11:41: #MTSS#Отчет #news
🍏МТС: Отчетность по МСФО за 2023:
▫️Выручка 606 млрд рублей (+13,5% г/г);
▫️Опер. прибыль 123 млрд рублей (+15% г/г);
▫️Чистая прибыль 55,5 млрд рублей (+65% г/г).
Рынок реагирует небольшим снижением, но по первым цифрам все нормально. Нужно конечно посмотреть долг еще и ряд показателей. Но волноваться за дивиденды 2023 года похоже не стоит! Тем более впереди IPO МТС-Банка.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
🍏МТС: Отчетность по МСФО за 2023:
▫️Выручка 606 млрд рублей (+13,5% г/г);
▫️Опер. прибыль 123 млрд рублей (+15% г/г);
▫️Чистая прибыль 55,5 млрд рублей (+65% г/г).
Рынок реагирует небольшим снижением, но по первым цифрам все нормально. Нужно конечно посмотреть долг еще и ряд показателей. Но волноваться за дивиденды 2023 года похоже не стоит! Тем более впереди IPO МТС-Банка.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
18:16: #SNGP#Отчет #news
🍏Сургутнефтегаз: Отчетность по РСБУ за 2023:
▫️Выручка 2,22 трлн рублей (-4,9% г/г);
▫️Чистая прибыль 1,3 трлн рублей (22х г/г).
Дивиденд на привилегированные акции ожидается в размере 12,29 рублей согласно УСТАВУ или 18,6%. Наши ожидания были 11,30 рубля див. Сильно!
12,28/(13,3% дох. длинных ОФЗ + 3,2% за разовость более чем) = 74,5 рублей. Раскачать бумагу могут легко выше 70)) Одна из наших основных позиций в этом году.
@pravdainvest
🍏Сургутнефтегаз: Отчетность по РСБУ за 2023:
▫️Выручка 2,22 трлн рублей (-4,9% г/г);
▫️Чистая прибыль 1,3 трлн рублей (22х г/г).
Дивиденд на привилегированные акции ожидается в размере 12,29 рублей согласно УСТАВУ или 18,6%. Наши ожидания были 11,30 рубля див. Сильно!
12,28/(13,3% дох. длинных ОФЗ + 3,2% за разовость более чем) = 74,5 рублей. Раскачать бумагу могут легко выше 70)) Одна из наших основных позиций в этом году.
@pravdainvest
19:46: #MTLR#Отчет #news
🍏Мечел: Отчетность по РСБУ за 2023:
▫️Выручка 16,94 млрд рублей (-50% почти г/г);
▫️Чистая прибыль 6,55 млрд рублей (против убытка 33 млн).
Формально прибыль есть, но мы очень сомневаемся в выплате дивидендов даже на префы. Будем смотреть подробнее отчет уже на выходных.
@pravdainvest
🍏Мечел: Отчетность по РСБУ за 2023:
▫️Выручка 16,94 млрд рублей (-50% почти г/г);
▫️Чистая прибыль 6,55 млрд рублей (против убытка 33 млн).
Формально прибыль есть, но мы очень сомневаемся в выплате дивидендов даже на префы. Будем смотреть подробнее отчет уже на выходных.
@pravdainvest
12:01: 🩺 Мать и Дитя — хватит вкладывать в нефть, когда есть такая медицина!
Компания отчиталась лучше ожиданий. Что думает GIF о покупке акций по текущей цене?
💊 Что нужно знать о компании?
🔴Сектор вырос за год на 4,5% — до 4,1 трлн рублей. Доля платных услуг составляет 33%.
🔴В 2023 года Группа приросла на 4 клиники и 1 госпиталь. В 2024 году планируют открыть 11 новых клиник. В 2025 году — еще 10 клиник и 2 госпиталя.
🔴Мать и Дитя стала более вертикально интегрированной. Появился МГИМО-МЕД. Компания готовит новые кадры для своих учреждений.
🔴Компания работает с нулевой ставкой налогообложения. Часть услуг финансируется государством через ОМС. Доля ОМС в доходах — 23%.
📈 Ключевые финансовые показатели второго полугодия
🔹Выручка выросла на 9,6% — до 27,6 млрд руб.
🔹Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. Мы ожидали на 0,5 млрд меньше.
🔹Долговой портфель с учетом арендных обязательств — 3,2 млрд руб. Чистый долг Группы отрицательный.
🔹Свободный денежный поток за год составил 5,9 млрд руб.
По итогам года EBITDA компании составила 9,2 млрд руб. EV/EBITDA ~ 7,4.
🟡 Дивиденды маячат на горизонте?
Новая дивидендная политика предполагает выплату до 100% от чистой прибыли. Денег на счетах хватает на 131 рубль дивидендов.
⭐️ Мнение GIF
Мать и Дитя остается одной из наиболее стабильных и эффективных компаний на российском рынке. Рентабельность капитала в 2023 году составила более 24%.
Однако за качественный бизнес рынок часто требует повышенную цену: почти 10 годовых прибылей и более 7 EBITDA.
Наш таргет всегда можно узнать в GIF Private chat 👈
#отчет $MDMG
theglobalinvest
@theglobalinvest
Компания отчиталась лучше ожиданий. Что думает GIF о покупке акций по текущей цене?
💊 Что нужно знать о компании?
🔴Сектор вырос за год на 4,5% — до 4,1 трлн рублей. Доля платных услуг составляет 33%.
🔴В 2023 года Группа приросла на 4 клиники и 1 госпиталь. В 2024 году планируют открыть 11 новых клиник. В 2025 году — еще 10 клиник и 2 госпиталя.
🔴Мать и Дитя стала более вертикально интегрированной. Появился МГИМО-МЕД. Компания готовит новые кадры для своих учреждений.
🔴Компания работает с нулевой ставкой налогообложения. Часть услуг финансируется государством через ОМС. Доля ОМС в доходах — 23%.
📈 Ключевые финансовые показатели второго полугодия
🔹Выручка выросла на 9,6% — до 27,6 млрд руб.
🔹Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. Мы ожидали на 0,5 млрд меньше.
🔹Долговой портфель с учетом арендных обязательств — 3,2 млрд руб. Чистый долг Группы отрицательный.
🔹Свободный денежный поток за год составил 5,9 млрд руб.
По итогам года EBITDA компании составила 9,2 млрд руб. EV/EBITDA ~ 7,4.
🟡 Дивиденды маячат на горизонте?
Новая дивидендная политика предполагает выплату до 100% от чистой прибыли. Денег на счетах хватает на 131 рубль дивидендов.
⭐️ Мнение GIF
Мать и Дитя остается одной из наиболее стабильных и эффективных компаний на российском рынке. Рентабельность капитала в 2023 году составила более 24%.
Однако за качественный бизнес рынок часто требует повышенную цену: почти 10 годовых прибылей и более 7 EBITDA.
Наш таргет всегда можно узнать в GIF Private chat 👈
#отчет $MDMG
theglobalinvest
@theglobalinvest
15:09: Мать и дитя: сколько дивидендов может заплатить компания после редомициляции
И какие риски несет переезд
Группа компаний MD Medical, владеющая сетью частных клиник Мать и дитя, опубликовала отчет МСФО с финансовыми итогами прошедшего года.
Параллельно публикации отчета компания поделилась итогами собрания совета директоров. Руководители MD Medical отложили рекомендацию дивидендов до окончания процесса смены юрисдикции на остров Октябрьский в Калининградской области.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные финансовые результаты за второе полугодие 2023-го вслед за сильным операционным отчетом. Рентабельность по EBITDA составила 34,6%, что превышает среднеисторический уровень. EBITDA показала рост на 17% год к году за счет увеличения загрузки госпиталей и клиник, роста среднего чека, а также эффективного контроля за издержками по фонду оплаты труда и затратами на медицинские материалы.
Мы ожидаем, что компания сможет заплатить не менее 93 рублей на акцию после завершения редомициляции до конца первой половины 2024 года с учетом накопленной прибыли прошлых лет. Дивидендная доходность к текущей цене — 9,2%.
Придерживаемся нейтрального взгляда на бумаги MD Medical. По мультипликаторам расписки торгуются по справедливой цене, также возможен навес предложения акций после переезда компании в Россию.
#отчет
@tinkoff_invest_official
И какие риски несет переезд
Группа компаний MD Medical, владеющая сетью частных клиник Мать и дитя, опубликовала отчет МСФО с финансовыми итогами прошедшего года.
Параллельно публикации отчета компания поделилась итогами собрания совета директоров. Руководители MD Medical отложили рекомендацию дивидендов до окончания процесса смены юрисдикции на остров Октябрьский в Калининградской области.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные финансовые результаты за второе полугодие 2023-го вслед за сильным операционным отчетом. Рентабельность по EBITDA составила 34,6%, что превышает среднеисторический уровень. EBITDA показала рост на 17% год к году за счет увеличения загрузки госпиталей и клиник, роста среднего чека, а также эффективного контроля за издержками по фонду оплаты труда и затратами на медицинские материалы.
Мы ожидаем, что компания сможет заплатить не менее 93 рублей на акцию после завершения редомициляции до конца первой половины 2024 года с учетом накопленной прибыли прошлых лет. Дивидендная доходность к текущей цене — 9,2%.
Придерживаемся нейтрального взгляда на бумаги MD Medical. По мультипликаторам расписки торгуются по справедливой цене, также возможен навес предложения акций после переезда компании в Россию.
#отчет
@tinkoff_invest_official
17:51: 💉 Мать и дитя: устойчивый бизнес с растущей прибылью
Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла финансовые результаты за 12 месяцев 2023 года. Рассказываем о главных моментах отчета.
🍼 Ключевые показатели
✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3% — до 9,891 тысячи.
✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19,3 тысячи.
🔻 Количество койко-дней в 2023 году снизилось на 2,5% — до 146,3 тысячи.
✅ Количество амбулаторных посещений относительно предыдущего года прибавило 11,4%, достигнув 2,123 млн.
💰 Главные цифры
🔹 Выручка Группы увеличилась на 9,6% в связи с ростом операционных показателей и составила 27,6 млрд руб.
🔹 Выручка московских госпиталей увеличилась на 3,1% (до 13,4 млрд руб.) в основном благодаря росту количества циклов ЭКО и посещаемости по таким направлениям, как акушерство и гинекология, педиатрия, диагностика, телемедицина.
🔹 Рост выручки региональных госпиталей на 15,5% (до 7,5 млрд руб.) обеспечен значительным ростом загрузки родовых мощностей госпиталей в Санкт-Петербурге, Самаре и Тюмени и ростом загрузки коечного фонда госпиталей в Новосибирске, Самаре и Лахте с одновременным увеличением среднего чека по всем направлениям госпиталей регионов.
🚀 Чистая прибыль выросла относительно 2022 года на 65,8% — до 7,8 млрд руб. Рост вызван увеличением выручки и низкой базой на фоне полученного в 2022 году убытка от обесценения незавершенного строительства и основных средств на 1,3 млрд руб. Динамика чистой прибыли 2023 года по отношению к показателю 2022 года без учета обесценения активов составила +30,3%.
🚀 Рентабельность чистой прибыли достигла максимального значения за последние пять лет в 28,3%.
🚀 Чистый долг на конец 2023 года отрицательный 一 –9,0 млрд руб., при этом в течение года денежные средства увеличились с 4,5 млрд руб. до 9,9 млрд руб., а общий долг — с 0,6 млрд руб. до 0,9 млрд руб.
🏥 Открытие новых клиник и госпиталей
В ноябре 2023 года открылся новый госпиталь «Мичуринский» площадью 8755 кв. м. Общая сумма инвестиций в проект составила 2,8 млрд рублей. В январе 2024 года двери распахнул многопрофильный медицинский центр «MD Group Зиларт» площадью 452 кв. м., позволяющий проводить более 50 тыс. приемов специалистов в год. Общий объем инвестиций в проект оценивается в более чем 81 млн рублей.
💼 Дивидендная политика
В декабре 2023 года советом директоров Мать и Дитя была утверждена дивидендная политика компании, которая предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной за прошедшие периоды.
🚃 Завершение переезда в Россию
В начале февраля 2024 года компания сообщила, что головное юрлицо сети клиники находится на завершающем этапе процесса переезда в Россию и рассчитывает завершить этот процесс в апреле-мае 2024 года, что позволит возобновить выплату дивидендов, согласно новой дивидендной политике.
🧐 Наше мнение
☑️ В планах Группы завершить строительство и открыть в 2025–2026 годах медицинский центр «Лапино-3» и клинический госпиталь в Домодедово.
☑️ Компания может нарастить капитальные затраты и снизить свободный денежный поток, в связи с чем мы ожидаем, что Мать и дитя распределит на дивиденды 50% чистой прибыли за 2023 год и прошедшие периоды (второе полугодие 2021 года и второе полугодие 2022 года).
☑️ Объем выплат может составить 96,8 рубля на одну акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить 9,7%.
✖️ Мы позитивно оцениваем финансовые показатели компании за 2023 год, но, учитывая текущую стоимость акций, считаем, что котировки не имеют существенного апсайда, и не включаем акции Мать и Дитя в наш модельный портфель.
#отчет_компании $MDMG
@gpb_investments
Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла финансовые результаты за 12 месяцев 2023 года. Рассказываем о главных моментах отчета.
🍼 Ключевые показатели
✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3% — до 9,891 тысячи.
✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19,3 тысячи.
🔻 Количество койко-дней в 2023 году снизилось на 2,5% — до 146,3 тысячи.
✅ Количество амбулаторных посещений относительно предыдущего года прибавило 11,4%, достигнув 2,123 млн.
💰 Главные цифры
🔹 Выручка Группы увеличилась на 9,6% в связи с ростом операционных показателей и составила 27,6 млрд руб.
🔹 Выручка московских госпиталей увеличилась на 3,1% (до 13,4 млрд руб.) в основном благодаря росту количества циклов ЭКО и посещаемости по таким направлениям, как акушерство и гинекология, педиатрия, диагностика, телемедицина.
🔹 Рост выручки региональных госпиталей на 15,5% (до 7,5 млрд руб.) обеспечен значительным ростом загрузки родовых мощностей госпиталей в Санкт-Петербурге, Самаре и Тюмени и ростом загрузки коечного фонда госпиталей в Новосибирске, Самаре и Лахте с одновременным увеличением среднего чека по всем направлениям госпиталей регионов.
🚀 Чистая прибыль выросла относительно 2022 года на 65,8% — до 7,8 млрд руб. Рост вызван увеличением выручки и низкой базой на фоне полученного в 2022 году убытка от обесценения незавершенного строительства и основных средств на 1,3 млрд руб. Динамика чистой прибыли 2023 года по отношению к показателю 2022 года без учета обесценения активов составила +30,3%.
🚀 Рентабельность чистой прибыли достигла максимального значения за последние пять лет в 28,3%.
🚀 Чистый долг на конец 2023 года отрицательный 一 –9,0 млрд руб., при этом в течение года денежные средства увеличились с 4,5 млрд руб. до 9,9 млрд руб., а общий долг — с 0,6 млрд руб. до 0,9 млрд руб.
🏥 Открытие новых клиник и госпиталей
В ноябре 2023 года открылся новый госпиталь «Мичуринский» площадью 8755 кв. м. Общая сумма инвестиций в проект составила 2,8 млрд рублей. В январе 2024 года двери распахнул многопрофильный медицинский центр «MD Group Зиларт» площадью 452 кв. м., позволяющий проводить более 50 тыс. приемов специалистов в год. Общий объем инвестиций в проект оценивается в более чем 81 млн рублей.
💼 Дивидендная политика
В декабре 2023 года советом директоров Мать и Дитя была утверждена дивидендная политика компании, которая предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной за прошедшие периоды.
🚃 Завершение переезда в Россию
В начале февраля 2024 года компания сообщила, что головное юрлицо сети клиники находится на завершающем этапе процесса переезда в Россию и рассчитывает завершить этот процесс в апреле-мае 2024 года, что позволит возобновить выплату дивидендов, согласно новой дивидендной политике.
🧐 Наше мнение
☑️ В планах Группы завершить строительство и открыть в 2025–2026 годах медицинский центр «Лапино-3» и клинический госпиталь в Домодедово.
☑️ Компания может нарастить капитальные затраты и снизить свободный денежный поток, в связи с чем мы ожидаем, что Мать и дитя распределит на дивиденды 50% чистой прибыли за 2023 год и прошедшие периоды (второе полугодие 2021 года и второе полугодие 2022 года).
☑️ Объем выплат может составить 96,8 рубля на одну акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить 9,7%.
✖️ Мы позитивно оцениваем финансовые показатели компании за 2023 год, но, учитывая текущую стоимость акций, считаем, что котировки не имеют существенного апсайда, и не включаем акции Мать и Дитя в наш модельный портфель.
#отчет_компании $MDMG
@gpb_investments
12:24: 🖥 Группа Астра: показатели растут, но могло быть и лучше
Каких дивидендов ждать от компании?
Один из лидеров российского IT-рынка, производитель инфраструктурного ПО, группа Астра опубликовала финансовые результаты за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Марьяны Лазаричевой:
За четвертый квартал 2023-го компания продемонстрировала рост выручки на 58% год к году. На последний квартал пришлось около 51% совокупной годовой выручки группы за счет высокой сезонности бизнеса. Тем не менее квартальная выручка оказалась существенно ниже наших ожиданий.
EBITDA компании в четвертом квартале составила 2,7 млрд рублей, рентабельность 56%, что также отражает эффект сезонности, однако маржа все еще находится под давлением из-за растущих расходов компании, в частности за счет роста затрат на персонал. Скорректированная чистая прибыль компании составила 3,3 млрд рублей за 2023 год (против нашего прогноза в 5,8 млрд рублей).
Ожидаем, что в скором времени компания может объявить дивиденды за девять месяцев 2023 года. По нашим прогнозам, потенциальная выплата составит 6,9 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 1%).
Пока результаты группы Астра кажутся нам слабыми. Мнение по акциям компании составим после подведения итогов на дне инвестора, который проходит сегодня.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Каких дивидендов ждать от компании?
Один из лидеров российского IT-рынка, производитель инфраструктурного ПО, группа Астра опубликовала финансовые результаты за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Марьяны Лазаричевой:
За четвертый квартал 2023-го компания продемонстрировала рост выручки на 58% год к году. На последний квартал пришлось около 51% совокупной годовой выручки группы за счет высокой сезонности бизнеса. Тем не менее квартальная выручка оказалась существенно ниже наших ожиданий.
EBITDA компании в четвертом квартале составила 2,7 млрд рублей, рентабельность 56%, что также отражает эффект сезонности, однако маржа все еще находится под давлением из-за растущих расходов компании, в частности за счет роста затрат на персонал. Скорректированная чистая прибыль компании составила 3,3 млрд рублей за 2023 год (против нашего прогноза в 5,8 млрд рублей).
Ожидаем, что в скором времени компания может объявить дивиденды за девять месяцев 2023 года. По нашим прогнозам, потенциальная выплата составит 6,9 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 1%).
Пока результаты группы Астра кажутся нам слабыми. Мнение по акциям компании составим после подведения итогов на дне инвестора, который проходит сегодня.
#отчет
@tinkoff_invest_official
14:45: 💻 Астра — IT лидер будет только расти!
Сегодня компания отчиталась за 2023 год и проводит День Инвестора. Расскажем все, что нужно знать о компании.
📤 Выручка в 2023 году выросла на 76% — до 9,5 млрд руб.
Основную долю выручки приносят продажи Astra Linux — 66%. Растет доля продаж экосистем (с 13,4% до 18,3%) и сопровождения продуктов (с 8,4% до 14,7%).
📤 Количество сотрудников Астры увеличилось в 3 раза.
Сейчас в компании трудятся 2275 человек. Выросли и расходы по выплате заработной платы до 3,8 млрд руб.
📤 Бизнес в 2023 году нарастил расходы на маркетинг с 570 млн до 1,4 млрд.
Крупные бизнесы продолжают переходить на отечественные ПО. Компания активно развивает маркетинговую компанию и участвует в различных конференциях и форумах.
📤 Чистая прибыль 2023 года выросла на 20% — до 3,6 млрд руб.
В 2023 году компания понесла разовый расход в размере 680 млн руб. в рамках IPO. Если не учитывать эти расходы — прибыль выросла на 42%.
📤 Чистый денежный поток по итогам года вырос до 1 млрд руб.
Высокая ключевая ставка не оказывает сильное давление на маржинальность компании. Чистый долг на околонулевом уровне — 93 млн руб.
📤 Дивиденды тоже будут
Компания планирует распределять не менее 50% от чистой прибыли на дивы. По отчету дивдоходность 2023 года может составить не менее 2,6%.
⭐️ Мнение GIF
Темп роста выручки компании немного замедлился. Однако повышение доли маржинальных продуктов приведет к увеличению прибыли.
Мы верим в дальнейшее развитие бизнеса Астры. Однако уже сейчас компания оценена справедливо.
Еще больше обзоров компаний и таргетов по ним можно найти в GIF Private chat 👈
#отчет $ASTR
theglobalinvest
@theglobalinvest
Сегодня компания отчиталась за 2023 год и проводит День Инвестора. Расскажем все, что нужно знать о компании.
📤 Выручка в 2023 году выросла на 76% — до 9,5 млрд руб.
Основную долю выручки приносят продажи Astra Linux — 66%. Растет доля продаж экосистем (с 13,4% до 18,3%) и сопровождения продуктов (с 8,4% до 14,7%).
📤 Количество сотрудников Астры увеличилось в 3 раза.
Сейчас в компании трудятся 2275 человек. Выросли и расходы по выплате заработной платы до 3,8 млрд руб.
📤 Бизнес в 2023 году нарастил расходы на маркетинг с 570 млн до 1,4 млрд.
Крупные бизнесы продолжают переходить на отечественные ПО. Компания активно развивает маркетинговую компанию и участвует в различных конференциях и форумах.
📤 Чистая прибыль 2023 года выросла на 20% — до 3,6 млрд руб.
В 2023 году компания понесла разовый расход в размере 680 млн руб. в рамках IPO. Если не учитывать эти расходы — прибыль выросла на 42%.
📤 Чистый денежный поток по итогам года вырос до 1 млрд руб.
Высокая ключевая ставка не оказывает сильное давление на маржинальность компании. Чистый долг на околонулевом уровне — 93 млн руб.
📤 Дивиденды тоже будут
Компания планирует распределять не менее 50% от чистой прибыли на дивы. По отчету дивдоходность 2023 года может составить не менее 2,6%.
⭐️ Мнение GIF
Темп роста выручки компании немного замедлился. Однако повышение доли маржинальных продуктов приведет к увеличению прибыли.
Мы верим в дальнейшее развитие бизнеса Астры. Однако уже сейчас компания оценена справедливо.
Еще больше обзоров компаний и таргетов по ним можно найти в GIF Private chat 👈
#отчет $ASTR
theglobalinvest
@theglobalinvest
11:08: 🚗 Делимобиль: едем в гору на хорошей скорости
Лидер российского рынка каршеринга отчитался впервые после IPO. Компания опубликовала отчет МСФО с итогами 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Марьяны Лазаричевой:
Выручка компании за четвертый квартал выросла на 56% на фоне активного расширения автопарка, привлечения новых пользователей и роста потребления услуг каршеринга. Спрос на услуги в первом квартале продолжает демонстрировать хорошие темпы роста, а дополнительным драйвером станет дальнейшие расширение географии. В конце марта этого года Делимобиль объявил о запуске сервиса в Сочи.
Несмотря на рост автопарка, компания находит возможности для оптимизации затрат. Динамика OIBDA за квартал показала рост в 31%, что эквивалентно рентабельности в 31%. Чистая прибыль за четвертый квартал составила 525 млн рублей.
По итогам 2023 года соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 3,3. По новой дивидендной политике компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли при снижении этого показателя ниже 3.
С момента публичного размещения акции компании выросли на 28%. В целом результаты Делимобиля соответствуют ожиданиям менеджмента и бизнес-плану компании, озвученным в рамках IPO, но акции не кажутся нам недооцененными.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Лидер российского рынка каршеринга отчитался впервые после IPO. Компания опубликовала отчет МСФО с итогами 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Марьяны Лазаричевой:
Выручка компании за четвертый квартал выросла на 56% на фоне активного расширения автопарка, привлечения новых пользователей и роста потребления услуг каршеринга. Спрос на услуги в первом квартале продолжает демонстрировать хорошие темпы роста, а дополнительным драйвером станет дальнейшие расширение географии. В конце марта этого года Делимобиль объявил о запуске сервиса в Сочи.
Несмотря на рост автопарка, компания находит возможности для оптимизации затрат. Динамика OIBDA за квартал показала рост в 31%, что эквивалентно рентабельности в 31%. Чистая прибыль за четвертый квартал составила 525 млн рублей.
По итогам 2023 года соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 3,3. По новой дивидендной политике компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли при снижении этого показателя ниже 3.
С момента публичного размещения акции компании выросли на 28%. В целом результаты Делимобиля соответствуют ожиданиям менеджмента и бизнес-плану компании, озвученным в рамках IPO, но акции не кажутся нам недооцененными.
#отчет
@tinkoff_invest_official
14:26: 🛻 Делимобиль: формируя культуру аренды
ПАО «Каршеринг Руссия», владеющая брендом Делимобиль, раскрыло аудированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
📝 Ключевые показатели
🛞 Размер автопарка Делимобиля вырос на 34%, достигнув 26,6 тыс. автомобилей в 2023 году.
🛞 Количество зарегистрированных пользователей пробило планку в 9,6 млн, прибавив 14% за год.
💯 Главные цифры
🔹 Рост выручки Делимобиля составил 33%, достигнув уровня 20,9 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 49% за год, составив 7,4 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 35,7% в 2023 году против 31,9% годом ранее за счет эффекта масштаба, роста эффективности ключевых бизнес-процессов, системного технологического развития и внедрения аналитики данных.
🔹 Чистая прибыль выросла в 2,4 раза, до 1,9 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 9,2%, увеличившись на 4,1 п. п.
🔹 Произошло снижение долговой нагрузки за счет снижения чистого долга.
📆 Важные события
💸 IPO в начале 2024 года позволило привлечь более 4,2 млрд рублей с целью дальнейшего развития бизнеса и снижение долговой нагрузки. Делимобиль стал первым публичным оператором каршеринга в России. Акции компании входят во второй уровень листинга Московской биржи.
🌴 В апреле 2024 года компания начала работать в Сочи, расширив тем самым количество городов присутствия до 11.
🔧 Развивается собственная инфраструктура обслуживания автопарка. В декабре 2023 года открыта СТО в Нижнем Новгороде.
💰 Дивиденды
Периодичность выплаты дивидендов составляет два раза в год, при этом на выплаты акционерам направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО при комфортном соотношении чистого долга к прибыли без учета налогов и амортизации на уровне 3,0x. На данный момент нет информации о дивидендах за 2023 год, притом что соотношение было выше планки — 3,3x.
🧐 Наше мнение
☑️ Рост стоимости автомобилей и устаревание парка стимулирует людей чаще использовать услуги каршеринга, что способствует постепенной смене отношения к собственности от владения к аренде, формируя тем самым положительную среду для роста рынка каршеринга, на котором Делимобиль занимает ведущие позиции.
☑️ Делимобиль находится в стадии активного развития, о чем свидетельствует рост операционных и финансовых показателей вкупе с повышением эффективности деятельности.
☑️ Заявленное направление использования привлеченных денежных средств за счет IPO на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки должно придать дополнительные импульсы для роста, а также открыть путь для выплаты дивидендов.
В данный момент акции Делимобиля не входят в наш модельный портфель.
#отчет_компании $DELI
@gpb_investments
ПАО «Каршеринг Руссия», владеющая брендом Делимобиль, раскрыло аудированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
📝 Ключевые показатели
🛞 Размер автопарка Делимобиля вырос на 34%, достигнув 26,6 тыс. автомобилей в 2023 году.
🛞 Количество зарегистрированных пользователей пробило планку в 9,6 млн, прибавив 14% за год.
💯 Главные цифры
🔹 Рост выручки Делимобиля составил 33%, достигнув уровня 20,9 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 49% за год, составив 7,4 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 35,7% в 2023 году против 31,9% годом ранее за счет эффекта масштаба, роста эффективности ключевых бизнес-процессов, системного технологического развития и внедрения аналитики данных.
🔹 Чистая прибыль выросла в 2,4 раза, до 1,9 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 9,2%, увеличившись на 4,1 п. п.
🔹 Произошло снижение долговой нагрузки за счет снижения чистого долга.
📆 Важные события
💸 IPO в начале 2024 года позволило привлечь более 4,2 млрд рублей с целью дальнейшего развития бизнеса и снижение долговой нагрузки. Делимобиль стал первым публичным оператором каршеринга в России. Акции компании входят во второй уровень листинга Московской биржи.
🌴 В апреле 2024 года компания начала работать в Сочи, расширив тем самым количество городов присутствия до 11.
🔧 Развивается собственная инфраструктура обслуживания автопарка. В декабре 2023 года открыта СТО в Нижнем Новгороде.
💰 Дивиденды
Периодичность выплаты дивидендов составляет два раза в год, при этом на выплаты акционерам направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО при комфортном соотношении чистого долга к прибыли без учета налогов и амортизации на уровне 3,0x. На данный момент нет информации о дивидендах за 2023 год, притом что соотношение было выше планки — 3,3x.
🧐 Наше мнение
☑️ Рост стоимости автомобилей и устаревание парка стимулирует людей чаще использовать услуги каршеринга, что способствует постепенной смене отношения к собственности от владения к аренде, формируя тем самым положительную среду для роста рынка каршеринга, на котором Делимобиль занимает ведущие позиции.
☑️ Делимобиль находится в стадии активного развития, о чем свидетельствует рост операционных и финансовых показателей вкупе с повышением эффективности деятельности.
☑️ Заявленное направление использования привлеченных денежных средств за счет IPO на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки должно придать дополнительные импульсы для роста, а также открыть путь для выплаты дивидендов.
В данный момент акции Делимобиля не входят в наш модельный портфель.
#отчет_компании $DELI
@gpb_investments