19:48: 🏁 Итоги дня: 1 февраля
📝 Акции EMC выросли на 8,5% в первый день торгов после конвертации бумаг в результате редомициляции. Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги до сообщения компании относительно позиции по дивидендной стратегии.
📉 Потребительская инфляция в еврозоне продолжается устойчиво снижаться, а в месячном выражении в январе 2024 г. даже произошла дефляция — индекс потребительских цен сократился на 0,4% м/м (+2,8% г/г с +2,9% г/г в декабре 2023 г.). Считаем, что новость может сигнализировать о более раннем снижении ставки ЕЦБ. Полагаем, что вышедшие данные также могут оказать поддержку аппетитов к риску и оказать давление на доллар.
💼 Индекс деловых настроений в производственном секторе в США от ISM в январе 2024 г. вырос с 47,1 до 49,1 против прогноза 47,2. Считаем, что вышедшие данные могут говорить о высокой вероятности «мягкой посадки» экономики США на фоне устойчивого снижения инфляции. Полагаем, что эта новость может быть позитивной для рисковых активов.
#СольДня
@omyinvestments
📝 Акции EMC выросли на 8,5% в первый день торгов после конвертации бумаг в результате редомициляции. Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги до сообщения компании относительно позиции по дивидендной стратегии.
📉 Потребительская инфляция в еврозоне продолжается устойчиво снижаться, а в месячном выражении в январе 2024 г. даже произошла дефляция — индекс потребительских цен сократился на 0,4% м/м (+2,8% г/г с +2,9% г/г в декабре 2023 г.). Считаем, что новость может сигнализировать о более раннем снижении ставки ЕЦБ. Полагаем, что вышедшие данные также могут оказать поддержку аппетитов к риску и оказать давление на доллар.
💼 Индекс деловых настроений в производственном секторе в США от ISM в январе 2024 г. вырос с 47,1 до 49,1 против прогноза 47,2. Считаем, что вышедшие данные могут говорить о высокой вероятности «мягкой посадки» экономики США на фоне устойчивого снижения инфляции. Полагаем, что эта новость может быть позитивной для рисковых активов.
#СольДня
@omyinvestments
19:46: 🏁 Итоги дня: 5 февраля
📝 «Яндекс» — входит в «Горячую десятку» России — объявил условия продажи российских активов: Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского бизнеса (МКАО «Яндекс») консорциуму частных инвесторов за 475 млрд руб. Оплату сделки предполагается провести как денежными средствами (не менее 230 млрд руб.), так и акциями голландской компании Yandex N.V. (до 176 млн акций класса А). Сохраняем позитивный взгляд на «Яндекс». Подробнее
👶 ГK «Мать и Дитя» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала операционные результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка достигла 8 млрд руб., а темп роста ускорился до 21% г/г. Считаем, что результат может отражать восстановление отложенного спроса на частные медицинские услуги, всплеск вирусных заболеваний и низкую базу прошлого года на фоне оттока клиентов. Сохраняем положительный вгляд на бумаги компании. Подробнее
🧮 «Лента» опубликовала результаты за 4-й кв. 2023 г. — рост оборота составил 50% по результатам консолидации купленной сети «Монетка». Сопоставимые продажи выросли на 13,3%, с учетом роста на 10,8% магазинов «у дома», в которых учтены зрелые магазины «Монетка». Сеть нарастила присутствие в формате «у дома», который занял 28% от продаж за квартал. «Лента» показала восстановление продаж в зрелых магазинах с инфляцией чека на 7,5% и притоком покупателей в 5,4%. Смотрим на акции компании умеренно, так как сеть планирует заниматься интеграцией активов и сокращением долговой нагрузки в ближайшее время, что делает дивидендные выплаты маловероятными.
#СольДня
$YNDX $MDMG $LENT
@omyinvestments
📝 «Яндекс» — входит в «Горячую десятку» России — объявил условия продажи российских активов: Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского бизнеса (МКАО «Яндекс») консорциуму частных инвесторов за 475 млрд руб. Оплату сделки предполагается провести как денежными средствами (не менее 230 млрд руб.), так и акциями голландской компании Yandex N.V. (до 176 млн акций класса А). Сохраняем позитивный взгляд на «Яндекс». Подробнее
👶 ГK «Мать и Дитя» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала операционные результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка достигла 8 млрд руб., а темп роста ускорился до 21% г/г. Считаем, что результат может отражать восстановление отложенного спроса на частные медицинские услуги, всплеск вирусных заболеваний и низкую базу прошлого года на фоне оттока клиентов. Сохраняем положительный вгляд на бумаги компании. Подробнее
🧮 «Лента» опубликовала результаты за 4-й кв. 2023 г. — рост оборота составил 50% по результатам консолидации купленной сети «Монетка». Сопоставимые продажи выросли на 13,3%, с учетом роста на 10,8% магазинов «у дома», в которых учтены зрелые магазины «Монетка». Сеть нарастила присутствие в формате «у дома», который занял 28% от продаж за квартал. «Лента» показала восстановление продаж в зрелых магазинах с инфляцией чека на 7,5% и притоком покупателей в 5,4%. Смотрим на акции компании умеренно, так как сеть планирует заниматься интеграцией активов и сокращением долговой нагрузки в ближайшее время, что делает дивидендные выплаты маловероятными.
#СольДня
$YNDX $MDMG $LENT
@omyinvestments
18:33: 🏁 Итоги дня: 21 февраля
🔴«Мечел» представил финансовые и операционные результаты за 2-е полугодие 2023 г. Чистая прибыль составила 25,8 млрд руб. (-26% отн. наших ожиданий) на фоне списания 10,7 млрд руб. курсовых разниц.
По нашим оценкам, дивиденд на привилегированную акцию — входит в «Горячую десятку» России — за 2023 г. может составить 32 руб. (див. доходность 9%) в случае соблюдения политики компанией выплачивать 20% чистой прибыли. Подтверждаем позитивный среднесрочный взгляд на «Мечел». Подробнее.
🔴ЦБ отозвал лицензию у «КИВИ Банка» за нарушение законов, регулирующих банковскую деятельность. Напомним, что в рамках недавней сделки по продаже российского бизнеса банк был продан новым собственникам и больше не является частью Qiwi plc, расписки которой торгуются на Мосбирже.
Считаем, что основной риск для акционеров Qiwi может быть связан с потенциальным пересмотром условий сделки в сторону ухудшения. При этом перспективы держателей расписок в российском периметре остаются неопределенными, поэтому мы сохраняем осторожный взгляд на расписки.
#СольДня
$MTLR $MTLRP $QIWI
@omyinvestments
🔴«Мечел» представил финансовые и операционные результаты за 2-е полугодие 2023 г. Чистая прибыль составила 25,8 млрд руб. (-26% отн. наших ожиданий) на фоне списания 10,7 млрд руб. курсовых разниц.
По нашим оценкам, дивиденд на привилегированную акцию — входит в «Горячую десятку» России — за 2023 г. может составить 32 руб. (див. доходность 9%) в случае соблюдения политики компанией выплачивать 20% чистой прибыли. Подтверждаем позитивный среднесрочный взгляд на «Мечел». Подробнее.
🔴ЦБ отозвал лицензию у «КИВИ Банка» за нарушение законов, регулирующих банковскую деятельность. Напомним, что в рамках недавней сделки по продаже российского бизнеса банк был продан новым собственникам и больше не является частью Qiwi plc, расписки которой торгуются на Мосбирже.
Считаем, что основной риск для акционеров Qiwi может быть связан с потенциальным пересмотром условий сделки в сторону ухудшения. При этом перспективы держателей расписок в российском периметре остаются неопределенными, поэтому мы сохраняем осторожный взгляд на расписки.
#СольДня
$MTLR $MTLRP $QIWI
@omyinvestments
19:33: 🏁 Итоги дня: 26 февраля
🔴Мосбиржа опубликовала результаты за 4-й кв. 2023 г. Чистая прибыль компании выросла на 79% г/г до 20 млрд руб. Считаем, что рекордная чистая прибыль может позволить выплатить дивиденд на уровне 14,7 руб. на акцию (7,5% — дивдоходность). Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее
🔴«Ростелеком» представил результаты за IV кв. 2023 г. — ключевые показатели в рамках наших ожиданий. Выручка выросла на 9% г/г до 209 млрд руб. Ключевыми драйверами роста выручки остаются цифровые сервисы, мобильный бизнес и видеосервисы. OIBDA выросла на 12% г/г, маржа по OIBDA по итогам квартала составила 35%. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании в среднесрочной перспективе. Подробнее
$MOEX $RTKM #СольДня
@omyinvestments
🔴Мосбиржа опубликовала результаты за 4-й кв. 2023 г. Чистая прибыль компании выросла на 79% г/г до 20 млрд руб. Считаем, что рекордная чистая прибыль может позволить выплатить дивиденд на уровне 14,7 руб. на акцию (7,5% — дивдоходность). Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее
🔴«Ростелеком» представил результаты за IV кв. 2023 г. — ключевые показатели в рамках наших ожиданий. Выручка выросла на 9% г/г до 209 млрд руб. Ключевыми драйверами роста выручки остаются цифровые сервисы, мобильный бизнес и видеосервисы. OIBDA выросла на 12% г/г, маржа по OIBDA по итогам квартала составила 35%. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании в среднесрочной перспективе. Подробнее
$MOEX $RTKM #СольДня
@omyinvestments
19:19: 🏁 Итоги дня: 27 февраля
🔹 Совет директоров «Распадской» 29 февраля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г., следует из сообщения угольной компании. Между тем мы не ждём, что «Распадская» вернётся к обсуждению дивидендов в краткосрочной перспективе — основной акционер (EVRAZ) пока является нерезидентом и находится под санкциями, что делает невозможным выплату в его пользу.
🔹 Henderson опубликовал операционные результаты за январь 2024 г. и провел день инвестора. Компания сохраняет темпы роста: выручка выросла на 32% г/г, онлайн-заказы показали опережающий рост в около 40% г/г. Сопоставимые продажи выросли на 22,5% при снижении количества посещений. Henderson планирует публикацию аудированной отчетности 27 апреля, после чего компания может определить размер дивидендных выплат.
🔹 Индекс потребительской уверенности США в феврале упал с 110,9 до 106,7 против прогноза роста до 114,8. Новость может оказаться негативной для рынка акций США, так как потенциально означает более слабый потребительский спрос в ближайший месяц.
$RASP $HNFG #СольДня
@omyinvestments
🔹 Совет директоров «Распадской» 29 февраля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г., следует из сообщения угольной компании. Между тем мы не ждём, что «Распадская» вернётся к обсуждению дивидендов в краткосрочной перспективе — основной акционер (EVRAZ) пока является нерезидентом и находится под санкциями, что делает невозможным выплату в его пользу.
🔹 Henderson опубликовал операционные результаты за январь 2024 г. и провел день инвестора. Компания сохраняет темпы роста: выручка выросла на 32% г/г, онлайн-заказы показали опережающий рост в около 40% г/г. Сопоставимые продажи выросли на 22,5% при снижении количества посещений. Henderson планирует публикацию аудированной отчетности 27 апреля, после чего компания может определить размер дивидендных выплат.
🔹 Индекс потребительской уверенности США в феврале упал с 110,9 до 106,7 против прогноза роста до 114,8. Новость может оказаться негативной для рынка акций США, так как потенциально означает более слабый потребительский спрос в ближайший месяц.
$RASP $HNFG #СольДня
@omyinvestments
20:00: 🏁 Итоги дня: 28 февраля
🔸 «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал результаты по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль составила 1,57 трлн руб. — на уровне ожиданий. Чистая процентная маржа, по расчетам банка, выросла на 66 б.п. до 6,0%, чистые процентные доходы увеличились на 15,4 г/г без учета конверсионных операций в 2022 г. Ожидаем объявление дивидендов за 2023 г. в апреле. По нашей оценке, дивиденд может составить 34 руб. на акцию (11,5% — дивдоходность). Подробнее
🔸 ЮГК — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал операционные результаты по итогам 2023 г. Выручка выросла на 19% г/г, производство золота сократилось на 7% г/г, добыча руды выросла на 31% г/г. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее
🔸 «Алроса» — результаты лучше ожиданий. Компания раскрыла финансовые результаты за 2-е пол. 2023 г. Выручка компании выросла на 25% г/г, EBITDA — на 60% г/г (+15% к нашим ожиданиям). Свободный денежный поток оказался негативным. Ожидаем рассмотрение компанией выплаты дивидендов в апреле. Сохраняем, положительный взгляд. Подробнее
🔸 Fix Price объявил слабые результаты за 4-й кв. 2023 г. Рост выручки составил 8% г/г, торговых площадей — 13% г/г. Четвертый квартал подряд происходит падение сопоставимых продаж. Мы не ожидаем операционных улучшений на горизонте 12 месяцев. Ожидаем больше ясности по дивидендам после завершения редомициляции компании из Кипра в Казахстан. Подробнее
🔸 Первые российские предприятия получили разрешение на экспорт свинины в Китай. В список включена компания, входящая в ГК «Русагро». Считаем, что событие позитивно для «Русагро» — и в случае благоприятного сценария и решения компании по строительству новых ферм мясной бизнес может быть увеличен в несколько раз. Компания опубликует 4 марта результаты за 4-й кв. 2023 г. Придерживаемся положительного взгляда на бумаги компании. Подробнее
$SBER $UGLD $ALRS $FIXP $AGRO #СольДня
@omyinvestments
🔸 «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал результаты по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль составила 1,57 трлн руб. — на уровне ожиданий. Чистая процентная маржа, по расчетам банка, выросла на 66 б.п. до 6,0%, чистые процентные доходы увеличились на 15,4 г/г без учета конверсионных операций в 2022 г. Ожидаем объявление дивидендов за 2023 г. в апреле. По нашей оценке, дивиденд может составить 34 руб. на акцию (11,5% — дивдоходность). Подробнее
🔸 ЮГК — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал операционные результаты по итогам 2023 г. Выручка выросла на 19% г/г, производство золота сократилось на 7% г/г, добыча руды выросла на 31% г/г. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее
🔸 «Алроса» — результаты лучше ожиданий. Компания раскрыла финансовые результаты за 2-е пол. 2023 г. Выручка компании выросла на 25% г/г, EBITDA — на 60% г/г (+15% к нашим ожиданиям). Свободный денежный поток оказался негативным. Ожидаем рассмотрение компанией выплаты дивидендов в апреле. Сохраняем, положительный взгляд. Подробнее
🔸 Fix Price объявил слабые результаты за 4-й кв. 2023 г. Рост выручки составил 8% г/г, торговых площадей — 13% г/г. Четвертый квартал подряд происходит падение сопоставимых продаж. Мы не ожидаем операционных улучшений на горизонте 12 месяцев. Ожидаем больше ясности по дивидендам после завершения редомициляции компании из Кипра в Казахстан. Подробнее
🔸 Первые российские предприятия получили разрешение на экспорт свинины в Китай. В список включена компания, входящая в ГК «Русагро». Считаем, что событие позитивно для «Русагро» — и в случае благоприятного сценария и решения компании по строительству новых ферм мясной бизнес может быть увеличен в несколько раз. Компания опубликует 4 марта результаты за 4-й кв. 2023 г. Придерживаемся положительного взгляда на бумаги компании. Подробнее
$SBER $UGLD $ALRS $FIXP $AGRO #СольДня
@omyinvestments
19:29: 🏁 Итоги дня: 29 февраля
🔸 Президент России Владимир Путин в рамках послания к Федеральному собранию анонсировал ряд предложений по мерам развития экономики. Подробнее
🔸 В частности, было предложено продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Программа предполагает ставку 6% для семей с ребенком, родившимся после начала 2018 г. или двумя и более детьми. Продление семейной ипотеки убирает дополнительные риски спроса во 2-м пол. 2024 г. Подробнее
🔸 «Делимобиль» представил операционные результаты за 2023 г. Размер автопарка компании вырос на 34% г/г, количество зарегистрированных пользователей выросло на 14% г/г. Позитивно смотрим на акции компании. Подробнее
🔸 «Полюс» опубликовал сильные результаты за 2-е пол. 2023 г. Выпуск золота остался на стабильных уровнях г/г, выручка компании выросла на 27% г/г, EBITDA — на 63% г/г. Осторожно смотрим на акции компании ввиду снижения производства и ожидаемого роста операционных затрат. Подробнее
🔸 «Интер РАО» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Выручка выросла на +7,5% г/г, EBITDA — на -0,5% г/г, и чистая прибыль — на +15,7% г/г. Результаты на уровне прогнозов менеджмента. В 2024 году компания планирует потратить на инвестиции 160 млрд руб. (+138,8% г/г). Ожидаем, что рост капитальных вложений будет иметь приоритет над дивидендами в течение следующих нескольких лет, и сохраняем наш осторожный взгляд на акции компании.
$IRAO $DELI $PLZL #СольДня
@omyinvestments
🔸 Президент России Владимир Путин в рамках послания к Федеральному собранию анонсировал ряд предложений по мерам развития экономики. Подробнее
🔸 В частности, было предложено продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Программа предполагает ставку 6% для семей с ребенком, родившимся после начала 2018 г. или двумя и более детьми. Продление семейной ипотеки убирает дополнительные риски спроса во 2-м пол. 2024 г. Подробнее
🔸 «Делимобиль» представил операционные результаты за 2023 г. Размер автопарка компании вырос на 34% г/г, количество зарегистрированных пользователей выросло на 14% г/г. Позитивно смотрим на акции компании. Подробнее
🔸 «Полюс» опубликовал сильные результаты за 2-е пол. 2023 г. Выпуск золота остался на стабильных уровнях г/г, выручка компании выросла на 27% г/г, EBITDA — на 63% г/г. Осторожно смотрим на акции компании ввиду снижения производства и ожидаемого роста операционных затрат. Подробнее
🔸 «Интер РАО» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Выручка выросла на +7,5% г/г, EBITDA — на -0,5% г/г, и чистая прибыль — на +15,7% г/г. Результаты на уровне прогнозов менеджмента. В 2024 году компания планирует потратить на инвестиции 160 млрд руб. (+138,8% г/г). Ожидаем, что рост капитальных вложений будет иметь приоритет над дивидендами в течение следующих нескольких лет, и сохраняем наш осторожный взгляд на акции компании.
$IRAO $DELI $PLZL #СольДня
@omyinvestments
19:11: 🏁 Итоги дня: 4 марта
🔸«Русагро» представила финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. — скорр. EBITDA и чистая прибыль выросли до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. соответственно. Рентабельность скорр. EBITDA выросла до 26%, что выше наших целевых уровней (20%). Позитивно смотрим на бумаги компании. Подробнее
🔸 Мосбиржа — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала итоги торгов за февраль 2024 г. Общий объем торгов увеличился на 32% г/г, благодаря росту рынка акций (+118% г/г), срочного рынка (+69% г/г) и валютного рынка (+52% г/г). Считаем, что рост объемов может поддержать комиссионный доход в 1-м кв. 2024 г.
Напомним, что завтра Набсовет биржи должен принять решение о дивидендах за 2023 г. — ожидаем 14,7 руб. на акцию, див. доходность 7%. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи на фоне потенциального роста операционного дохода в этом году.
#СольДня
$AGRO $MOEX
@omyinvestments
🔸«Русагро» представила финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. — скорр. EBITDA и чистая прибыль выросли до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. соответственно. Рентабельность скорр. EBITDA выросла до 26%, что выше наших целевых уровней (20%). Позитивно смотрим на бумаги компании. Подробнее
🔸 Мосбиржа — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала итоги торгов за февраль 2024 г. Общий объем торгов увеличился на 32% г/г, благодаря росту рынка акций (+118% г/г), срочного рынка (+69% г/г) и валютного рынка (+52% г/г). Считаем, что рост объемов может поддержать комиссионный доход в 1-м кв. 2024 г.
Напомним, что завтра Набсовет биржи должен принять решение о дивидендах за 2023 г. — ожидаем 14,7 руб. на акцию, див. доходность 7%. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи на фоне потенциального роста операционного дохода в этом году.
#СольДня
$AGRO $MOEX
@omyinvestments
20:06: 🏁 Итоги дня: 5 марта
🔸 МТС представил финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 168 млрд руб. (+18% г/г), скорр. OIBDA — до 57 млрд руб. (+4% г/г). Чистая прибыль выросла до 16 млрд руб. (+196% г/г), в том числе за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. Сохраняем позитивный взгляд на акции МТС. Подробнее
🔸 Набсовет «Московской биржи» — входит в «Горячую десятку» России — рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 17,35 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8,6%. На выплату дивидендов компания направит 65% от чистой прибыли за 2023 г., что оказалось выше наших ожиданий и минимального уровня дивполитики (50%). Сохраняем положительный взгляд на бумаги компании.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал результаты за 2023 г. EBITDA составила рекордные 211 млрд руб. (+114% г/г) на фоне роста объемов перевозок на 16% г/г. Компания вышла на положительную скорр. чистую прибыль в 10 млрд руб. против убытка в 40 млрд руб. годом ранее — несмотря на завершение программы операционных субсидий. Позитивно оцениваем результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#СольДня
$MTS $MOEX $AFLT
@omyinvestments
🔸 МТС представил финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 168 млрд руб. (+18% г/г), скорр. OIBDA — до 57 млрд руб. (+4% г/г). Чистая прибыль выросла до 16 млрд руб. (+196% г/г), в том числе за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. Сохраняем позитивный взгляд на акции МТС. Подробнее
🔸 Набсовет «Московской биржи» — входит в «Горячую десятку» России — рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 17,35 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8,6%. На выплату дивидендов компания направит 65% от чистой прибыли за 2023 г., что оказалось выше наших ожиданий и минимального уровня дивполитики (50%). Сохраняем положительный взгляд на бумаги компании.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал результаты за 2023 г. EBITDA составила рекордные 211 млрд руб. (+114% г/г) на фоне роста объемов перевозок на 16% г/г. Компания вышла на положительную скорр. чистую прибыль в 10 млрд руб. против убытка в 40 млрд руб. годом ранее — несмотря на завершение программы операционных субсидий. Позитивно оцениваем результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#СольДня
$MTS $MOEX $AFLT
@omyinvestments
20:07: 🏁 Итоги дня: 6 марта
🔸 HeadHunter — входит в подборку акций малой капитализации — представил результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 8,5 млрд руб. (+72% г/г) в условиях увеличения числа платящих клиентов (+30% г/г) и роста объема потребляемых услуг на фоне высокой конкуренции за трудовые ресурсы. МКАО «Хедхантер» также подтвердила намерение получить листинг на Мосбирже и предложить обмен держателям акций в России. Сохраняем положительный взгляд на бумаги HeadHunter.
🔸 Positive Technologies представила предварительные результаты за 2023 г. — отгрузки могли вырасти до 25,3 млрд руб. (+74% г/г), что соответствует прогнозу менеджмента. EBITDA могла увеличиться до 10,8 млрд руб. (+59% г/г), чистая прибыль — до 9,7 млрд руб. (59% г/г). Итоговые результаты компания планирует представить 9 апреля 2024 г. Считаем, что дивиденд за 2023 г. может составить около 129 руб. на акцию, див. доходность — 5,5%. Подробнее
🔸 Банк «Санкт-Петербург» представил финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль снизилась на 0,7% г/г до 47,3 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 29%. Чистая процентная маржа выросла до 6,2% (+72 б.п. г/г). Считаем, что банк может выплатить дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в размере 17,8 руб. на акцию (див. доходность — 6%), что соответствует выплате 35% чистой прибыли в виде дивидендов. Подробнее
#СольДня
$HHRU $POSI $BSPB
@omyinvestments
🔸 HeadHunter — входит в подборку акций малой капитализации — представил результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 8,5 млрд руб. (+72% г/г) в условиях увеличения числа платящих клиентов (+30% г/г) и роста объема потребляемых услуг на фоне высокой конкуренции за трудовые ресурсы. МКАО «Хедхантер» также подтвердила намерение получить листинг на Мосбирже и предложить обмен держателям акций в России. Сохраняем положительный взгляд на бумаги HeadHunter.
🔸 Positive Technologies представила предварительные результаты за 2023 г. — отгрузки могли вырасти до 25,3 млрд руб. (+74% г/г), что соответствует прогнозу менеджмента. EBITDA могла увеличиться до 10,8 млрд руб. (+59% г/г), чистая прибыль — до 9,7 млрд руб. (59% г/г). Итоговые результаты компания планирует представить 9 апреля 2024 г. Считаем, что дивиденд за 2023 г. может составить около 129 руб. на акцию, див. доходность — 5,5%. Подробнее
🔸 Банк «Санкт-Петербург» представил финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль снизилась на 0,7% г/г до 47,3 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 29%. Чистая процентная маржа выросла до 6,2% (+72 б.п. г/г). Считаем, что банк может выплатить дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в размере 17,8 руб. на акцию (див. доходность — 6%), что соответствует выплате 35% чистой прибыли в виде дивидендов. Подробнее
#СольДня
$HHRU $POSI $BSPB
@omyinvestments
19:52: 🏁 Итоги дня: 12 марта
🔸 «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал результаты по РПБУ за февраль 2024 г. Чистая прибыль банка выросла до 120,4 млрд руб. (+4,8% г/г, +4,6% м/м), рентабельность капитала — 22,8%.
Поддержку прибыли могла оказать динамика комиссионного дохода (+14,8% м/м) в условиях роста доходов от транзакционных операций. Продолжаем позитивно смотреть на акции «Сбербанка». Подробнее.
🔸 «Лукойл» — входит в «Горячую десятку» России — представил сильные результаты по МСФО за 2-е пол. 2023 г. EBITDA превысила консенсус (+4%) и наш прогноз (+2%). Денежный поток от операционной деятельности составил 1,06 трлн руб. — сильнее наших ожиданий — на фоне меньшего накопления оборотного капитала.
С точки зрения див. политики, отчетность не раскрывает все компоненты расчета полностью. Ожидаем финальный дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в 587 руб. на акцию.
🔸 «Ренессанс страхование» — входит в подборку акций малой капитализации — представила финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль составила рекордные 10,3 млрд руб., рентабельность собственного капитала — 34,4%.
Главными драйверами могли стать премии по накопительному страхованию (+60% г/г), ДМС (+15% г/г) и автострахованию (+16% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на акции «Ренессанс страхования». Подробнее.
🔸 «М.Видео» опубликовала финансовые результаты за 2023 г. Считаем новость нейтральной, так как компания ранее публиковала ключевые финансовые результаты.
Выручка компании выросла на 7,9% г/г, рентабельность EBITDA восстановилась до 4,95%. При этом убыток за 2023 г. составил 5,2 млрд руб. при сезонно-сильных результатах за 4-й кв. 2023 г. — прибыль составила 1,6 млрд руб. Компания продолжает снижать долговую нагрузку. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании.
#СольДня
$SBER $LKOH $RENI $MVID
@omyinvestments
🔸 «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — опубликовал результаты по РПБУ за февраль 2024 г. Чистая прибыль банка выросла до 120,4 млрд руб. (+4,8% г/г, +4,6% м/м), рентабельность капитала — 22,8%.
Поддержку прибыли могла оказать динамика комиссионного дохода (+14,8% м/м) в условиях роста доходов от транзакционных операций. Продолжаем позитивно смотреть на акции «Сбербанка». Подробнее.
🔸 «Лукойл» — входит в «Горячую десятку» России — представил сильные результаты по МСФО за 2-е пол. 2023 г. EBITDA превысила консенсус (+4%) и наш прогноз (+2%). Денежный поток от операционной деятельности составил 1,06 трлн руб. — сильнее наших ожиданий — на фоне меньшего накопления оборотного капитала.
С точки зрения див. политики, отчетность не раскрывает все компоненты расчета полностью. Ожидаем финальный дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в 587 руб. на акцию.
🔸 «Ренессанс страхование» — входит в подборку акций малой капитализации — представила финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль составила рекордные 10,3 млрд руб., рентабельность собственного капитала — 34,4%.
Главными драйверами могли стать премии по накопительному страхованию (+60% г/г), ДМС (+15% г/г) и автострахованию (+16% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на акции «Ренессанс страхования». Подробнее.
🔸 «М.Видео» опубликовала финансовые результаты за 2023 г. Считаем новость нейтральной, так как компания ранее публиковала ключевые финансовые результаты.
Выручка компании выросла на 7,9% г/г, рентабельность EBITDA восстановилась до 4,95%. При этом убыток за 2023 г. составил 5,2 млрд руб. при сезонно-сильных результатах за 4-й кв. 2023 г. — прибыль составила 1,6 млрд руб. Компания продолжает снижать долговую нагрузку. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании.
#СольДня
$SBER $LKOH $RENI $MVID
@omyinvestments
19:02: 🏁 Итоги дня: 13 марта
🔸 Продажи производителя алмазов De Beers — крупнейшего конкурента «Алросы» — снизились до 430 млн $ (-14% г/г) в ходе 2-го цикла в 2024 году: -27% к историческому среднему против -40% в 1-м цикле 2024 года. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Алросы» — входит в «Горячую десятку» России. Подробнее
🔸 Positive Technologies сообщила, что 14 марта 2024 года состоится заседание совета директоров по вопросу рекомендации размера див. выплат. Считаем, что дивиденд за весь 2023 год может составить ~129 руб. на акцию, див. доходность — 5,1%.
Напомним, что на совете директоров может быть принято решение по размеру первой части дивидендов за 2023 год — в 2022 году дивиденды платили в 3 этапа.
🔸 Котировки нефти марки Brent подошли к верхней границе месячного диапазона 81–84 $ за баррель на фоне публикации данных по запасам нефти в США. Запасы нефти с учетом нефтепродуктов снизились до 1579,7 млн баррелей (-4,1 млн баррелей).
Считаем, что дальнейшее приближение уровня запасов нефти в США к 20-летним минимумам может оказать поддержку ценам на нефть.
#СольДня
$ALRS $POSI
@omyinvestments
🔸 Продажи производителя алмазов De Beers — крупнейшего конкурента «Алросы» — снизились до 430 млн $ (-14% г/г) в ходе 2-го цикла в 2024 году: -27% к историческому среднему против -40% в 1-м цикле 2024 года. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Алросы» — входит в «Горячую десятку» России. Подробнее
🔸 Positive Technologies сообщила, что 14 марта 2024 года состоится заседание совета директоров по вопросу рекомендации размера див. выплат. Считаем, что дивиденд за весь 2023 год может составить ~129 руб. на акцию, див. доходность — 5,1%.
Напомним, что на совете директоров может быть принято решение по размеру первой части дивидендов за 2023 год — в 2022 году дивиденды платили в 3 этапа.
🔸 Котировки нефти марки Brent подошли к верхней границе месячного диапазона 81–84 $ за баррель на фоне публикации данных по запасам нефти в США. Запасы нефти с учетом нефтепродуктов снизились до 1579,7 млн баррелей (-4,1 млн баррелей).
Считаем, что дальнейшее приближение уровня запасов нефти в США к 20-летним минимумам может оказать поддержку ценам на нефть.
#СольДня
$ALRS $POSI
@omyinvestments
20:02: 🏁 Итоги дня: 14 марта
🔸 Novabev Group — входит в подборку акций малой капитализации — представила финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла до 117 млрд руб. (+20% г/г), однако чистая прибыль сократилась до 8 млрд руб. (-4% г/г) против наших ожиданий на сопоставимый с прошлым годом результат. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 «ТКС Холдинг» опубликовал финансовую отчетность за 2023 г. — чистая прибыль составила 81 млрд руб., рентабельность капитала 33,5%. Менеджмент банка также объявил о намерении приобрести «Росбанк» за счет допэмиссии акций. Акции «ТКС Холдинга» начнут торговаться на Мосбирже 18 марта 2024 г. Подробнее.
🔸 «Газпром нефть» опубликовала нейтральные финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль составила 641,1 млрд руб. (-2,6% от нашего прогноза, +2% от консенсуса). По нашей оценке, финальный дивиденд за 2023 г. может составить 18,47 руб. на акцию при выплате 75% от чистой прибыли за 4-й кв. 2023 г., див. доходность — 2,3%.
🔸 ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах по итогам 2023 г. в апреле, сообщила компания. По нашим оценкам, в базовом сценарии при выплате 100% свободного денежного потока (FCF) див. доходность ММК может составить 5,2%. Отмечаем потенциал более высоких выплат на фоне устойчивой чистой денежной позиции металлурга, которая составила ~1 млрд $ на конец 2023 г. (14% рыночной капитализации).
#СольДня
$BELU $TCSG $SIBN $MAGN
@omyinvestments
🔸 Novabev Group — входит в подборку акций малой капитализации — представила финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла до 117 млрд руб. (+20% г/г), однако чистая прибыль сократилась до 8 млрд руб. (-4% г/г) против наших ожиданий на сопоставимый с прошлым годом результат. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 «ТКС Холдинг» опубликовал финансовую отчетность за 2023 г. — чистая прибыль составила 81 млрд руб., рентабельность капитала 33,5%. Менеджмент банка также объявил о намерении приобрести «Росбанк» за счет допэмиссии акций. Акции «ТКС Холдинга» начнут торговаться на Мосбирже 18 марта 2024 г. Подробнее.
🔸 «Газпром нефть» опубликовала нейтральные финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль составила 641,1 млрд руб. (-2,6% от нашего прогноза, +2% от консенсуса). По нашей оценке, финальный дивиденд за 2023 г. может составить 18,47 руб. на акцию при выплате 75% от чистой прибыли за 4-й кв. 2023 г., див. доходность — 2,3%.
🔸 ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах по итогам 2023 г. в апреле, сообщила компания. По нашим оценкам, в базовом сценарии при выплате 100% свободного денежного потока (FCF) див. доходность ММК может составить 5,2%. Отмечаем потенциал более высоких выплат на фоне устойчивой чистой денежной позиции металлурга, которая составила ~1 млрд $ на конец 2023 г. (14% рыночной капитализации).
#СольДня
$BELU $TCSG $SIBN $MAGN
@omyinvestments
20:12: 🏁 Итоги дня: 20 марта
🔸 Совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» раскрыл параметры допэмиссии акций в рамках сделки по покупке «Росбанка». Предполагается размещение дополнительных 130 млн акций по цене 3413,62 рубля за акцию, что соответствует объему допэмиссии в размере 445 млрд рублей. Собрание акционеров по допэмиссии назначено на 8 мая 2024 года.
🔸 «Транснефть» — привилегированные акции входят в «Горячую десятку» России — представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль на 11,6% ниже наших ожиданий, но на 11,5% выше консенсуса. По нашим оценкам, дивиденд может составить 165,74 рубля на акцию, див. доходность 10,3% при выплате 50% от скорр. прибыли.
🔸 «Сегежа» объявила, что 22 марта опубликует финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года. Ожидаем, что выручка сохранится на уровне прошлого квартала, а EBITDA сократится на 21% кв/кв. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее
🔸 Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,326 рубля на акцию — в рамках наших ожиданий. Дивидендная отсечка — 3 июня. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании на фоне увеличения капитальных вложений на 2024-2025 гг., что может создать риск снижения дивидендов за 2024 год.
#СольДня
$TCSG $TRNFP $SGZH $IRAO
@omyinvestments
🔸 Совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» раскрыл параметры допэмиссии акций в рамках сделки по покупке «Росбанка». Предполагается размещение дополнительных 130 млн акций по цене 3413,62 рубля за акцию, что соответствует объему допэмиссии в размере 445 млрд рублей. Собрание акционеров по допэмиссии назначено на 8 мая 2024 года.
🔸 «Транснефть» — привилегированные акции входят в «Горячую десятку» России — представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль на 11,6% ниже наших ожиданий, но на 11,5% выше консенсуса. По нашим оценкам, дивиденд может составить 165,74 рубля на акцию, див. доходность 10,3% при выплате 50% от скорр. прибыли.
🔸 «Сегежа» объявила, что 22 марта опубликует финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года. Ожидаем, что выручка сохранится на уровне прошлого квартала, а EBITDA сократится на 21% кв/кв. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее
🔸 Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,326 рубля на акцию — в рамках наших ожиданий. Дивидендная отсечка — 3 июня. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании на фоне увеличения капитальных вложений на 2024-2025 гг., что может создать риск снижения дивидендов за 2024 год.
#СольДня
$TCSG $TRNFP $SGZH $IRAO
@omyinvestments
19:27: 🏁 Итоги дня: 21 марта
🔸 VK представила финансовые результаты за 2023 г. — выручка выросла до 132,8 млрд руб. (+36% г/г). Cкорр. EBITDA сократилась до 0,5 млрд руб. (-98% г/г), рентабельность 0,4% (-20,1 п.п. г/г). Придерживаемся осторожного взгляда на компанию. Подробнее
🔸 Набсовет банка «Санкт-Петербург» рекомендовал дивиденды за 2-е полугодие 2023 г. в размере 23,37 рубля на акцию. Дивидендная доходность — 7,5%. ГОСА состоится 25 апреля 2024 г., дата отсечки — 6 мая 2024 г.
Набсовет банка утвердил новую редакцию див. политики — она предполагает выплату дивидендов «от 20% до 50%» чистой прибыли по МСФО (ранее «не менее 20%»). Сохраняем нейтральный взгляд на акции банка. Подробнее
🔸 Банк России зарегистрировал дробление акций «Норникеля». Согласно решению ВОСА, конвертация акций с коэффициентом 1 к 100 будет осуществлена 4 апреля 2024 г. На время конвертации — с 3 апреля — биржевые торги будут приостановлены, возобновление торгов запланировано на 8 апреля.
Считаем, что сплит может не оказать значимого влияния на ликвидность и котировки акций.
#СольДня
$VKCO $BSPB $GMKN
@omyinvestments
🔸 VK представила финансовые результаты за 2023 г. — выручка выросла до 132,8 млрд руб. (+36% г/г). Cкорр. EBITDA сократилась до 0,5 млрд руб. (-98% г/г), рентабельность 0,4% (-20,1 п.п. г/г). Придерживаемся осторожного взгляда на компанию. Подробнее
🔸 Набсовет банка «Санкт-Петербург» рекомендовал дивиденды за 2-е полугодие 2023 г. в размере 23,37 рубля на акцию. Дивидендная доходность — 7,5%. ГОСА состоится 25 апреля 2024 г., дата отсечки — 6 мая 2024 г.
Набсовет банка утвердил новую редакцию див. политики — она предполагает выплату дивидендов «от 20% до 50%» чистой прибыли по МСФО (ранее «не менее 20%»). Сохраняем нейтральный взгляд на акции банка. Подробнее
🔸 Банк России зарегистрировал дробление акций «Норникеля». Согласно решению ВОСА, конвертация акций с коэффициентом 1 к 100 будет осуществлена 4 апреля 2024 г. На время конвертации — с 3 апреля — биржевые торги будут приостановлены, возобновление торгов запланировано на 8 апреля.
Считаем, что сплит может не оказать значимого влияния на ликвидность и котировки акций.
#СольДня
$VKCO $BSPB $GMKN
@omyinvestments
19:23: 🏁 Итоги дня: 26 марта
🔸 Набсовет Мосбиржи — акции входят в «Горячую десятку» России — назначил дату отсечки по дивиденду на 13 мая 2024 г. Ранее набсовет рекомендовал ГОСА выплатить дивиденд по итогам 2023 года в размере 17,35 руб. на акцию, див. доходность — 8,1%. ГОСА состоится 25 апреля 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи, так как видим потенциал роста операционного дохода в этом году.
🔸 В феврале 2024 г. банковский сектор заработал 275 млрд руб. чистой прибыли (-6% г/г | -22% м/м), показав рентабельность капитала 23%. Темпы роста кредитования в месячном выражении ускорились, однако в дальнейшем ожидаем их замедление на фоне мер ЦБ по охлаждению отдельных сегментов кредитования.
Сохраняем позитивный взгляд на банковский сектор в 2024 г., который остается бенефициаром высоких реальных позитивных процентных ставок. «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — наш фаворит в преддверии объявления дивидендов за 2023 г.
#СольДня
$MOEX $SBER
@omyinvestments
🔸 Набсовет Мосбиржи — акции входят в «Горячую десятку» России — назначил дату отсечки по дивиденду на 13 мая 2024 г. Ранее набсовет рекомендовал ГОСА выплатить дивиденд по итогам 2023 года в размере 17,35 руб. на акцию, див. доходность — 8,1%. ГОСА состоится 25 апреля 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи, так как видим потенциал роста операционного дохода в этом году.
🔸 В феврале 2024 г. банковский сектор заработал 275 млрд руб. чистой прибыли (-6% г/г | -22% м/м), показав рентабельность капитала 23%. Темпы роста кредитования в месячном выражении ускорились, однако в дальнейшем ожидаем их замедление на фоне мер ЦБ по охлаждению отдельных сегментов кредитования.
Сохраняем позитивный взгляд на банковский сектор в 2024 г., который остается бенефициаром высоких реальных позитивных процентных ставок. «Сбербанк» — входит в «Горячую десятку» России — наш фаворит в преддверии объявления дивидендов за 2023 г.
#СольДня
$MOEX $SBER
@omyinvestments
20:06: 🏁 Итоги дня: 28 марта
🔸 «Алроса» — входит в «Горячую десятку» России — и Минфин заключили соглашение о выкупе части произведенных в 2024 г. алмазов. Бюджетный лимит на покупку драгметаллов и драгоценных камней — 51,5 млрд руб., но может быть законодательно расширен. Считаем сделку с Гохраном позитивным сигналом для «Алросы». Сохраняем положительный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 «Магнит» отчитался по РСБУ за 2023 г. — компания получила деньги от операционных дочек и отразила нераспределённую прибыль в размере 99 млрд руб. на конец 2023 г. Это максимальный дивидендный потенциал — до 970 руб. на акцию, див. доходность до 12,5%. Ожидаем позитивную реакцию котировок на отчетность. Подробнее.
🔸 «Эталон» опубликовал оценку активов на конец 2023 г. Стоимость увеличилась на 5% г/г до рекордных 303 млрд руб. Земельный банк сократился на 8% г/г до 5,9 млн кв. м, а средняя цена выросла на 15% г/г.
По нашим оценкам, текущий мультипликатор P/NAV составляет 0,13. Сохраняем осторожный взгляд на расписки на фоне продолжающейся редомициляции и неясных дивидендных перспектив по результатам чистого убытка 2023 г.
#СольДня
$ALRS $MGNT $ETLN
@omyinvestments
🔸 «Алроса» — входит в «Горячую десятку» России — и Минфин заключили соглашение о выкупе части произведенных в 2024 г. алмазов. Бюджетный лимит на покупку драгметаллов и драгоценных камней — 51,5 млрд руб., но может быть законодательно расширен. Считаем сделку с Гохраном позитивным сигналом для «Алросы». Сохраняем положительный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 «Магнит» отчитался по РСБУ за 2023 г. — компания получила деньги от операционных дочек и отразила нераспределённую прибыль в размере 99 млрд руб. на конец 2023 г. Это максимальный дивидендный потенциал — до 970 руб. на акцию, див. доходность до 12,5%. Ожидаем позитивную реакцию котировок на отчетность. Подробнее.
🔸 «Эталон» опубликовал оценку активов на конец 2023 г. Стоимость увеличилась на 5% г/г до рекордных 303 млрд руб. Земельный банк сократился на 8% г/г до 5,9 млн кв. м, а средняя цена выросла на 15% г/г.
По нашим оценкам, текущий мультипликатор P/NAV составляет 0,13. Сохраняем осторожный взгляд на расписки на фоне продолжающейся редомициляции и неясных дивидендных перспектив по результатам чистого убытка 2023 г.
#СольДня
$ALRS $MGNT $ETLN
@omyinvestments
19:54: 🏁 Итоги дня: 8 апреля
🔸 Globaltrans — входит в подборку акций малой капитализации — опубликовал финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла до 104,7 млрд руб. (+11% г/г), скорр. EBITDA — до 52,3 млрд руб. (+6% г/г). Выплата дивидендов остается приостановленной из-за технических сложностей, компания продолжает работать над их решением. Подробнее
🔸 Набсовет «Алросы» 12 апреля рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2023 год. Напомним, что по итогам 1-го пол. 2023 г. компания выплатила 3,77 руб. на акцию, что эквивалентно 50% чистой прибыли и соответствует дивидендной политике. По нашим оценкам, дивиденд за второе полугодие может составить около 2 руб. на акцию (~2,6% див. доходности).
#СольДня
$GLTR $ALRS
@omyinvestments
🔸 Globaltrans — входит в подборку акций малой капитализации — опубликовал финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла до 104,7 млрд руб. (+11% г/г), скорр. EBITDA — до 52,3 млрд руб. (+6% г/г). Выплата дивидендов остается приостановленной из-за технических сложностей, компания продолжает работать над их решением. Подробнее
🔸 Набсовет «Алросы» 12 апреля рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2023 год. Напомним, что по итогам 1-го пол. 2023 г. компания выплатила 3,77 руб. на акцию, что эквивалентно 50% чистой прибыли и соответствует дивидендной политике. По нашим оценкам, дивиденд за второе полугодие может составить около 2 руб. на акцию (~2,6% див. доходности).
#СольДня
$GLTR $ALRS
@omyinvestments
18:58: 🏁 Итоги дня: 10 апреля
🔸 Совет директоров НЛМК рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2023 г. в размере 25,43 руб. на акцию (доходность ~12%). Дата закрытия реестра назначена на 27 мая, див. отсечка — 24 мая. Считаем новость краткосрочно позитивной для акций НЛМК, однако сохраняем осторожный взгляд на бумагу.
🔸 Потребительская инфляция в США в марте 2024 г. выросла до 3,5% г/г с 3,2% г/г против ожиданий 3,4% г/г. При этом процентная ставка ФРС остается на максимальном уровне с 2001 г. На фоне публикации данных вероятность снижения ставки ФРС в июне упала с 60% до 20%, согласно фьючерсам на ставки. Считаем, что новость могла оказать поддержку доллару (EUR/USD: -1%).
🔸 Совокупная выручка Henderson за 3 мес. 2024 г. увеличилась до 4,5 млрд руб. (+35% г/г). Ежемесячная динамика сохраняет темпы роста 2023 г. Компания раскроет операционные показатели в рамках дня инвестора 25 апреля. Акции компании выросли на 37% с начала года и торгуются ~4,3x EV/EBITDA 2024. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
#СольДня
$NLMK $HNFG
@omyinvestments
🔸 Совет директоров НЛМК рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2023 г. в размере 25,43 руб. на акцию (доходность ~12%). Дата закрытия реестра назначена на 27 мая, див. отсечка — 24 мая. Считаем новость краткосрочно позитивной для акций НЛМК, однако сохраняем осторожный взгляд на бумагу.
🔸 Потребительская инфляция в США в марте 2024 г. выросла до 3,5% г/г с 3,2% г/г против ожиданий 3,4% г/г. При этом процентная ставка ФРС остается на максимальном уровне с 2001 г. На фоне публикации данных вероятность снижения ставки ФРС в июне упала с 60% до 20%, согласно фьючерсам на ставки. Считаем, что новость могла оказать поддержку доллару (EUR/USD: -1%).
🔸 Совокупная выручка Henderson за 3 мес. 2024 г. увеличилась до 4,5 млрд руб. (+35% г/г). Ежемесячная динамика сохраняет темпы роста 2023 г. Компания раскроет операционные показатели в рамках дня инвестора 25 апреля. Акции компании выросли на 37% с начала года и торгуются ~4,3x EV/EBITDA 2024. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
#СольДня
$NLMK $HNFG
@omyinvestments
19:44: 🏁 Итоги дня: 27 января
🔶 «Норникель» опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2024 г., на наш взгляд, нейтральные. Компания превысила свой производственный план на 2024 г. на 1–2% по всей корзине металлов. «Норникель» также представил производственный план на 2025 г.: ожидается небольшой рост выпуска никеля (в среднем на 1% г/г, до 204-211 тыс. т), в то время как производство металлов платиновой группы и меди останется вблизи уровней прошлого года.
Отчетность по МСФО за 2 пол. 2024 г. «Норникель» опубликует 10 февраля. Ожидаем, что выручка и EBITDA снизятся в годовом выражении на фоне снижения цен на никель и палладий, роста операционных издержек и экспортных пошлин. Полагаем, что компания отразит положительный свободный денежный поток с доходностью около 4% за полугодие благодаря высвобождению оборотного капитала. От текущего уровня 120 мы видим потенциал роста акций «Норникеля» как минимум до отметки 150 руб., главным образом на ожиданиях восстановления мировых цен на металлы.
🔶 X5 опубликовал позитивные предварительные результаты за 4 кв. 2024 г. Компания увеличила выручку на 22,3% г/г, а в за весь год – на 24,2% г/г. Выручка по итогам года почти достигла 4 трлн руб., что позволит компании укрепить лидерство на рынке (оцениваем долю компании в 15% в 2024 г.) и сильнее оторваться от «Магнита», оборот которого отстает на треть.
Отчетность по МСФО за 4 кв. 2024 г. Х5 опубликует 21 марта. Ждем рентабельность на уровне около 5%. Рентабельность будет сдерживаться сезонно высокими инвестициями в ценовое предложение, развитие жесткого дискаунтера «Чижик» и рост затрат на персонал. Тем не менее, считаем акции X5 самыми интересными в потребительском секторе из-за высоких темпов развития и перспектив выплат высоких дивидендов. При текущей цене 2927 ждем роста цены акций до 3700 и выше.
🔶 Сегодня цены на нефть упали еще на 1,7%, до отметки $76,2. При таких условиях падение индекса Мосбиржи на 1,9%, до отметки 2891, не вызывает удивления, особенно учитывая, что официальный курс рубля к доллару упал уже до 97,13. Цена Brent в рублях снизилась, таким образом, до 7400. Но завтра последний день январского налогового периода, после чего предложение валюты на Мосбирже должно упасть.
Ожидаем, что спрос импортеров на валюту снова вырастет после завершения Китайского Нового года, который будет отмечаться с 29 января по 13 февраля (биржи закроются на день раньше). Напомним, что на Мосбирже торги юанем (и операции ЦБ РФ с валютой) будут проводиться даже несмотря на китайские выходные. Но датой расчетов по всем сделкам в этот период станет первый день после окончания выходных в Китае.
$GMKN $X5
#СольДня
@omyinvestments
🔶 «Норникель» опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2024 г., на наш взгляд, нейтральные. Компания превысила свой производственный план на 2024 г. на 1–2% по всей корзине металлов. «Норникель» также представил производственный план на 2025 г.: ожидается небольшой рост выпуска никеля (в среднем на 1% г/г, до 204-211 тыс. т), в то время как производство металлов платиновой группы и меди останется вблизи уровней прошлого года.
Отчетность по МСФО за 2 пол. 2024 г. «Норникель» опубликует 10 февраля. Ожидаем, что выручка и EBITDA снизятся в годовом выражении на фоне снижения цен на никель и палладий, роста операционных издержек и экспортных пошлин. Полагаем, что компания отразит положительный свободный денежный поток с доходностью около 4% за полугодие благодаря высвобождению оборотного капитала. От текущего уровня 120 мы видим потенциал роста акций «Норникеля» как минимум до отметки 150 руб., главным образом на ожиданиях восстановления мировых цен на металлы.
🔶 X5 опубликовал позитивные предварительные результаты за 4 кв. 2024 г. Компания увеличила выручку на 22,3% г/г, а в за весь год – на 24,2% г/г. Выручка по итогам года почти достигла 4 трлн руб., что позволит компании укрепить лидерство на рынке (оцениваем долю компании в 15% в 2024 г.) и сильнее оторваться от «Магнита», оборот которого отстает на треть.
Отчетность по МСФО за 4 кв. 2024 г. Х5 опубликует 21 марта. Ждем рентабельность на уровне около 5%. Рентабельность будет сдерживаться сезонно высокими инвестициями в ценовое предложение, развитие жесткого дискаунтера «Чижик» и рост затрат на персонал. Тем не менее, считаем акции X5 самыми интересными в потребительском секторе из-за высоких темпов развития и перспектив выплат высоких дивидендов. При текущей цене 2927 ждем роста цены акций до 3700 и выше.
🔶 Сегодня цены на нефть упали еще на 1,7%, до отметки $76,2. При таких условиях падение индекса Мосбиржи на 1,9%, до отметки 2891, не вызывает удивления, особенно учитывая, что официальный курс рубля к доллару упал уже до 97,13. Цена Brent в рублях снизилась, таким образом, до 7400. Но завтра последний день январского налогового периода, после чего предложение валюты на Мосбирже должно упасть.
Ожидаем, что спрос импортеров на валюту снова вырастет после завершения Китайского Нового года, который будет отмечаться с 29 января по 13 февраля (биржи закроются на день раньше). Напомним, что на Мосбирже торги юанем (и операции ЦБ РФ с валютой) будут проводиться даже несмотря на китайские выходные. Но датой расчетов по всем сделкам в этот период станет первый день после окончания выходных в Китае.
$GMKN $X5
#СольДня
@omyinvestments