15:31: 🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава
Со 2 ноября 2022: +89,1% (+64,7%*)
За месяц: +18,9% (+15,9%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ После предыдущего пересмотра подборки средней и малой капитализации (в середине июля) соответствующий индекс МосБиржи продолжил расти. В этот раз мы внесли в подборку пять изменений.
⚪️ Нашу подборку покидают девелоперы — ГК «Самолет» и Группа «Эталон». Акции Самолета достигли целевой цены, установленной аналитиками SberCIB Investment Research. Мы включили акции Самолета в подборку в момент ее создания (2 ноября 2022 года). С тех пор они подорожали на 49,6%. Расписки Группы «Эталон» находятся в шаге от целевой цены. После их включения в подборку (12 мая 2023 года) они выросли в цене на 42,4%.
⚪️ Мы включили в подборку расписки HeadHunter и ЦИАНа. HeadHunter в середине августа может представить хорошие результаты за 1П23. Компания выигрывает от того, что сейчас рекрутеры тратят больше времени и средств на поиск кандидатов. Результаты ЦИАНа за 1П23 также могут оказаться неплохими — на рынке недвижимости наблюдалась повышенная активность.
⚪️ Мы также добавляем в подборку акции Распадской. Ослабление рубля поддерживает финансовые показатели компании. В настоящий момент регистрация Evraz (основной акционер Распадской) в недружественной юрисдикции является ключевым препятствием для возобновления дивидендных выплат. Решение этого вопроса (посредством «переезда» Evraz или получения средств его бенефициарами) позволило бы Распадской выплачивать дивиденды с двузначной доходностью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SMLT $ETLN $HHRU $CIAN $RASP
Источник: @sberinvestments
Со 2 ноября 2022: +89,1% (+64,7%*)
За месяц: +18,9% (+15,9%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ После предыдущего пересмотра подборки средней и малой капитализации (в середине июля) соответствующий индекс МосБиржи продолжил расти. В этот раз мы внесли в подборку пять изменений.
⚪️ Нашу подборку покидают девелоперы — ГК «Самолет» и Группа «Эталон». Акции Самолета достигли целевой цены, установленной аналитиками SberCIB Investment Research. Мы включили акции Самолета в подборку в момент ее создания (2 ноября 2022 года). С тех пор они подорожали на 49,6%. Расписки Группы «Эталон» находятся в шаге от целевой цены. После их включения в подборку (12 мая 2023 года) они выросли в цене на 42,4%.
⚪️ Мы включили в подборку расписки HeadHunter и ЦИАНа. HeadHunter в середине августа может представить хорошие результаты за 1П23. Компания выигрывает от того, что сейчас рекрутеры тратят больше времени и средств на поиск кандидатов. Результаты ЦИАНа за 1П23 также могут оказаться неплохими — на рынке недвижимости наблюдалась повышенная активность.
⚪️ Мы также добавляем в подборку акции Распадской. Ослабление рубля поддерживает финансовые показатели компании. В настоящий момент регистрация Evraz (основной акционер Распадской) в недружественной юрисдикции является ключевым препятствием для возобновления дивидендных выплат. Решение этого вопроса (посредством «переезда» Evraz или получения средств его бенефициарами) позволило бы Распадской выплачивать дивиденды с двузначной доходностью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SMLT $ETLN $HHRU $CIAN $RASP
Источник: @sberinvestments
15:22: 🟢 Топ российских акций: обновление подборки
С 25 марта 2022: +64,7% (+24,6%*)
За месяц: +11,3% (+6,8%*)
*индекс МосБиржи
В августе российский рынок акций продолжил расти, и индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Поводом для оптимизма по-прежнему было ослабление рубля, которое оказывало поддержку экспортно ориентированным компаниям. В этот раз мы внесли в подборку три изменения.
⚪️ Во-первых, добавлены обыкновенные акции Сбера. Российский банковский сектор может получить рекордную прибыль в 2023 году. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей.
⚪️ Во-вторых, включены акции X5 Group после хорошей отчетности за 2К23. Компания объявила о росте выручки за этот период на 19,2% относительно уровня годичной давности. При этом акции X5 Group торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2023o на уровне 3,5, что говорит об их фундаментальной недооценке. Если компания проведет редомициляцию бизнеса и возобновит выплаты дивидендов, то котировки ее акций могут вырасти.
⚪️ В-третьих, возвращены привилегированные акции Транснефти. Эти бумаги были исключены из подборки в мае после стремительного роста их котировок. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем эти акции в подборку после повышения оценок по компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SBER $FIVE $TRNFP
Источник: @sberinvestments
С 25 марта 2022: +64,7% (+24,6%*)
За месяц: +11,3% (+6,8%*)
*индекс МосБиржи
В августе российский рынок акций продолжил расти, и индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Поводом для оптимизма по-прежнему было ослабление рубля, которое оказывало поддержку экспортно ориентированным компаниям. В этот раз мы внесли в подборку три изменения.
⚪️ Во-первых, добавлены обыкновенные акции Сбера. Российский банковский сектор может получить рекордную прибыль в 2023 году. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей.
⚪️ Во-вторых, включены акции X5 Group после хорошей отчетности за 2К23. Компания объявила о росте выручки за этот период на 19,2% относительно уровня годичной давности. При этом акции X5 Group торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2023o на уровне 3,5, что говорит об их фундаментальной недооценке. Если компания проведет редомициляцию бизнеса и возобновит выплаты дивидендов, то котировки ее акций могут вырасти.
⚪️ В-третьих, возвращены привилегированные акции Транснефти. Эти бумаги были исключены из подборки в мае после стремительного роста их котировок. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем эти акции в подборку после повышения оценок по компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SBER $FIVE $TRNFP
Источник: @sberinvestments
18:51: 🟢 Топ дивидендных российских акций: обновление подборки
С 3 июня 2022: +122,4% (+57,6%*)
За месяц: +14,7% (+6,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ Советы директоров российских компаний начинают рекомендовать дивидендные выплаты за первую половину 2023 года. Осенний дивидендный сезон начнется с закрытия реестров для выплат дивидендов уже в начале сентября и продлится до середины октября. В этот раз мы сделали два изменения в подборке.
⚪️ Мы добавили обыкновенные акции Сбера. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный СПбМТСБ. Он предполагает двузначную дивидендную доходность обыкновенных акций Сбера по итогам 2023 года.
⚪️ В дивидендную подборку мы также возвращаем привилегированные акции Транснефти. Мы исключили акции Транснефти из подборки в июне после достижения ими целевой цены. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем их в подборку. Мы полагаем, что по итогам 2023 года дивидендная доходность акций компании останется двузначной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SBER $TRNFP
Источник: @sberinvestments
С 3 июня 2022: +122,4% (+57,6%*)
За месяц: +14,7% (+6,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ Советы директоров российских компаний начинают рекомендовать дивидендные выплаты за первую половину 2023 года. Осенний дивидендный сезон начнется с закрытия реестров для выплат дивидендов уже в начале сентября и продлится до середины октября. В этот раз мы сделали два изменения в подборке.
⚪️ Мы добавили обыкновенные акции Сбера. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный СПбМТСБ. Он предполагает двузначную дивидендную доходность обыкновенных акций Сбера по итогам 2023 года.
⚪️ В дивидендную подборку мы также возвращаем привилегированные акции Транснефти. Мы исключили акции Транснефти из подборки в июне после достижения ими целевой цены. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем их в подборку. Мы полагаем, что по итогам 2023 года дивидендная доходность акций компании останется двузначной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SBER $TRNFP
Источник: @sberinvestments
16:16: 🟢 Топ российских акций: обновление подборки
С 25 марта 2022: +69,6% (+23,2%*)
За месяц: +4,1% (+1,8%*)
*индекс МосБиржи
⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи снизился впервые за восемь месяцев. Это произошло на фоне повышения ключевой ставки Банка России до максимума с весны 2022 года. В то же время рост цен на нефть и относительно слабый рубль продолжали оказывать поддержку российским акциям. В этот раз мы внесли одно изменение в подборку — исключили акции Магнита.
⚪️ Ранее мы включили бумаги Магнита в подборку на фоне проведения обратного выкупа акций компании у нерезидентов (цена выкупа была вдвое ниже котировок на дату объявления тендера). Также их включению в подборку способствовала перспектива дивидендных выплат. Однако сейчас мы не наблюдаем предпосылок для возврата к выплате дивидендов. Кроме того, по итогам 3К23 Магнит представит операционные результаты, и они могут оказаться довольно слабыми. В связи с этим акции Магнита покидают подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MGNT
Источник: @sberinvestments
С 25 марта 2022: +69,6% (+23,2%*)
За месяц: +4,1% (+1,8%*)
*индекс МосБиржи
⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи снизился впервые за восемь месяцев. Это произошло на фоне повышения ключевой ставки Банка России до максимума с весны 2022 года. В то же время рост цен на нефть и относительно слабый рубль продолжали оказывать поддержку российским акциям. В этот раз мы внесли одно изменение в подборку — исключили акции Магнита.
⚪️ Ранее мы включили бумаги Магнита в подборку на фоне проведения обратного выкупа акций компании у нерезидентов (цена выкупа была вдвое ниже котировок на дату объявления тендера). Также их включению в подборку способствовала перспектива дивидендных выплат. Однако сейчас мы не наблюдаем предпосылок для возврата к выплате дивидендов. Кроме того, по итогам 3К23 Магнит представит операционные результаты, и они могут оказаться довольно слабыми. В связи с этим акции Магнита покидают подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MGNT
Источник: @sberinvestments
16:40: 🟢 ТОП дивидендных российских акций: обновление состава
С 3 июня 2022: +133,2% (+55,9%*)
За месяц: +5,5% (+1,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи полной доходности снизился. Несмотря на то что в сентябре-октябре некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды, участники рынка предпочитали фиксировать позиции на фоне повышения ключевой ставки Банка России до 13%. В этот раз мы не вносили изменений в подборку: в ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции
Источник: @sberinvestments
С 3 июня 2022: +133,2% (+55,9%*)
За месяц: +5,5% (+1,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи полной доходности снизился. Несмотря на то что в сентябре-октябре некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды, участники рынка предпочитали фиксировать позиции на фоне повышения ключевой ставки Банка России до 13%. В этот раз мы не вносили изменений в подборку: в ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции
Источник: @sberinvestments
17:10: 🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава
Со 2 ноября 2022: +106,6% (+63,8%*)
За месяц: -0,3% (-1,0%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ В сентябре ралли на российском рынке акций остановилось. Индекс МосБиржи средней и малой капитализации по итогам сентября снизился после роста в течение предыдущих восьми месяцев. Снижение котировок компаний малой и средней капитализации было более существенным, чем у крупных компаний. В этот раз мы внесли в подборку одно изменение — добавили привилегированные акции Башнефти.
⚪️ Компания выигрывает от роста цен на нефть, сокращения дисконта Юралз к Брент, а также от относительно слабого рубля. Если Башнефть по итогам 2023 года распределит 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, дивидендная доходность по привилегированным акциям компании может быть двузначной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $BANEP
Источник: @sberinvestments
Со 2 ноября 2022: +106,6% (+63,8%*)
За месяц: -0,3% (-1,0%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ В сентябре ралли на российском рынке акций остановилось. Индекс МосБиржи средней и малой капитализации по итогам сентября снизился после роста в течение предыдущих восьми месяцев. Снижение котировок компаний малой и средней капитализации было более существенным, чем у крупных компаний. В этот раз мы внесли в подборку одно изменение — добавили привилегированные акции Башнефти.
⚪️ Компания выигрывает от роста цен на нефть, сокращения дисконта Юралз к Брент, а также от относительно слабого рубля. Если Башнефть по итогам 2023 года распределит 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, дивидендная доходность по привилегированным акциям компании может быть двузначной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $BANEP
Источник: @sberinvestments
11:39: 🟢 ТОП российских акций: две бумаги добавлены, две — исключены
С 25 марта 2022: +75,1% (+24,7%*)
За месяц: +2,2% (+0,7%*)
*индекс МосБиржи
Последний месяц индекс МосБиржи держался около 3 200 пунктов. Давление на индекс оказывает повышение ключевой ставки ЦБ РФ, коррекция цен на нефть, а также укрепление рубля. В то же время хорошие финансовые результаты российских компаний за 3К23 и объявления о промежуточных дивидендах поддерживают российские акции. В этот раз мы внесли четыре изменения в подборку.
Исключены акции Роснефти. На наш взгляд, высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину, что может негативно отразиться на чистой прибыли компании.
Акции Газпром нефти покинули подборку. Мы по-прежнему считаем, что Газпром нефть может увеличить дивидендные выплаты. 96% ее дивидендного потока получает Газпром, которому необходимо финансировать свой газовый бизнес. Тем не менее мы полагаем, что акции Газпром нефти в настоящий момент справедливо оценены рынком.
Включен Глобалтранс. Для компании складывается благоприятная конъюнктура рынка: ставки оперирования на полувагоны около исторических максимумов, а ставки на цистерны растут. Кроме того, у компании привлекательная фундаментальная оценка (1,8 EV/EBITDA, что на 50% ниже среднего значения за 2018–2022 годы).
Возвращен Совкомфлот. В июне мы исключили акции Совкомфлота из подборки после стремительного роста их котировок. Теперь мы возвращаем акции компании, ожидая резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов и дивидендов в 2023 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ROSN $SIBN $GLTR $FLOT
Источник: @sberinvestments
С 25 марта 2022: +75,1% (+24,7%*)
За месяц: +2,2% (+0,7%*)
*индекс МосБиржи
Последний месяц индекс МосБиржи держался около 3 200 пунктов. Давление на индекс оказывает повышение ключевой ставки ЦБ РФ, коррекция цен на нефть, а также укрепление рубля. В то же время хорошие финансовые результаты российских компаний за 3К23 и объявления о промежуточных дивидендах поддерживают российские акции. В этот раз мы внесли четыре изменения в подборку.
Исключены акции Роснефти. На наш взгляд, высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину, что может негативно отразиться на чистой прибыли компании.
Акции Газпром нефти покинули подборку. Мы по-прежнему считаем, что Газпром нефть может увеличить дивидендные выплаты. 96% ее дивидендного потока получает Газпром, которому необходимо финансировать свой газовый бизнес. Тем не менее мы полагаем, что акции Газпром нефти в настоящий момент справедливо оценены рынком.
Включен Глобалтранс. Для компании складывается благоприятная конъюнктура рынка: ставки оперирования на полувагоны около исторических максимумов, а ставки на цистерны растут. Кроме того, у компании привлекательная фундаментальная оценка (1,8 EV/EBITDA, что на 50% ниже среднего значения за 2018–2022 годы).
Возвращен Совкомфлот. В июне мы исключили акции Совкомфлота из подборки после стремительного роста их котировок. Теперь мы возвращаем акции компании, ожидая резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов и дивидендов в 2023 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ROSN $SIBN $GLTR $FLOT
Источник: @sberinvestments
12:10: 🟢 ТОП дивидендных российских акций: исключена Роснефть
С 3 июня 2022: +147,4% (+58,4%*)
За месяц: +4,2% (+0,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
Через несколько недель на российском рынке акций начнется зимний сезон выплат промежуточных дивидендов. На текущий момент компании уже объявили о планах выплатить в совокупности более 900 млрд руб. дивидендов. В этот раз мы исключили акции Роснефти из подборки.
Мы ожидаем, что высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину. Кроме того, более высокая ставка дисконтирования может стать поводом для переоценки и списания активов, что негативно повлияет на дивидендные выплаты за 2023 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ROSN
Источник: @sberinvestments
С 3 июня 2022: +147,4% (+58,4%*)
За месяц: +4,2% (+0,8%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
Через несколько недель на российском рынке акций начнется зимний сезон выплат промежуточных дивидендов. На текущий момент компании уже объявили о планах выплатить в совокупности более 900 млрд руб. дивидендов. В этот раз мы исключили акции Роснефти из подборки.
Мы ожидаем, что высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину. Кроме того, более высокая ставка дисконтирования может стать поводом для переоценки и списания активов, что негативно повлияет на дивидендные выплаты за 2023 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ROSN
Источник: @sberinvestments
12:40: 🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: три изменения
Со 2 ноября 2022: +108,1% (+65,6%*)
За месяц: +0,5% (+0,1%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
В октябре и ноябре индекс средней и малой капитализации держался в узком диапазоне. В этот раз мы внесли три изменения в подборку.
Исключены акции Артгена. Компания планирует увеличить уставный капитал за счет размещения дополнительных акций. Этот фактор негативен для текущих акционеров, в связи с чем бумаги Артгена покидают подборку.
Акции ТМК также покинули подборку. Мы включили их при создании подборки в ноябре прошлого года, и с тех пор они выросли в цене более чем в три раза. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако отмечаем отсутствие явных драйверов роста в настоящий момент.
Возвращены акции Совкомфлота, исключенные из подборки в июне после стремительного роста. Мы ожидаем резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов компании и дивидендов в 2023 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ABIO $TRMK $FLOT
Источник: @sberinvestments
Со 2 ноября 2022: +108,1% (+65,6%*)
За месяц: +0,5% (+0,1%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
В октябре и ноябре индекс средней и малой капитализации держался в узком диапазоне. В этот раз мы внесли три изменения в подборку.
Исключены акции Артгена. Компания планирует увеличить уставный капитал за счет размещения дополнительных акций. Этот фактор негативен для текущих акционеров, в связи с чем бумаги Артгена покидают подборку.
Акции ТМК также покинули подборку. Мы включили их при создании подборки в ноябре прошлого года, и с тех пор они выросли в цене более чем в три раза. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако отмечаем отсутствие явных драйверов роста в настоящий момент.
Возвращены акции Совкомфлота, исключенные из подборки в июне после стремительного роста. Мы ожидаем резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов компании и дивидендов в 2023 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $ABIO $TRMK $FLOT
Источник: @sberinvestments
16:31: 🟢 ТОП дивидендных российских акций: исключаем Газпром нефть, включаем Магнит
С 3 июня 2022: +152,2% (+54,0%*)
За месяц: +0,4% (-3,2%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В России проходит сезон промежуточных выплат дивидендов. Компании направят на эти цели более 1,2 трлн руб. На этот раз мы внесли два изменения в подборку: включили акции Магнита и исключили акции Газпром нефти.
Акции Газпром нефти покинули подборку после роста в цене более чем на 40% с момента включения их в подборку в августе. Компания объявила рекордные дивиденды за 9М23, и теперь стоимость ее акций близка к справедливому уровню.
Магнит возобновил выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва, и поэтому мы включили его в подборку. Мы полагаем, что в 2024 году, помимо рекомендованных советом директоров дивидендов 412 руб. на акцию, компания может выплатить дополнительно около 1000 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году — 22%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SIBN $MGNT
@sberinvestments
С 3 июня 2022: +152,2% (+54,0%*)
За месяц: +0,4% (-3,2%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В России проходит сезон промежуточных выплат дивидендов. Компании направят на эти цели более 1,2 трлн руб. На этот раз мы внесли два изменения в подборку: включили акции Магнита и исключили акции Газпром нефти.
Акции Газпром нефти покинули подборку после роста в цене более чем на 40% с момента включения их в подборку в августе. Компания объявила рекордные дивиденды за 9М23, и теперь стоимость ее акций близка к справедливому уровню.
Магнит возобновил выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва, и поэтому мы включили его в подборку. Мы полагаем, что в 2024 году, помимо рекомендованных советом директоров дивидендов 412 руб. на акцию, компания может выплатить дополнительно около 1000 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году — 22%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $SIBN $MGNT
@sberinvestments
15:02: 🟢 Топ российских акций: исключены акции Татнефти, Северстали и Совкомфлота, добавлены акции НЛМК и Интер РАО
С 25 марта 2022 года: +88,8% (+22,0%*)
За месяц: +2,5% (-0,6%*)
*индекс МосБиржи
С момента внепланового изменения подборки в середине января индекс МосБиржи по-прежнему рос. К середине февраля он достиг максимума с октября прошлого года. На этот раз мы внесли пять изменений в подборку: исключили акции Татнефти, Совкомфлота и Северстали и добавили акции НЛМК и Интер РАО.
С момента включения обыкновенных акций Татнефти в подборку (май прошлого года) они подорожали на 72,5%. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, однако в текущий момент не видим потенциала дальнейшего роста котировок. В связи с этим обыкновенные акции Татнефти покидают подборку.
Акции Совкомфлота подорожали на 9,5% с момента их добавления в подборку (ноябрь прошлого года). Мы решили исключить эти бумаги из подборки.
Среди трех сталелитейных компаний (Северсталь, НЛМК и ММК) теперь мы отдаем предпочтение НЛМК благодаря более высокой ожидаемой дивидендной доходности по его акциям (18% в 2024 году) и привлекательной оценке по коэффициенту EV/EBITDA 2024о (дисконт к Северстали — около 20%). В связи с этим мы исключаем из подборки акции Северстали, которые с августа прошлого года подорожали на 15,9%, и добавляем акции НЛМК.
В декабре прошлого года мы исключили акции Интер РАО из подборки, поскольку компания значительно повысила планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд руб. После этого компания сообщила о рекордных финансовых результатах за 2023 год. Они могут способствовать рекордным дивидендным выплатам. В связи с этим мы возвращаем акции Интер РАО в подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $TATN $FLOT $NLMK $CHMF $IRAO
@sberinvestments
С 25 марта 2022 года: +88,8% (+22,0%*)
За месяц: +2,5% (-0,6%*)
*индекс МосБиржи
С момента внепланового изменения подборки в середине января индекс МосБиржи по-прежнему рос. К середине февраля он достиг максимума с октября прошлого года. На этот раз мы внесли пять изменений в подборку: исключили акции Татнефти, Совкомфлота и Северстали и добавили акции НЛМК и Интер РАО.
С момента включения обыкновенных акций Татнефти в подборку (май прошлого года) они подорожали на 72,5%. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, однако в текущий момент не видим потенциала дальнейшего роста котировок. В связи с этим обыкновенные акции Татнефти покидают подборку.
Акции Совкомфлота подорожали на 9,5% с момента их добавления в подборку (ноябрь прошлого года). Мы решили исключить эти бумаги из подборки.
Среди трех сталелитейных компаний (Северсталь, НЛМК и ММК) теперь мы отдаем предпочтение НЛМК благодаря более высокой ожидаемой дивидендной доходности по его акциям (18% в 2024 году) и привлекательной оценке по коэффициенту EV/EBITDA 2024о (дисконт к Северстали — около 20%). В связи с этим мы исключаем из подборки акции Северстали, которые с августа прошлого года подорожали на 15,9%, и добавляем акции НЛМК.
В декабре прошлого года мы исключили акции Интер РАО из подборки, поскольку компания значительно повысила планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд руб. После этого компания сообщила о рекордных финансовых результатах за 2023 год. Они могут способствовать рекордным дивидендным выплатам. В связи с этим мы возвращаем акции Интер РАО в подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $TATN $FLOT $NLMK $CHMF $IRAO
@sberinvestments
10:25: 🟢 Топ дивидендных российских акций: добавляем бумаги Северстали, Группы ЛСР и Группы «Эталон»
С 3 июня 2022 года: +180,0% (+61,7%*)
За месяц: +3,6% (+1,6%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В последний раз мы пересматривали подборку в декабре. В январе зимний дивидендный сезон подошел к концу, по большинству бумаг из нашей подборки были выплачены промежуточные дивиденды. Теперь мы включаем в подборку три компании исходя из ожиданий дивидендных выплат летом 2024 года: Северсталь, Группу ЛСР и Группу «Эталон».
Северсталь стала первой из сталелитейных компаний, которая после двухлетней паузы в дивидендных выплатах возобновила их. Компания объявила дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. на акцию (доходность 11%). Доходность по всем дивидендам компании, выплачиваемым в 2024 году, может достичь 16%.
Группа «Эталон» опубликовала сильные операционные результаты за январь. Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%.
В 2023 году продажи Группы ЛСР достигли исторического максимума. Если на фоне сильных финансовых результатов компания повысит дивидендные выплаты, ее котировки могут вырасти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $CHMF $ETLN $LSRG
@sberinvestments
С 3 июня 2022 года: +180,0% (+61,7%*)
За месяц: +3,6% (+1,6%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В последний раз мы пересматривали подборку в декабре. В январе зимний дивидендный сезон подошел к концу, по большинству бумаг из нашей подборки были выплачены промежуточные дивиденды. Теперь мы включаем в подборку три компании исходя из ожиданий дивидендных выплат летом 2024 года: Северсталь, Группу ЛСР и Группу «Эталон».
Северсталь стала первой из сталелитейных компаний, которая после двухлетней паузы в дивидендных выплатах возобновила их. Компания объявила дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. на акцию (доходность 11%). Доходность по всем дивидендам компании, выплачиваемым в 2024 году, может достичь 16%.
Группа «Эталон» опубликовала сильные операционные результаты за январь. Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%.
В 2023 году продажи Группы ЛСР достигли исторического максимума. Если на фоне сильных финансовых результатов компания повысит дивидендные выплаты, ее котировки могут вырасти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $CHMF $ETLN $LSRG
@sberinvestments
10:59: 🟢 Топ акций российских компаний средней и малой капитализации: исключены четыре бумаги, столько же включено
Со 2 ноября 2022 года: +122,9% (+61,7%*)
За месяц: +2,7% (-0,9%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
Текущее изменение подборки — самое значительное за все время ее существования. Мы исключили из нее бумаги Совкомфлота, HeadHunter, Whoosh и «префы» Башнефти. На смену им пришли бумаги Юнипро, EMC, Софтлайна и Группы «Эталон».
Акции Совкомфлота подорожали на 8,9% с момента их добавления в подборку (ноябрь прошлого года). Мы решили исключить эти бумаги из подборки.
С момента включения в подборку расписок HeadHunter (август прошлого года) они подорожали на 35,0%. Мы полагаем, что котировки в данный момент близки к справедливой оценке, поэтому исключаем эти бумаги из подборки.
«Префы» Башнефти с момента их добавления в подборку (октябрь прошлого года) подорожали на 30,8%. Дивидендная доходность по «префам» может составить лишь около 12%, что хуже наших первоначальных ожиданий.
С момента включения акций Whoosh в подборку (конец декабря прошлого года) они выросли в цене на 26,7%. В данный момент мы не видим потенциала дальнейшего роста котировок.
Юнипро опубликовало хорошие финансовые результаты за 2023 год. Акции компании все еще остаются одними из самых дешевых по мультипликаторам в секторе.
EMC завершила редомициляцию. Это дает возможность вернуться к дивидендным выплатам. Доходность по ним может оказаться двузначной.
Софтлайн представил сильные финансовые результаты за 2023 год. Они значительно превысили как наши ожидания, так и прогнозы компании. При этом Софтлайн, скорее всего, повысит свой первоначальный прогноз финансовых результатов за 2024 год.
Группа «Эталон» опубликовала сильные операционные результаты за январь. Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FLOT $HHRU $WUSH $BANEP $UPRO $GEMC $SOFL
@sberinvestments
Со 2 ноября 2022 года: +122,9% (+61,7%*)
За месяц: +2,7% (-0,9%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
Текущее изменение подборки — самое значительное за все время ее существования. Мы исключили из нее бумаги Совкомфлота, HeadHunter, Whoosh и «префы» Башнефти. На смену им пришли бумаги Юнипро, EMC, Софтлайна и Группы «Эталон».
Акции Совкомфлота подорожали на 8,9% с момента их добавления в подборку (ноябрь прошлого года). Мы решили исключить эти бумаги из подборки.
С момента включения в подборку расписок HeadHunter (август прошлого года) они подорожали на 35,0%. Мы полагаем, что котировки в данный момент близки к справедливой оценке, поэтому исключаем эти бумаги из подборки.
«Префы» Башнефти с момента их добавления в подборку (октябрь прошлого года) подорожали на 30,8%. Дивидендная доходность по «префам» может составить лишь около 12%, что хуже наших первоначальных ожиданий.
С момента включения акций Whoosh в подборку (конец декабря прошлого года) они выросли в цене на 26,7%. В данный момент мы не видим потенциала дальнейшего роста котировок.
Юнипро опубликовало хорошие финансовые результаты за 2023 год. Акции компании все еще остаются одними из самых дешевых по мультипликаторам в секторе.
EMC завершила редомициляцию. Это дает возможность вернуться к дивидендным выплатам. Доходность по ним может оказаться двузначной.
Софтлайн представил сильные финансовые результаты за 2023 год. Они значительно превысили как наши ожидания, так и прогнозы компании. При этом Софтлайн, скорее всего, повысит свой первоначальный прогноз финансовых результатов за 2024 год.
Группа «Эталон» опубликовала сильные операционные результаты за январь. Если компания завершит редомициляцию и возобновит дивидендные выплаты в ближайшее время, дивидендная доходность по ее распискам может составить около 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FLOT $HHRU $WUSH $BANEP $UPRO $GEMC $SOFL
@sberinvestments
17:06: 🟢 Топ российских акций средней и малой капитализации: включили в подборку Группу Позитив, исключили из нее Распадскую
Со 2 ноября 2022 года: +127,2% (+66,8%*)
За месяц: +2,0% (+0,7%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
Сегодня мы внепланово внесли два изменения в подборку: добавили акции Группы Позитив и исключили акции Распадской.
В октябре прошлого года мы исключили акции Группы Позитив из подборки из-за риска, связанного с объемом допэмиссии акций в рамках программы мотивации ее персонала. Недавно компания изменила параметры программы мотивации: теперь они стали более благоприятными для акционеров. В связи с этим мы возвращаем в подборку акции Группы Позитив, лидера в сфере результативной кибербезопасности в России. Мы пересмотрели прогноз финансовых показателей по компании и теперь полагаем, что потенциал роста котировок Группы Позитив составляет около 30% от текущего уровня.
Мы исключили акции Распадской из подборки на фоне ее слабых операционных и финансовых результатов за 2023 год и отсутствия прогресса в редомициляции материнской компании Evraz. Хотя в краткосрочной перспективе мы не видим факторов роста котировок Распадской, на долгосрочном горизонте ее акции остаются ставкой на возврат к выплате дивидендов с двузначной доходностью. С момента включения акций в подборку (август 2023 года) они выросли в цене на 9,1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $POSI $RASP
@sberinvestments
Со 2 ноября 2022 года: +127,2% (+66,8%*)
За месяц: +2,0% (+0,7%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
Сегодня мы внепланово внесли два изменения в подборку: добавили акции Группы Позитив и исключили акции Распадской.
В октябре прошлого года мы исключили акции Группы Позитив из подборки из-за риска, связанного с объемом допэмиссии акций в рамках программы мотивации ее персонала. Недавно компания изменила параметры программы мотивации: теперь они стали более благоприятными для акционеров. В связи с этим мы возвращаем в подборку акции Группы Позитив, лидера в сфере результативной кибербезопасности в России. Мы пересмотрели прогноз финансовых показателей по компании и теперь полагаем, что потенциал роста котировок Группы Позитив составляет около 30% от текущего уровня.
Мы исключили акции Распадской из подборки на фоне ее слабых операционных и финансовых результатов за 2023 год и отсутствия прогресса в редомициляции материнской компании Evraz. Хотя в краткосрочной перспективе мы не видим факторов роста котировок Распадской, на долгосрочном горизонте ее акции остаются ставкой на возврат к выплате дивидендов с двузначной доходностью. С момента включения акций в подборку (август 2023 года) они выросли в цене на 9,1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $POSI $RASP
@sberinvestments
17:33: Топ российских акций: включили Группу Позитив, HeadHunter и ЮГК
С 25 марта 2022: +117,1% (+32,6%*)
За месяц: +7,7% (+3,2%*)
*индекс МосБиржи
После внепланового изменения подборки в начале апреля индекс МосБиржи продолжил расти и достиг 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. В начале апреля мы убрали из подборки две компании – X5 Group и Ozon, а теперь добавляем вместо них Группу Позитив, HeadHunter и ЮГК.
Группа Позитив, лидер рынка в сфере результативной кибербезопасности в РФ, недавно изменила параметры программы мотивации, которые стали более благоприятными для акционеров. В связи с этим мы добавляем в подборку ее акции.
HeadHunter выгодна текущая конъюнктура на рынке труда России. Мы ожидаем, что в 2024–2026 годах клиентская база компании продолжит расти двузначными темпами.
После редомициляции, намеченной на вторую половину 2024 года, HeadHunter может вернуться к выплате дивидендов с доходностью около 13%.
Добавляем акции ЮГК. Цены на золото достигли $2 350 за унцию и обновили исторические максимумы. EBITDA компании примерно в два раза более чувствительна к динамике цен на золото, чем EBITDA Полюса.
При повышении цены на золото на $100 за унцию чистая прибыль ЮГК за 2024 год может увеличиться примерно на 20%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FIVE $OZON $POSI $HHRU $UGLD
@sberinvestments
С 25 марта 2022: +117,1% (+32,6%*)
За месяц: +7,7% (+3,2%*)
*индекс МосБиржи
После внепланового изменения подборки в начале апреля индекс МосБиржи продолжил расти и достиг 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. В начале апреля мы убрали из подборки две компании – X5 Group и Ozon, а теперь добавляем вместо них Группу Позитив, HeadHunter и ЮГК.
Группа Позитив, лидер рынка в сфере результативной кибербезопасности в РФ, недавно изменила параметры программы мотивации, которые стали более благоприятными для акционеров. В связи с этим мы добавляем в подборку ее акции.
HeadHunter выгодна текущая конъюнктура на рынке труда России. Мы ожидаем, что в 2024–2026 годах клиентская база компании продолжит расти двузначными темпами.
После редомициляции, намеченной на вторую половину 2024 года, HeadHunter может вернуться к выплате дивидендов с доходностью около 13%.
Добавляем акции ЮГК. Цены на золото достигли $2 350 за унцию и обновили исторические максимумы. EBITDA компании примерно в два раза более чувствительна к динамике цен на золото, чем EBITDA Полюса.
При повышении цены на золото на $100 за унцию чистая прибыль ЮГК за 2024 год может увеличиться примерно на 20%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FIVE $OZON $POSI $HHRU $UGLD
@sberinvestments
18:07: Топ российских акций средней и малой капитализации: исключили Юнипро и Русагро, включили HeadHunter и MD Medical Group
Со 2 ноября 2022: +142,3% (+77,4%*)
За месяц: +6,7% (+7,5%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
После внепланового изменения подборки в середине марта котировки компании средней и малой капитализации продолжили расти. При этом рост был более выраженным, чем у крупнейших компаний на Московской бирже.
С момента добавления расписок Русагро в подборку в конце августа 2023 года они подорожали на 23,2%. Этому способствовали сильные результаты за 2023 год. В настоящее время котировки расписок Русагро близки к нашей справедливой оценке, и они покидают подборку.
Юнипро остаётся самой дешёвой по мультипликаторам в секторе электроэнергетики. Ключевым фактором для роста котировок будет изменение структуры собственности – оно может способствовать возобновлению дивидендных выплат.
Однако ясности в этом вопросе пока нет, и мы решили сосредоточиться на других бумагах сектора.
HeadHunter выгодна текущая конъюнктура на рынке труда России. Мы ожидаем, что в 2024–2026 гг. клиентская база компании продолжит расти двузначными темпами.
После редомициляции, намеченной на вторую половину 2024 года, HeadHunter может вернуться к выплате дивидендов с доходностью около 13%. В связи с этим мы включаем бумаги в подборку.
Мы ожидаем, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию в 2К24. После этого компания может начать выплаты дивидендов. Недавно принятая дивидендная политика компании предполагает выплату в качестве дивидендов до 100% чистой прибыли по МСФО.
По нашим оценкам, компания обеспечит двузначную дивидендную доходность (13-20%) в 2024–2028 годах. В связи с этим мы включаем бумаги в подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $AGRO $UPRO $HHRU $MDMG
@sberinvestments
Со 2 ноября 2022: +142,3% (+77,4%*)
За месяц: +6,7% (+7,5%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
После внепланового изменения подборки в середине марта котировки компании средней и малой капитализации продолжили расти. При этом рост был более выраженным, чем у крупнейших компаний на Московской бирже.
С момента добавления расписок Русагро в подборку в конце августа 2023 года они подорожали на 23,2%. Этому способствовали сильные результаты за 2023 год. В настоящее время котировки расписок Русагро близки к нашей справедливой оценке, и они покидают подборку.
Юнипро остаётся самой дешёвой по мультипликаторам в секторе электроэнергетики. Ключевым фактором для роста котировок будет изменение структуры собственности – оно может способствовать возобновлению дивидендных выплат.
Однако ясности в этом вопросе пока нет, и мы решили сосредоточиться на других бумагах сектора.
HeadHunter выгодна текущая конъюнктура на рынке труда России. Мы ожидаем, что в 2024–2026 гг. клиентская база компании продолжит расти двузначными темпами.
После редомициляции, намеченной на вторую половину 2024 года, HeadHunter может вернуться к выплате дивидендов с доходностью около 13%. В связи с этим мы включаем бумаги в подборку.
Мы ожидаем, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию в 2К24. После этого компания может начать выплаты дивидендов. Недавно принятая дивидендная политика компании предполагает выплату в качестве дивидендов до 100% чистой прибыли по МСФО.
По нашим оценкам, компания обеспечит двузначную дивидендную доходность (13-20%) в 2024–2028 годах. В связи с этим мы включаем бумаги в подборку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $AGRO $UPRO $HHRU $MDMG
@sberinvestments
12:34: 🟢 Топ дивидендных российских акций: исключены три бумаги, включены — четыре.
С 3 июня 2022: +202,7% (+73,3%*)
За месяц: +2,9% (+3,9%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В последний раз мы пересматривали подборку в конце февраля. В этот раз мы исключаем из подборки Татнефть, Группу ЛСР и Группу «Эталон». Им на смену приходят НЛМК, Глобалтранс, Юнайтед Медикал Груп и MD Medical Group.
По итогам года совет директоров Группы ЛСР рекомендовал дивиденды в размере 100 рублей на акцию, доходность составит около 9%.
Мы не исключаем, что со следующего года компания вернётся к выплате привычных для неё дивидендов в размере 78 рублей на акцию.
Результаты Группы Эталон за 2023 год по МСФО оказались слабее наших прогнозов. Компания завершила год с убытком в размере 3,4 млрд рублей, и вероятность выплаты дивидендов снизилась.
Татнефть представила довольно слабые финансовые результаты за 4К23. По нашему мнению, коэффициент выплат останется на уровне 50%, что предполагает дивиденды в размере лишь 15 рублей на акцию при доходности 2%.
После двухлетнего перерыва НЛМК объявил о выплате дивидендов в размере 25,43 рубля на акцию (дивидендная доходность 11%). Мы полагаем, что в 2024 году дивидендная доходность компании может составить до 18%.
В марте 2024 года Глобалтранс завершил редомициляцию. Мы ожидаем, что после этого компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учетом выплаты отложенных дивидендов за 2022–2023 гг. Глобалтранс сможет обеспечить доходность более 20% в 2024–2025 годов.
United Medical Group (бренд EMC) завершила редомициляцию. Ближайшая выплата дивидендов компании может составить 1,4 евро на акцию (с учетом пропущенных выплат за прошлые периоды), что предполагает дивидендную доходность около 15%.
Мы ожидаем, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию в 2К24. После этого компания может начать выплаты дивидендов. По нашим оценкам, MD Medical Group сможет обеспечить двузначную доходность (13-20%) в 2024–2028 годах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $TATN $ETLN $LSRG $GLTR $GEMC $MDMG $NLMK
@sberinvestments
С 3 июня 2022: +202,7% (+73,3%*)
За месяц: +2,9% (+3,9%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
В последний раз мы пересматривали подборку в конце февраля. В этот раз мы исключаем из подборки Татнефть, Группу ЛСР и Группу «Эталон». Им на смену приходят НЛМК, Глобалтранс, Юнайтед Медикал Груп и MD Medical Group.
По итогам года совет директоров Группы ЛСР рекомендовал дивиденды в размере 100 рублей на акцию, доходность составит около 9%.
Мы не исключаем, что со следующего года компания вернётся к выплате привычных для неё дивидендов в размере 78 рублей на акцию.
Результаты Группы Эталон за 2023 год по МСФО оказались слабее наших прогнозов. Компания завершила год с убытком в размере 3,4 млрд рублей, и вероятность выплаты дивидендов снизилась.
Татнефть представила довольно слабые финансовые результаты за 4К23. По нашему мнению, коэффициент выплат останется на уровне 50%, что предполагает дивиденды в размере лишь 15 рублей на акцию при доходности 2%.
После двухлетнего перерыва НЛМК объявил о выплате дивидендов в размере 25,43 рубля на акцию (дивидендная доходность 11%). Мы полагаем, что в 2024 году дивидендная доходность компании может составить до 18%.
В марте 2024 года Глобалтранс завершил редомициляцию. Мы ожидаем, что после этого компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учетом выплаты отложенных дивидендов за 2022–2023 гг. Глобалтранс сможет обеспечить доходность более 20% в 2024–2025 годов.
United Medical Group (бренд EMC) завершила редомициляцию. Ближайшая выплата дивидендов компании может составить 1,4 евро на акцию (с учетом пропущенных выплат за прошлые периоды), что предполагает дивидендную доходность около 15%.
Мы ожидаем, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию в 2К24. После этого компания может начать выплаты дивидендов. По нашим оценкам, MD Medical Group сможет обеспечить двузначную доходность (13-20%) в 2024–2028 годах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $TATN $ETLN $LSRG $GLTR $GEMC $MDMG $NLMK
@sberinvestments