10:12: ⚡️Globaltrans: результаты за 1П23 лучше ожиданий на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры
• Выручка выросла на 11,1% п/п до 43,3 млн руб., EBITDA — на 14,2% п/п до 25,4 млн руб., чистая прибыль — на 66% п/п до 20,9 млн руб.
• Компания получила FCF в 11,9 млрд руб.
• Чистый долг стал отрицательным, составив -10,5 млрд руб. против 4,6 млрд руб. на конец 2022 г.
Результаты оказались лучше наших ожиданий на уровне выручки и EBITDA (выше на 1,2% и 1,6% соответственно). Чистая прибыль превзошла наши прогнозы на 46,3%, главным образом благодаря более высокой, чем ожидалось, EBITDA и единоразовой прибыли от продажи Spacecom в начале 2023 г. Финансовые результаты улучшились и опередили ожидания на фоне роста ставок аренды подвижного состава в 1П23, а сдерживающим фактором стало увеличение тарифов на услуги РЖД. Акционеры одобрили смену редомициляции головного предприятия с Кипра в Абу-Даби, что позволит получать дивиденды от дочерних операционных компаний на уровне торгуемой компании. Однако по итогам 1П23 держатели расписок Globaltrans не получат дивидендные выплаты из-за сохраняющихся технических ограничений. Компания проведет сегодня в 15:00 по московскому времени телеконференцию, посвященную результатам за 1П23 (регистрация по ссылке).
@Sinara_finance
#Flash #GLTR
Источник: @sinara_finance
• Выручка выросла на 11,1% п/п до 43,3 млн руб., EBITDA — на 14,2% п/п до 25,4 млн руб., чистая прибыль — на 66% п/п до 20,9 млн руб.
• Компания получила FCF в 11,9 млрд руб.
• Чистый долг стал отрицательным, составив -10,5 млрд руб. против 4,6 млрд руб. на конец 2022 г.
Результаты оказались лучше наших ожиданий на уровне выручки и EBITDA (выше на 1,2% и 1,6% соответственно). Чистая прибыль превзошла наши прогнозы на 46,3%, главным образом благодаря более высокой, чем ожидалось, EBITDA и единоразовой прибыли от продажи Spacecom в начале 2023 г. Финансовые результаты улучшились и опередили ожидания на фоне роста ставок аренды подвижного состава в 1П23, а сдерживающим фактором стало увеличение тарифов на услуги РЖД. Акционеры одобрили смену редомициляции головного предприятия с Кипра в Абу-Даби, что позволит получать дивиденды от дочерних операционных компаний на уровне торгуемой компании. Однако по итогам 1П23 держатели расписок Globaltrans не получат дивидендные выплаты из-за сохраняющихся технических ограничений. Компания проведет сегодня в 15:00 по московскому времени телеконференцию, посвященную результатам за 1П23 (регистрация по ссылке).
@Sinara_finance
#Flash #GLTR
Источник: @sinara_finance
14:20: 🚂 Globaltrans продолжает накапливать кубышку
Железнодорожный оператор полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans отчитался о росте чистой прибыли по итогам первого полугодия 2023 года.
💯 Главные цифры
▪️ Выручка компании за январь — июнь выросла на 7,3% — до 52 млрд рублей благодаря высоким ставкам аренды подвижного состава.
▪️ Чистая прибыль за полгода увеличилась на 69,4% — до 20,9 млрд рублей. На существенный рост показателя повлияла продажа 65,25% акций дочернего предприятия Spacecom AS (Эстония) за 65,3 млн евро (4,9 млрд рублей). Globaltrans получил 3,5 млрд рублей прибыли от продажи, а также поймал положительный эффект по курсовым разницам в связи с переоценкой валютных активов.
▪️ На счетах компании скопилось более 31 млрд рублей. Долговая нагрузка Globaltrans снизилась до минимума 2015–2017 годов.
▪️ Компания продолжает работать над совершенствованием бизнеса. Так, коэффициент пробега порожних полувагонов значительно улучшился — до 39% в первом полугодии 2023 года по сравнению с 42% годом ранее, что сигнализирует об улучшении логистики и эффективности сервисных контрактов.
🧐 Наше мнение
Globaltrans показывает отличный свободный денежный поток в размере 72 рублей на акцию только за первое полугодие текущего года. Однако менеджмент дал понять, что пока дивиденды не могут быть выплачены в связи с перерегистрацией компании в Абу-Даби. Мы ожидаем высокой разовой дивидендной выплаты от компании либо начала выкупа акций с рынка по завершении переезда.
За шесть месяцев 2023 года компания заработала 117,2 рубля на акцию чистой прибыли, что эквивалентно 16,3% полугодовой доходности акционеров. Мы полагаем, что за 2023 год Globaltrans заработает более 32 млрд рублей чистой прибыли, что эквивалентно 25% доходности акционеров.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали корректировать нашу модель по акциям компании. Ценные бумаги продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и остаются инвестиционно привлекательными.
#отчет_компании #GLTR
Источник: @gpb_investments
Железнодорожный оператор полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans отчитался о росте чистой прибыли по итогам первого полугодия 2023 года.
💯 Главные цифры
▪️ Выручка компании за январь — июнь выросла на 7,3% — до 52 млрд рублей благодаря высоким ставкам аренды подвижного состава.
▪️ Чистая прибыль за полгода увеличилась на 69,4% — до 20,9 млрд рублей. На существенный рост показателя повлияла продажа 65,25% акций дочернего предприятия Spacecom AS (Эстония) за 65,3 млн евро (4,9 млрд рублей). Globaltrans получил 3,5 млрд рублей прибыли от продажи, а также поймал положительный эффект по курсовым разницам в связи с переоценкой валютных активов.
▪️ На счетах компании скопилось более 31 млрд рублей. Долговая нагрузка Globaltrans снизилась до минимума 2015–2017 годов.
▪️ Компания продолжает работать над совершенствованием бизнеса. Так, коэффициент пробега порожних полувагонов значительно улучшился — до 39% в первом полугодии 2023 года по сравнению с 42% годом ранее, что сигнализирует об улучшении логистики и эффективности сервисных контрактов.
🧐 Наше мнение
Globaltrans показывает отличный свободный денежный поток в размере 72 рублей на акцию только за первое полугодие текущего года. Однако менеджмент дал понять, что пока дивиденды не могут быть выплачены в связи с перерегистрацией компании в Абу-Даби. Мы ожидаем высокой разовой дивидендной выплаты от компании либо начала выкупа акций с рынка по завершении переезда.
За шесть месяцев 2023 года компания заработала 117,2 рубля на акцию чистой прибыли, что эквивалентно 16,3% полугодовой доходности акционеров. Мы полагаем, что за 2023 год Globaltrans заработает более 32 млрд рублей чистой прибыли, что эквивалентно 25% доходности акционеров.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали корректировать нашу модель по акциям компании. Ценные бумаги продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и остаются инвестиционно привлекательными.
#отчет_компании #GLTR
Источник: @gpb_investments
20:36: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
14:15: 🇷🇺#GLTR
Перевод Globaltrans в другую юрисдикцию — это не решение проблемы дивидендов, а первый шаг к ее дальнейшему решению. Однако мы ожидаем, что в 2024 году редомициляции будет завершена, и допускаем возможность выплаты дивидендов в конце этого же года — Газпромбанк Инвестиции
@markettwits
Перевод Globaltrans в другую юрисдикцию — это не решение проблемы дивидендов, а первый шаг к ее дальнейшему решению. Однако мы ожидаем, что в 2024 году редомициляции будет завершена, и допускаем возможность выплаты дивидендов в конце этого же года — Газпромбанк Инвестиции
@markettwits
20:37: МНЕНИЕ: Тема дивидендов для Globaltrans - вопрос долгосрочного периода - Freedom Finance Global
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103560
#GLTR
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103560
#GLTR
@newssmartlab
20:45: Как прошел день
🇷🇺 В первый час торгов российский фондовый рынок успел протестировать уровень в 3200п. по #IMOEX. Затем, под влиянием отсутствия роста в Brent (-0,22%) и уверенного укрепления рубля, акции растеряли достижения первой половины дня, а индекс МосБиржи смог закрыться около пятничного уровня – 3185п. (-0,01%). Пара USD/RUB снизилась на 0,92%, до 87,6 руб., а юань опустился на 0,76%, до 12,13 руб. Опережающий рост показал индекс ИТ-сектора (+1,22%) за счет хорошего роста бумаг Ozon (+2,7%), Яндекса (+1,5%) и ВК (+0,7%).
📈 #GLTR (+1,79%) - Globaltrans Investment PLC сообщил о смене собственников. Новый мажоритарный акционер, казахская инвесткомпания Aqniet Capital LLP выкупил доли трех собственников, став владельцем 26,19% акций с перспективой увеличения доли до 31,6% к концу года. В моменте рост составлял свыше 8%, но, по мере достижения максимумов сентября импульс роста ослаб. Редомициляция компании в ОАЭ пока не означает ясных перспектив выплаты дивидендов российским акционерам, поэтому мы осторожно относимся к бумагам компании на текущих уровнях.
🏢 Акционеры TCS Group на внеочередном общем собрании одобрили редомициляцию с Кипра на российский САР. #TCSG с первых минут открытия вечерней сессии вырос до 3440 руб. (+1,5% в моменте), стабилизировавшись затем на уровне в 3400 руб. Наша таргет по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб., а прогнозная дивидендная доходность не превысит 3% от текущего уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 В первый час торгов российский фондовый рынок успел протестировать уровень в 3200п. по #IMOEX. Затем, под влиянием отсутствия роста в Brent (-0,22%) и уверенного укрепления рубля, акции растеряли достижения первой половины дня, а индекс МосБиржи смог закрыться около пятничного уровня – 3185п. (-0,01%). Пара USD/RUB снизилась на 0,92%, до 87,6 руб., а юань опустился на 0,76%, до 12,13 руб. Опережающий рост показал индекс ИТ-сектора (+1,22%) за счет хорошего роста бумаг Ozon (+2,7%), Яндекса (+1,5%) и ВК (+0,7%).
📈 #GLTR (+1,79%) - Globaltrans Investment PLC сообщил о смене собственников. Новый мажоритарный акционер, казахская инвесткомпания Aqniet Capital LLP выкупил доли трех собственников, став владельцем 26,19% акций с перспективой увеличения доли до 31,6% к концу года. В моменте рост составлял свыше 8%, но, по мере достижения максимумов сентября импульс роста ослаб. Редомициляция компании в ОАЭ пока не означает ясных перспектив выплаты дивидендов российским акционерам, поэтому мы осторожно относимся к бумагам компании на текущих уровнях.
🏢 Акционеры TCS Group на внеочередном общем собрании одобрили редомициляцию с Кипра на российский САР. #TCSG с первых минут открытия вечерней сессии вырос до 3440 руб. (+1,5% в моменте), стабилизировавшись затем на уровне в 3400 руб. Наша таргет по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб., а прогнозная дивидендная доходность не превысит 3% от текущего уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
14:02: МНЕНИЕ: Ожидаемая редомициляция Globaltrans не решает проблему выплаты дивидендов - Альфа-Банк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104922
#GLTR
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104922
#GLTR
@newssmartlab
11:01: МНЕНИЕ: После завершения редомициляции Globaltrans сможет возобновить выплату дивидендов - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109177
#GLTR
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109177
#GLTR
@newssmartlab
20:41: Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник «переписал» годовой максимум, показав рост на 0,92% по индексу Мосбиржи, до 3363п. Внутридневной максимум составил 3367п. Полагаем, что восходящий тренд в акциях на этой неделе сохранится, а тактическая цель, на наш взгляд, по индексу Мосбиржи составляет 3400 пунктов. Пара USDRUB умеренно снизилась, до 92,48 руб. (-0,02%), пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 12,69 руб.
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN +0,50%) принял решение возобновить программу обратного выкупа акций сроком до конца 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд).
🛒 Позитивная реакция на новость о «переезде» Х5 Group (#FIVE -7,15%) в российскую юрисдикцию продолжалась с вечера пятницы, до полудня понедельника, когда было опубликовано сообщение о приостановке торгов GDR компании на Мосбирже с 5 апреля. Отсутствие ясности в сроках прохождения «принудительной» редомициляции ритейлера, входящего в перечень экономически значимых предприятий, и даты возобновления торгов вызвало распродажу в расписках #FIVE.
📈 В лидерах роста в индексе Мосбиржи по-прежнему бумаги компаний транспортной отрасли (+3,3%), а именно акции Аэрофлота (#AFLT +6,2%) и расписки Глобалтранса (#GLTR +6,29%). 🟡 Продолжается «лихорадка» в акциях золотодобывающих компаний - #PLZL (+3,6%), #UGLD (+8,3%). Наиболее динамично растут бумаги ЮГК (+18% за 3 дня) – компания ожидает увеличения реализации золота с 413 тыс. унций до 749 тыс унций в 2026 году. Акции «Полюса» подошли вплотную к сильному сопротивлению на уровне 12450-12500 руб. Наша целевая цена по акциям Полюса на ближайшие 12 месяцев составляет 13650 руб., что предполагает потенциал роста еще на 10%.
💻 МКПАО «Яндекс» получила листинг на Мосбирже. Акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Дата начала торгов будет объявлена позднее. Расписки Yandex NV снизились по итогам дня на 0,4%, до 3978 руб.
👩⚕️ Мать и дитя (#MDMG +2,93%) представила сильный отчет за 2023 – выручка выросла на 9,6%, до 27,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 65,8%, до 7,8 млрд руб. Совет директоров принял решение не платить дивиденды за 2023 г. в связи с отсутствием технической возможности для таких выплат до завершения редомициляции во 2К24. Последовавшее за этим разъяснение менеджмента компании о том, что компания готова вернуться к выплате дивидендов после завершения перерегистрации вернуло покупателей в бумаги компании. В настоящее время акции компании, на наш взгляд, близки к справедливым уровням.
🌐 Фондовые рынки США начали неделю со снижения: S&P опускается на 0,36%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,76%. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в марте составил 51,9 п. (-0,3 п. м/м) – показатель продолжает оставаться выше нейтральной отметки в 50,0 п. на фоне того, что оживление спроса на товары привело к самому быстрому увеличению промышленного производства с мая 2022 г. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте увеличился до 50,3 п. (+2,5 п. м/м). Расходы на строительство в США в феврале были оценены в $2091,5 млрд (-0,3% м/м), при этом расходы на частное строительство составили $1617,1 млрд, не изменившись м/м, на жилищное строительство – $901,1 млрд (+0,7% м/м), на нежилое – $716,0 млрд (-0,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник «переписал» годовой максимум, показав рост на 0,92% по индексу Мосбиржи, до 3363п. Внутридневной максимум составил 3367п. Полагаем, что восходящий тренд в акциях на этой неделе сохранится, а тактическая цель, на наш взгляд, по индексу Мосбиржи составляет 3400 пунктов. Пара USDRUB умеренно снизилась, до 92,48 руб. (-0,02%), пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 12,69 руб.
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN +0,50%) принял решение возобновить программу обратного выкупа акций сроком до конца 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд).
🛒 Позитивная реакция на новость о «переезде» Х5 Group (#FIVE -7,15%) в российскую юрисдикцию продолжалась с вечера пятницы, до полудня понедельника, когда было опубликовано сообщение о приостановке торгов GDR компании на Мосбирже с 5 апреля. Отсутствие ясности в сроках прохождения «принудительной» редомициляции ритейлера, входящего в перечень экономически значимых предприятий, и даты возобновления торгов вызвало распродажу в расписках #FIVE.
📈 В лидерах роста в индексе Мосбиржи по-прежнему бумаги компаний транспортной отрасли (+3,3%), а именно акции Аэрофлота (#AFLT +6,2%) и расписки Глобалтранса (#GLTR +6,29%). 🟡 Продолжается «лихорадка» в акциях золотодобывающих компаний - #PLZL (+3,6%), #UGLD (+8,3%). Наиболее динамично растут бумаги ЮГК (+18% за 3 дня) – компания ожидает увеличения реализации золота с 413 тыс. унций до 749 тыс унций в 2026 году. Акции «Полюса» подошли вплотную к сильному сопротивлению на уровне 12450-12500 руб. Наша целевая цена по акциям Полюса на ближайшие 12 месяцев составляет 13650 руб., что предполагает потенциал роста еще на 10%.
💻 МКПАО «Яндекс» получила листинг на Мосбирже. Акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Дата начала торгов будет объявлена позднее. Расписки Yandex NV снизились по итогам дня на 0,4%, до 3978 руб.
👩⚕️ Мать и дитя (#MDMG +2,93%) представила сильный отчет за 2023 – выручка выросла на 9,6%, до 27,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 65,8%, до 7,8 млрд руб. Совет директоров принял решение не платить дивиденды за 2023 г. в связи с отсутствием технической возможности для таких выплат до завершения редомициляции во 2К24. Последовавшее за этим разъяснение менеджмента компании о том, что компания готова вернуться к выплате дивидендов после завершения перерегистрации вернуло покупателей в бумаги компании. В настоящее время акции компании, на наш взгляд, близки к справедливым уровням.
🌐 Фондовые рынки США начали неделю со снижения: S&P опускается на 0,36%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,76%. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в марте составил 51,9 п. (-0,3 п. м/м) – показатель продолжает оставаться выше нейтральной отметки в 50,0 п. на фоне того, что оживление спроса на товары привело к самому быстрому увеличению промышленного производства с мая 2022 г. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте увеличился до 50,3 п. (+2,5 п. м/м). Расходы на строительство в США в феврале были оценены в $2091,5 млрд (-0,3% м/м), при этом расходы на частное строительство составили $1617,1 млрд, не изменившись м/м, на жилищное строительство – $901,1 млрд (+0,7% м/м), на нежилое – $716,0 млрд (-0,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
10:16: ©️ ИДЕЯ ©️
⭐️ GlobalTrans ⭐️
Тикер: GLTR
Цель: 900 руб (+22%)
Срок идеи: конец 2кв2024
Текущая цена: 742.5 руб
🧠 GlobalTrans может дать развернутый комментарий по поводу возврата к дивидендным выплатам после переезда в Абу-Даби, считает Мозговой Центр Сигналов.
Сценарий с выплатой дивидендов в обход миноритарных акционеров на Московской Бирже маловероятен. Перед GlobalTrans есть удачные пример компаний, Fix Price и Мать и Дитя, которые смогли выплатить дивиденды всем акционерам, несмотря на инфраструктурные ограничения.
У компании есть кубышка в размере 31 млрд. руб., которая может быть направлена на выплаты дивидендов. Суммарный дивиденд за 2022 и 2023 год может составить 195 руб. на акцию с дивидендной доходность 26%
По показателю EV/EBITDA акции Globaltrans торгуются с существенным дисконтом в -60% к среднему по сектору :
EV/EBITDA LTM 2.2x
Среднее значение по сектору = 5.5x
#Идея #GLTR
Дисклеймер @cbrstocks
@cbrstocks
⭐️ GlobalTrans ⭐️
Тикер: GLTR
Цель: 900 руб (+22%)
Срок идеи: конец 2кв2024
Текущая цена: 742.5 руб
🧠 GlobalTrans может дать развернутый комментарий по поводу возврата к дивидендным выплатам после переезда в Абу-Даби, считает Мозговой Центр Сигналов.
Сценарий с выплатой дивидендов в обход миноритарных акционеров на Московской Бирже маловероятен. Перед GlobalTrans есть удачные пример компаний, Fix Price и Мать и Дитя, которые смогли выплатить дивиденды всем акционерам, несмотря на инфраструктурные ограничения.
У компании есть кубышка в размере 31 млрд. руб., которая может быть направлена на выплаты дивидендов. Суммарный дивиденд за 2022 и 2023 год может составить 195 руб. на акцию с дивидендной доходность 26%
По показателю EV/EBITDA акции Globaltrans торгуются с существенным дисконтом в -60% к среднему по сектору :
EV/EBITDA LTM 2.2x
Среднее значение по сектору = 5.5x
#Идея #GLTR
Дисклеймер @cbrstocks
@cbrstocks