16:03: С 31 июля Мосбиржа изменит режим торгов акциями, расчёты по ним будут на сутки быстрее. Рассказываем, что изменится для инвесторов 🤓
Наверняка видели фразу: «расчёты по сделкам проходят в режиме Т+2». Это означает, что фактическим владельцем бумаги инвестор становится только через два рабочих дня после покупки. А деньги на счёт получает через два дня после продажи. В таком режиме на Мосбирже проходят торги акциями 📄
Как так? Ведь деньги или акции сразу после сделки появляются в портфеле, и их можно использовать для дальнейшей торговли. Да, биржа даёт такую возможность до окончания расчётов. Но есть ограничения 👇
❗ на деньги от продажи в режиме Т+2 можно сразу же купить только бумагу, которая торгуется в этом же режиме;
❗ вывести деньги сразу после продажи акции нельзя, нужно ждать окончания расчётов.
Но с 31 июля биржа меняет режим торговли для акций на Т+1.
Что это даст инвесторам?
📌 Во-первых, купленные бумаги и вырученные от продажи деньги будут поступать на следующий рабочий день. А значит, вывести их тоже можно будет быстрее.
📌 Во-вторых, покупать акции под дивиденды можно будет не за два рабочих дня до закрытия реестра, а за один.
📌 А в-третьих, повысится объём торгов и ликвидность акций.
Как это произойдёт?
✅ Расчёты по сделкам от 27.07.23 пройдут 31.07.23.
✅ Расчёты по сделкам от 28.07.23 пройдут 1.08.23.
✅ А вот с 31.07.23 расчёты будут проходить на следующий рабочий день — 1.08.23.
✅ По сделкам от 1.08.23 расчёт пройдёт 2.08.23 и так далее.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Наверняка видели фразу: «расчёты по сделкам проходят в режиме Т+2». Это означает, что фактическим владельцем бумаги инвестор становится только через два рабочих дня после покупки. А деньги на счёт получает через два дня после продажи. В таком режиме на Мосбирже проходят торги акциями 📄
Как так? Ведь деньги или акции сразу после сделки появляются в портфеле, и их можно использовать для дальнейшей торговли. Да, биржа даёт такую возможность до окончания расчётов. Но есть ограничения 👇
❗ на деньги от продажи в режиме Т+2 можно сразу же купить только бумагу, которая торгуется в этом же режиме;
❗ вывести деньги сразу после продажи акции нельзя, нужно ждать окончания расчётов.
Но с 31 июля биржа меняет режим торговли для акций на Т+1.
Что это даст инвесторам?
📌 Во-первых, купленные бумаги и вырученные от продажи деньги будут поступать на следующий рабочий день. А значит, вывести их тоже можно будет быстрее.
📌 Во-вторых, покупать акции под дивиденды можно будет не за два рабочих дня до закрытия реестра, а за один.
📌 А в-третьих, повысится объём торгов и ликвидность акций.
Как это произойдёт?
✅ Расчёты по сделкам от 27.07.23 пройдут 31.07.23.
✅ Расчёты по сделкам от 28.07.23 пройдут 1.08.23.
✅ А вот с 31.07.23 расчёты будут проходить на следующий рабочий день — 1.08.23.
✅ По сделкам от 1.08.23 расчёт пройдёт 2.08.23 и так далее.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
13:04: Нервы российских инвесторов часто проходят проверку на прочность. Сложнее всего приходится новичкам — они больше всего склонны к паническим распродажам 👀
Сегодня расскажем о пяти правилах, которые помогут не терять голову и пережить даже «идеальный шторм» на фондовом рынке 🌊
1️⃣ Следовать выбранной стратегии
Главное — не поддаваться общему страху и следовать изначальному плану. Если у инвестора есть чёткая цель и срок инвестиций, а активы в портфель куплены исходя из уровня риска — будет меньше соблазна продать всё на панике 👌
2️⃣ Соблюдать баланс по валютам
В зависимости от стратегии портфель должен быть сбалансирован, в том числе и по валюте инструментов. Там должны быть и рублёвые активы, и валюты дружественных государств. Инвесторам доступны и инструменты, номинированные в валюте — замещающие облигации в долларах, евро и юанях 💸
3️⃣ Помнить про диверсификацию
В портфеле нужны разные активы, которые будут компенсировать снижение друг друга: акции компаний с растущим бизнесом, дивидендные акции, облигации. Если компания в кризис откажется от дивидендов, то купоны по облигациям выплатят с гораздо большей вероятностью 📊
4️⃣ Выбирать надёжные активы с дружественной «пропиской»
В первую очередь надо смотреть на надёжные инструменты без риска блокировок: ОФЗ, облигации российских эмитентов и акции «голубых фишек» Мосбиржи. Их активы хранятся в Национальном расчётном депозитарии (НРД), поэтому их нельзя заморозить из-за рубежа ❄️
5️⃣ Правильно оценивать доходность
И ещё один совет от наших управляющих портфелями — адекватно оценивайте портфель. Реальным ростом можно считать только ту доходность, которая превышает инфляцию. Но чем более рисковый портфель вы сформируете в надежде на высокий доход, тем на больший срок инвестиций следует ориентироваться ⏰
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Сегодня расскажем о пяти правилах, которые помогут не терять голову и пережить даже «идеальный шторм» на фондовом рынке 🌊
1️⃣ Следовать выбранной стратегии
Главное — не поддаваться общему страху и следовать изначальному плану. Если у инвестора есть чёткая цель и срок инвестиций, а активы в портфель куплены исходя из уровня риска — будет меньше соблазна продать всё на панике 👌
2️⃣ Соблюдать баланс по валютам
В зависимости от стратегии портфель должен быть сбалансирован, в том числе и по валюте инструментов. Там должны быть и рублёвые активы, и валюты дружественных государств. Инвесторам доступны и инструменты, номинированные в валюте — замещающие облигации в долларах, евро и юанях 💸
3️⃣ Помнить про диверсификацию
В портфеле нужны разные активы, которые будут компенсировать снижение друг друга: акции компаний с растущим бизнесом, дивидендные акции, облигации. Если компания в кризис откажется от дивидендов, то купоны по облигациям выплатят с гораздо большей вероятностью 📊
4️⃣ Выбирать надёжные активы с дружественной «пропиской»
В первую очередь надо смотреть на надёжные инструменты без риска блокировок: ОФЗ, облигации российских эмитентов и акции «голубых фишек» Мосбиржи. Их активы хранятся в Национальном расчётном депозитарии (НРД), поэтому их нельзя заморозить из-за рубежа ❄️
5️⃣ Правильно оценивать доходность
И ещё один совет от наших управляющих портфелями — адекватно оценивайте портфель. Реальным ростом можно считать только ту доходность, которая превышает инфляцию. Но чем более рисковый портфель вы сформируете в надежде на высокий доход, тем на больший срок инвестиций следует ориентироваться ⏰
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
13:43: Дивиденды — это главное, за что мы любим акции. Как узнать, каких выплат ждать от компании? 👛
Это написано в дивидендной политике. Но как всегда, есть нюансы 👇
📌 Компании платят дивиденды, чтобы привлекать инвесторов. Тогда акции дорожают, а значит, растёт капитал мажоритарных акционеров 🔼 Но если цель — сильно увеличить долю рынка, то основным владельцам компании выгоднее пустить прибыль в рост, чем делиться с миноритариями. Мы уже писали про разницу между акциями роста и стоимости.
📌 Дивидендная политика — ориентир для инвесторов, когда компания платит дивиденды и как их считает. Но решение принимает собрание акционеров, а рекомендует его совет директоров.
📌 Компания имеет право не платить дивиденды, даже если они положены по дивполитике 🤷♀️ Например, в 2022 году из-за кризиса в экономике отказались от выплат многие российские компании. Ещё одно препятствие — юридические проблемы из-за западных ограничений.
📌 Выплаты все считают по-разному. Обычно это процент от чистой прибыли, EBITDA или свободного денежного потока 🧮 Стандарт для госкомпаний — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Часто дивиденды зависят от долговой нагрузки. Что логично: сначала выплаты по кредитам, потом — плюшки акционерам 💸
Бонус: дивидендная политика крупных компаний суперкоротко — в карточках 👆
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
Это написано в дивидендной политике. Но как всегда, есть нюансы 👇
📌 Компании платят дивиденды, чтобы привлекать инвесторов. Тогда акции дорожают, а значит, растёт капитал мажоритарных акционеров 🔼 Но если цель — сильно увеличить долю рынка, то основным владельцам компании выгоднее пустить прибыль в рост, чем делиться с миноритариями. Мы уже писали про разницу между акциями роста и стоимости.
📌 Дивидендная политика — ориентир для инвесторов, когда компания платит дивиденды и как их считает. Но решение принимает собрание акционеров, а рекомендует его совет директоров.
📌 Компания имеет право не платить дивиденды, даже если они положены по дивполитике 🤷♀️ Например, в 2022 году из-за кризиса в экономике отказались от выплат многие российские компании. Ещё одно препятствие — юридические проблемы из-за западных ограничений.
📌 Выплаты все считают по-разному. Обычно это процент от чистой прибыли, EBITDA или свободного денежного потока 🧮 Стандарт для госкомпаний — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Часто дивиденды зависят от долговой нагрузки. Что логично: сначала выплаты по кредитам, потом — плюшки акционерам 💸
Бонус: дивидендная политика крупных компаний суперкоротко — в карточках 👆
#основыинвестиций
@alfa_investments
Источник: @alfa_investments
16:04: У инвесторов появилась новая возможность диверсифицировать вложения — цифровые финансовые активы (ЦФА). Разобрали инструмент, который уже есть в приложениях Альфа-Банка 👇
Что такое ЦФА?
Это аналоги классических инструментов. Например, акций, облигаций, оцифрованных драгоценных металлов. По ЦФА может выплачиваться процентный доход — как купоны по облигациям или дивиденды по акциям 🛍
В чём отличия от знакомых инструментов?
🔘 У ЦФА выше доходность. Всё потому, что при их выпуске компании меньше тратят на посредников, а сэкономленные деньги достаются инвесторам 💸
🔘 Можно купить часть дорогого актива. Его покупает и дробит компания, которая выпускает ЦФА. А инвестор получает больше возможностей для диверсификации портфеля 💼
🔘 ЦФА можно выпускать на короткий срок — например год, полгода или даже день 👀
🔘 При погашении может выдаваться физический актив вместо денег, если это предусмотрено ЦФА.
ЦФА можно торговать на вторичном рынке?
Да, но он только развивается, поэтому есть нюансы. При покупке или продаже ЦФА нужно самостоятельно выставить цену, а потом вручную совершить сделку 👌
Доход не потеряется при продаже?
Допустим, выплата за месяц — 150 руб. Вы решили продать ЦФА через две недели и можете потерять накопленные 75 руб. А можете прибавить их к цене продажи — и не потерять ничего 🤑
Кто может инвестировать?
Любой человек. Но у неквалифицированных инвесторов есть лимит на покупку активов с высоким риском — 600 тыс. руб. за календарный год 💸 Для некоторых видов ЦФА понадобится заново подтвердить статус «квала» — требования к нему стандартные.
А это вообще законно?
Да! Выпуск и обращение ЦФА регулируются Центробанком. Продавать ЦФА могут только аккредитованные операторы, и Альфа-Банк — один из них ❤️
Как купить ЦФА и где они хранятся?
Для покупки нужен обычный расчётный счёт. ЦФА учитываются в информационной системе платформы А-Токен: в персональном цифровом кошельке появляется запись в виде токена 📝
#основыинвестиций
@alfa_investments
@alfa_investments
Что такое ЦФА?
Это аналоги классических инструментов. Например, акций, облигаций, оцифрованных драгоценных металлов. По ЦФА может выплачиваться процентный доход — как купоны по облигациям или дивиденды по акциям 🛍
В чём отличия от знакомых инструментов?
🔘 У ЦФА выше доходность. Всё потому, что при их выпуске компании меньше тратят на посредников, а сэкономленные деньги достаются инвесторам 💸
🔘 Можно купить часть дорогого актива. Его покупает и дробит компания, которая выпускает ЦФА. А инвестор получает больше возможностей для диверсификации портфеля 💼
🔘 ЦФА можно выпускать на короткий срок — например год, полгода или даже день 👀
🔘 При погашении может выдаваться физический актив вместо денег, если это предусмотрено ЦФА.
ЦФА можно торговать на вторичном рынке?
Да, но он только развивается, поэтому есть нюансы. При покупке или продаже ЦФА нужно самостоятельно выставить цену, а потом вручную совершить сделку 👌
Доход не потеряется при продаже?
Допустим, выплата за месяц — 150 руб. Вы решили продать ЦФА через две недели и можете потерять накопленные 75 руб. А можете прибавить их к цене продажи — и не потерять ничего 🤑
Кто может инвестировать?
Любой человек. Но у неквалифицированных инвесторов есть лимит на покупку активов с высоким риском — 600 тыс. руб. за календарный год 💸 Для некоторых видов ЦФА понадобится заново подтвердить статус «квала» — требования к нему стандартные.
А это вообще законно?
Да! Выпуск и обращение ЦФА регулируются Центробанком. Продавать ЦФА могут только аккредитованные операторы, и Альфа-Банк — один из них ❤️
Как купить ЦФА и где они хранятся?
Для покупки нужен обычный расчётный счёт. ЦФА учитываются в информационной системе платформы А-Токен: в персональном цифровом кошельке появляется запись в виде токена 📝
#основыинвестиций
@alfa_investments
@alfa_investments
13:57: В пятницу акции Лукойла открыли торги с минусом в 6,57% и утащили вниз индекс Мосбиржи (−1,6%). Случилось что-то плохое? 🤚 Нет, это был дивидендный гэп
🤔 Гэп всегда происходит после отсечки. Сначала про неё
Когда компания объявляет о дивидендах, инвесторы активно покупают её акции ради выплат. Котировки начинают расти, ведь бумага принесёт гарантированный и заранее известный доход 🔼
Но всё это до момента дивидендной отсечки. Это день, когда компания формирует список акционеров для выплат — закрывает реестр 🗒 Чтобы попасть в него, купить акции нужно не позже чем за один рабочий день до этой даты 🗓
👀 А теперь про сам дивидендный гэп
На следующий день торгов котировки с самого начала гораздо ниже. Они как будто провалились в яму, отсюда и название «гэп». Всё потому, что до отсечки в котировках были учтены предстоящие дивиденды, а после — уже нет ☹️ И покупать акции по прежней цене не готов никто. Происходит рыночная переоценка актива: котировки снижаются примерно на размер дивидендов — это и есть гэп.
‼️ Дивидендный гэп — предсказуемое «техническое» событие, а не результат массовых распродаж. Хотя некоторые инвесторы, получив право на дивиденды, действительно продают акции.
Чаще всего котировки возвращаются к прежним уровням в течение нескольких месяцев. Чем перспективнее компания, тем быстрее закрывается гэп по её акциям 🔜
🤑 На гэпе можно заработать?
Лучше не пытайтесь. Кажется, что можно «зашортить» акции: одолжить их у брокера → продать подороже → купить после гэпа подешевле → вернуть бумаги брокеру. Но это не сработает ❌ Всё потому, что при такой схеме брокер теряет право на дивиденды. И когда они придут на счёт клиента, брокер спишет их в свою пользу. Таково правило торгов.
Шортить акции на гэпе ещё и опасно ⚠️ Они входят в обеспечение сделки, и резкое падение цены может привести к принудительному закрытию позиций. А это чревато убытками.
#основыинвестиций
@alfa_investments
@alfa_investments
🤔 Гэп всегда происходит после отсечки. Сначала про неё
Когда компания объявляет о дивидендах, инвесторы активно покупают её акции ради выплат. Котировки начинают расти, ведь бумага принесёт гарантированный и заранее известный доход 🔼
Но всё это до момента дивидендной отсечки. Это день, когда компания формирует список акционеров для выплат — закрывает реестр 🗒 Чтобы попасть в него, купить акции нужно не позже чем за один рабочий день до этой даты 🗓
👀 А теперь про сам дивидендный гэп
На следующий день торгов котировки с самого начала гораздо ниже. Они как будто провалились в яму, отсюда и название «гэп». Всё потому, что до отсечки в котировках были учтены предстоящие дивиденды, а после — уже нет ☹️ И покупать акции по прежней цене не готов никто. Происходит рыночная переоценка актива: котировки снижаются примерно на размер дивидендов — это и есть гэп.
‼️ Дивидендный гэп — предсказуемое «техническое» событие, а не результат массовых распродаж. Хотя некоторые инвесторы, получив право на дивиденды, действительно продают акции.
Чаще всего котировки возвращаются к прежним уровням в течение нескольких месяцев. Чем перспективнее компания, тем быстрее закрывается гэп по её акциям 🔜
🤑 На гэпе можно заработать?
Лучше не пытайтесь. Кажется, что можно «зашортить» акции: одолжить их у брокера → продать подороже → купить после гэпа подешевле → вернуть бумаги брокеру. Но это не сработает ❌ Всё потому, что при такой схеме брокер теряет право на дивиденды. И когда они придут на счёт клиента, брокер спишет их в свою пользу. Таково правило торгов.
Шортить акции на гэпе ещё и опасно ⚠️ Они входят в обеспечение сделки, и резкое падение цены может привести к принудительному закрытию позиций. А это чревато убытками.
#основыинвестиций
@alfa_investments
@alfa_investments
17:59: Вы хотите накопить крупную сумму или обеспечить себе пассивный доход в будущем? Тогда поговорим про долгосрочные инвестиции
Для таких целей подходят акции: они могут годами приносить прибыль. Если, конечно, правильно выбрать компанию. Вот какие критерии важны 👇
1️⃣ Размер компании
Компании, чьи акции вы хотите держать в портфеле несколько лет, должны быть устойчивыми и иметь ресурсы для преодоления кризисов. Например, доступ к займам, рынкам сбыта, господдержке. Как правило, всё это есть у крупных компаний. Простой параметр — капитализация: чем она выше, тем лучше.
2️⃣ Ликвидность акций
Если бумаги активно торгуются на рынке, они входят в основные индексы, а значит, пользуются высоким спросом уже многие годы. Это важно для долгосрочных инвестиций.
3️⃣ Эффективность бизнеса
Успешные компании рентабельны. Даже если их акции проседают, со временем они всё равно будут стремиться к росту. Можно оценивать ROE — рентабельность собственного капитала. Лучше смотреть показатель за несколько лет (до 10), чтобы найти долгосрочных фаворитов рынка.
4️⃣ Перспективы роста
Спрогнозировать динамику акций сложно, но можно измерить темпы роста самого бизнеса. Например, выручки или чистой прибыли. Для долгосрочных вложений интересны компании, у которых показатели выше среднего по отрасли.
5️⃣ Качество управления
Оценить его непросто, но тут помогут критерии устойчивого развития ESG — общество, экология и корпоративное управление. В топы ESG-рейтингов попадают компании, которые охотнее общаются с инвесторами, придерживаются дивидендной политики и редко нарушают долгосрочную стратегию.
❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали пять компаний, чьи акции подойдут для долгосрочных вложений. Вот они:
📍 Сбербанк
📍 Лукойл
📍 Полюс
📍 Магнит
📍 Яндекс
#основыинвестиций
@alfa_investments
Для таких целей подходят акции: они могут годами приносить прибыль. Если, конечно, правильно выбрать компанию. Вот какие критерии важны 👇
1️⃣ Размер компании
Компании, чьи акции вы хотите держать в портфеле несколько лет, должны быть устойчивыми и иметь ресурсы для преодоления кризисов. Например, доступ к займам, рынкам сбыта, господдержке. Как правило, всё это есть у крупных компаний. Простой параметр — капитализация: чем она выше, тем лучше.
2️⃣ Ликвидность акций
Если бумаги активно торгуются на рынке, они входят в основные индексы, а значит, пользуются высоким спросом уже многие годы. Это важно для долгосрочных инвестиций.
3️⃣ Эффективность бизнеса
Успешные компании рентабельны. Даже если их акции проседают, со временем они всё равно будут стремиться к росту. Можно оценивать ROE — рентабельность собственного капитала. Лучше смотреть показатель за несколько лет (до 10), чтобы найти долгосрочных фаворитов рынка.
4️⃣ Перспективы роста
Спрогнозировать динамику акций сложно, но можно измерить темпы роста самого бизнеса. Например, выручки или чистой прибыли. Для долгосрочных вложений интересны компании, у которых показатели выше среднего по отрасли.
5️⃣ Качество управления
Оценить его непросто, но тут помогут критерии устойчивого развития ESG — общество, экология и корпоративное управление. В топы ESG-рейтингов попадают компании, которые охотнее общаются с инвесторами, придерживаются дивидендной политики и редко нарушают долгосрочную стратегию.
❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали пять компаний, чьи акции подойдут для долгосрочных вложений. Вот они:
📍 Сбербанк
📍 Лукойл
📍 Полюс
📍 Магнит
📍 Яндекс
#основыинвестиций
@alfa_investments
18:32: «Моё богатство — результат комбинации нескольких факторов: жизни в Америке, хороших генов и аккумулирующего эффекта сложных процентов»
Это слова Уоррена Баффета. Но ведь последний из этих факторов доступен каждому. Рассказываем 👇
🧐 Что это за процент?
Тот, который начисляется на сумму вложений и накопленную по ней прибыль. Если сильно упростить, то это проценты на проценты. Он работает, только если вы реинвестируете доход: не тратите его, а снова вкладываете 👌
Например, вы купили облигации на 10 000 руб. и получили 1000 руб. купонов. На них докупили ещё бумаги и через год получили уже 1100 руб. дохода. Это и есть сложный процент.
🔮 А в чём его магия?
В том, что деньги приносят больше денег. Эту магию можно усилить: есть два волшебных ингредиента — время и периодичность реинвестирования.
Допустим, вы вложили 100 000 руб. под 10% годовых и ежегодно реинвестировали полученный доход под тот же процент. Через 10 лет ваши вложения превратятся в 259 374 руб. А через 20 — в 672 750 руб. А вот если доход реинвестировать не раз в год, а ежеквартально, за 20 лет стартовая сумма вырастет больше чем в семь раз — до 721 000 руб. 🔥
❓ Где эта магия работает?
Там, где нет риска потерять основную сумму и ставка реинвестирования выше нуля. То есть прежде всего на рынке облигаций. С акциями сложный процент тоже работает: если на полученные дивиденды вы покупаете новые бумаги.
Правда, акции — гораздо более рискованный инструмент. Поэтому не забывайте о диверсификации и тщательно выбирайте активы — и тогда на длинном промежутке сложный процент будет на вашей стороне 💪
#основыинвестиций
@alfa_investments
Это слова Уоррена Баффета. Но ведь последний из этих факторов доступен каждому. Рассказываем 👇
🧐 Что это за процент?
Тот, который начисляется на сумму вложений и накопленную по ней прибыль. Если сильно упростить, то это проценты на проценты. Он работает, только если вы реинвестируете доход: не тратите его, а снова вкладываете 👌
Например, вы купили облигации на 10 000 руб. и получили 1000 руб. купонов. На них докупили ещё бумаги и через год получили уже 1100 руб. дохода. Это и есть сложный процент.
🔮 А в чём его магия?
В том, что деньги приносят больше денег. Эту магию можно усилить: есть два волшебных ингредиента — время и периодичность реинвестирования.
Допустим, вы вложили 100 000 руб. под 10% годовых и ежегодно реинвестировали полученный доход под тот же процент. Через 10 лет ваши вложения превратятся в 259 374 руб. А через 20 — в 672 750 руб. А вот если доход реинвестировать не раз в год, а ежеквартально, за 20 лет стартовая сумма вырастет больше чем в семь раз — до 721 000 руб. 🔥
❓ Где эта магия работает?
Там, где нет риска потерять основную сумму и ставка реинвестирования выше нуля. То есть прежде всего на рынке облигаций. С акциями сложный процент тоже работает: если на полученные дивиденды вы покупаете новые бумаги.
Правда, акции — гораздо более рискованный инструмент. Поэтому не забывайте о диверсификации и тщательно выбирайте активы — и тогда на длинном промежутке сложный процент будет на вашей стороне 💪
#основыинвестиций
@alfa_investments
13:02: Всё качественное стоит дорого, это закон рынка. Но бывают исключения, и их поиск увлекателен сам по себе. Расскажем, как это делать на рынке акций
Покупка недооценённых компаний — одна из старейших инвестиционных стратегий. Фундаментальная оценка бизнеса часто отличается от сиюминутных котировок, но именно она даёт хороший ориентир для долгосрочных инвестиций 🗓
Поговорим, как найти бумаги с дисконтом и не промахнуться 👇
По размеру прибыли
Популярный способ оценки — мультипликатор P/E: соотношение стоимости компании к её прибыли. Понятно, что чем P/E ниже, тем выгоднее выглядит покупка акции 👌
Но если компании стоят меньше годовой прибыли или сравнимо с ней — это сигнал быть осторожным и поискать причины. Например, P/E у Аэрофлота вообще отрицательный: у компании убыток 😔
А у Сургутнефтегаза P/E = 1,8, и это заметно меньше среднего уровня нефтяников. У компании исторически низкие дивиденды по обыкновенным акциям 👀
По размеру выручки
Близкий по смыслу мультипликатор — соотношение стоимости компании и её годовой выручки (P/S). Важен для бизнеса, который зарабатывает с оборота, например, для торговых сетей 🛒
У М.Видео P/S = 0,1, то есть вся компания стоит как её выручка за месяц. А у успешных торговых компаний Магнит и FixPrice P/S вообще близок к 1. Выходит, оценка М.Видео почему-то занижена? И у этого есть причина: большие долги ‼️
Как не ошибиться?
Вот советы экспертов Альфа-Инвестиций:
1️⃣ Смотреть на индикатор, подходящий для конкретного сектора. Например, P/B для банков, EV/EBITDA для промышленников или EV/Sales для ретейла. P/E универсален для компаний с прибылью, а если есть убыток — подойдёт P/S.
2️⃣ Сравнивать показатель с типичным или средним значением для сектора. Если отклонение большое, нужно поискать причины недооценки. И только после этого радоваться своей находке.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Покупка недооценённых компаний — одна из старейших инвестиционных стратегий. Фундаментальная оценка бизнеса часто отличается от сиюминутных котировок, но именно она даёт хороший ориентир для долгосрочных инвестиций 🗓
Поговорим, как найти бумаги с дисконтом и не промахнуться 👇
По размеру прибыли
Популярный способ оценки — мультипликатор P/E: соотношение стоимости компании к её прибыли. Понятно, что чем P/E ниже, тем выгоднее выглядит покупка акции 👌
Но если компании стоят меньше годовой прибыли или сравнимо с ней — это сигнал быть осторожным и поискать причины. Например, P/E у Аэрофлота вообще отрицательный: у компании убыток 😔
А у Сургутнефтегаза P/E = 1,8, и это заметно меньше среднего уровня нефтяников. У компании исторически низкие дивиденды по обыкновенным акциям 👀
По размеру выручки
Близкий по смыслу мультипликатор — соотношение стоимости компании и её годовой выручки (P/S). Важен для бизнеса, который зарабатывает с оборота, например, для торговых сетей 🛒
У М.Видео P/S = 0,1, то есть вся компания стоит как её выручка за месяц. А у успешных торговых компаний Магнит и FixPrice P/S вообще близок к 1. Выходит, оценка М.Видео почему-то занижена? И у этого есть причина: большие долги ‼️
Как не ошибиться?
Вот советы экспертов Альфа-Инвестиций:
1️⃣ Смотреть на индикатор, подходящий для конкретного сектора. Например, P/B для банков, EV/EBITDA для промышленников или EV/Sales для ретейла. P/E универсален для компаний с прибылью, а если есть убыток — подойдёт P/S.
2️⃣ Сравнивать показатель с типичным или средним значением для сектора. Если отклонение большое, нужно поискать причины недооценки. И только после этого радоваться своей находке.
#основыинвестиций
@alfa_investments
18:32: Новости — главное, что двигает рынки. Да, но не всегда 🤔
Иногда цена акций сильно меняется, хотя новостей про компанию нет (возьмите хоть необъяснимый рост Яндекса). Значит, на котировки действуют неявные факторы. Аналитики Альфа-Инвестиций насчитали шесть таких 👇
▶ Слухи. 80% оборота по акциям — это сделки частных инвесторов. А значит, к росту спроса на конкретную бумагу может привести даже её активное обсуждение в соцсетях.
▶ Позитивные ожидания — сильного отчёта, дивидендов, смены юрисдикции. Сложно предсказать, когда эти ожидания превращаются в активные покупки, поэтому кажется, что акции растут без причины. Но ожидания не всегда сбываются.
▶ Рост вместе с рынком. Бывает, что у самой компании нет причин для роста, но инвесторы покупают её акции, потому что растёт весь рынок. Иногда спекулянты подгоняют отстающие бумаги.
▶ Технические сигналы — движение цены бумаги на графике. Да, это может быть единственной причиной для скачка цены, если трейдеры увидели в графике какой-то импульс. Например, когда акция обновляет минимум или максимум, или долго торговалась в каком-то диапазоне цены и начинает выходить из него.
▶ Закрытие маржинальных позиций (то есть сделок, которые были проведены на заёмные деньги брокера). Это случается, когда брокер пересматривает свою оценку риска по таким сделкам, часто — в моменты сильной волатильности на рынке. Поэтому этот фактор обычно связан с другими причинами.
▶ Небольшой объём бумаг в свободном обращении (это делает акцию низколиквидной). В этом случае даже маленький перевес заявок на покупку или продажу может сильно изменить цену бумаги. К «разгону» котировок могут присоединиться спекулянты. В 2023 году такое бывало нередко.
Мы не упоминаем манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю — ведь это уже преступления ❌ Но, как видите, у непонятных движений котировок бывают и вполне законные причины.
И мы всё ещё не знаем, что именно происходит с Яндексом 🤷♀️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Иногда цена акций сильно меняется, хотя новостей про компанию нет (возьмите хоть необъяснимый рост Яндекса). Значит, на котировки действуют неявные факторы. Аналитики Альфа-Инвестиций насчитали шесть таких 👇
▶ Слухи. 80% оборота по акциям — это сделки частных инвесторов. А значит, к росту спроса на конкретную бумагу может привести даже её активное обсуждение в соцсетях.
▶ Позитивные ожидания — сильного отчёта, дивидендов, смены юрисдикции. Сложно предсказать, когда эти ожидания превращаются в активные покупки, поэтому кажется, что акции растут без причины. Но ожидания не всегда сбываются.
▶ Рост вместе с рынком. Бывает, что у самой компании нет причин для роста, но инвесторы покупают её акции, потому что растёт весь рынок. Иногда спекулянты подгоняют отстающие бумаги.
▶ Технические сигналы — движение цены бумаги на графике. Да, это может быть единственной причиной для скачка цены, если трейдеры увидели в графике какой-то импульс. Например, когда акция обновляет минимум или максимум, или долго торговалась в каком-то диапазоне цены и начинает выходить из него.
▶ Закрытие маржинальных позиций (то есть сделок, которые были проведены на заёмные деньги брокера). Это случается, когда брокер пересматривает свою оценку риска по таким сделкам, часто — в моменты сильной волатильности на рынке. Поэтому этот фактор обычно связан с другими причинами.
▶ Небольшой объём бумаг в свободном обращении (это делает акцию низколиквидной). В этом случае даже маленький перевес заявок на покупку или продажу может сильно изменить цену бумаги. К «разгону» котировок могут присоединиться спекулянты. В 2023 году такое бывало нередко.
Мы не упоминаем манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю — ведь это уже преступления ❌ Но, как видите, у непонятных движений котировок бывают и вполне законные причины.
И мы всё ещё не знаем, что именно происходит с Яндексом 🤷♀️
#основыинвестиций
@alfa_investments
13:15: Акции с регулярными дивидендами любят все инвесторы. Вот советы аналитиков Альфа-Инвестиций, как выбрать хорошие бумаги и прикинуть, сколько вы по ним получите 👇
1️⃣ Смотрите историю выплат
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
2️⃣ Изучайте дивидендную политику
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты (подробнее мы писали здесь). Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
3️⃣ Учитывайте долги
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
4️⃣ Выбирайте зрелые компании
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
5️⃣ Ищите, кому выгодно
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
❤️ Вот подборка акций, от которых наши аналитики ждут стабильных дивидендов в ближайшие годы:
📌 Сбербанк
📌 Лукойл
📌 Татнефть
📌 Роснефть
📌 Газпром нефть
📌 Ростелеком
📌 Интер РАО
📌 Novabev Group
📌 Магнит
📌 Московская биржа
#основыинвестиций
@alfa_investments
1️⃣ Смотрите историю выплат
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
2️⃣ Изучайте дивидендную политику
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты (подробнее мы писали здесь). Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
3️⃣ Учитывайте долги
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
4️⃣ Выбирайте зрелые компании
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
5️⃣ Ищите, кому выгодно
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
❤️ Вот подборка акций, от которых наши аналитики ждут стабильных дивидендов в ближайшие годы:
📌 Сбербанк
📌 Лукойл
📌 Татнефть
📌 Роснефть
📌 Газпром нефть
📌 Ростелеком
📌 Интер РАО
📌 Novabev Group
📌 Магнит
📌 Московская биржа
#основыинвестиций
@alfa_investments