09:51: 📊ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🔹уже достигли 2900;
🔹причина в девальвации и остатках дивидендов;
🔹куда дальше?
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
Рынок за неделю +2,48% по индексу Мосбиржи (с начала года +34,8%).
Уже в СР рынок достиг 2900, в ЧТ была попытка коррекции, но можно сказать, что в ПТ ее выкупили и закрытие недели прошло в позитивном ключе. Рынку помогает фактор девальвации (рубль держится около отметки 90), рост цен на нефть (вернулись на $80 по брент), и приход финальных дивидендов (Роснефть, Татнефть, Фосагро и тд.).
📈Пока тренд остается растущим! Каких-то существенных признаков начала коррекции рынка не видно. На выходных было усиление геополитической составляющей, но возможно рынок ее опять проигнорирует. Из предстоящих событий способных тормознуть рынок - только заседание ЦБ РФ 21 июля‼️
Возможно на этой неделе успеем пощупать 3000 пунктов, но почти 10 месяцев роста подряд выглядят уже опасным для сохранения в портфеле 100% лонгов. Как это часто бывает, коррекция наступает неожиданно и на позитивном фоне.
Чуть скорректировали наш базовый сценарий (ЗЕЛЕНЫМ). Рынок слишком разогнался, коррекция пошла бы только на пользу, если смотреть в перспективы 2024 года.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал:@PravdaInvest 🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Источник: @pravdainvest
🔹уже достигли 2900;
🔹причина в девальвации и остатках дивидендов;
🔹куда дальше?
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
Рынок за неделю +2,48% по индексу Мосбиржи (с начала года +34,8%).
Уже в СР рынок достиг 2900, в ЧТ была попытка коррекции, но можно сказать, что в ПТ ее выкупили и закрытие недели прошло в позитивном ключе. Рынку помогает фактор девальвации (рубль держится около отметки 90), рост цен на нефть (вернулись на $80 по брент), и приход финальных дивидендов (Роснефть, Татнефть, Фосагро и тд.).
📈Пока тренд остается растущим! Каких-то существенных признаков начала коррекции рынка не видно. На выходных было усиление геополитической составляющей, но возможно рынок ее опять проигнорирует. Из предстоящих событий способных тормознуть рынок - только заседание ЦБ РФ 21 июля‼️
Возможно на этой неделе успеем пощупать 3000 пунктов, но почти 10 месяцев роста подряд выглядят уже опасным для сохранения в портфеле 100% лонгов. Как это часто бывает, коррекция наступает неожиданно и на позитивном фоне.
Чуть скорректировали наш базовый сценарий (ЗЕЛЕНЫМ). Рынок слишком разогнался, коррекция пошла бы только на пользу, если смотреть в перспективы 2024 года.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал:@PravdaInvest 🅿
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Источник: @pravdainvest
15:15: ‼️АЛРОСА, Новатэк, Самолет, Совкофлот и другие. Подборка заметных корпоративных событий в одном посте 👇
🧰 АЛРОСА - Минфин пока не обсуждает повышение НДПИ для АЛРОСА, возможные изменения будут рассматриваться не раньше осени. Рынок ждет промежуточные дивиденды компании, оценка в 3-4 рубля за 1пг23.
🧰 Русал - Промышленная ассоциация Европы призвала не вводить санкции в отношении Русала.
В январе-июне компания снизила экспорт алюминия на 2,7% по сравнению с данными годичной давности следует из материалов РЖД. Экспорт алюминия в 1пг был на 3% ниже г/г.
Русала рекомендовал акционерам отклонить требования "Суал Партнерс" о доступе к данным по убыточному хеджу.
🧰 ТГК-2 - суд взыскал в доход государства контрольный пакет акций компаний
🧰 Новатэк - неплохие производственные показатели за 2кв23. Акция пробует подобраться к 1500, и у нее есть все шансы на это на текущей неделе.
🧰 Белуга групп - в 1пг отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее. Сеть "ВинЛаб" увеличила объем продаж на 33,5% за счет роста трафика на 27% и среднего чека на 5%. Акции хоть и выросли прилично, но остаются интересными для долгосрочного удержания.
🧰 Совкомфлот - оказывается дочка компании выкупала с рынка акции, но деталей не раскрывают, ни цены, ни объёма покупок нет. Если выкуп дочку продолжится, акции могут быть значительно выше. Цель выкупа не ясна, но в теории могут собрать 95% и сделать принудительный выкуп по средней цене за последние 6м.
🧰 Самолет - со слов менеджмента....buyback еще не начался, все впереди. Проводить SPO у Самолета планов нет, в рынок компания выкупленные акции продавать не будет. Самолет не отказался от дивидендов в 2023, в 3кв. менеджмент предложит совету директоров своё видение.
🧰 Полюс - хитрый buyback по 14200 рублей на 29,99% акций. Заявки на продажу акций принимаются с 14:00 10 июля до 17:00 9 августа. ВНИМАНИЕ: сдать на выкуп акции смогут только те, кто ими владел на 07 июля. Заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления, объяснила компания. Выглядит все так, будто заточено под выкуп акций у крупного миноритария компании ООО "Акрополь". После выкупа у компании вырастет долг и похоже дивидендов пока не будет.
📍к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю!
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Источник: @pravdainvest
🧰 АЛРОСА - Минфин пока не обсуждает повышение НДПИ для АЛРОСА, возможные изменения будут рассматриваться не раньше осени. Рынок ждет промежуточные дивиденды компании, оценка в 3-4 рубля за 1пг23.
🧰 Русал - Промышленная ассоциация Европы призвала не вводить санкции в отношении Русала.
В январе-июне компания снизила экспорт алюминия на 2,7% по сравнению с данными годичной давности следует из материалов РЖД. Экспорт алюминия в 1пг был на 3% ниже г/г.
Русала рекомендовал акционерам отклонить требования "Суал Партнерс" о доступе к данным по убыточному хеджу.
🧰 ТГК-2 - суд взыскал в доход государства контрольный пакет акций компаний
🧰 Новатэк - неплохие производственные показатели за 2кв23. Акция пробует подобраться к 1500, и у нее есть все шансы на это на текущей неделе.
🧰 Белуга групп - в 1пг отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее. Сеть "ВинЛаб" увеличила объем продаж на 33,5% за счет роста трафика на 27% и среднего чека на 5%. Акции хоть и выросли прилично, но остаются интересными для долгосрочного удержания.
🧰 Совкомфлот - оказывается дочка компании выкупала с рынка акции, но деталей не раскрывают, ни цены, ни объёма покупок нет. Если выкуп дочку продолжится, акции могут быть значительно выше. Цель выкупа не ясна, но в теории могут собрать 95% и сделать принудительный выкуп по средней цене за последние 6м.
🧰 Самолет - со слов менеджмента....buyback еще не начался, все впереди. Проводить SPO у Самолета планов нет, в рынок компания выкупленные акции продавать не будет. Самолет не отказался от дивидендов в 2023, в 3кв. менеджмент предложит совету директоров своё видение.
🧰 Полюс - хитрый buyback по 14200 рублей на 29,99% акций. Заявки на продажу акций принимаются с 14:00 10 июля до 17:00 9 августа. ВНИМАНИЕ: сдать на выкуп акции смогут только те, кто ими владел на 07 июля. Заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления, объяснила компания. Выглядит все так, будто заточено под выкуп акций у крупного миноритария компании ООО "Акрополь". После выкупа у компании вырастет долг и похоже дивидендов пока не будет.
📍к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю!
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Источник: @pravdainvest
09:09: ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
На связи Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest и мой взгляд на рынок акций👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс #MOEX +1,4% без учета выплаченных дивидендов. Растерял индекс весь рост за прошлую неделю, закрыв ее в -3,8% Глобальный боковик 3000 - 3300 п. с августа 2033 все еще в силе.
🌪Предположения о повышенной волатильности полностью оправдались. Не смог рынок дотянуться до 3300, занервничал и упал. Возможно даже правильнее сказать не СМОГ УДЕРЖАТЬСЯ. Сошлось много факторов в одно время: как красивая техническая картинка, близость локальных максимумов, внезапные крупные продажи. Так и Навальный, длинные выходные, ожидания новых санкций, ЦБ огорчил оптимистов подняв будущий средний диапазон ставки на 100 б.п. в диапазон 13,5 - 15,5%.
❌САНКЦИИ. Не буду перечислять их, вы уже все видели. Самое важное, что НКЦ продолжает функционировать, бакс торговаться как и раньше. А рынок БОЯЛСЯ больше всего именно этого, что даже загнал бакс в ЧТ на 100 в TODе. Можно считать данный фактор учтенным в цене на прошлой неделе. Что дальше спросите вы?
📅 Когда уже коррекция? Так вот она, начала на прошлой неделе. Чуть раньше и агрессивнее, чем хотелось бы. Но выглядит все именно так: начало коррекции на 3000. Я воспринимаю это именно так и действовать буду исходя из этого предположения.
🔮 На этой неделе стоит ждать отскок рынка в сторону 3200, нужно выдохнуть после санкций. Но в моем понимании - это первый отскок в начавшейся коррекции, которая продолжится после выборов. Март - апрель при определенных вводных может запомниться пробоем 3000 вниз, где и нужно формировать свежие среднесрочные позиции.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте 👇
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
На связи Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest и мой взгляд на рынок акций👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс #MOEX +1,4% без учета выплаченных дивидендов. Растерял индекс весь рост за прошлую неделю, закрыв ее в -3,8% Глобальный боковик 3000 - 3300 п. с августа 2033 все еще в силе.
🌪Предположения о повышенной волатильности полностью оправдались. Не смог рынок дотянуться до 3300, занервничал и упал. Возможно даже правильнее сказать не СМОГ УДЕРЖАТЬСЯ. Сошлось много факторов в одно время: как красивая техническая картинка, близость локальных максимумов, внезапные крупные продажи. Так и Навальный, длинные выходные, ожидания новых санкций, ЦБ огорчил оптимистов подняв будущий средний диапазон ставки на 100 б.п. в диапазон 13,5 - 15,5%.
❌САНКЦИИ. Не буду перечислять их, вы уже все видели. Самое важное, что НКЦ продолжает функционировать, бакс торговаться как и раньше. А рынок БОЯЛСЯ больше всего именно этого, что даже загнал бакс в ЧТ на 100 в TODе. Можно считать данный фактор учтенным в цене на прошлой неделе. Что дальше спросите вы?
📅 Когда уже коррекция? Так вот она, начала на прошлой неделе. Чуть раньше и агрессивнее, чем хотелось бы. Но выглядит все именно так: начало коррекции на 3000. Я воспринимаю это именно так и действовать буду исходя из этого предположения.
🔮 На этой неделе стоит ждать отскок рынка в сторону 3200, нужно выдохнуть после санкций. Но в моем понимании - это первый отскок в начавшейся коррекции, которая продолжится после выборов. Март - апрель при определенных вводных может запомниться пробоем 3000 вниз, где и нужно формировать свежие среднесрочные позиции.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте 👇
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
11:14: ‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Санкции - Мечел, ЮГК, ПИК, ТМК, дочка Новатэка, Банк Авангард, фонд Эльбрус (крупный акционер Циана и Хэдхантера), Совкомфлот из специального санкционного списка NS-MBS перемещен в список SDN. Отдельно можно хоронить СПБ биржу походу окончательно, в SDN внесли СПБ Банк - это депозитарий биржи.
🧰 QIWI - это что-то с чем-то. В итоге ЦБ отозвал лицензию к Киви Банка. Акцию можно хоронить. Шорты по ней запрещены, Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI из индексов. Все спасибо расходимся.
🧰 Мечел - производственный отчет без сюрпризов, даже можно говорить о его слабости. Финансовый отчет, если копаться в деталях также слаб - чуда нет. Денежного потока еле-еле хватает обслуживать долг. Это отражается на общем долге (почти не гасится) и походу на производственных показателях. Прибыль по МСФО хоть и 22 млрд, что дает на префы типа 32р дивов. Но подождите, нужно дождаться отчета по РСБУ на основе которого по закону должны быть выплаты. А там могут быть любые сюрпризы. МЫ максимально негативно смотрим на эту акцию, падение может составить до 30% с текущих уровней.
📍К отчету теперь еще и санкции прилетели. Так еще и хотят экспортную пошлину вернуть для угольной отрасли.
🧰 Норникель - менеджмент компании не уверен в целесообразности скорых выплат дивидендов инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатила больше, чем заработала. "Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг" — сказал Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвесторами. И вторая фраза: при текущих ценах на металлы свободный денежный поток (FCF) у нас примерно равен нулю.
🧰 Роснефть - растеряла прибыль во 2Пг, расчетный дивиденд всего-то 29 рублей за этот период. Мало.
🧰 Башнефть - аналогично мамке, профукала 4кв и вместо ожиданий рынка по дивам 280+. На деле вышло 250 с хвостиком. Преф выше 2000 выглядит дорого в моменте.
🧰 Полиметалл - еще один Киви. Чистой воды кидалово. РФ активы компании проданы за долг и 5 копеек (50 млн баксов). Акция на Мосбирже дороже чем в Казахстане, что не адекватно. Со временем рынок выправит эту ситуацию, бумаге есть еще куда падать. История вышла на редкость паршивой для миноритарных акционеров.
🧰 Кристалл (АГК) - дорогущее по мультипликаторам IPO закончилось плохо. Налили 85% аллокацию и все это в моменте уехало на -20%. Эмитент и рядом не стоял с Белугой, а стоит дороже.
🧰 Черкизово - рекомендованы дивиденды за 2Пг 23 в размере 205,38 рублей. Это 4,3% дивдоха, дата закрытия реестра 7 апреля 2024.
🧰 ВТБ - рекордная чистая прибыль по МСФО, но это не нашло отражение на показателях связанных с капиталом банка. На этой неделе банк раскроет планы по развитию на следующие пару лет. Но про дивиденды тут можно забыть еще на долго. Но хотя бы решили сделать обратный сплит и избавить рынок от ужаса 0,00... и там уже теряешься в цене.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
🧰 Санкции - Мечел, ЮГК, ПИК, ТМК, дочка Новатэка, Банк Авангард, фонд Эльбрус (крупный акционер Циана и Хэдхантера), Совкомфлот из специального санкционного списка NS-MBS перемещен в список SDN. Отдельно можно хоронить СПБ биржу походу окончательно, в SDN внесли СПБ Банк - это депозитарий биржи.
🧰 QIWI - это что-то с чем-то. В итоге ЦБ отозвал лицензию к Киви Банка. Акцию можно хоронить. Шорты по ней запрещены, Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI из индексов. Все спасибо расходимся.
🧰 Мечел - производственный отчет без сюрпризов, даже можно говорить о его слабости. Финансовый отчет, если копаться в деталях также слаб - чуда нет. Денежного потока еле-еле хватает обслуживать долг. Это отражается на общем долге (почти не гасится) и походу на производственных показателях. Прибыль по МСФО хоть и 22 млрд, что дает на префы типа 32р дивов. Но подождите, нужно дождаться отчета по РСБУ на основе которого по закону должны быть выплаты. А там могут быть любые сюрпризы. МЫ максимально негативно смотрим на эту акцию, падение может составить до 30% с текущих уровней.
📍К отчету теперь еще и санкции прилетели. Так еще и хотят экспортную пошлину вернуть для угольной отрасли.
🧰 Норникель - менеджмент компании не уверен в целесообразности скорых выплат дивидендов инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатила больше, чем заработала. "Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг" — сказал Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвесторами. И вторая фраза: при текущих ценах на металлы свободный денежный поток (FCF) у нас примерно равен нулю.
🧰 Роснефть - растеряла прибыль во 2Пг, расчетный дивиденд всего-то 29 рублей за этот период. Мало.
🧰 Башнефть - аналогично мамке, профукала 4кв и вместо ожиданий рынка по дивам 280+. На деле вышло 250 с хвостиком. Преф выше 2000 выглядит дорого в моменте.
🧰 Полиметалл - еще один Киви. Чистой воды кидалово. РФ активы компании проданы за долг и 5 копеек (50 млн баксов). Акция на Мосбирже дороже чем в Казахстане, что не адекватно. Со временем рынок выправит эту ситуацию, бумаге есть еще куда падать. История вышла на редкость паршивой для миноритарных акционеров.
🧰 Кристалл (АГК) - дорогущее по мультипликаторам IPO закончилось плохо. Налили 85% аллокацию и все это в моменте уехало на -20%. Эмитент и рядом не стоял с Белугой, а стоит дороже.
🧰 Черкизово - рекомендованы дивиденды за 2Пг 23 в размере 205,38 рублей. Это 4,3% дивдоха, дата закрытия реестра 7 апреля 2024.
🧰 ВТБ - рекордная чистая прибыль по МСФО, но это не нашло отражение на показателях связанных с капиталом банка. На этой неделе банк раскроет планы по развитию на следующие пару лет. Но про дивиденды тут можно забыть еще на долго. Но хотя бы решили сделать обратный сплит и избавить рынок от ужаса 0,00... и там уже теряешься в цене.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
11:33: ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций 👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +5,4% без учета выплаченных дивидендов. Буквально вчера еще он растерял весь рост, а теперь вернул его обратно. За прошлую неделю индекс +3,96%. И вновь актуален вопрос с пробитием уровня 3300, но об этом чуть позже.
🌪Волатильность рынка действительно зашкаливает в последние недели. Индекс успел прокатиться почти на 5% вниз, и вернутся обратно. Не только близость уровня 3300 (локальный максимум 7-8 месячного боковика), но и множество других экономико-политических событий заставляют рынок активно двигаться. Это обязательно нужно учитывать в своей торговле.
⚠ Только стоило убрать альтернативный сценарий с пробоем 3300 и движением на 3500/3600. Как рынок решил снова сделать его актуальным. Ранее писал, что если рынок найдет в себе силы вернутся вновь поближе к 3300 (это будет 4-я попытка), там уже серьезно начнут расти шансы на пробой 3300 вверх.
Дождавших всех основных событий: заседание ЦБ, Навальный, новые санкции, послание Путина, ряд крупных годовых отчетов. Рынок не понятно чему обрадовался и очень сильно закрыл неделю. Сделал заявку на потенциальное продолжение роста. Вряд ли в ближайшие пару недель прилетит новый негатив (события прошли), что должно помешать рынку сделать №4 попытку пробиться выше?
⛔ Но стоит ли докупать выше 3300? В моем понимании НЕТ! Буду распродаваться (процесс уже идет) на этом росте. Улучшений нет. Послание Путина - еще 10-12 трлн расходов, это рост налогов, это более высокая инфляция и ставки в будущем. Новые санкции, хоть к ним все и привыкли уже, но это новые санкции. ЦБ РФ четко дал понять, что снижение ставки будет более медленным и пологим (но рынок и так уже живет в 12% ставке). РФ продлевает соглашение о сокращении нефти на 2кв. 24 (как и весь ОПЕК+). Меньше продаем, пытаемся удержать цену ($66,23 в феврале, $61,92 в январе), дисконт Urals к Brent в феврале опустился до $17,68 против $18,34 в январе.
🔮 Ну вот на чем двигаться на 3500/3600 по индексу? Ко всему прочему, облигации составляют сильнейшую конкуренцию акциям на текущем этапе рынка в плане доходности. Новые IPO, как ни крути съедают ликвидность по 1-2-4 млрд в зависимости от объёма привлечения.
Не вижу смысла загружаться по текущим в рынок ни долгосрочно, ни среднесрочно. Спекулятивно очевидно, придется отрабатывать попытку пробоя индексом 3300. Но и то, волатильность будет повышенной, стопы могут слетать только так. И сколько рынку хватит сил пройти выше спрогнозировать не возьмусь.
📅 Внес минимальные изменения в свой взгляд на рынок. Его поджимают под 3300 и с №4 раза высоки шансы на пробой вверх. Буду его воспринимать как БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой. После выборов жду более адекватную коррекцию рынка до уровней, где имеет смысл хотя бы среднесрочно загружать портфели вновь.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций 👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +5,4% без учета выплаченных дивидендов. Буквально вчера еще он растерял весь рост, а теперь вернул его обратно. За прошлую неделю индекс +3,96%. И вновь актуален вопрос с пробитием уровня 3300, но об этом чуть позже.
🌪Волатильность рынка действительно зашкаливает в последние недели. Индекс успел прокатиться почти на 5% вниз, и вернутся обратно. Не только близость уровня 3300 (локальный максимум 7-8 месячного боковика), но и множество других экономико-политических событий заставляют рынок активно двигаться. Это обязательно нужно учитывать в своей торговле.
⚠ Только стоило убрать альтернативный сценарий с пробоем 3300 и движением на 3500/3600. Как рынок решил снова сделать его актуальным. Ранее писал, что если рынок найдет в себе силы вернутся вновь поближе к 3300 (это будет 4-я попытка), там уже серьезно начнут расти шансы на пробой 3300 вверх.
Дождавших всех основных событий: заседание ЦБ, Навальный, новые санкции, послание Путина, ряд крупных годовых отчетов. Рынок не понятно чему обрадовался и очень сильно закрыл неделю. Сделал заявку на потенциальное продолжение роста. Вряд ли в ближайшие пару недель прилетит новый негатив (события прошли), что должно помешать рынку сделать №4 попытку пробиться выше?
⛔ Но стоит ли докупать выше 3300? В моем понимании НЕТ! Буду распродаваться (процесс уже идет) на этом росте. Улучшений нет. Послание Путина - еще 10-12 трлн расходов, это рост налогов, это более высокая инфляция и ставки в будущем. Новые санкции, хоть к ним все и привыкли уже, но это новые санкции. ЦБ РФ четко дал понять, что снижение ставки будет более медленным и пологим (но рынок и так уже живет в 12% ставке). РФ продлевает соглашение о сокращении нефти на 2кв. 24 (как и весь ОПЕК+). Меньше продаем, пытаемся удержать цену ($66,23 в феврале, $61,92 в январе), дисконт Urals к Brent в феврале опустился до $17,68 против $18,34 в январе.
🔮 Ну вот на чем двигаться на 3500/3600 по индексу? Ко всему прочему, облигации составляют сильнейшую конкуренцию акциям на текущем этапе рынка в плане доходности. Новые IPO, как ни крути съедают ликвидность по 1-2-4 млрд в зависимости от объёма привлечения.
Не вижу смысла загружаться по текущим в рынок ни долгосрочно, ни среднесрочно. Спекулятивно очевидно, придется отрабатывать попытку пробоя индексом 3300. Но и то, волатильность будет повышенной, стопы могут слетать только так. И сколько рынку хватит сил пройти выше спрогнозировать не возьмусь.
📅 Внес минимальные изменения в свой взгляд на рынок. Его поджимают под 3300 и с №4 раза высоки шансы на пробой вверх. Буду его воспринимать как БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой. После выборов жду более адекватную коррекцию рынка до уровней, где имеет смысл хотя бы среднесрочно загружать портфели вновь.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
15:56: ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
📱Ростелеком - МСФО 2023 показала выручку +13% до 707,8 млрд рублей, чистую прибыль +20% до 42,3 млрд рублей. Отчет лучше ожиданий, но здесь другой драйвер роста - ожидание IPO одной из дочек в 2024 году (РТК-ЦОД) и выплаты дивов. Можно говорить о том, что бизнес трансформируется в сторону более современных продуктов. Но текущая цена в моменте выглядит слишком оптимистичной. Если только кто-то знает, что дивы будут выше стандартных.
🧰 Киви - все плохо. Отзыв лицензии банка, и далее новый ворох проблем. Компания теперь не уверена, что сделка по продаже бизнеса в РФ закроется. И возможно ей придется сократить или отложить байбэк, если покупатель активов в РФ не исполнит свои обязательства.
🏦Сбер - рекордная прибыль по итогам 2023 года по МСФО в 1,509 трлн рублей. Это предполагает выплату 33,4 рублей дивидендами на акцию, что дает по текущим ценам 11,3%. Более чем адекватно на текущем рынке. Наблюдательный совет Сбербанка обсудит дивиденды за 2023 год в апреле.
💎АЛРОСА - Отчетность по МСФО за 2023 показала выручку в 323 млрд рублей (+9% г/г), чистая прибыль — 85.2 млрд рублей (-15% г/г). Не плохо конечно. Но вот FCF около нуля, идет работа на склад и растет капекс на рудник МИР. Бизнес выжил на фоне санкций, но сейчас это не про перспективы. Компания может выплатить финальный дивиденд около 2р или 2,8% дивдоходности за 2Пг 2023 года.
Бельгия заявила о начале государствами G7 ограничений импорта алмазов РФ из третьих стран. И к санкциям присоединились Канада и Швейцария.
🪨🪨Мечел, Распадская - Правительство возвращает пошлины на уголь с 1 марта в пределах 4-7% в зависимости от курса рубля. Это должно при текущих ценах спилить порядка 5% от EBITDA данных компаний. Но если для Распадской это не так критично, то для Мечела каждый 1% это много.
Отчеты обеих компаний вышли слабые, комментировать особо нечего. СД Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023. Мы считаем, что Мечел поступит так же.
🏦ВТБ - банк анонсировал амбициозные планы на несколько лет вперед. Прибыль ВТБ возрастет до 650 млрд рублей к 2026 году. ВТБ не закладывает привлечение капитала на рынке в ближайшие три года, будет использовать прибыль. ВТБ продолжает владеть пакетом в Яндексе, ждет роста его стоимости. И допускают возможность выплаты дивов по итогам 2024 года в размере 80 млрд рублей (дивдоходность на все типы акций обещают одинаковой). Как акция все без изменений, не интересно.
📀Полюс - в 2023г увеличил производство золота на 14% до 2,9 млн унций. На этом фоне хорошие цифры по году в плане прибыли, роста ебитда и тд. Все довольно неплохо, если бы не тот странный выкуп акций из-за которого долг существо вырос.
Дивидендов походу не будет судя по комментариям менеджмента, заложили в план на 2024 производство 2,7-2,8 млн унций (-10% грубо) и цену $1750. Но сегодня золото штурмует исторические максимумы, да и рубль не пытается укрепляться. До запуска Сухого Лога тут ловить особо нечего, если золото не побежит на $2500-3000. Но и такого же качества эмитентов в этой отрасли все же нет с учетом оценки.
⛏ЮГК - тут в 2023 году снизили производство золота на 7% до 412,4 тыс. унций. Но обещают по итогам 2024 года нарастить на 20-30% производство. И все же он дороже Полюсе по мультипликаторам, а добычу еще нужно нарастить.
🍏Fix Price- сильные финансовые результаты 2023. Выручка 291.86 млрд рублей (+5.1% г/г), чистая прибыль 35.7 млрд рублей (+66.8% г/г). Но мы особо не отслеживаем данную акцию.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
📱Ростелеком - МСФО 2023 показала выручку +13% до 707,8 млрд рублей, чистую прибыль +20% до 42,3 млрд рублей. Отчет лучше ожиданий, но здесь другой драйвер роста - ожидание IPO одной из дочек в 2024 году (РТК-ЦОД) и выплаты дивов. Можно говорить о том, что бизнес трансформируется в сторону более современных продуктов. Но текущая цена в моменте выглядит слишком оптимистичной. Если только кто-то знает, что дивы будут выше стандартных.
🧰 Киви - все плохо. Отзыв лицензии банка, и далее новый ворох проблем. Компания теперь не уверена, что сделка по продаже бизнеса в РФ закроется. И возможно ей придется сократить или отложить байбэк, если покупатель активов в РФ не исполнит свои обязательства.
🏦Сбер - рекордная прибыль по итогам 2023 года по МСФО в 1,509 трлн рублей. Это предполагает выплату 33,4 рублей дивидендами на акцию, что дает по текущим ценам 11,3%. Более чем адекватно на текущем рынке. Наблюдательный совет Сбербанка обсудит дивиденды за 2023 год в апреле.
💎АЛРОСА - Отчетность по МСФО за 2023 показала выручку в 323 млрд рублей (+9% г/г), чистая прибыль — 85.2 млрд рублей (-15% г/г). Не плохо конечно. Но вот FCF около нуля, идет работа на склад и растет капекс на рудник МИР. Бизнес выжил на фоне санкций, но сейчас это не про перспективы. Компания может выплатить финальный дивиденд около 2р или 2,8% дивдоходности за 2Пг 2023 года.
Бельгия заявила о начале государствами G7 ограничений импорта алмазов РФ из третьих стран. И к санкциям присоединились Канада и Швейцария.
🪨🪨Мечел, Распадская - Правительство возвращает пошлины на уголь с 1 марта в пределах 4-7% в зависимости от курса рубля. Это должно при текущих ценах спилить порядка 5% от EBITDA данных компаний. Но если для Распадской это не так критично, то для Мечела каждый 1% это много.
Отчеты обеих компаний вышли слабые, комментировать особо нечего. СД Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023. Мы считаем, что Мечел поступит так же.
🏦ВТБ - банк анонсировал амбициозные планы на несколько лет вперед. Прибыль ВТБ возрастет до 650 млрд рублей к 2026 году. ВТБ не закладывает привлечение капитала на рынке в ближайшие три года, будет использовать прибыль. ВТБ продолжает владеть пакетом в Яндексе, ждет роста его стоимости. И допускают возможность выплаты дивов по итогам 2024 года в размере 80 млрд рублей (дивдоходность на все типы акций обещают одинаковой). Как акция все без изменений, не интересно.
📀Полюс - в 2023г увеличил производство золота на 14% до 2,9 млн унций. На этом фоне хорошие цифры по году в плане прибыли, роста ебитда и тд. Все довольно неплохо, если бы не тот странный выкуп акций из-за которого долг существо вырос.
Дивидендов походу не будет судя по комментариям менеджмента, заложили в план на 2024 производство 2,7-2,8 млн унций (-10% грубо) и цену $1750. Но сегодня золото штурмует исторические максимумы, да и рубль не пытается укрепляться. До запуска Сухого Лога тут ловить особо нечего, если золото не побежит на $2500-3000. Но и такого же качества эмитентов в этой отрасли все же нет с учетом оценки.
⛏ЮГК - тут в 2023 году снизили производство золота на 7% до 412,4 тыс. унций. Но обещают по итогам 2024 года нарастить на 20-30% производство. И все же он дороже Полюсе по мультипликаторам, а добычу еще нужно нарастить.
🍏Fix Price- сильные финансовые результаты 2023. Выручка 291.86 млрд рублей (+5.1% г/г), чистая прибыль 35.7 млрд рублей (+66.8% г/г). Но мы особо не отслеживаем данную акцию.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
15:15: ‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.
🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.
Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.
Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.
🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!
🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.
И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.
🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.
🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.
🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.
🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.
Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!
🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.
🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.
🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.
Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.
Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.
🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!
🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.
И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.
🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.
🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.
🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.
🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.
Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!
🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.
🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
@pravdainvest
09:50: ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок.
С начала года индекс +6,5% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю -0,47%. Рынок смог удержаться выше 3300. Технически картинка остается растущей, даже снижение в область 3260 будет выглядеть как ретест вверху. Но техническую картинку можно поправить за один день снижения! А что со стороны фундаментального анализа?
⛔️ Считаю, что именно здесь сосредоточены основные риски. Цены на многие акции уже выше уровней СВО, позитив от девальвации на 90 уже впитан. Дивиденды по многим крупным компаниям уже известны, это тоже в какой-то степени должно быть в цене. Новые налоги на физлиц и юрлиц, что может иметь негативный эффект в 10% на цены. Не забываем про 16% ставку и падение ОФЗ, где доходности уходят выше 13% (в эту ПТ заседает ЦБ РФ). Также середина недели пройдет под знаком экспирации фьючерсов. Выборы прошли, посмотрим подтвердится ли статистика по снижению рынка после них. Это риски в моменте.
Более глобально, рынок будто не хочет замечать санкции, риски СВО (говорят Украина готовится к новой волне мобилизации), продажи со стороны дружественных нерезов, альтернативы доходностей менее рисковых инструментов.
🔮 На горизонте 1-1,5 месяцев мне не ясно на чем расти. ОК, ближе к концу апреля пойдут рекомендации по дивам Сбера, Лукойла, металлургов и тд. Там можно придумать чем расти....могут под дивиденды раскачать рынок выше 3300 и двинуть в сторону 3500/3600.
А сейчас на чем? Наиболее оптимальный сценарий видится:
- или в более весомой коррекции рынка на примерные 3000;
- или продолжение боковика около 3300 с какой-то новой амплитудой до начала дивидендных рекомендаций.
📅 Покупая сейчас, вы рискуете попасть в так называемую БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой 3300. После чего придется пересиживать до лучших времен. И это если на рынок не свалятся новые риски.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю кеша), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
👍 за полезный пост!
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок.
С начала года индекс +6,5% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю -0,47%. Рынок смог удержаться выше 3300. Технически картинка остается растущей, даже снижение в область 3260 будет выглядеть как ретест вверху. Но техническую картинку можно поправить за один день снижения! А что со стороны фундаментального анализа?
⛔️ Считаю, что именно здесь сосредоточены основные риски. Цены на многие акции уже выше уровней СВО, позитив от девальвации на 90 уже впитан. Дивиденды по многим крупным компаниям уже известны, это тоже в какой-то степени должно быть в цене. Новые налоги на физлиц и юрлиц, что может иметь негативный эффект в 10% на цены. Не забываем про 16% ставку и падение ОФЗ, где доходности уходят выше 13% (в эту ПТ заседает ЦБ РФ). Также середина недели пройдет под знаком экспирации фьючерсов. Выборы прошли, посмотрим подтвердится ли статистика по снижению рынка после них. Это риски в моменте.
Более глобально, рынок будто не хочет замечать санкции, риски СВО (говорят Украина готовится к новой волне мобилизации), продажи со стороны дружественных нерезов, альтернативы доходностей менее рисковых инструментов.
🔮 На горизонте 1-1,5 месяцев мне не ясно на чем расти. ОК, ближе к концу апреля пойдут рекомендации по дивам Сбера, Лукойла, металлургов и тд. Там можно придумать чем расти....могут под дивиденды раскачать рынок выше 3300 и двинуть в сторону 3500/3600.
А сейчас на чем? Наиболее оптимальный сценарий видится:
- или в более весомой коррекции рынка на примерные 3000;
- или продолжение боковика около 3300 с какой-то новой амплитудой до начала дивидендных рекомендаций.
📅 Покупая сейчас, вы рискуете попасть в так называемую БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой 3300. После чего придется пересиживать до лучших времен. И это если на рынок не свалятся новые риски.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю кеша), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
👍 за полезный пост!
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest