14:47: 📊МФО Займер: #разборкомпании перед IPO #ZAYM
Займер самая крупна микрофинансовая организация в РФ. Предоставляет микрозаймы розничным клиентам. 17,3 млн клиентов, имеет собственную финтех-платформу.
Параметры:
▫Цена размещения : по верхней границы диапазона 270 руб.
▫Free-float: 12.5%
▫План по привлечению: 3,5 млрд руб.
▫Тип: cash out = продажа части акций акционером.
▫Сбор заявок с 5 по 11 апреля. Старт торгов: 12 апреля
⚠Специфика бизнеса: Это финтех. Компания предлагает рынку займы онлайн через 2 продукта:
А) займы до зарплаты (Payday Loan, PDL, сроком до 30 дней) и объемом до 30 тыс руб
Б) потребительские займы (Installment Loan) сроком 3–6 мес и объемом до 100 тыс. руб.
⚠Основные финпоказатели:
▫чистый процентные доходы: 18,5 млрд руб. (-13,5% г/г)
▫чистая прибыль: 6,1 млрд руб (+5,8% г/г), при этом нет роста капитала из-за распределения доходов на дивиденды
▫% маржа оценивается >98%! Займер не работает с депозитами.
▫Проблем с ликвидностью нет. (кэша на счетах 2,15 млрд руб.
▫долг умеренный (883 млн руб.)
Оценка компании: адекватная, средняя по финсектору.
Мультипликаторы: P/E=4.1, P/BV=2.1
ROE 51%. Сильный результат (среднее по отрасли 24%).
⚠Дивиденды. 50% от чистой прибыли МСФО. Выплаты ежеквартальны. При условии результатов не хуже 2023 г. дивиденд может составить 30 руб. Доходность: 10-11%
я не полезу в IPO, т.к. 70% отдают институционалам + не нравится выход собственника из бизнеса .
Говорят уже переподписка и аллокация будет меньше 5% по нашим прикидкам. Так что если и участвовать, то спекулятивно и без высоких ожиданий!
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest
Займер самая крупна микрофинансовая организация в РФ. Предоставляет микрозаймы розничным клиентам. 17,3 млн клиентов, имеет собственную финтех-платформу.
Параметры:
▫Цена размещения : по верхней границы диапазона 270 руб.
▫Free-float: 12.5%
▫План по привлечению: 3,5 млрд руб.
▫Тип: cash out = продажа части акций акционером.
▫Сбор заявок с 5 по 11 апреля. Старт торгов: 12 апреля
⚠Специфика бизнеса: Это финтех. Компания предлагает рынку займы онлайн через 2 продукта:
А) займы до зарплаты (Payday Loan, PDL, сроком до 30 дней) и объемом до 30 тыс руб
Б) потребительские займы (Installment Loan) сроком 3–6 мес и объемом до 100 тыс. руб.
⚠Основные финпоказатели:
▫чистый процентные доходы: 18,5 млрд руб. (-13,5% г/г)
▫чистая прибыль: 6,1 млрд руб (+5,8% г/г), при этом нет роста капитала из-за распределения доходов на дивиденды
▫% маржа оценивается >98%! Займер не работает с депозитами.
▫Проблем с ликвидностью нет. (кэша на счетах 2,15 млрд руб.
▫долг умеренный (883 млн руб.)
Оценка компании: адекватная, средняя по финсектору.
Мультипликаторы: P/E=4.1, P/BV=2.1
ROE 51%. Сильный результат (среднее по отрасли 24%).
⚠Дивиденды. 50% от чистой прибыли МСФО. Выплаты ежеквартальны. При условии результатов не хуже 2023 г. дивиденд может составить 30 руб. Доходность: 10-11%
я не полезу в IPO, т.к. 70% отдают институционалам + не нравится выход собственника из бизнеса .
Говорят уже переподписка и аллокация будет меньше 5% по нашим прикидкам. Так что если и участвовать, то спекулятивно и без высоких ожиданий!
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
@pravdainvest