть #cot #sentiment Впервые за всю историю наблюдений с 2011г, управляющие встали в шорт по нефти Brent, а хедж-фонды никогда еще не были столь по медвежьи настроены в отношении Brent — BBG
Нефть, думаю, пойдет вниз в среднесрочной перспективе. Но не сейчас. С таким экстремальным навесом спекулятивных позиций идти с ними по тренду невозможно. Шорт-сквиз обеспечен.
🛢📈📉На прошлой неделе дно чуть выше $70 устояло, недельная свечка похоже разворотная, и рекордный шорт👈 Отскок может пойти к верхней трендовой. Оттуда стоит снова продавать, я думаю. Большой таймфрейм смотрит вниз👈
@dmigolub #рынки #нефтегаз
@dmigolub #рынки #нефтегаз
Forwarded from TruEcon
#БанкРоссии #банки #ставки #инфляция
Из обзора банковского сектора за второй квартал самое интересное, как мне думается - это динамика банковской маржи (снизилась до 4.4%), а также доходности размещения (до 14.5%) и стоимости фондирования (9.8%) банковского сектора - это и есть фактическая стоимость денег в экономике.
Темп роста стоимости кредитов/депозитов в экономике составил ~0.5% за квартал - это и есть отражение того с какой скоростью транслируется повышение ключевой ставки в фактические ставки кредитования экономики.
Повышение ставки в 3 квартале до 19% приведет к ускорению темпов роста ставок на ~1 п.п. в дополнение к инерционному росту в 0.5 п.п.
Еще один интересный момент - это рост стоимости кредитного риска (CoR) по кредитам физлицам до 2.4%- банки намного активнее начали формировать резервы и они уже выше среднего показателя за 2018-21 годы. По компаниям пока не торопятся, но все еще впереди...
@truecon
Из обзора банковского сектора за второй квартал самое интересное, как мне думается - это динамика банковской маржи (снизилась до 4.4%), а также доходности размещения (до 14.5%) и стоимости фондирования (9.8%) банковского сектора - это и есть фактическая стоимость денег в экономике.
Темп роста стоимости кредитов/депозитов в экономике составил ~0.5% за квартал - это и есть отражение того с какой скоростью транслируется повышение ключевой ставки в фактические ставки кредитования экономики.
Повышение ставки в 3 квартале до 19% приведет к ускорению темпов роста ставок на ~1 п.п. в дополнение к инерционному росту в 0.5 п.п.
Еще один интересный момент - это рост стоимости кредитного риска (CoR) по кредитам физлицам до 2.4%- банки намного активнее начали формировать резервы и они уже выше среднего показателя за 2018-21 годы. По компаниям пока не торопятся, но все еще впереди...
@truecon
Перекосы валютного рынка ушли, как только Минфин перестал давить на него интервенциями в поддержку рубля. Рубль, соответственно, пошел слабеть. Пока что это - возвращение к устоявшейся с осени прошлого года норме, где уровень 94 по USD/RUB выступал ограничением для дальнейших попыток ослабления рубля. Сейчас ситуация может измениться, и то, что наблюдается в последние пару недель, может оказаться первой волной среднесрочного тренда с целями выше 100 по USD/RUB. Это соответствует среднесрочным ожиданиям снижения нефти👈 Причем по некоторым оценкам рубль переоценен уже и при текущих ценах на нефть👈
@dmigolub #рынки #рубль
@dmigolub #рынки #рубль
⚠️Вот и пробили вверх ключевое сопротивление в CNY/RUB, которое держалось с прошлой осени. Первая цель движения, 14.0, что показывалось ранее👈 как верхняя граница широкого коридора.
▪️Экстраполяция Белоусова👈 (в контексте курса USD).
▪️Долгосрочная картина полуторалетней давности👈 Для понимания, где будет брать паузу девальвация рубля, если пробьет вверх 14.0. Пока что отрабатывается достаточно точно.
@dmigolub #рубль #рынки
▪️Экстраполяция Белоусова👈 (в контексте курса USD).
▪️Долгосрочная картина полуторалетней давности👈 Для понимания, где будет брать паузу девальвация рубля, если пробьет вверх 14.0. Пока что отрабатывается достаточно точно.
@dmigolub #рубль #рынки
Дно рынка акций 3-го сентября было поймано удачно👈
Весь август из рынка вытряхивали хомяков (РБК👈) Можно и порасти теперь. И если рубль отправится в большой полет, рублевый индекс может вернуться и к уровням весны даже при текущей ставке. Хотя, в сравнении с фьючерсами на валюту и золото, рублевый индекс не кажется лучшей идеей.
@dmigolub #рынки
Весь август из рынка вытряхивали хомяков (РБК👈) Можно и порасти теперь. И если рубль отправится в большой полет, рублевый индекс может вернуться и к уровням весны даже при текущей ставке. Хотя, в сравнении с фьючерсами на валюту и золото, рублевый индекс не кажется лучшей идеей.
@dmigolub #рынки
Уже подзабытый публикой индекс РТС (долларовый индекс российских акций). Для понимания, где реально находится российский рынок акций, выраженный в твердой валюте, и где, при определенных обстоятельствах, может оказаться в достаточно скором будущем. При этом рублевый индекс может и не упасть😉😏
@dmigolub #рынки
@dmigolub #рынки
Для уточнения долгосрочной картины и для полного комплекта: индекс российских акций, выраженный в тройских унциях золота. Целит в "дефолтное дно" 1998-го. Если сценарий сработает, можно будет констатировать, что долгий путь от максимумов 2008-го на дно 1998-го, наконец-то, пройден.
Наверное, можно на эту тему навести какую-то экономическую философию о больших циклах жизни экономических систем от "весны" до "зимы", или о сырьевых суперциклах.
"Все возвращается на круги своя" (с) Долгосрочные инвесторы могут утешить себя тем, что золото не платит дивидендов. Однако, если верить в сырьевые суперциклы, скоро придет время покупать российский рынок акций на все деньги. Этот момент достаточно легко будет определить по массовой депрессии розничных инвесторов.
@dmigolub #рынки #золото
Наверное, можно на эту тему навести какую-то экономическую философию о больших циклах жизни экономических систем от "весны" до "зимы", или о сырьевых суперциклах.
"Все возвращается на круги своя" (с) Долгосрочные инвесторы могут утешить себя тем, что золото не платит дивидендов. Однако, если верить в сырьевые суперциклы, скоро придет время покупать российский рынок акций на все деньги. Этот момент достаточно легко будет определить по массовой депрессии розничных инвесторов.
@dmigolub #рынки #золото
Forwarded from ProFinance.Ru
Bloomberg: ключевая ставка, вероятно, достигнет пика в IV кв. на уровне 20–22%
Конкретное значение будет зависеть от того, как быстро ужесточение условий кредитования охладит аппетит населения и компаний к заимствованиям, пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
(читать далее) 👉 pfs.ms/q95fPf
@marketsnapshot
Конкретное значение будет зависеть от того, как быстро ужесточение условий кредитования охладит аппетит населения и компаний к заимствованиям, пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
(читать далее) 👉 pfs.ms/q95fPf
@marketsnapshot
Дмитрий Голубовский
Bloomberg: ключевая ставка, вероятно, достигнет пика в IV кв. на уровне 20–22% Конкретное значение будет зависеть от того, как быстро ужесточение условий кредитования охладит аппетит населения и компаний к заимствованиям, пишет экономист Bloomberg Economics…
"...колебался вместе с линией партии" (с) 😃 Впрочем, я сам считал этот вариант сильно альтернативным, но теперь надо признать, что его вероятность растет.
Forwarded from Банк России
Андрей Ганган с 2 октября назначен директором Департамента денежно-кредитной политики
Приказом Председателя Банка России Андрей Ганган с 2 октября 2024 года назначен директором Департамента денежно-кредитной политики. Ранее он работал первым заместителем директора этого департамента.
Андрей Ганган пришел в Банк России в 2011 году, занимал различные должности, связанные с разработкой и реализацией денежно-кредитной политики.
Кирилл Тремасов, возглавлявший Департамент денежно-кредитной политики с 2020 года, переходит на должность советника Председателя Банка России. Он продолжит участвовать в подготовке решений по денежно-кредитной политике. Также его ключевой задачей в новой должности будет усиление взаимодействия с Главными управлениями Банка России по направлениям регионального анализа и коммуникации в сфере денежно-кредитной политики.
Приказом Председателя Банка России Андрей Ганган с 2 октября 2024 года назначен директором Департамента денежно-кредитной политики. Ранее он работал первым заместителем директора этого департамента.
Андрей Ганган пришел в Банк России в 2011 году, занимал различные должности, связанные с разработкой и реализацией денежно-кредитной политики.
Кирилл Тремасов, возглавлявший Департамент денежно-кредитной политики с 2020 года, переходит на должность советника Председателя Банка России. Он продолжит участвовать в подготовке решений по денежно-кредитной политике. Также его ключевой задачей в новой должности будет усиление взаимодействия с Главными управлениями Банка России по направлениям регионального анализа и коммуникации в сфере денежно-кредитной политики.
Дмитрий Голубовский
Андрей Ганган с 2 октября назначен директором Департамента денежно-кредитной политики Приказом Председателя Банка России Андрей Ганган с 2 октября 2024 года назначен директором Департамента денежно-кредитной политики. Ранее он работал первым заместителем…
Мой старый хороший знакомый. Фигура, как минимум, не хуже Тремасова. Денежная политика останется достаточно жёсткой.