16:38: ​Совкомфлот. Обзор. Мнение. Цель

🚢В 2023году бумаги были в ТОПе и показали феерический рост. В 2024 году ожидаем сохранения положительной динамики финансовых показателей и развития компании в целом.

❓Выделяем следующие позитивные моменты

— загруженность судостроительных верфей и длительность ввода новых танкеров, что вызывает рост спроса на танкерные мощности;

— на фоне дефицита танкерного тоннажа в мире, ставки фрахта на спотовом рынке транспортировки нефти в среднесрочной перспективе останутся высокими;

— изменение и удлинение торговых маршрутов также повышает стоимость фрахта и транспортировки;

— геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и обстрелы в Красном море привели к дополнительному росту на ставки фрахта. Эскалация событий приведет к еще бОльшему росту.

🌊Совкомфлот #FLOT

▪️Что касается самой компании, то около 50% ее танкерного флота перешло на долгосрочные контракты. Срок контрактов по всему флоту в среднем составляет порядка 8 лет.

▪️Компания – бенефициар девальвации рубля, т.к. зарабатывает в валюте.

💰За 9 мес 2023 года выплатила дивиденды в размере ₽6,32 — это около 35% от скорректированной чистой прибыли за I пол. 2023 г. по МСФО в рублях.

🗣Мнение: ожидаем, что по итогам 2023 г. #FLOT покажет рекордные финансовые показатели. По нашим оценкам, годовой дивиденд составит около ₽18. Текущий целевой ориентир по бумагам – ₽150.

@kit_finance_broker

10:33: #FLOT #Отчетность
⚓️ Совкомфлот: МСФО 2023

- Выручка $2,3 млрд (+22,6% г/г);
- EBITDA $1,57 млрд (+51,9% г/г);
- Чистая прибыль $0,94 млрд (+2,5х г/г).

На первый взгляд отчет выглядит сильным. Будем изучать подробнее. Дивиденд за 2Пг выходит почти 11 рублей на акцию или около 8,2%. За 1Пг выплатили 6,3 рубля.

@pravdainvest

11:19: 🚢ПАО «Совкомфлот» представило финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

💰 Выручка составила $2,3 млрд (+23% г/г), показатель на основе тайм-чартерного эквивалента - $2,0 млрд (+42% г/г), EBITDA - $1,6 млрд (+52% г/г), чистая прибыль - $943,3 млн (рост в 2,4 раза г/г)

⛴️ В отчётном периоде Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты за счёт устойчивых доходов в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов и работы флота в условиях высокой рыночной конъюнктуры

💵 Скорректированная чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов, выросла в 4,1 раза г/г, до 83,5 млрд в рублёвом эквиваленте. Таким образом, летом, без учёта уже выплаченных 6,3 руб. на акцию, может быть выплачено порядка 11,3 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 8,3%

#FLOT #акции

Не является инвестиционной рекомендацией

@rshb_invest

12:58: МНЕНИЕ: Дивидендная доходность акций Совкомфлота может составить около 13% - Альфа-Банк

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109204

#FLOT

@newssmartlab

15:16: ⚓️ Прибыль Совкомфлота в 2023 году выросла в 2,4 раза

Компания показала сильные результаты (хотя и чуть ниже консенсуса), несмотря на санкции и добровольные ограничения на экспортные поставки нефти и нефтепродуктов со стороны России. Ставки на танкеры Aframax выросли из-за увеличения мирового потребления нефти и геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Положительно на финпоказателях компании сказалось и удлинение маршрутов из-за переориентации экспортных цепочек 👍
• Прибыль от эксплуатации судов +47% г/г, до 1,67 млрд долл.
• Эксплуатационные расходы +24,4% г/г, до 371,4 млн долл., хотя рост в основном произошёл на фоне низкой базы 2022 г., по сравнению с 2021 г. расходы выросли только на 9,6%.

💰Совкомфлот остаётся интересной дивидендной историей. Ожидаем, что по итогам 2023 г. совокупный дивиденд составит 17,5 руб. на акцию (ранее компания уже выплатила за 9 месяцев 6,32 руб. на акцию).

📍Считаем, что по итогам 2024 г. Совкомфлот также покажет сильные результаты, но не рассчитываем на кратный рост прибыли. Ставки фрахта могут продолжить корректироваться на фоне высокой базы 2023 г. при отсутствии новых поводов для ограничений логистических маршрутов.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 155 руб. #FLOT

Ключевые результаты за 2023 год:
• Выручка: +22,6% г/г, до 2,32 млрд долл.
• Выручка на основе ТЧЭ: +42,35 г/г, до 2 млрд долл.
• EBITDA: +51,9% г/г, до 1,57 млрд долл.
• Прибыль: 2,4х г/г, до 943 млн долл.
• Чистый долг: -72,3% г/г, до 257 млн долл.
• Чистый долг/ EBITDA: -0,73х г/г, до 0,16х

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

@macroresearch

16:52: МНЕНИЕ: Совкомфлот остается интересной дивидендной историей - Промсвязьбанк

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109250

#FLOT

@newssmartlab

20:31: Как прошел день

🇷🇺 По итогам понедельника индекс МосБиржи снизился на 0,11%, до 3296п. При превалирующем позитивном настрое, приближение решения Банка России по ставке заставляет инвесторов быть осторожными: вероятный диапазон индекса Мосбиржи на этой неделе 3290-3320п. Рубль снизился на 1,06% до 91,92 руб. к доллару США, и на 1,09%, до 12,73 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг вырвались в лидеры по объему торгов в первый день торгов после редомициляции – объем совершенных сделок по итогам дня достиг 39 млрд руб. (45% от всего торгового оборота в акциях). Торги акциями открылись снижением, которое в моменте доходило почти до 6%. Тем не менее, в целом позитивные новости о будущей консолидации с Росбанком, сильная отчетность за 4К23, а также объявленная программа байбэка создали достаточно благоприятный фон для выкупа «навеса» бумаг после редомициляции. О дальнейших перспективах акций можно будет говорить после того как будет объявлена оценка Росбанка в рамках сделки, а также объем дополнительной эмиссии ТКС холдинга.
🛳️ Группа Совкомфлот (#FLOT -1,76%) опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за счёт устойчивых доходов в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов и работы флота в условиях высокой рыночной конъюнктуры. Скорректированная чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов, выросла в 4,1 раза г/г, до 83,5 млрд в рублёвом эквиваленте. Таким образом, летом, без учёта уже выплаченных 6,3 руб. на акцию, может быть выплачено порядка 11,3 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 8,3%.
🐟 Сегодня также отчитался за 2023 год и один наших фаворитов - компания Инарктика (#AQUA +2,44%). Компания отчиталась лучше наших ожиданий: выручка составила 28,5 млрд руб. (+21% г/г), валовая прибыль - 21,2 млрд руб. (+38% г/г), EBITDA - 12,9 млрд руб., а чистая прибыль - 15,5 млрд руб. (+27% г/г). Росту показателей способствовало восстановление спроса на рынке лососёвых, продажи за отчётный период выросли до 28,2 тыс. тонн, превысив даже уровень докризисного 2021 г. Компания ориентируется на выплату 30-50% от годовой чистой прибыли на дивиденды, что предполагает выплату в диапазоне 53-88,5 руб. на акцию. (див. доходность в диапазоне 5,9-9,8%). Подтверждаем нашу целевую цену акций Компании на уровне 1180 руб., что предполагает потенциал роста более чем в 30%.


🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе, благодаря росту акций крупнейших технологических гигантов - акции Apple (+1,4%) и Alphabet (+4,8%) взлетели после того, как стало известно, что Apple интегрирует Google Gemini AI engine в iPhone. S&P растет на 0,81%, Nasdaq – на 0,99%, Dow Jones – на 0,45%.
Из макростатистики отметим, что индекс рынка жилья в США (NAHB) в марте составил 51,0 п. (+3,0 п. м/м), что показывает самый высокий уровень уверенности застройщиков с июля 2023 г. Поскольку ФРС, как ожидается, объявит о будущем снижении ставок во IIП’24 г., более низкие затраты на финансирование привлекут на рынок многих потенциальных покупателей. Однако по мере роста активности в жилищном строительстве строителям, вероятно, придется столкнуться с ростом цен на материалы.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

@rshb_invest