22:09: Как прошел день
Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
#MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
#MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Источник: @rshb_invest
19:41: Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
20:29: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду закрылся в положительной зоне – #IMOEX вернулся на 3185п. (+0,18%), отыграв потери, понесенные днем ранее. Рубль по итогам волатильной торговой сессии продолжил снижаться – пара USD/RUB выросла на 1,25%, до уровня 88,95 руб.
В голубых фишках лидером роста вновь стали акции Транснефти (#TRNF +2,7%).
📈 Динамику выше рынка показали и акции Сбербанка (#SBER +0,61%, #SBERp +0,84%), который представил сегодня финансовые результаты по РПБУ за прошедший год. Чистый процентный доход за 12 месяцев 2023 г. вырос на 36,6% год к году (г/г), до 2,3 трлн руб. В декабре процентный доход составил 223,5 млрд руб., что на 26,4% выше результата декабря 2022 года, но на 0,3% ниже итогов за ноябрь. Годовая чистая прибыль Сбера - 1 493 млрд руб. при рентабельности капитала в 24,7%. В декабре Сбер заработал 115,6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала составила 21%. Дивидендной базой выступает чистая прибыль по данным МСФО, релиз отчетности ожидается в конце февраля. Сбербанк подтвердил свои планы направлять на дивиденды 50% прибыли, согласно утвержденной в декабре 2023 года трехлетней дивидендной политике. Мы подтверждаем нашу целевую цену по #SBER на ближайшие 12 месяцев в размере 333 руб. (потенциал роста 20% от текущего уровня).
более подробный обзор результатов Сбера смотрите выше 🆙
📊 В постпраздничную неделю, с 10 по 15 января, инфляция ожидаемо замедлилась - до 0,13% с 0,26% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах замедлился до 0,24% (+0,72% ранее), а на плодоовощную продукцию до 1,64% с 6,34%. Отметим снижение на 0,20% цен на свинину и яица. Увеличение цен на непродовольственные товары составило +0,12%. Рост цен в сегменте услуг - 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США продолжают движение в «красной» зоне: S&P опускается на 0,6%, Nasdaq – на 0,90%, Dow Jones – на 0,16%. Объём промышленного производства в декабре вырос на 0,1% м/м (+1,0% г/г), причём прирост в обрабатывающей промышленности составил 0,1% м/м, в горнодобывающей – 0,9% м/м, а в сфере коммунальных услуг показатель, напротив, упал на 1,0% м/м. За прошедшую неделю число заявок на ипотечные кредиты подскочило на 10,4%, средний размер ставок по 30-летней ипотеке составил 6,75% (-0,06 п.п.). Если ставки продолжат снижаться, то можно с осторожным оптимизмом ожидать постепенного восстановления темпов роста продаж недвижимости.
Сезон отчётности никак не может «разогнаться», и сегодняшние компании не смогли выделиться из общей картины. Брокерская компания The Charles Schwab пошла по пути своих секторальных аналогов и не дотянулась до рыночных ожиданий, что неудивительно, поскольку в условиях жёсткой ДКП американцы с куда большей охотой несли деньги на депозиты, нежели брокерам. Фонд недвижимости Prologis столкнулся со снижением средней заполняемости складов, но рост арендной платы позволил ему превысить ожидания рынка, которые, к слову, после предыдущей серии неудачных отчётов были заниженными.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций в среду закрылся в положительной зоне – #IMOEX вернулся на 3185п. (+0,18%), отыграв потери, понесенные днем ранее. Рубль по итогам волатильной торговой сессии продолжил снижаться – пара USD/RUB выросла на 1,25%, до уровня 88,95 руб.
В голубых фишках лидером роста вновь стали акции Транснефти (#TRNF +2,7%).
📈 Динамику выше рынка показали и акции Сбербанка (#SBER +0,61%, #SBERp +0,84%), который представил сегодня финансовые результаты по РПБУ за прошедший год. Чистый процентный доход за 12 месяцев 2023 г. вырос на 36,6% год к году (г/г), до 2,3 трлн руб. В декабре процентный доход составил 223,5 млрд руб., что на 26,4% выше результата декабря 2022 года, но на 0,3% ниже итогов за ноябрь. Годовая чистая прибыль Сбера - 1 493 млрд руб. при рентабельности капитала в 24,7%. В декабре Сбер заработал 115,6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала составила 21%. Дивидендной базой выступает чистая прибыль по данным МСФО, релиз отчетности ожидается в конце февраля. Сбербанк подтвердил свои планы направлять на дивиденды 50% прибыли, согласно утвержденной в декабре 2023 года трехлетней дивидендной политике. Мы подтверждаем нашу целевую цену по #SBER на ближайшие 12 месяцев в размере 333 руб. (потенциал роста 20% от текущего уровня).
более подробный обзор результатов Сбера смотрите выше 🆙
📊 В постпраздничную неделю, с 10 по 15 января, инфляция ожидаемо замедлилась - до 0,13% с 0,26% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах замедлился до 0,24% (+0,72% ранее), а на плодоовощную продукцию до 1,64% с 6,34%. Отметим снижение на 0,20% цен на свинину и яица. Увеличение цен на непродовольственные товары составило +0,12%. Рост цен в сегменте услуг - 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США продолжают движение в «красной» зоне: S&P опускается на 0,6%, Nasdaq – на 0,90%, Dow Jones – на 0,16%. Объём промышленного производства в декабре вырос на 0,1% м/м (+1,0% г/г), причём прирост в обрабатывающей промышленности составил 0,1% м/м, в горнодобывающей – 0,9% м/м, а в сфере коммунальных услуг показатель, напротив, упал на 1,0% м/м. За прошедшую неделю число заявок на ипотечные кредиты подскочило на 10,4%, средний размер ставок по 30-летней ипотеке составил 6,75% (-0,06 п.п.). Если ставки продолжат снижаться, то можно с осторожным оптимизмом ожидать постепенного восстановления темпов роста продаж недвижимости.
Сезон отчётности никак не может «разогнаться», и сегодняшние компании не смогли выделиться из общей картины. Брокерская компания The Charles Schwab пошла по пути своих секторальных аналогов и не дотянулась до рыночных ожиданий, что неудивительно, поскольку в условиях жёсткой ДКП американцы с куда большей охотой несли деньги на депозиты, нежели брокерам. Фонд недвижимости Prologis столкнулся со снижением средней заполняемости складов, но рост арендной платы позволил ему превысить ожидания рынка, которые, к слову, после предыдущей серии неудачных отчётов были заниженными.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest