16:45: 📈 Куда может пойти индекс Мосбиржи
На этой неделе индекс Мосбиржи опускался ниже психологического уровня в 3000 пунктов с последующим небольшим отскоком. В ожидании пятничного решения Банка России по уровню ключевой ставки мы решили взвесить все за и против дальнейшего роста индекса. В пятницу мы ожидаем увеличения ключевой ставки на 100 б. п., до 16%, и считаем, что данное повышение уже учтено рынком.
☝️ Аргументы в пользу роста индекса в 2024 году
✅ Начало смягчения денежно-кредитной политики регулятором в 2024 году вследствие ожидаемой нормализации уровня инфляции.
✅ Недооценка основных российских компаний по мультипликаторам.
✅ Расхождение показателей капитализации российских компаний и денежной массы М2.
✅ Окончательная адаптация российских компаний к ограничениям и переориентация на сотрудничество с Азией.
👇 Возможные факторы снижения индекса Мосбиржи
🔻 Замедление роста мировой экономики или наступление рецессии.
🔻 Устойчивое снижение цен на нефть ниже $70 за баррель (данное событие маловероятно без наступления рецессии).
🔻 Дальнейшее увеличение напряженности между странами в мире.
🔻 Продолжение жесткой денежно-кредитной политики Банком России в 2024 году.
💼 Наше мнение
Мы считаем более значимыми факторы, стимулирующие рост отечественного фондового рынка. С нашей точки зрения, возможный уровень индекса Мосбиржи на конец 2024 года может достигнуть 3500 пунктов с учетом дивидендов.
#индекс $IMOEX
@gpb_investments
На этой неделе индекс Мосбиржи опускался ниже психологического уровня в 3000 пунктов с последующим небольшим отскоком. В ожидании пятничного решения Банка России по уровню ключевой ставки мы решили взвесить все за и против дальнейшего роста индекса. В пятницу мы ожидаем увеличения ключевой ставки на 100 б. п., до 16%, и считаем, что данное повышение уже учтено рынком.
☝️ Аргументы в пользу роста индекса в 2024 году
✅ Начало смягчения денежно-кредитной политики регулятором в 2024 году вследствие ожидаемой нормализации уровня инфляции.
✅ Недооценка основных российских компаний по мультипликаторам.
✅ Расхождение показателей капитализации российских компаний и денежной массы М2.
✅ Окончательная адаптация российских компаний к ограничениям и переориентация на сотрудничество с Азией.
👇 Возможные факторы снижения индекса Мосбиржи
🔻 Замедление роста мировой экономики или наступление рецессии.
🔻 Устойчивое снижение цен на нефть ниже $70 за баррель (данное событие маловероятно без наступления рецессии).
🔻 Дальнейшее увеличение напряженности между странами в мире.
🔻 Продолжение жесткой денежно-кредитной политики Банком России в 2024 году.
💼 Наше мнение
Мы считаем более значимыми факторы, стимулирующие рост отечественного фондового рынка. С нашей точки зрения, возможный уровень индекса Мосбиржи на конец 2024 года может достигнуть 3500 пунктов с учетом дивидендов.
#индекс $IMOEX
@gpb_investments
09:41: Ждем отскока Индекса МосБиржи на закрытии шортов
Российский рынок акций вчера ускорил снижение, опустившись на 2,1% по Индексу МосБиржи. Никаких новых негативных поводов для распродаж мы не увидели, просто идет сокращение позиций перед длинными выходными и игра на понижение на нарисовавшейся на дневном графике Индекса «тройной вершине».
Тему санкций мы не рассматриваем как серьезный аргумент для продаж – Европа и США уже ввели практически все ограничения, какие только было можно. Однако психологически ожидаемое объявление рестрикций 23-24 февраля давит на рынок.
По-прежнему считаем главной причиной снижения осознание большинства участниками торгов факта, что высокие кредитные ставки пришли к нам надолго, а их снижение не начнется в обозримой перспективе, в том числе в так называемый «дивидендный» сезон. Таким образом, покупка акций даже под 10-процентную дивидендную доходность выглядит довольно рискованным занятием.
Но все же безоткатное 4-дневное и почти 4-процентное снижение выглядит избыточным в отсутствие очевидных поводов для этого. Сегодня ждем попытки отскока рынка, основанной во многом на закрытии шортов перед выходными – переносить маржинальные позиции через три дня в отсутствие понятного тренда по нынешним ставкам очень дорого.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
Российский рынок акций вчера ускорил снижение, опустившись на 2,1% по Индексу МосБиржи. Никаких новых негативных поводов для распродаж мы не увидели, просто идет сокращение позиций перед длинными выходными и игра на понижение на нарисовавшейся на дневном графике Индекса «тройной вершине».
Тему санкций мы не рассматриваем как серьезный аргумент для продаж – Европа и США уже ввели практически все ограничения, какие только было можно. Однако психологически ожидаемое объявление рестрикций 23-24 февраля давит на рынок.
По-прежнему считаем главной причиной снижения осознание большинства участниками торгов факта, что высокие кредитные ставки пришли к нам надолго, а их снижение не начнется в обозримой перспективе, в том числе в так называемый «дивидендный» сезон. Таким образом, покупка акций даже под 10-процентную дивидендную доходность выглядит довольно рискованным занятием.
Но все же безоткатное 4-дневное и почти 4-процентное снижение выглядит избыточным в отсутствие очевидных поводов для этого. Сегодня ждем попытки отскока рынка, основанной во многом на закрытии шортов перед выходными – переносить маржинальные позиции через три дня в отсутствие понятного тренда по нынешним ставкам очень дорого.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
09:53: Рынку акций не хватает денег
Индекс МосБиржи третий день торгуется выше сопротивления 3280 пунктов, но подъем за эти дни очень слабый, никакого ускорения роста, обычно наблюдающегося при выходе какого-либо актива из длительного боковика, не наблюдается. Складывается впечатление, что для рывка вверх рынку просто не хватает новых денег, поскольку значительная часть капитала ушла в безрисковые депозиты и облигации.
Вчера Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, но наиболее ликвидные российские акции закрылись разнонаправленно.
Так, лучше рынка были черные металлурги, от которых ждут дивидендов. Пока о них объявила лишь «Северсталь». У компаний сектора накоплен значительный объем кэша, который некуда инвестировать в связи с огромными трудностями выхода на зарубежные рынки и насыщенностью внутреннего рынка. Рано или поздно свободные деньги придется распределять в виде дивидендов. Поэтому акции компаний сектора стоит продолжать держать, тем более особо интересных идей на рынке нет.
«Лукойл» ожидаемо обновил исторический максимум, но закрыл день небольшим снижением. Продолжается легкий откат Сбера от отметки 300 руб. На эти бумаги смотрим позитивно, и их стоит подбирать на глубоких просадках.
Вполне логично, что в числе лидеров роста были акции «Полюса» и «Селигдара» на фоне обновления золотом исторического максимума.
Из сырьевых активов наиболее слабо выглядит нефть, которая с середины февраля не может выйти из очень узкого боковика, в то время как большинство других основных биржевых товаров дорожает. Сегодня с утра за баррель дают около 82,8 долларов – на уровне вчерашнего закрытия.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
Индекс МосБиржи третий день торгуется выше сопротивления 3280 пунктов, но подъем за эти дни очень слабый, никакого ускорения роста, обычно наблюдающегося при выходе какого-либо актива из длительного боковика, не наблюдается. Складывается впечатление, что для рывка вверх рынку просто не хватает новых денег, поскольку значительная часть капитала ушла в безрисковые депозиты и облигации.
Вчера Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, но наиболее ликвидные российские акции закрылись разнонаправленно.
Так, лучше рынка были черные металлурги, от которых ждут дивидендов. Пока о них объявила лишь «Северсталь». У компаний сектора накоплен значительный объем кэша, который некуда инвестировать в связи с огромными трудностями выхода на зарубежные рынки и насыщенностью внутреннего рынка. Рано или поздно свободные деньги придется распределять в виде дивидендов. Поэтому акции компаний сектора стоит продолжать держать, тем более особо интересных идей на рынке нет.
«Лукойл» ожидаемо обновил исторический максимум, но закрыл день небольшим снижением. Продолжается легкий откат Сбера от отметки 300 руб. На эти бумаги смотрим позитивно, и их стоит подбирать на глубоких просадках.
Вполне логично, что в числе лидеров роста были акции «Полюса» и «Селигдара» на фоне обновления золотом исторического максимума.
Из сырьевых активов наиболее слабо выглядит нефть, которая с середины февраля не может выйти из очень узкого боковика, в то время как большинство других основных биржевых товаров дорожает. Сегодня с утра за баррель дают около 82,8 долларов – на уровне вчерашнего закрытия.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
09:49: Инвестиционный спрос уходит во второй эшелон
Индекс МосБиржи вчера продолжил подъем, обновив локальный максимум и передвинув его на отметку 3340 пунктов, но закрытие произошло на 20 пунктов ниже. Таким образом, темпы роста замедляются. Это нормально после 7 сессий безоткатного подъема.
Более того, мы не исключаем развития умеренных коррекционных настроений и даже тестирования района 3300-3280 пунктов сверху вниз. Если это произойдет, то там нужно осторожно пополнять портфели.
Сбер продолжает бороться за отметку 300. Мы ранее предупреждали, что в этом районе будет либо консолидация, либо небольшая фиксация спекулятивной прибыли. Но акции Сбера стоит как минимум продолжать держать и выходить на получение дивидендов.
Среди «голубых фишек» лучше других выглядел «Лукойл» (+0,6%). Бумага вновь обновила исторический максимум. Ее подбирают под ожидания щедрых дивидендов как за прошлый, так и за этот год. Акцию пока стоит также продолжать держать.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
Индекс МосБиржи вчера продолжил подъем, обновив локальный максимум и передвинув его на отметку 3340 пунктов, но закрытие произошло на 20 пунктов ниже. Таким образом, темпы роста замедляются. Это нормально после 7 сессий безоткатного подъема.
Более того, мы не исключаем развития умеренных коррекционных настроений и даже тестирования района 3300-3280 пунктов сверху вниз. Если это произойдет, то там нужно осторожно пополнять портфели.
Сбер продолжает бороться за отметку 300. Мы ранее предупреждали, что в этом районе будет либо консолидация, либо небольшая фиксация спекулятивной прибыли. Но акции Сбера стоит как минимум продолжать держать и выходить на получение дивидендов.
Среди «голубых фишек» лучше других выглядел «Лукойл» (+0,6%). Бумага вновь обновила исторический максимум. Ее подбирают под ожидания щедрых дивидендов как за прошлый, так и за этот год. Акцию пока стоит также продолжать держать.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
09:32: Динамика Индекса МосБиржи вызывает тревогу
Российский рынок акций вчера торговался преимущественно в «красной» зоне, чему способствовали сразу несколько факторов. Прежде всего, обострилась геополитическая ситуация вокруг СВО.
Кроме того, с активами ряда российских ПИФов с августа 2022 г. было запрещено проводить операции, поскольку их паями владели нерезиденты. Вчера такой запрет для некоторых ПИФов был отменен, и управляющие начали перетряхивать портфели, чтобы они соответствовали нормативным требованиям и инвестиционной декларации.
В результате Индекс МосБиржи на больших оборотах просел почти на процент, закрывшись ниже как психологически важной отметки 3300, так и уровня 3280 пунктов, который ранее выступал верхней границей полугодового боковика.
Причем распродажи проходили на растущей нефти, которая уходила выше 87 долларов за баррель. Более того, в лидерах снижения были акции «Газпромнефти» и «Роснефти», которые мы считаем среднесрочно сильными.
Ожидаемо выросли акции «ТКС Холдинг» (Группа «Тинькофф»), которые в понедельник начали торговаться на Мосбирже после редомиляции Группы, и достаточно быстро пережили «навес продавцов». Технический потенциал роста бумаги составляет около 19%, но многое будет зависеть от новостей по дивидендам и интеграции в Группу Росбанка.
👉🏻Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
Российский рынок акций вчера торговался преимущественно в «красной» зоне, чему способствовали сразу несколько факторов. Прежде всего, обострилась геополитическая ситуация вокруг СВО.
Кроме того, с активами ряда российских ПИФов с августа 2022 г. было запрещено проводить операции, поскольку их паями владели нерезиденты. Вчера такой запрет для некоторых ПИФов был отменен, и управляющие начали перетряхивать портфели, чтобы они соответствовали нормативным требованиям и инвестиционной декларации.
В результате Индекс МосБиржи на больших оборотах просел почти на процент, закрывшись ниже как психологически важной отметки 3300, так и уровня 3280 пунктов, который ранее выступал верхней границей полугодового боковика.
Причем распродажи проходили на растущей нефти, которая уходила выше 87 долларов за баррель. Более того, в лидерах снижения были акции «Газпромнефти» и «Роснефти», которые мы считаем среднесрочно сильными.
Ожидаемо выросли акции «ТКС Холдинг» (Группа «Тинькофф»), которые в понедельник начали торговаться на Мосбирже после редомиляции Группы, и достаточно быстро пережили «навес продавцов». Технический потенциал роста бумаги составляет около 19%, но многое будет зависеть от новостей по дивидендам и интеграции в Группу Росбанка.
👉🏻Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
09:51: Апрель – время роста акций
По итогам пятницы Индекс МосБиржи прибавил 0,6%, закрепившись выше 3300 пунктов. Тем самым индикатору стала открыта дорога на поход к 3400. Скорее всего, эта цель будет достигнута довольно быстро.
Основным драйвером роста рынка акций будет их покупка под дивиденды, которые по итогам этого года обещают быть рекордными, в районе 8-10% дивидендной доходности Индекса МосБиржи. За последние 7 лет лишь в аномальном 2022 г. Индекс МосБиржи закрывал апрель снижением. В прошлом году прирост индикатора в середине весны достиг 7,5%. Не видим причин для того, чтобы в текущем апреле традиция была нарушена.
Самый простой способ поучаствовать в росте – купить фьючерс на Индекс МосБиржи. При этом много обещают дать и самые дивидендные акции. Так, уже идет преддивидендное ралли в «Ростелекоме», подъем которого подогревается информацией о намерении компании вывести на IPO свои «дочки».
В пятницу ближе к вечеру «Сургутнефтегаз» раскрыл результаты за 2023 г. по РСБУ. Выручка снизилась почти на 5%, а вот чистая прибыль взлетела в 22 раза до 1,3 трлн руб., оказавшись выше прогнозов. От компании можно ждать около 12,3 руб. дивидендов по привилегированным акциям, что соответствует 18,4% дивдоходности. Бумагу стоит продолжать держать.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker
По итогам пятницы Индекс МосБиржи прибавил 0,6%, закрепившись выше 3300 пунктов. Тем самым индикатору стала открыта дорога на поход к 3400. Скорее всего, эта цель будет достигнута довольно быстро.
Основным драйвером роста рынка акций будет их покупка под дивиденды, которые по итогам этого года обещают быть рекордными, в районе 8-10% дивидендной доходности Индекса МосБиржи. За последние 7 лет лишь в аномальном 2022 г. Индекс МосБиржи закрывал апрель снижением. В прошлом году прирост индикатора в середине весны достиг 7,5%. Не видим причин для того, чтобы в текущем апреле традиция была нарушена.
Самый простой способ поучаствовать в росте – купить фьючерс на Индекс МосБиржи. При этом много обещают дать и самые дивидендные акции. Так, уже идет преддивидендное ралли в «Ростелекоме», подъем которого подогревается информацией о намерении компании вывести на IPO свои «дочки».
В пятницу ближе к вечеру «Сургутнефтегаз» раскрыл результаты за 2023 г. по РСБУ. Выручка снизилась почти на 5%, а вот чистая прибыль взлетела в 22 раза до 1,3 трлн руб., оказавшись выше прогнозов. От компании можно ждать около 12,3 руб. дивидендов по привилегированным акциям, что соответствует 18,4% дивдоходности. Бумагу стоит продолжать держать.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
@alorbroker