13:08: 🔎Fix Price – ждем относительно слабых показателей за 4К23
Наш взгляд: Как и 3К23, 4К23, скорее всего, будет относительно слабым. У нас позитивный взгляд на бумаги Fix Price. Мы ждем ускорения роста EBITDA в 2024-25 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, но неопределенность по поводу темпов роста выручки сохраняется.
Fix Price раскроет результаты МСФО за 4К23 в среду, 28 февраля
🛍Ждем, что Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в 4К23 — до 7% г/г с 6% в 3К23
🛍Предполагаем, что спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды
🛍Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13% — до 6.4 тыс.
🛍Предполагаем, что рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность
🛍Ждем EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15.1% (-1 п.п. г/г)
🛍Прогнозируем снижение чистой прибыли на 5% г/г
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Как и 3К23, 4К23, скорее всего, будет относительно слабым. У нас позитивный взгляд на бумаги Fix Price. Мы ждем ускорения роста EBITDA в 2024-25 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, но неопределенность по поводу темпов роста выручки сохраняется.
Fix Price раскроет результаты МСФО за 4К23 в среду, 28 февраля
🛍Ждем, что Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в 4К23 — до 7% г/г с 6% в 3К23
🛍Предполагаем, что спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды
🛍Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13% — до 6.4 тыс.
🛍Предполагаем, что рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность
🛍Ждем EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15.1% (-1 п.п. г/г)
🛍Прогнозируем снижение чистой прибыли на 5% г/г
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
13:05: 🔎ТМК — ждем снижения прибыли во 2П23
Наш взгляд: Ожидаем, что результаты за 2П23 будут скромнее рекордного 1П23, но все еще на хороших уровнях. Не исключаем, что совет директоров может принять решение о дивидендах весной и сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
ТМК 29 февраля-1 марта может опубликовать финрезультаты за 2П23 по МСФО
🔸Выручка ТМК, по нашей оценке, сократилась на 21% п/п и 4% г/г до RUB 221 млрд во многом из-за падения объемов продаж стальных труб
🔸За весь год выручка, вероятно, снизился на 6% до RUB 500 млрд
🔸Скорректированная EBITDA, по нашему прогнозу, упала на 42% п/п и 37% г/г до RUB 46 млрд на фоне высокой базы прошлых периодов и роста затрат
🔸За 2023 г. EBITDA составила RUB 125 млрд, не изменившись за год, при этом рентабельность оставалась высокой на уровне 25%
🔸Мы полагаем, что свободный денежный поток был положительным и составил порядка RUB 25 млрд
🔸Чистый долг, вероятно, был на стабильном уровне — RUB 240 млрд, при этом соотношение Чистый долг/EBITDA слегка выросло по сравнению с 1П23 до 1.9х, что все еще ниже целевого значения 2.5х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Ожидаем, что результаты за 2П23 будут скромнее рекордного 1П23, но все еще на хороших уровнях. Не исключаем, что совет директоров может принять решение о дивидендах весной и сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
ТМК 29 февраля-1 марта может опубликовать финрезультаты за 2П23 по МСФО
🔸Выручка ТМК, по нашей оценке, сократилась на 21% п/п и 4% г/г до RUB 221 млрд во многом из-за падения объемов продаж стальных труб
🔸За весь год выручка, вероятно, снизился на 6% до RUB 500 млрд
🔸Скорректированная EBITDA, по нашему прогнозу, упала на 42% п/п и 37% г/г до RUB 46 млрд на фоне высокой базы прошлых периодов и роста затрат
🔸За 2023 г. EBITDA составила RUB 125 млрд, не изменившись за год, при этом рентабельность оставалась высокой на уровне 25%
🔸Мы полагаем, что свободный денежный поток был положительным и составил порядка RUB 25 млрд
🔸Чистый долг, вероятно, был на стабильном уровне — RUB 240 млрд, при этом соотношение Чистый долг/EBITDA слегка выросло по сравнению с 1П23 до 1.9х, что все еще ниже целевого значения 2.5х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
14:06: 🔎Распадская — ждем слабого 2П23
Наш взгляд: Cнижение цен и продаж коксующегося угля, вероятно, привели к падению EBITDA на 32% г/г. Вероятность выплат дивидендов пока считаем низкой, учитывая ограничения против контролирующего акционера Evraz. Мы по-прежнему позитивно смотрим на бумагу в долгосрочном плане с потенциалом роста добычи.
Распадская в пятницу, 1 марта, выпустит финрезультаты за 2П23 по МСФО
▫️Выручка, по нашим расчетам, снизилась на 37% п/п и 32% г/г до $778 млн из-за падения объемов продаж угля и как мировых, так и российских цен на коксующиеся угли менее премиальных марок
▫️За год выручка компании, вероятно, сократилась на 29% до $2 млрд
▫️В итоге EBITDA упала на 49% п/п и 8% г/г до $221 млн на фоне снижения выручки и роста затрат
▫️За 2023 г. EBITDA скорректировался на 50% до $653 млн. Рентабельность снизилась на 13 п.п. и составила 33%
▫️Полагаем, что свободный денежный поток упал на 81% до $131 млн во многом из-за уменьшения EBITDA
▫️Чистый долг оставался в отрицательной зоне, а соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. составило -0.6х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Cнижение цен и продаж коксующегося угля, вероятно, привели к падению EBITDA на 32% г/г. Вероятность выплат дивидендов пока считаем низкой, учитывая ограничения против контролирующего акционера Evraz. Мы по-прежнему позитивно смотрим на бумагу в долгосрочном плане с потенциалом роста добычи.
Распадская в пятницу, 1 марта, выпустит финрезультаты за 2П23 по МСФО
▫️Выручка, по нашим расчетам, снизилась на 37% п/п и 32% г/г до $778 млн из-за падения объемов продаж угля и как мировых, так и российских цен на коксующиеся угли менее премиальных марок
▫️За год выручка компании, вероятно, сократилась на 29% до $2 млрд
▫️В итоге EBITDA упала на 49% п/п и 8% г/г до $221 млн на фоне снижения выручки и роста затрат
▫️За 2023 г. EBITDA скорректировался на 50% до $653 млн. Рентабельность снизилась на 13 п.п. и составила 33%
▫️Полагаем, что свободный денежный поток упал на 81% до $131 млн во многом из-за уменьшения EBITDA
▫️Чистый долг оставался в отрицательной зоне, а соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. составило -0.6х
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
14:47: 🔮 Дайджест инвестпрогнозов:
🔹Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ акций российских компаний средней и малой капитализации, исключив из него акции "Совкомфлота", HeadHunter, Whoosh и "префы" "Башнефти", добавив в него бумаги "Юнипро", EMC, "Софтлайна", Etalon.
🔹Позитивными среднесрочными триггерами для котировок акций "Ростелекома" являются объявление дивидендов, принятие новой стратегии и подготовка IPO одной из дочерних компаний, считают аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции".
🔹SberCIB Investment Research обновил топ дивидендных российских акций, в текущий состав списка вошли: "Магнит", "ЛУКОЙЛ", "Совкомфлот", "Татнефть", Сбербанк, "префы" "Транснефти", "Северсталь", "Группа ЛСР" и Etalon.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает позитивную оценку перспектив цены акций "Южуралзолото" (ЮГК).
🔹Дивидендная доходность обыкновенных акций "Ростелекома" по итогам 2023 года может составить 8%, привилегированных бумаг - 9%, считают аналитики "БКС Мир инвестиций.
🔹"БКС Мир инвестиций" открыл торговую идею "Лонг в акциях МТС" с ожидаемой доходностью 15% до середины июня. Аналитики также изменили взгляд на бумаги ПАО "МТС" с "нейтрального" на "позитивный" и повысили их прогнозную стоимость с 330 до 380 рублей за штуку.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает долгосрочную позитивную оценку акций "Совкомфлота" и сохраняет оценку "покупать" с прогнозной стоимостью на уровне 161 рубля за штуку.
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированный акций "Ростелекома".
🔹Курс валютной пары доллар/рубль может опуститься до уровня 90 руб./$1 до конца текущего месяца, затем возможны торги в диапазоне 89,5-92,5 руб./$1 как минимум до конца апреля, считает аналитик Freedom Finance Global.
🔹Котировки акций "ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
🔹Freedom Finance Global рекомендует "покупать" акции BioMarin Pharmaceutical с прогнозной стоимостью на уровне $115 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям Palo Alto Networks c прогнозной стоимостью на уровне $305 за штуку на горизонте года.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
🔹Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ акций российских компаний средней и малой капитализации, исключив из него акции "Совкомфлота", HeadHunter, Whoosh и "префы" "Башнефти", добавив в него бумаги "Юнипро", EMC, "Софтлайна", Etalon.
🔹Позитивными среднесрочными триггерами для котировок акций "Ростелекома" являются объявление дивидендов, принятие новой стратегии и подготовка IPO одной из дочерних компаний, считают аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции".
🔹SberCIB Investment Research обновил топ дивидендных российских акций, в текущий состав списка вошли: "Магнит", "ЛУКОЙЛ", "Совкомфлот", "Татнефть", Сбербанк, "префы" "Транснефти", "Северсталь", "Группа ЛСР" и Etalon.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает позитивную оценку перспектив цены акций "Южуралзолото" (ЮГК).
🔹Дивидендная доходность обыкновенных акций "Ростелекома" по итогам 2023 года может составить 8%, привилегированных бумаг - 9%, считают аналитики "БКС Мир инвестиций.
🔹"БКС Мир инвестиций" открыл торговую идею "Лонг в акциях МТС" с ожидаемой доходностью 15% до середины июня. Аналитики также изменили взгляд на бумаги ПАО "МТС" с "нейтрального" на "позитивный" и повысили их прогнозную стоимость с 330 до 380 рублей за штуку.
🔹SberCIB Investment Research подтверждает долгосрочную позитивную оценку акций "Совкомфлота" и сохраняет оценку "покупать" с прогнозной стоимостью на уровне 161 рубля за штуку.
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированный акций "Ростелекома".
🔹Курс валютной пары доллар/рубль может опуститься до уровня 90 руб./$1 до конца текущего месяца, затем возможны торги в диапазоне 89,5-92,5 руб./$1 как минимум до конца апреля, считает аналитик Freedom Finance Global.
🔹Котировки акций "ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
🔹Freedom Finance Global рекомендует "покупать" акции BioMarin Pharmaceutical с прогнозной стоимостью на уровне $115 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям Palo Alto Networks c прогнозной стоимостью на уровне $305 за штуку на горизонте года.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
16:03: 🔮 Дайджест инвестпрогнозов:
🔹Акции ЮГК по-прежнему привлекательны для покупок, считает аналитик инвестиционного банка "Синара".
🔹"Мои Инвестиции" сохраняют позитивную оценку среднесрочных перспектив цены акций "АЛРОСА".
🔹Альфа-банк подтверждает рейтинг акций Henderson на уровне "выше рынка" и целевую цену в 810 руб. за бумагу.
🔹"БКС Мир инвестиций" подтверждает торговую идею в рамках стратегии pair trade (торговля парами): "лонг" в привилегированных акциях Henderson против "шорта" в бумагах "М.Видео-Эльдорадо", открытую 9 февраля 2024 года.
🔹Промсвязьбанк сохраняет рекомендацию "покупать" для акций Сбербанка с прогнозной стоимостью 331 рубль за штуку, что предполагает потенциал роста 13% от текущего уровня.
🔹Дивидендная доходность бумаг Fix Price по итогам 2023 года может составить 2,5% годовых, считают аналитики "Тинькофф Инвестиций".
🔹Аналитики Промсвязьбанка повысили прогнозную цену обыкновенных акций "Ростелекома" с 95 руб. до 105 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста 16%. Целевой ориентир по "префам" сохранен на уровне 90 руб. за штуку (+20%).
🔹Задача индекса Мосбиржи до конца текущего месяца - удержать уровень 3200 пунктов, тогда в марте может реализоваться план подъема на верхнюю границу полугодового боковика 3000-3300 пунктов, считает эксперт БКС Экспресс.
🔹Аналитики "КИТ Финанс Брокер" повысили прогнозную цену акций "МТС" до 323,4 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста 15% с текущих уровней, рекомендация для бумаг "МТС" сохранена на "уровне "покупать".
🔹Акции "Группы ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвесткомпании "Велес Капитал".
🔹"Газпромбанк Инвестиции" открыл торговую идею: покупать акции "Группы ЛСР" с целевой ценой 1000 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования на май 2024 года. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 10%.
🔹"Ростелеком" продолжит увеличивать темпы роста выручки в 2024 году, покупка его акций - самый дешевый вход в IT-бизнес, говорится в комментарии "Солид Брокер".
🔹Freedom Finance Global повысил прогнозную стоимость акций Li Auto с $54 до $56 за штуку с сохранением рекомендации "покупать".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
🔹Акции ЮГК по-прежнему привлекательны для покупок, считает аналитик инвестиционного банка "Синара".
🔹"Мои Инвестиции" сохраняют позитивную оценку среднесрочных перспектив цены акций "АЛРОСА".
🔹Альфа-банк подтверждает рейтинг акций Henderson на уровне "выше рынка" и целевую цену в 810 руб. за бумагу.
🔹"БКС Мир инвестиций" подтверждает торговую идею в рамках стратегии pair trade (торговля парами): "лонг" в привилегированных акциях Henderson против "шорта" в бумагах "М.Видео-Эльдорадо", открытую 9 февраля 2024 года.
🔹Промсвязьбанк сохраняет рекомендацию "покупать" для акций Сбербанка с прогнозной стоимостью 331 рубль за штуку, что предполагает потенциал роста 13% от текущего уровня.
🔹Дивидендная доходность бумаг Fix Price по итогам 2023 года может составить 2,5% годовых, считают аналитики "Тинькофф Инвестиций".
🔹Аналитики Промсвязьбанка повысили прогнозную цену обыкновенных акций "Ростелекома" с 95 руб. до 105 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста 16%. Целевой ориентир по "префам" сохранен на уровне 90 руб. за штуку (+20%).
🔹Задача индекса Мосбиржи до конца текущего месяца - удержать уровень 3200 пунктов, тогда в марте может реализоваться план подъема на верхнюю границу полугодового боковика 3000-3300 пунктов, считает эксперт БКС Экспресс.
🔹Аналитики "КИТ Финанс Брокер" повысили прогнозную цену акций "МТС" до 323,4 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста 15% с текущих уровней, рекомендация для бумаг "МТС" сохранена на "уровне "покупать".
🔹Акции "Группы ЛСР" сохраняют долгосрочный потенциал роста, считает аналитик инвесткомпании "Велес Капитал".
🔹"Газпромбанк Инвестиции" открыл торговую идею: покупать акции "Группы ЛСР" с целевой ценой 1000 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования на май 2024 года. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 10%.
🔹"Ростелеком" продолжит увеличивать темпы роста выручки в 2024 году, покупка его акций - самый дешевый вход в IT-бизнес, говорится в комментарии "Солид Брокер".
🔹Freedom Finance Global повысил прогнозную стоимость акций Li Auto с $54 до $56 за штуку с сохранением рекомендации "покупать".
🔹Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Alphabet Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
15:31: 🔮 Дайджест инвестпрогнозов:
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив цены акций "Интер РАО".
🔹Дивидендная доходность акций "ТМК" за второе полугодие 2023 года может составить 5%годовых, говорится в комментарии инвестиционного банка "Синара".
🔹"Тинькофф Инвестиции" повысили прогнозную цену акций Сбербанка до 331 руб. за штуку, сохранив рекомендацию на уровне "покупать".
🔹Промсвязьбанк негативно оценивает перспективы цены акций "АЛРОСА", инвесторам пока стоит воздержаться от покупок бумаг компании.
🔹Текущий рост котировок акций компаний-девелоперов на российском фондовом рынке будет краткосрочным, считают аналитик "Цифра брокер".
🔹"БКС Мир инвестиций" заменил бумаги "Аэрофлота" на "ОГК-2" в списке аутсайдеров среди российских акций.
🔹"Солид Брокер" повысил целевую цену обоих типов акций Сбербанка с 347 до 350 рублей за штуку на горизонте 12 месяцев.
🔹"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для депозитарных расписок (GDR) Fix Price с прогнозной стоимостью на уровне 406,2 рубля за штуку.
🔹SberCIB Investment Research сохраняет оценку "покупать" для акций "Южуралзолото" (ЮГК) с прогнозной стоимостью 1 рубль за штуку, что предполагает потенциал роста более 30% от текущего уровня.
🔹Аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, включив в число фаворитов бумаги "Московской биржи" и удалив акции "Ренессанс Страхование".
🔹Freedom Finance Global сохраняет рекомендацию "покупать" для акций First Solar Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $182 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям iShares Biotechnology ETF с целевой ценой $171,2 за бумагу на горизонте 12 месяцев, что соответствует потенциалу роста 21,5%.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
🔹"Тинькофф Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив цены акций "Интер РАО".
🔹Дивидендная доходность акций "ТМК" за второе полугодие 2023 года может составить 5%годовых, говорится в комментарии инвестиционного банка "Синара".
🔹"Тинькофф Инвестиции" повысили прогнозную цену акций Сбербанка до 331 руб. за штуку, сохранив рекомендацию на уровне "покупать".
🔹Промсвязьбанк негативно оценивает перспективы цены акций "АЛРОСА", инвесторам пока стоит воздержаться от покупок бумаг компании.
🔹Текущий рост котировок акций компаний-девелоперов на российском фондовом рынке будет краткосрочным, считают аналитик "Цифра брокер".
🔹"БКС Мир инвестиций" заменил бумаги "Аэрофлота" на "ОГК-2" в списке аутсайдеров среди российских акций.
🔹"Солид Брокер" повысил целевую цену обоих типов акций Сбербанка с 347 до 350 рублей за штуку на горизонте 12 месяцев.
🔹"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для депозитарных расписок (GDR) Fix Price с прогнозной стоимостью на уровне 406,2 рубля за штуку.
🔹SberCIB Investment Research сохраняет оценку "покупать" для акций "Южуралзолото" (ЮГК) с прогнозной стоимостью 1 рубль за штуку, что предполагает потенциал роста более 30% от текущего уровня.
🔹Аналитики телеграм-канала "Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, включив в число фаворитов бумаги "Московской биржи" и удалив акции "Ренессанс Страхование".
🔹Freedom Finance Global сохраняет рекомендацию "покупать" для акций First Solar Inc. с прогнозной стоимостью на уровне $182 за штуку.
🔹"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям iShares Biotechnology ETF с целевой ценой $171,2 за бумагу на горизонте 12 месяцев, что соответствует потенциалу роста 21,5%.
#экспертыотмечают #прогноз
@ifax_go
13:03: 🔎Лукойл — ждем солидной прибыли за 2П23
Наш взгляд: Относительно прошлого полугодия EBITDA, скорее всего, не изменилась, чистая прибыль, возможно, немного снизилась. У нас нейтральный взгляд на акции Лукойла.
На следующей неделе Лукойл должен отчитаться за 2П23 по МСФО
▪️По нашим оценкам, выручка Лукойла во 2П23 составила $47 млрд (RUB 4.4 трлн), EBITDA — $11.3 млрд (RUB 1060 млрд), чистая прибыль — $6.4 млрд (RUB 595 млрд)
▪️Для сравнения, в 2015-21 гг. EBITDA Лукойла за полугодие в среднем составляла $7.4 млрд, чистая прибыль — $3.2 млрд
▪️Таким образом, цифры за 2П23, скорее всего, будут значительно выше среднеисторических
▪️Компания может выплатить дивиденды за год в размере RUB 1000 на акцию, включая уже объявленные и выплаченные RUB 447 на акцию за 1П23
#результаты
#прогноз
#дивиденды
@bcsgmreports
Наш взгляд: Относительно прошлого полугодия EBITDA, скорее всего, не изменилась, чистая прибыль, возможно, немного снизилась. У нас нейтральный взгляд на акции Лукойла.
На следующей неделе Лукойл должен отчитаться за 2П23 по МСФО
▪️По нашим оценкам, выручка Лукойла во 2П23 составила $47 млрд (RUB 4.4 трлн), EBITDA — $11.3 млрд (RUB 1060 млрд), чистая прибыль — $6.4 млрд (RUB 595 млрд)
▪️Для сравнения, в 2015-21 гг. EBITDA Лукойла за полугодие в среднем составляла $7.4 млрд, чистая прибыль — $3.2 млрд
▪️Таким образом, цифры за 2П23, скорее всего, будут значительно выше среднеисторических
▪️Компания может выплатить дивиденды за год в размере RUB 1000 на акцию, включая уже объявленные и выплаченные RUB 447 на акцию за 1П23
#результаты
#прогноз
#дивиденды
@bcsgmreports
14:03: 🔎Транснефть — ждем более слабый 4К23
Наш взгляд: Транснефть, скорее всего, покажет более слабые результаты за 4К23, но дивиденды за весь год прогнозируем на стабильно хорошем уровне. Мы позитивно смотрим на привилегированные акции Транснефти.
Транснефть может представить результаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО на следующей неделе, возможно, в среду
🔹В результатах за 4К23 ожидаем увидеть падение выручки, EBITDA и чистой прибыли из-за сокращения объемов производства в начале года
🔹Выручка, вероятно, снизилась на 5% до RUB 327 млрд, EBITDA — на 10% до RUB 121 млрд, а чистая прибыль — на 38% до RUB 39 млрд
🔹Несмотря на слабый квартал, наш прогноз дивидендов за весь год остается неплохим — RUB 170 на акцию (дивдоходность 11%)
#результаты
#прогноз
#дивиденды
@bcsgmreports
Наш взгляд: Транснефть, скорее всего, покажет более слабые результаты за 4К23, но дивиденды за весь год прогнозируем на стабильно хорошем уровне. Мы позитивно смотрим на привилегированные акции Транснефти.
Транснефть может представить результаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО на следующей неделе, возможно, в среду
🔹В результатах за 4К23 ожидаем увидеть падение выручки, EBITDA и чистой прибыли из-за сокращения объемов производства в начале года
🔹Выручка, вероятно, снизилась на 5% до RUB 327 млрд, EBITDA — на 10% до RUB 121 млрд, а чистая прибыль — на 38% до RUB 39 млрд
🔹Несмотря на слабый квартал, наш прогноз дивидендов за весь год остается неплохим — RUB 170 на акцию (дивдоходность 11%)
#результаты
#прогноз
#дивиденды
@bcsgmreports
10:05: 🔎UC Rusal — ждем умеренное восстановление во 2П23
Наш взгляд: Компания, как мы полагаем, покажет рост EBITDA на 71% п/п и 125% г/г во многом с низкой базы, при этом Чистый долг/EBITDA снизится до 7.4х, но все еще будет высоким. Продолжаем смотреть негативно на бумагу в условиях низких ожиданий по дивидендам от Норникеля и высоких капзатрат.
UC Rusal, вероятно, опубликует финансовые результаты за 2П23 по МСФО 15 марта
🔹Выручка UC Rusal во 2П23, согласно нашим расчетам, выросла на 4% п/п преимущественно из-за роста объемов реализации
🔹За прошлый год выручка, вероятно, упала на 13% до $12 млрд ввиду более низких цен на алюминий
🔹EBITDA во 2П23, вероятно, выросла на 71% п/п и 125% г/г до $497 млн с низкой базы и благодаря частичной нормализации структуры затрат
🔹Тем не менее за 2023 г. EBITDA, как мы полагаем, скорректировалась на 61% до $787 млн. Рентабельность, по нашим оценкам, упала на 8 п.п. до 7%
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) во 2П23, по нашим оценкам, вышла на положительную траекторию и составила $37 млн
🔹Однако за прошлый год, по нашей оценке, все еще был убыток в размере $102 млн
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Компания, как мы полагаем, покажет рост EBITDA на 71% п/п и 125% г/г во многом с низкой базы, при этом Чистый долг/EBITDA снизится до 7.4х, но все еще будет высоким. Продолжаем смотреть негативно на бумагу в условиях низких ожиданий по дивидендам от Норникеля и высоких капзатрат.
UC Rusal, вероятно, опубликует финансовые результаты за 2П23 по МСФО 15 марта
🔹Выручка UC Rusal во 2П23, согласно нашим расчетам, выросла на 4% п/п преимущественно из-за роста объемов реализации
🔹За прошлый год выручка, вероятно, упала на 13% до $12 млрд ввиду более низких цен на алюминий
🔹EBITDA во 2П23, вероятно, выросла на 71% п/п и 125% г/г до $497 млн с низкой базы и благодаря частичной нормализации структуры затрат
🔹Тем не менее за 2023 г. EBITDA, как мы полагаем, скорректировалась на 61% до $787 млн. Рентабельность, по нашим оценкам, упала на 8 п.п. до 7%
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) во 2П23, по нашим оценкам, вышла на положительную траекторию и составила $37 млн
🔹Однако за прошлый год, по нашей оценке, все еще был убыток в размере $102 млн
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
12:00: 🔎Novabev — ждем неплохие результаты
Наш взгляд: Ждем довольно хороших результатов по выручке и EBITDA, и снижения чистой прибыли в основном из-за технического фактора. Доходность финальных дивидендов за 2023 г., по нашим оценкам, составит 4%. У нас нейтральный взгляд на Novabev.
Novabev раскроет финансовые результаты за 2П23 по МСФО в четверг, 14 марта.
🌊По нашему прогнозу, выручка компании во 2П23 выросла на 24% г/г, в том числе на 25% г/г в 4К23. Основным катализатором оставался розничный сегмент
🌊Рентабельность по EBITDA, вероятно, продолжила снижаться г/г после аномального скачка в 2022г. Однако мы ожидаем увидеть рост EBITDA на 14% г/г во 2П23, в том числе на 20% г/г в 4К23
🌊Прогнозируем снижение чистой прибыли на 19% г/г во 2П23 и на 13% г/г в 4К23 в основном из-за сложной базы сравнения (компания получила доход от продажи международных прав на бренд «Белуга» в октябре 2022 г.)
🌊Мы полагаем, что вскоре после публикации результатов компания в пятницу или понедельник объявит рекомендацию совета директоров по финальному дивиденду за 2023 г.
🌊Наш прогноз дивидендов — RUB 210 на акцию с доходностью 4%
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports
Наш взгляд: Ждем довольно хороших результатов по выручке и EBITDA, и снижения чистой прибыли в основном из-за технического фактора. Доходность финальных дивидендов за 2023 г., по нашим оценкам, составит 4%. У нас нейтральный взгляд на Novabev.
Novabev раскроет финансовые результаты за 2П23 по МСФО в четверг, 14 марта.
🌊По нашему прогнозу, выручка компании во 2П23 выросла на 24% г/г, в том числе на 25% г/г в 4К23. Основным катализатором оставался розничный сегмент
🌊Рентабельность по EBITDA, вероятно, продолжила снижаться г/г после аномального скачка в 2022г. Однако мы ожидаем увидеть рост EBITDA на 14% г/г во 2П23, в том числе на 20% г/г в 4К23
🌊Прогнозируем снижение чистой прибыли на 19% г/г во 2П23 и на 13% г/г в 4К23 в основном из-за сложной базы сравнения (компания получила доход от продажи международных прав на бренд «Белуга» в октябре 2022 г.)
🌊Мы полагаем, что вскоре после публикации результатов компания в пятницу или понедельник объявит рекомендацию совета директоров по финальному дивиденду за 2023 г.
🌊Наш прогноз дивидендов — RUB 210 на акцию с доходностью 4%
#результаты
#прогноз
@bcsgmreports