15:57: ММК сегодня опубликовал операционные результаты за 4К23:
◽️ Компания сократила выпуск стали на 7% кв/кв до 3,1 млн т вследствие запланированных капитальных ремонтов.
◽️ Продажи металлопродукции уменьшились на 6% кв/кв до 2,9 млн т. Помимо ремонтов, причина сокращения также в сезонном снижении строительной активности. Продажи оказались на 3% ниже, чем в среднем в четвертом квартале за последние пять лет. Структура продаж ухудшилась: доля премиальной продукции в продажах снизилась на 3 п. п. кв/кв до 41%.
◽️ ММК ожидает, что в 1К24 года спрос на продукцию компании будет находиться под давлением из-за сезонного ослабления строительной активности и сокращения покупателями запасов под влиянием высокой ключевой ставки ЦБ. Восстановление спроса ожидается к концу 1К24 – началу 2К24. По итогам года, согласно оценкам ММК, динамика спроса на сталь в России будет положительной: рост спроса в автомобильной отрасли и машиностроении должен позволить компенсировать «охлаждение» в строительстве.
👉🏼 Мы нейтрально оцениваем операционные результаты ММК за 4К23 — ухудшение результатов было ожидаемым вследствие сезонного снижения спроса и запланированных капитальных ремонтов. Следующим важным драйвером для акций ММК должна стать публикация финансовых результатов по МСФО за 2П23, которая ожидается в начале февраля. Ключевым вопросом остается возврат к выплате дивидендов. Мы полагаем, что дивиденды могут быть объявлены позднее (в марте –апреле). В то же время отметим, что доходность СДП за 2023 год у ММК была наименьшая среди трех производителей стали, что может отразиться и на дивидендах. По нашим оценкам, даже при выплате более 100% СДП дивидендная доходность ММК будет 8% по сравнению с 9% у Северстали и 13% у НЛМК.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $MAGN
@sberinvestments
◽️ Компания сократила выпуск стали на 7% кв/кв до 3,1 млн т вследствие запланированных капитальных ремонтов.
◽️ Продажи металлопродукции уменьшились на 6% кв/кв до 2,9 млн т. Помимо ремонтов, причина сокращения также в сезонном снижении строительной активности. Продажи оказались на 3% ниже, чем в среднем в четвертом квартале за последние пять лет. Структура продаж ухудшилась: доля премиальной продукции в продажах снизилась на 3 п. п. кв/кв до 41%.
◽️ ММК ожидает, что в 1К24 года спрос на продукцию компании будет находиться под давлением из-за сезонного ослабления строительной активности и сокращения покупателями запасов под влиянием высокой ключевой ставки ЦБ. Восстановление спроса ожидается к концу 1К24 – началу 2К24. По итогам года, согласно оценкам ММК, динамика спроса на сталь в России будет положительной: рост спроса в автомобильной отрасли и машиностроении должен позволить компенсировать «охлаждение» в строительстве.
👉🏼 Мы нейтрально оцениваем операционные результаты ММК за 4К23 — ухудшение результатов было ожидаемым вследствие сезонного снижения спроса и запланированных капитальных ремонтов. Следующим важным драйвером для акций ММК должна стать публикация финансовых результатов по МСФО за 2П23, которая ожидается в начале февраля. Ключевым вопросом остается возврат к выплате дивидендов. Мы полагаем, что дивиденды могут быть объявлены позднее (в марте –апреле). В то же время отметим, что доходность СДП за 2023 год у ММК была наименьшая среди трех производителей стали, что может отразиться и на дивидендах. По нашим оценкам, даже при выплате более 100% СДП дивидендная доходность ММК будет 8% по сравнению с 9% у Северстали и 13% у НЛМК.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $MAGN
@sberinvestments
16:24: «Башнефть» обладает высоким дивидендным потенциалом. По нашим оценкам, в следующие 12 месяцев дивиденды могут составить 290 руб. на акцию с доходностью около 12% по текущим ценам - Цифра Брокер
Прогресс в переориентации поставок «Газпрома» в Китай по Силе Сибири-2 продвигается очень медленно. Таким образом, мы умеренно негативно смотрим на перспективы компании в ближайшем будущем - Цифра Брокер
В первом и втором кварталах 2024 года может быть самое удачное время для покупки ОФЗ-ПД, так как их доходности в этот период могут оказаться наиболее привлекательными на ближайшие годы - Freedom Finance Global
Технически цена на нефть марки Brent пытается «штурмовать» свой уровень сопротивления на отметке $80,50. Удачный пробой может привести быков на $81,60, где находится следующий уровень сопротивления. Вместе с тем, для такого пробоя нужно немало усилий, так что не стоит исключать откат - Финам
Бизнес в Армении небольшой для МТС — 2.5% EBITDA компании за 9М23. Однако приток средств от продажи актива может быть существенным. Если оценка близка к нашему предположению, то поступления от сделки могут составить около трети годовых дивидендов МТС - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Прогресс в переориентации поставок «Газпрома» в Китай по Силе Сибири-2 продвигается очень медленно. Таким образом, мы умеренно негативно смотрим на перспективы компании в ближайшем будущем - Цифра Брокер
В первом и втором кварталах 2024 года может быть самое удачное время для покупки ОФЗ-ПД, так как их доходности в этот период могут оказаться наиболее привлекательными на ближайшие годы - Freedom Finance Global
Технически цена на нефть марки Brent пытается «штурмовать» свой уровень сопротивления на отметке $80,50. Удачный пробой может привести быков на $81,60, где находится следующий уровень сопротивления. Вместе с тем, для такого пробоя нужно немало усилий, так что не стоит исключать откат - Финам
Бизнес в Армении небольшой для МТС — 2.5% EBITDA компании за 9М23. Однако приток средств от продажи актива может быть существенным. Если оценка близка к нашему предположению, то поступления от сделки могут составить около трети годовых дивидендов МТС - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
16:36: Операционные результаты ММК за IV квартал не радуют — всё из-за ремонта оборудования. Подтолкнуть котировки могло бы объявление дивидендов, но тут пока тихо
Вот главное из отчёта (сравнение — с III кварталом) 👇
🔵 Выплавка чугуна = 2,4 млн т. (–7,5%), а производство стали = 3,12 млн т (−7,1%).
🔵 Продажи за квартал тоже упали: металлопродукции — на 5,7%, премиальной продукции — на 10,8%. Доля премиального сегмента в продажах сократилась до 41,3%.
🔵 Но результаты всего 2023 года выглядят лучше (далее — сравнение год к году). Производство стали выросло до 12,98 млн т (+11,1%), а чугуна до 9,94 млн т (+9,5%).
🔵 Продажи металлопродукции за год прибавили 10,1% — до 11,78 млн т благодаря росту активности в строительстве и автомобилестроении. А в премиальном сегменте +7,1%.
🔵 ММК ждёт, что в I квартале 2024 года спрос на её продукцию уменьшится из-за сезонности у строителей и высокой ключевой ставки, которая снижает деловую активность. Но компания рассчитывает, что спрос восстановится уже к началу II квартала.
❤️ Инвесторы и не ждали хороших результатов, поэтому котировки почти не среагировали: на 16:35 мск они потеряли 0,3%. Но остаётся надежда, что ММК объявит дивиденды. Обычно металлурги ориентируются друг на друга в этом вопросе, а Северсталь уже пообещала выплаты акционерам в этом году.
@alfa_investments
Вот главное из отчёта (сравнение — с III кварталом) 👇
🔵 Выплавка чугуна = 2,4 млн т. (–7,5%), а производство стали = 3,12 млн т (−7,1%).
🔵 Продажи за квартал тоже упали: металлопродукции — на 5,7%, премиальной продукции — на 10,8%. Доля премиального сегмента в продажах сократилась до 41,3%.
🔵 Но результаты всего 2023 года выглядят лучше (далее — сравнение год к году). Производство стали выросло до 12,98 млн т (+11,1%), а чугуна до 9,94 млн т (+9,5%).
🔵 Продажи металлопродукции за год прибавили 10,1% — до 11,78 млн т благодаря росту активности в строительстве и автомобилестроении. А в премиальном сегменте +7,1%.
🔵 ММК ждёт, что в I квартале 2024 года спрос на её продукцию уменьшится из-за сезонности у строителей и высокой ключевой ставки, которая снижает деловую активность. Но компания рассчитывает, что спрос восстановится уже к началу II квартала.
❤️ Инвесторы и не ждали хороших результатов, поэтому котировки почти не среагировали: на 16:35 мск они потеряли 0,3%. Но остаётся надежда, что ММК объявит дивиденды. Обычно металлурги ориентируются друг на друга в этом вопросе, а Северсталь уже пообещала выплаты акционерам в этом году.
@alfa_investments
17:02: Мы уже изучили, насколько эффективно компания работает, чем владеет и кому сколько должна. Осталось выяснить, насколько эффективно она распоряжается заработанными деньгами. Все финансовые потоки бизнеса можно увидеть в отчёте о движении денежных средств (ОДД).
На какие показатели смотреть. По ОДД можно проследить, из каких источников приходят деньги, на что тратятся и сколько их остаётся. Все денежные потоки разделены на три части. Это деньги от разных видов деятельности:
1) операционной,
2) инвестиционной,
3) финансовой.
👉 Первый пункт — доходы и расходы от основной деятельности компании. Если в отчёте о прибылях и убытках мы видели только суммы выручки и прибыли, то здесь видим, из каких именно источников сколько денег пришло и какие расходы понесла компания в процессе работы: на сырьё, зарплаты, электроэнергию и т. д.
👉 Из второго пункта видно, сколько денег уходит на капитальные затраты (CAPEX), то есть на долгосрочные покупки оборудования, строительство цехов и офисов и т. д. Это инвестиции, которые в перспективе могут увеличить прибыль.
Ко второму пункту относятся и затраты на покупку ценных бумаг, а также доход от них: например, в виде дивидендов и купонов.
👉 В третьем пункте отмечают получение и возврат кредитов, а также выплаты дивидендов акционерам.
Зачем инвестору это знать. Из ОДД можно сделать как минимум три полезных вывода.
• На чём лучше всего зарабатывает компания? Какое направление наиболее перспективно? Это основная деятельность или компании случайно повезло на фондовом рынке?
• Какие расходы есть у бизнеса? Умеет ли он их оптимизировать или тратит деньги неэффективно? Возможно, из-за этого компания работает на грани самоокупаемости.
• Что в итоге остаётся? Есть понятие свободного денежного потока (Free cash flow, FCF) — это сумма, которая остаётся в распоряжении компании. FCF покажет, есть ли у инвесторов надежда на дивиденды и есть ли у бизнеса потребность в займах или хватает своих денег.
#интересное
@sberinvestments
На какие показатели смотреть. По ОДД можно проследить, из каких источников приходят деньги, на что тратятся и сколько их остаётся. Все денежные потоки разделены на три части. Это деньги от разных видов деятельности:
1) операционной,
2) инвестиционной,
3) финансовой.
👉 Первый пункт — доходы и расходы от основной деятельности компании. Если в отчёте о прибылях и убытках мы видели только суммы выручки и прибыли, то здесь видим, из каких именно источников сколько денег пришло и какие расходы понесла компания в процессе работы: на сырьё, зарплаты, электроэнергию и т. д.
👉 Из второго пункта видно, сколько денег уходит на капитальные затраты (CAPEX), то есть на долгосрочные покупки оборудования, строительство цехов и офисов и т. д. Это инвестиции, которые в перспективе могут увеличить прибыль.
Ко второму пункту относятся и затраты на покупку ценных бумаг, а также доход от них: например, в виде дивидендов и купонов.
👉 В третьем пункте отмечают получение и возврат кредитов, а также выплаты дивидендов акционерам.
Зачем инвестору это знать. Из ОДД можно сделать как минимум три полезных вывода.
• На чём лучше всего зарабатывает компания? Какое направление наиболее перспективно? Это основная деятельность или компании случайно повезло на фондовом рынке?
• Какие расходы есть у бизнеса? Умеет ли он их оптимизировать или тратит деньги неэффективно? Возможно, из-за этого компания работает на грани самоокупаемости.
• Что в итоге остаётся? Есть понятие свободного денежного потока (Free cash flow, FCF) — это сумма, которая остаётся в распоряжении компании. FCF покажет, есть ли у инвесторов надежда на дивиденды и есть ли у бизнеса потребность в займах или хватает своих денег.
#интересное
@sberinvestments
17:20: ⛵️ Как компании возвращаются в родную гавань
Помимо акций российских эмитентов, на Мосбирже торгуется ряд депозитарных расписок — ценных бумаг, подтверждающих право владения акциями компаний, зарегистрированных за рубежом, но ведущих свою деятельность в России. В 2023 году мы писали о процедуре редомициляции ― смене регистрации компаний на российскую или иную «дружественную» юрисдикцию ― и обновляем информацию о переезде эмитентов по состоянию на январь 2024 года.
✅ Завершили процедуру редомициляции
Polymetal. Золотодобывающая компания в августе 2023 года завершила редомициляцию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр Астана (МФЦА) в Казахстане. Компания рассматривает возможность продажи российских активов.
VK завершила смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. Торги акциями МКПАО «ВК» после переезда начались в октябре 2023 года.
United Medical Group (управляет сетью частных многопрофильных клиник ЕМС) в декабре 2023 года завершила переезд компании с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Перерегистрация бизнеса потенциально открывает возможность выплаты дивидендов. Торги акциями MKПAO ЮMГ на Мосбирже пока не проводятся.
✂️ Одобрено разделение компании
Softline. Компания, которая ранее была зарегистрирована на Кипре, разделилась на два бизнеса. Международная часть получила бренд Noventiq и зарегистрировалась на Каймановых островах, а российская Softline была продана местному менеджменту в Москве.
↪️ В процессе смены юрисдикции
Globaltrans. В августе 2023 года акционеры на внеочередном собрании одобрили смену юрисдикции компании с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби. Процесс переезда завершится в первом полугодии 2024 года. Ожидается, что после завершения редомициляции компания сможет переводить деньги из России на зарубежную материнскую компанию, но это не означает автоматической возможности выплаты дивидендов акционерам.
Мать и дитя. Акционеры сети частных многопрофильных клиник в августе 2023 года одобрили переезд компании в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Редомициляция может быть завершена в первой половине 2024 года.
Fix Price. В ноябре 2023 года акционеры на внеочередном собрании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра в Казахстан. Компания намерена сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже, Московской бирже и Международной бирже Астаны после завершения редомициляции.
Эталон. Акционеры компании 15 декабря 2023 года одобрили решение о переезде с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в текущем году. На наш взгляд, в базовом сценарии компания может выплатить около 3,6 млрд рублей, или 9,4 рубля дивидендов на акцию. Объем выплат может быть и выше в зависимости от желания главного акционера — АФК Система.
TCS Group. 15 января 2024 года на внеочередном собрании акционеров было принято решение о редомициляции с Кипра в САР на острове Русский (Владивостокский городской округ).
📝 Какие еще компании, которые торгуются на Мосбирже, зарегистрированы за рубежом и могут сменить прописку 一 в таблице. 👆
@gpb_investments
Помимо акций российских эмитентов, на Мосбирже торгуется ряд депозитарных расписок — ценных бумаг, подтверждающих право владения акциями компаний, зарегистрированных за рубежом, но ведущих свою деятельность в России. В 2023 году мы писали о процедуре редомициляции ― смене регистрации компаний на российскую или иную «дружественную» юрисдикцию ― и обновляем информацию о переезде эмитентов по состоянию на январь 2024 года.
✅ Завершили процедуру редомициляции
Polymetal. Золотодобывающая компания в августе 2023 года завершила редомициляцию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр Астана (МФЦА) в Казахстане. Компания рассматривает возможность продажи российских активов.
VK завершила смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. Торги акциями МКПАО «ВК» после переезда начались в октябре 2023 года.
United Medical Group (управляет сетью частных многопрофильных клиник ЕМС) в декабре 2023 года завершила переезд компании с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Перерегистрация бизнеса потенциально открывает возможность выплаты дивидендов. Торги акциями MKПAO ЮMГ на Мосбирже пока не проводятся.
✂️ Одобрено разделение компании
Softline. Компания, которая ранее была зарегистрирована на Кипре, разделилась на два бизнеса. Международная часть получила бренд Noventiq и зарегистрировалась на Каймановых островах, а российская Softline была продана местному менеджменту в Москве.
↪️ В процессе смены юрисдикции
Globaltrans. В августе 2023 года акционеры на внеочередном собрании одобрили смену юрисдикции компании с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби. Процесс переезда завершится в первом полугодии 2024 года. Ожидается, что после завершения редомициляции компания сможет переводить деньги из России на зарубежную материнскую компанию, но это не означает автоматической возможности выплаты дивидендов акционерам.
Мать и дитя. Акционеры сети частных многопрофильных клиник в августе 2023 года одобрили переезд компании в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Редомициляция может быть завершена в первой половине 2024 года.
Fix Price. В ноябре 2023 года акционеры на внеочередном собрании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра в Казахстан. Компания намерена сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже, Московской бирже и Международной бирже Астаны после завершения редомициляции.
Эталон. Акционеры компании 15 декабря 2023 года одобрили решение о переезде с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в текущем году. На наш взгляд, в базовом сценарии компания может выплатить около 3,6 млрд рублей, или 9,4 рубля дивидендов на акцию. Объем выплат может быть и выше в зависимости от желания главного акционера — АФК Система.
TCS Group. 15 января 2024 года на внеочередном собрании акционеров было принято решение о редомициляции с Кипра в САР на острове Русский (Владивостокский городской округ).
📝 Какие еще компании, которые торгуются на Мосбирже, зарегистрированы за рубежом и могут сменить прописку 一 в таблице. 👆
@gpb_investments
17:32: ⚪️ TГК-1 опубликовала операционные показатели за 2023 год. Валовая выработка электричества (включая Мурманскую ТЭЦ) за этот период снизилась на 0,3% г/г до 29,7 млрд кВт-ч, а тепловой энергии — на 2,2% г/г до 25,1 млн Гкал.
⚪️ В 4К23 валовая выработка электроэнергии поднялась на 14,6% г/г (после снижения на 4,7% г/г в 3К23), а тепла — на 5,3% г/г (после падения на 26,1% г/г в 3К23). Мы полагаем, что столь сильные результаты частично вызваны нормализацией уровней водности в Кольском и Карельском филиалах и более низкой температурой воздуха в регионе.
⚪️ Уменьшение выработки электроэнергии по итогам 2023 года связано с плановыми ремонтными работами на Первомайской ТЭЦ и более низким уровнем водности на ГЭС компании в 1К23–3К23. Снижение выработки тепла связано с более высокой температурой воздуха, из-за которой начало отопительного сезона отложено почти на месяц.
👉🏼 По итогам 2023 года ТГК-1 перевыполнила наш годовой прогноз валовой выработки электроэнергии на 5,5%, по теплу — на 4,2%. При этом мы сохраняем осторожный взгляд на компанию, принимая во внимание ограниченный потенциал роста (бумаги торгуются на 6% выше нашей целевой цены). Он вызван невозможностью выплаты дивидендов в обозримом будущем в связи с присутствием финской Fortum в капитале (29,5%), что снижает привлекательность бумаг. Мы подтверждаем оценку «Держать» акции ТГК-1.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $TGKA
@sberinvestments
⚪️ В 4К23 валовая выработка электроэнергии поднялась на 14,6% г/г (после снижения на 4,7% г/г в 3К23), а тепла — на 5,3% г/г (после падения на 26,1% г/г в 3К23). Мы полагаем, что столь сильные результаты частично вызваны нормализацией уровней водности в Кольском и Карельском филиалах и более низкой температурой воздуха в регионе.
⚪️ Уменьшение выработки электроэнергии по итогам 2023 года связано с плановыми ремонтными работами на Первомайской ТЭЦ и более низким уровнем водности на ГЭС компании в 1К23–3К23. Снижение выработки тепла связано с более высокой температурой воздуха, из-за которой начало отопительного сезона отложено почти на месяц.
👉🏼 По итогам 2023 года ТГК-1 перевыполнила наш годовой прогноз валовой выработки электроэнергии на 5,5%, по теплу — на 4,2%. При этом мы сохраняем осторожный взгляд на компанию, принимая во внимание ограниченный потенциал роста (бумаги торгуются на 6% выше нашей целевой цены). Он вызван невозможностью выплаты дивидендов в обозримом будущем в связи с присутствием финской Fortum в капитале (29,5%), что снижает привлекательность бумаг. Мы подтверждаем оценку «Держать» акции ТГК-1.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $TGKA
@sberinvestments
17:37: 💼Стратегия: модельный портфель — оптимизируем ввиду рисков коррекции
• Небольшое новогоднее ралли на российском рынке, похоже, захлебнулось из-за отсутствия близких катализаторов, паузы в дивидендных выплатах и ставшего дорогим фондирования.
• Реинвестирование дивидендов и средств, полученных в результате обмена активами (Указ Президента РФ от 09.09.2023 N 665), помогло индексу МосБиржи подняться почти на 9% с декабрьского локального минимума и вернуться, с поправкой на дивидендные гэпы, на уровень прошлого августа, фактически игнорируя выросшую вдвое ставку ЦБ РФ и усиление рубля на 15%.
• Сейчас мы предпочитаем зафиксировать прибыль в некоторых бумагах-фаворитах, показавших лучшие результаты, увеличивая вес наличности в портфеле с 10% до 15%. За 2023 г. наш портфель опередил индекс в росте на 16 п. п. Мы и сейчас видим фундаментальный потенциал роста, но он материализуется скорее в 2П24.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Strategy
• Небольшое новогоднее ралли на российском рынке, похоже, захлебнулось из-за отсутствия близких катализаторов, паузы в дивидендных выплатах и ставшего дорогим фондирования.
• Реинвестирование дивидендов и средств, полученных в результате обмена активами (Указ Президента РФ от 09.09.2023 N 665), помогло индексу МосБиржи подняться почти на 9% с декабрьского локального минимума и вернуться, с поправкой на дивидендные гэпы, на уровень прошлого августа, фактически игнорируя выросшую вдвое ставку ЦБ РФ и усиление рубля на 15%.
• Сейчас мы предпочитаем зафиксировать прибыль в некоторых бумагах-фаворитах, показавших лучшие результаты, увеличивая вес наличности в портфеле с 10% до 15%. За 2023 г. наш портфель опередил индекс в росте на 16 п. п. Мы и сейчас видим фундаментальный потенциал роста, но он материализуется скорее в 2П24.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Strategy
17:40: ✴️🇷🇺#цфа #крипто #GMKN
Сотрудники «Норникеля» получили выплаты в виде ЦФА, равные дивидендам компании
@markettwits
Сотрудники «Норникеля» получили выплаты в виде ЦФА, равные дивидендам компании
@markettwits
18:05: Сотрудники Норникеля получили выплаты в виде ЦФА, равные дивидендам компании
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104473
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104473
@newssmartlab
18:22: ⬇️ ММК прогнозирует ухудшение конъюнктуры
ММК опубликовал производственные показатели: выплавка чугуна за 2023 г. выросла на 9,5% г/г, стали – на 11,1%, продажи металлопродукции - на 10,1%.
В 4-м квартале выплавка чугуна сократилась на 7,5% к/к из-за капремонта доменной печи №8, стали – на 7,1% из-за ремонта конвертора, продажи металлопродукции снизились на 5,7%, а продажи премиальной продукции – на 10,8%.
ММК: «В I квартале на показатели продаж будет оказывать влияние сезонное замедление строительной активности на внутреннем рынке, а также сокращение покупателями запасов металлопродукции под влиянием поднятия ключевой ставки».
ММК: «в течение 2024 г. охлаждение спроса в жилищном строительстве будет сдерживать дальнейший рост металлопотребления, отражая отложенный эффект поднятия ключевой ставки. Ожидается, что спрос со стороны других отраслей, в т.ч. автомобильной отрасли и машиностроения, будет в значительной части компенсировать охлаждение в строительной отрасли и позволит сохранить общую положительную динамику металлопотребления в РФ».
Во второй половине четверга акции ММК дешевели на 0,4% при Индексе МосБиржи -0,2%. Бумага очень близка к сопротивлению.
Акции ММК и других черных металлургов будут поддерживать ожидания высоких дивидендов, после выплаты которых других драйверов роста пока не прослеживается.
#краткийобзор #ммк
@alorbroker
ММК опубликовал производственные показатели: выплавка чугуна за 2023 г. выросла на 9,5% г/г, стали – на 11,1%, продажи металлопродукции - на 10,1%.
В 4-м квартале выплавка чугуна сократилась на 7,5% к/к из-за капремонта доменной печи №8, стали – на 7,1% из-за ремонта конвертора, продажи металлопродукции снизились на 5,7%, а продажи премиальной продукции – на 10,8%.
ММК: «В I квартале на показатели продаж будет оказывать влияние сезонное замедление строительной активности на внутреннем рынке, а также сокращение покупателями запасов металлопродукции под влиянием поднятия ключевой ставки».
ММК: «в течение 2024 г. охлаждение спроса в жилищном строительстве будет сдерживать дальнейший рост металлопотребления, отражая отложенный эффект поднятия ключевой ставки. Ожидается, что спрос со стороны других отраслей, в т.ч. автомобильной отрасли и машиностроения, будет в значительной части компенсировать охлаждение в строительной отрасли и позволит сохранить общую положительную динамику металлопотребления в РФ».
Во второй половине четверга акции ММК дешевели на 0,4% при Индексе МосБиржи -0,2%. Бумага очень близка к сопротивлению.
Акции ММК и других черных металлургов будут поддерживать ожидания высоких дивидендов, после выплаты которых других драйверов роста пока не прослеживается.
#краткийобзор #ммк
@alorbroker
19:32: ⚪️ Юнипро сегодня опубликовала операционные результаты за 2023 год. Валовая выработка электроэнергии за год увеличилась на 4,8% г/г до 56,5 млрд кВт-ч, а тепловой энергии — сократилась на 1,2% до 1,9 млн Гкал.
⚪️ В 4К23 рост валовой выработки электричества у компании ускорился до 6,7% г/г с 3,6% в 3К23, а темпы падения отпуска тепла замедлились до 2,3% с 10,6% г/г в 3К23. В 4К23 из-за повышения водности восстановилась выработка на Березовской ГРЭС (расположена во второй ценовой зоне). Также темпы роста выработки ускорились на Шатурской ГРЭС (расположена в первой ценовой зоне). Это произошло на фоне ремонтных работ на ряде других крупных ТЭС в первой ценовой зоне. Две указанные станции обеспечивают 36% совокупной выработки электроэнергии Юнипро. Годовое снижение отпуска тепла в 4К23 вызвано более высокой температурой воздуха во второй ценовой зоне.
👉🏼 По итогам 2023 года результаты Юнипро почти совпали с нашими ожиданиями по выработке электроэнергетики (выше на 1%) и оказались чуть слабее по отпуску тепла (ниже на 2,4%). Мы считаем операционные показатели за 4К23 умеренно позитивными и подтверждаем оценку «Покупать» акции Юнипро из-за их крайне низкой стоимости, даже с учетом отсутствия дивидендов. Акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA 2024о на уровне 0,8 при среднем 4,3 за 2019–2023 гг. и текущем 2,4 для тепловой энергетики на 2024 год.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $UPRO
@sberinvestments
⚪️ В 4К23 рост валовой выработки электричества у компании ускорился до 6,7% г/г с 3,6% в 3К23, а темпы падения отпуска тепла замедлились до 2,3% с 10,6% г/г в 3К23. В 4К23 из-за повышения водности восстановилась выработка на Березовской ГРЭС (расположена во второй ценовой зоне). Также темпы роста выработки ускорились на Шатурской ГРЭС (расположена в первой ценовой зоне). Это произошло на фоне ремонтных работ на ряде других крупных ТЭС в первой ценовой зоне. Две указанные станции обеспечивают 36% совокупной выработки электроэнергии Юнипро. Годовое снижение отпуска тепла в 4К23 вызвано более высокой температурой воздуха во второй ценовой зоне.
👉🏼 По итогам 2023 года результаты Юнипро почти совпали с нашими ожиданиями по выработке электроэнергетики (выше на 1%) и оказались чуть слабее по отпуску тепла (ниже на 2,4%). Мы считаем операционные показатели за 4К23 умеренно позитивными и подтверждаем оценку «Покупать» акции Юнипро из-за их крайне низкой стоимости, даже с учетом отсутствия дивидендов. Акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA 2024о на уровне 0,8 при среднем 4,3 за 2019–2023 гг. и текущем 2,4 для тепловой энергетики на 2024 год.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $UPRO
@sberinvestments
19:39: 🔴 Итоги 25.01.2024: ММК, Хэндерсон и оптимистичный сценарий в США
💿 ММК опубликовал неплохие операционные результаты за 2023 год. Компания увеличила выплавку стали (+11% г/г) и чугуна (+9,5%), нарастила продажи металлопродукции на 10,1%. Сказался повышенный спрос со стороны девелоперов и машиностроителей. В начале февраля компания может опубликовать годовую финансовую отчетность по МСФО, по которой можно спрогнозировать размер дивидендов (ММК последний раз платила их в январе 2022 года).
👕 «Хэндерсон» (управляет сетью магазинов мужской одежды Henderson) публиковала сильные операционные результаты за 2023 год. Выручка сети выросла на 34% до почти 14 млрд руб. LFL-продажи (в магазинах, открытых до 2023 года) выросли на 27%. Картину портят прогнозы по дивидендам: компания оценивает минимальный размер выплаты в 25 руб. на акцию, что составляет 4% от цены закрытия сегодняшних торгов.
🇺🇸 В США может сработать оптимистичный сценарий развития экономики: экономический рост плюс низкая инфляция. ВВП в 4-м квартале 2023 года вырос на 3,3% кв/кв (ожидалось +2%). При этом дефлятор ВВП (расширенный аналог инфляции) составил 1,5% при ожиданиях 2,3%, вдвое медленнее, чем в 3-м квартале. Повод для ФРС быстрее начать снижение ставки, хороший сигнал для сырьевых товаров.
#итоги
@mkb_investments
@mkb_investments
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3157 -0,15%
Курс доллара (RUB/USD): 88,89 руб. +0,32%💿 ММК опубликовал неплохие операционные результаты за 2023 год. Компания увеличила выплавку стали (+11% г/г) и чугуна (+9,5%), нарастила продажи металлопродукции на 10,1%. Сказался повышенный спрос со стороны девелоперов и машиностроителей. В начале февраля компания может опубликовать годовую финансовую отчетность по МСФО, по которой можно спрогнозировать размер дивидендов (ММК последний раз платила их в январе 2022 года).
👕 «Хэндерсон» (управляет сетью магазинов мужской одежды Henderson) публиковала сильные операционные результаты за 2023 год. Выручка сети выросла на 34% до почти 14 млрд руб. LFL-продажи (в магазинах, открытых до 2023 года) выросли на 27%. Картину портят прогнозы по дивидендам: компания оценивает минимальный размер выплаты в 25 руб. на акцию, что составляет 4% от цены закрытия сегодняшних торгов.
🇺🇸 В США может сработать оптимистичный сценарий развития экономики: экономический рост плюс низкая инфляция. ВВП в 4-м квартале 2023 года вырос на 3,3% кв/кв (ожидалось +2%). При этом дефлятор ВВП (расширенный аналог инфляции) составил 1,5% при ожиданиях 2,3%, вдвое медленнее, чем в 3-м квартале. Повод для ФРС быстрее начать снижение ставки, хороший сигнал для сырьевых товаров.
#итоги
@mkb_investments
@mkb_investments
19:48: 🏁 Итоги дня: 25 января
🔍 ММК опубликовал операционные результаты за 2023 г. – выпуск стали сократился на уровне ожиданий на 7% кв/кв (+10% г/г) ввиду плановых ремонтных работ на магнитогорской площадке. Общие продажи металлопродукции также снизились на 6% кв/кв (+8% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на сектор стали и предпочитаем акции ММК. Подробнее
👕 Henderson провел день инвестора. Компания заявила о росте выручки на 35% г/г по итогам 2023 г. до 16,8 млрд руб., EBITDA выросла на 33% г/г и составила 6,4 млрд руб. Сопоставимые продажи компании увеличились на 27% г/г. Менеджмент компании заявил о планах выплаты дивидендов в июне в размере максимума из 25 руб./акция (див. доходность около 4%), или 50% чистой прибыли. Компания не дала прогноз на 2024 г., однако отметила ожидания увеличения торговых площадей на 13,5-15 тыс. кв. м (рост на примерно на 30% г/г) и сохранение уровня маржинальности по EBITDA в диапазоне 37-39%.
💻 «Софтлайн» запустил программу долгосрочной мотивации топ-менеджмента и других сотрудников группы в размере до 20 млн акций компании. Реализация данной программы не приведет к размытию долей текущих акционеров, так как для нее будут использованы уже выпущенные акций, которые на текущий момент принадлежат дочерней компании «Софтлайн Проекты». Также частично программа может быть реализована за счет обратного выкупа акций с рынка. Сохраняем нейтральный взгляд на «Софтлайн» ввиду отсутствия явных краткосрочных катализаторов.
#СольДня
$MAGN $HNFG $SOFL
@omyinvestments
🔍 ММК опубликовал операционные результаты за 2023 г. – выпуск стали сократился на уровне ожиданий на 7% кв/кв (+10% г/г) ввиду плановых ремонтных работ на магнитогорской площадке. Общие продажи металлопродукции также снизились на 6% кв/кв (+8% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на сектор стали и предпочитаем акции ММК. Подробнее
👕 Henderson провел день инвестора. Компания заявила о росте выручки на 35% г/г по итогам 2023 г. до 16,8 млрд руб., EBITDA выросла на 33% г/г и составила 6,4 млрд руб. Сопоставимые продажи компании увеличились на 27% г/г. Менеджмент компании заявил о планах выплаты дивидендов в июне в размере максимума из 25 руб./акция (див. доходность около 4%), или 50% чистой прибыли. Компания не дала прогноз на 2024 г., однако отметила ожидания увеличения торговых площадей на 13,5-15 тыс. кв. м (рост на примерно на 30% г/г) и сохранение уровня маржинальности по EBITDA в диапазоне 37-39%.
💻 «Софтлайн» запустил программу долгосрочной мотивации топ-менеджмента и других сотрудников группы в размере до 20 млн акций компании. Реализация данной программы не приведет к размытию долей текущих акционеров, так как для нее будут использованы уже выпущенные акций, которые на текущий момент принадлежат дочерней компании «Софтлайн Проекты». Также частично программа может быть реализована за счет обратного выкупа акций с рынка. Сохраняем нейтральный взгляд на «Софтлайн» ввиду отсутствия явных краткосрочных катализаторов.
#СольДня
$MAGN $HNFG $SOFL
@omyinvestments
20:34: «Альфа-Инвестиции» назвали 3 перспективные акции нефтяного рынка
В конце 2023 года цены на российскую нефть Urals сильно снизились. Исходя из котировок Urals Минфин начисляет налоги нефтяникам. По оценкам инвестиционного аналитика «Альфа-Инвестиций» Игоря Галактионова, налоговая нагрузка нефтяных компаний в конце 2023 года могла снижаться быстрее, чем их реальная выручка с барреля нефти.
⛽️ «Роснефть» поставляет значительные объемы нефти в Китай, причем существенная их часть идет по нефтепроводу Восточная Сибирь — Тихий океан, где расходы на транспорт ниже.
⛽️ ЛУКОЙЛ — компания с высокой маржинальностью бизнеса. Благоприятные условия во втором полугодии 2023 года позволяют рассчитывать на щедрые дивиденды.
⚓️ «Совкомфлот» активно участвует в перевозке российской нефти. По словам Игоря Галактионова, дефицит свободных судов на рынке и рост ставок фрахта позитивно влияют на доходы компании.
Подробнее👇
https://quote.ru/news/article/65b271789a794742a4faead8
@selfinvestor
В конце 2023 года цены на российскую нефть Urals сильно снизились. Исходя из котировок Urals Минфин начисляет налоги нефтяникам. По оценкам инвестиционного аналитика «Альфа-Инвестиций» Игоря Галактионова, налоговая нагрузка нефтяных компаний в конце 2023 года могла снижаться быстрее, чем их реальная выручка с барреля нефти.
⛽️ «Роснефть» поставляет значительные объемы нефти в Китай, причем существенная их часть идет по нефтепроводу Восточная Сибирь — Тихий океан, где расходы на транспорт ниже.
⛽️ ЛУКОЙЛ — компания с высокой маржинальностью бизнеса. Благоприятные условия во втором полугодии 2023 года позволяют рассчитывать на щедрые дивиденды.
⚓️ «Совкомфлот» активно участвует в перевозке российской нефти. По словам Игоря Галактионова, дефицит свободных судов на рынке и рост ставок фрахта позитивно влияют на доходы компании.
Подробнее👇
https://quote.ru/news/article/65b271789a794742a4faead8
@selfinvestor
20:51: ⛽️ Потенциал роста акций ЛУКОЙЛа составляет почти 30% на горизонте года — 8700 рублей, — аналитики «Цифра брокера»
Эксперты отмечают, что компания выглядит недооцененной даже с учетом дисконта от регионального риска в 20%. Причиной прогноза называют дешевизну по мультипликаторам, сильные финансы и высокие дивиденды.
Но отмечают и риски: снижение цен на нефть, рост налоговой нагрузки, сокращение выплат по демпферу, поломка иностранного оборудования и запреты на экспорт бензина.
@if_market_news
Эксперты отмечают, что компания выглядит недооцененной даже с учетом дисконта от регионального риска в 20%. Причиной прогноза называют дешевизну по мультипликаторам, сильные финансы и высокие дивиденды.
Но отмечают и риски: снижение цен на нефть, рост налоговой нагрузки, сокращение выплат по демпферу, поломка иностранного оборудования и запреты на экспорт бензина.
@if_market_news
22:18: 📊 Аналитики из инвестиционного банка «Синара» провели ребалансировку. В своем последнем обзоре эксперты зафиксировали часть прибыли и увеличили долю наличных в «Модельном портфеле» с 10% до 15%.
🔍 В отчете говорится, что ряд факторов в первом полугодии 2024 года могут ограничить приток новых средств в акции. Среди них, помимо длительной паузы в выплате существенных дивидендов, аналитики также называют потенциальный навес бумаг эмитентов, которые меняют место регистрации. Кроме того, к этим факторам относятся изменения правил торговли заблокированными акциями, ранее конвертированными из расписок российскими резидентами, выборы и геополитика в целом. Читать подробнее ➡️ «Синара» увеличила вес наличных в портфеле до 15% на фоне риска коррекции
Фото: «Синара»
@selfinvestor
🔍 В отчете говорится, что ряд факторов в первом полугодии 2024 года могут ограничить приток новых средств в акции. Среди них, помимо длительной паузы в выплате существенных дивидендов, аналитики также называют потенциальный навес бумаг эмитентов, которые меняют место регистрации. Кроме того, к этим факторам относятся изменения правил торговли заблокированными акциями, ранее конвертированными из расписок российскими резидентами, выборы и геополитика в целом. Читать подробнее ➡️ «Синара» увеличила вес наличных в портфеле до 15% на фоне риска коррекции
Фото: «Синара»
@selfinvestor
07:20: 🚚 У российских лизинговых компаний в 2024 году вырастет капитализация
После снижения капитализации лизинговых компаний, произошедшей в 2023 году, в этом, наоборот, будет наблюдаться ее рост, полагают аналитики АКРА.
В прошлом году «капитализация снижалась в связи с восстановлением деловой активности и соответствующим увеличением лизинговых портфелей после спада 2022 года». В 2024 году аналитики этого рейтингового агентства ожидают «постепенного роста показателей достаточности собственных средств» у ЛК, которое будет «обусловлено ожидаемым снижением объемов нового бизнеса» и «сохранением прибыльности лизингодателей».
Рост в этом году капитализации эффективных лизингодателей может грозить дивидендными выплатами их владельцам, говорят в лизинговых компаниях.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
После снижения капитализации лизинговых компаний, произошедшей в 2023 году, в этом, наоборот, будет наблюдаться ее рост, полагают аналитики АКРА.
В прошлом году «капитализация снижалась в связи с восстановлением деловой активности и соответствующим увеличением лизинговых портфелей после спада 2022 года». В 2024 году аналитики этого рейтингового агентства ожидают «постепенного роста показателей достаточности собственных средств» у ЛК, которое будет «обусловлено ожидаемым снижением объемов нового бизнеса» и «сохранением прибыльности лизингодателей».
Рост в этом году капитализации эффективных лизингодателей может грозить дивидендными выплатами их владельцам, говорят в лизинговых компаниях.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
08:38: ⚠️🇷🇺#акции #россия #sentiment
Синара ожидает снижения акций РФ в феврале из-за паузы в дивидендных выплатах
@markettwits
Синара ожидает снижения акций РФ в феврале из-за паузы в дивидендных выплатах
@markettwits
09:21: 🐫 Россия предложила Катару и Саудовской Аравии повысить налоги в новом СИДН
Россия хочет пересмотреть условия соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) с Саудовской Аравией и Катаром, сообщил «Ведомостям» статс-секретарь, замминистра финансов Алексей Сазанов. Минфин планирует повысить налоговую ставку до 10% при выплате дивидендов, процентов и роялти.
Ведомство уже отправило предложения «дружественным» странам и ждет ответа, уточнил Сазанов. По действующему СИДН налоги составляют 5% на дивиденды для бизнеса, 5% на проценты по займам, 0% на роялти для Катара и 10% на роялти для Саудовской Аравии.
Накануне ОАЭ потребовали от Минфина поднять налоговую ставку для других стран Ближнего Востока, сообщали источники Forbes. Федеральный чиновник тогда сказал изданию, что Россия с таким предложением «концептуально не согласна».
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
Россия хочет пересмотреть условия соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) с Саудовской Аравией и Катаром, сообщил «Ведомостям» статс-секретарь, замминистра финансов Алексей Сазанов. Минфин планирует повысить налоговую ставку до 10% при выплате дивидендов, процентов и роялти.
Ведомство уже отправило предложения «дружественным» странам и ждет ответа, уточнил Сазанов. По действующему СИДН налоги составляют 5% на дивиденды для бизнеса, 5% на проценты по займам, 0% на роялти для Катара и 10% на роялти для Саудовской Аравии.
Накануне ОАЭ потребовали от Минфина поднять налоговую ставку для других стран Ближнего Востока, сообщали источники Forbes. Федеральный чиновник тогда сказал изданию, что Россия с таким предложением «концептуально не согласна».
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
09:52: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📉Индекс МосБиржи (-0,2%) продолжает медленно сползать вниз, вчера даже не помогло ослабление рубля при подорожании нефти Brent (+1%). В лидерах оказались Yandex (+5%), где инвесторы ожидают новостей по реорганизации, и QIWI (+7%), где можно было говорить о перепроданности. Компанию им составили привилегированные акции Мечела (+3%). После роста накануне участники рынка фиксировали прибыль в Х5 Retail Group (-1,9%) и Ozon (-1%), под давлением также оказались потенциальные редомицилянты ROS AGRO (-2%) и Globaltrans (-1%). Индекс вновь вплотную подошел к своей дневной средней в районе 3150 пунктов, и, если закрепится ниже ее, это может придать дополнительный импульс коррекционному движению.
⚖️На рынке ОФЗ наиболее активно торговавшиеся бумаги завершили четверг разнонаправленно: выпуск 26236 (11,82%, 2028 г.), ставший лидером по обороту, прибавил в доходности 3 б. п., при этом доходность длинных бумаг серии 26243 (12,11%, 2038 г.), занявшей второе место, по итогам сессии не изменилась, а наиболее интересовавший инвесторов короткий выпуск — 26227 (13,57%, август 2024 г.) — снизился в доходности на 4 б. п.
🛢Нефтяные и газовые компании – вице-премьер А. Новак озвучил ключевые показатели отрасли за 2023 г. и некоторые прогнозы на 2024 г. («Интерфакс») – производство ЖУВ сократилось менее чем на 1% г/г, объем переработки увеличился на 1% – внешние ограничения не оказали большого влияния на нефтяников – отгрузка с проекта «Арктик СПГ 2» (НОВАТЭК) может начаться в феврале – нейтрально
📎ММК – производственные результаты за 4К23 оцениваем как нейтральные – выпуск стали снизился на 7% к/к до 3,1 млн тонн из-за плановых ремонтов –ожидаем отчетности по МСФО и объявления дивидендов в начале февраля – дивиденды за 2023 г. могут составить 7,4 руб. на акцию (доходность — 14%) – нейтрально
🏦Банк Санкт-Петербург – публикует предварительные результаты за 2023 г. – прибыль составила 48,7 млрд руб. – соответствует прибыли 10,7 млрд руб. за 4К23 и ROE в 24,5% – лучше ожиданий и многолетних средних – позитивно
🦾ТГК-1 – публикует сильные операционные результаты за 4К23 – тепловые станции увеличили выработку э/энергии на 11% г/г до 17 млн МВт*ч – ГЭС — на 21% г/г до 12,7 млн МВт*ч – выше средних по первой ценовой зоне показателей (тепловые — +2,8% г/г, ГЭС — +3% г/г) – позитивно
⚖️Юнипро – операционные результаты за 4К23 считаем неоднозначными – производство электроэнергии выросло на 6,7% г/г и достигло 15,2 млн МВт*ч – превысив рост выработки на тепловых станциях первой и второй ценовых зон в целом (+1,4% г/г) – однако на наиболее эффективной станции, Сургутской ГРЭС-2, объем генерации сократился на 2,1% г/г до 8,1 млн МВт*ч – нейтрально
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📉Индекс МосБиржи (-0,2%) продолжает медленно сползать вниз, вчера даже не помогло ослабление рубля при подорожании нефти Brent (+1%). В лидерах оказались Yandex (+5%), где инвесторы ожидают новостей по реорганизации, и QIWI (+7%), где можно было говорить о перепроданности. Компанию им составили привилегированные акции Мечела (+3%). После роста накануне участники рынка фиксировали прибыль в Х5 Retail Group (-1,9%) и Ozon (-1%), под давлением также оказались потенциальные редомицилянты ROS AGRO (-2%) и Globaltrans (-1%). Индекс вновь вплотную подошел к своей дневной средней в районе 3150 пунктов, и, если закрепится ниже ее, это может придать дополнительный импульс коррекционному движению.
⚖️На рынке ОФЗ наиболее активно торговавшиеся бумаги завершили четверг разнонаправленно: выпуск 26236 (11,82%, 2028 г.), ставший лидером по обороту, прибавил в доходности 3 б. п., при этом доходность длинных бумаг серии 26243 (12,11%, 2038 г.), занявшей второе место, по итогам сессии не изменилась, а наиболее интересовавший инвесторов короткий выпуск — 26227 (13,57%, август 2024 г.) — снизился в доходности на 4 б. п.
🛢Нефтяные и газовые компании – вице-премьер А. Новак озвучил ключевые показатели отрасли за 2023 г. и некоторые прогнозы на 2024 г. («Интерфакс») – производство ЖУВ сократилось менее чем на 1% г/г, объем переработки увеличился на 1% – внешние ограничения не оказали большого влияния на нефтяников – отгрузка с проекта «Арктик СПГ 2» (НОВАТЭК) может начаться в феврале – нейтрально
📎ММК – производственные результаты за 4К23 оцениваем как нейтральные – выпуск стали снизился на 7% к/к до 3,1 млн тонн из-за плановых ремонтов –ожидаем отчетности по МСФО и объявления дивидендов в начале февраля – дивиденды за 2023 г. могут составить 7,4 руб. на акцию (доходность — 14%) – нейтрально
🏦Банк Санкт-Петербург – публикует предварительные результаты за 2023 г. – прибыль составила 48,7 млрд руб. – соответствует прибыли 10,7 млрд руб. за 4К23 и ROE в 24,5% – лучше ожиданий и многолетних средних – позитивно
🦾ТГК-1 – публикует сильные операционные результаты за 4К23 – тепловые станции увеличили выработку э/энергии на 11% г/г до 17 млн МВт*ч – ГЭС — на 21% г/г до 12,7 млн МВт*ч – выше средних по первой ценовой зоне показателей (тепловые — +2,8% г/г, ГЭС — +3% г/г) – позитивно
⚖️Юнипро – операционные результаты за 4К23 считаем неоднозначными – производство электроэнергии выросло на 6,7% г/г и достигло 15,2 млн МВт*ч – превысив рост выработки на тепловых станциях первой и второй ценовых зон в целом (+1,4% г/г) – однако на наиболее эффективной станции, Сургутской ГРЭС-2, объем генерации сократился на 2,1% г/г до 8,1 млн МВт*ч – нейтрально
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily