📊Дивидендный обзор: МосБиржа
Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.
Финансовые результаты
13 ноября компания опубликовала финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО.
- Комиссионные доходы: 14,37 млрд руб. (+60,9% г/г)
- Процентные доходы: 11,21 млрд руб. (+21,8% г/г)
- Показатель EBITDA: 20,6 млрд руб. (+72,8% г/г)
- Чистая прибыль: 14,3 млрд руб. (+63,9% г/г)
Биржа демонстрирует ожидаемо сильные показатели на фоне роста процентных ставок и увеличения доходов от комиссионных во всех сегментах биржи. Также, прибыль выросла за счёт восстановления резервов на 1,3 млрд руб.
Дивиденды
Напомним в конце сентября МосБиржа утвердила новую дивидендную политику, предполагающую минимальный уровень дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Кроме этого, биржа не отрицает вероятности выплат промежуточных дивидендов.
Таким образом, если МосБиржа выплатит дивиденды за 9 мес. 2023 г., они составят около 9 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность составит 4,45%, что в свою очередь низко по сравнению с другими акциями.
Мнение
Учитывая высокую волатильность, текущие и предстоящие IPO, МосБиржа сохранит высокие комиссионные доходы в IV кв. 2023 г. А высокая ключевая ставка обеспечит повышенные процентные доходы. Более того, на фоне притока дивидендов на брокерские счета, мы ждём сильные показатели в I кв. 2024 г.
Тем не менее, мы не видим потенциала в акциях МосБиржи для дальнейшего роста. Если кто-то покупал существенно ниже, то можно продолжать держать до финальных дивидендов за 2023 г. и результатов за I кв. 2024 г. Мы пока сохраняем акции МосБиржи в портфеле "Дивиденды РФ" со средней ценой покупки 108,27 руб., планируем сокращать позицию в I пол. 2024 г.
Более того, в новой стратегии биржи, менеджмент ожидает чистую прибыль к 2028 г. более 65 млрд руб. Таким образом, если к 2028 г. цель биржи по прибыли будет достигнута, то минимальный дивиденд на акцию будет всего 14,2 руб. Получается, все кто купил акции выше 150 руб., дивдоходность будет не такая интересная и лучше выбрать более доходные акции с точки зрения дивидендной доходности.
#Дивидендыйобзор #MOEX
👉На этой неделе опубликуем ещё 3 обзора специльно для подписчиков Дивиденды онлайн ПРО, вчера участники подписки уже получили дивидендый обзор Совкомфлота по результатм за III кв. 2023 г. и прогноз дивидендов.
💼Дивиденды онлайн ПРО – это ваш помощник для создания источника пассивного дохода от @divonline
Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.
Финансовые результаты
13 ноября компания опубликовала финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО.
- Комиссионные доходы: 14,37 млрд руб. (+60,9% г/г)
- Процентные доходы: 11,21 млрд руб. (+21,8% г/г)
- Показатель EBITDA: 20,6 млрд руб. (+72,8% г/г)
- Чистая прибыль: 14,3 млрд руб. (+63,9% г/г)
Биржа демонстрирует ожидаемо сильные показатели на фоне роста процентных ставок и увеличения доходов от комиссионных во всех сегментах биржи. Также, прибыль выросла за счёт восстановления резервов на 1,3 млрд руб.
Дивиденды
Напомним в конце сентября МосБиржа утвердила новую дивидендную политику, предполагающую минимальный уровень дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Кроме этого, биржа не отрицает вероятности выплат промежуточных дивидендов.
Таким образом, если МосБиржа выплатит дивиденды за 9 мес. 2023 г., они составят около 9 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность составит 4,45%, что в свою очередь низко по сравнению с другими акциями.
Мнение
Учитывая высокую волатильность, текущие и предстоящие IPO, МосБиржа сохранит высокие комиссионные доходы в IV кв. 2023 г. А высокая ключевая ставка обеспечит повышенные процентные доходы. Более того, на фоне притока дивидендов на брокерские счета, мы ждём сильные показатели в I кв. 2024 г.
Тем не менее, мы не видим потенциала в акциях МосБиржи для дальнейшего роста. Если кто-то покупал существенно ниже, то можно продолжать держать до финальных дивидендов за 2023 г. и результатов за I кв. 2024 г. Мы пока сохраняем акции МосБиржи в портфеле "Дивиденды РФ" со средней ценой покупки 108,27 руб., планируем сокращать позицию в I пол. 2024 г.
Более того, в новой стратегии биржи, менеджмент ожидает чистую прибыль к 2028 г. более 65 млрд руб. Таким образом, если к 2028 г. цель биржи по прибыли будет достигнута, то минимальный дивиденд на акцию будет всего 14,2 руб. Получается, все кто купил акции выше 150 руб., дивдоходность будет не такая интересная и лучше выбрать более доходные акции с точки зрения дивидендной доходности.
#Дивидендыйобзор #MOEX
👉На этой неделе опубликуем ещё 3 обзора специльно для подписчиков Дивиденды онлайн ПРО, вчера участники подписки уже получили дивидендый обзор Совкомфлота по результатм за III кв. 2023 г. и прогноз дивидендов.
💼Дивиденды онлайн ПРО – это ваш помощник для создания источника пассивного дохода от @divonline
Forwarded from Дивиденды онлайн ПРО
🔥Акции Verizon сегодня почти +6%
Сегодня котировки выросли почти на 6% после публикации финансовых результатов за IV кв. 2023 г. Если коротко, то компания показала чистый убыток, но акции выросли.
Напомним, 14 декабря 2023 г. мы увеличили долю в акциях с 5,1% до 10,06% по $37,7. С тех пор, акции выросли более чем на 11%. Мы не спекулянты, но точки входа выбираем, чтобы не сидеть в просадке. Для нас дивидендый поток очень важен, но курсовой рост тоже приятно)
Завтра опубликуем дивидендый обзор по компании. Расскажем, почему несмотря на полученый убыток, акции Verizon открылись гэпом вверх. #Дивидендыйобзор #VZ
👉Чтобы оформить подпсику / продлить, нажмите/введите в боте @Divonline_pro_bot на команду /start => на кнопку оформить подписку => выберите тариф!
Сегодня котировки выросли почти на 6% после публикации финансовых результатов за IV кв. 2023 г. Если коротко, то компания показала чистый убыток, но акции выросли.
Напомним, 14 декабря 2023 г. мы увеличили долю в акциях с 5,1% до 10,06% по $37,7. С тех пор, акции выросли более чем на 11%. Мы не спекулянты, но точки входа выбираем, чтобы не сидеть в просадке. Для нас дивидендый поток очень важен, но курсовой рост тоже приятно)
Завтра опубликуем дивидендый обзор по компании. Расскажем, почему несмотря на полученый убыток, акции Verizon открылись гэпом вверх. #Дивидендыйобзор #VZ
👉Чтобы оформить подпсику / продлить, нажмите/введите в боте @Divonline_pro_bot на команду /start => на кнопку оформить подписку => выберите тариф!
Группа «Самолет» — один из крупнейших российских девелоперов. По итогам прошедшего года компания заняла первое место по объему текущего строительства, обогнав Группу ПИК. Кроме этого, сервис «Самолет Плюс» стал крупнейшим по объёму сделок агентством недвижимости в России.
Самолет опубликовал финансовые результаты за 2023 г. по МСФО.
- Выручка: 297,4 млрд руб. (+53% г/г)
- EBITDA: 71,9 млрд руб. (49% г/г)
- Чистая прибыль: 34,3 млрд руб. (23% г/г)
Компания показала ожидаемо сильные финансовые результаты, несмотря на рост ключевой ставки. Объем продаж первичной недвижимости вырос на 47% и составил 287,4 млрд руб. Общее количество заключенных контрактов выросло на 61% — до 39,2 тыс.
При этом высокие темпы роста не привели к увеличению долговой нагрузки — по итогам 2023 г. соотношение чистый корпоративный долг/EBITDA составило 1,07х, что является очень комфортным уровнем для любой отрасли.
В октябре 2020 г. совет директоров Группы Самолёт утвердил новую дивидендную политику, которая учитывает долговую нагрузку компании, при этом обеспечивает минимальный уровень фиксированных дивидендных выплат.
При соотношении «Чистый долг / скорректированная EBITDA» < 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО. При показателе 1,0х ≤ «Чистый долг / скорректированная EBITDA» ≤ 2,0х — не менее 33%. При этом при любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб.
Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Поэтому в 2023 г. объявил выкуп акций в размере 10 млрд руб. Затем, решил завершить программу по обратному выкупу акций 31 декабря 2023 г. и начать новую с 1 января 2024 г. — на сумму до 10 млрд руб.
Что касается дивидендов за 2023 г., исходя из дивполитики, Самолёт может направить не менее 33% от чистой прибыли — это 183,75 руб. на акцию. Потенциальная дивидендная доходность составляет 4,9%.
В этом году мы считаем, что высокие ставки и увеличение первичного взноса по ипотеке до 30% могут оказывать давление на показатели. Так как доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89% — это большой риск. Несмотря на это, менеджмент ставит вновь амбициозные планы. В 2024 г. за счёт консолидации ГК МИЦ, ожидает роста продаж на 70%.
Самолёт — это компания роста, если рассматривать её для включения в дивидендный портфель, то только после коррекции и с горизонтом инвестирования 3-5 лет. Пока компания сохраняет высокую рентабельность и темпы роста, ей выгоднее инвестировать в бизнес, чем выплачивать дивиденды.
Тем не менее, компания проводит buyback — это тоже некая форма возврата акционерам. Ваша доля увеличивается, вместе с ней прибыль и дивиденды на акцию.
#Дивидендыйобзор #SMLT
💼Дивиденды онлайн ПРО – это дивидендные портфели РФ и США для создания источника пассивного дохода от @divonline💰
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM