17:44: 🛒Актуализация оценки: розничная торговля — что покупать к Новому году?
• Мы по-прежнему делаем ставку на крупнейших продовольственных ретейлеров, предлагающих товары массового спроса: текущие рыночные условия для этих компаний сектора наиболее благоприятны, и они могут укреплять свои позиции.
• X5 продолжает опережать рынок и остается нашим фаворитом.
• Магнит возобновляет выплату дивидендов и должен решить вопросы с корпоративным управлением вслед за выкупом акций.
• Вместе с тем бумаги компании уже справедливо оценены, и мы понижаем рейтинг до «Держать».
• Нейтрально мы смотрим и на акции Ленты, поскольку перспективы роста основного для компании сегмента гипермаркетов не слишком воодушевляют, а также на бумаги М.видео.
• Последняя обременена сравнительно высокой долговой нагрузкой и испытывает сильное конкурентное давление со стороны онлайн-ретейлеров.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Retail
• Мы по-прежнему делаем ставку на крупнейших продовольственных ретейлеров, предлагающих товары массового спроса: текущие рыночные условия для этих компаний сектора наиболее благоприятны, и они могут укреплять свои позиции.
• X5 продолжает опережать рынок и остается нашим фаворитом.
• Магнит возобновляет выплату дивидендов и должен решить вопросы с корпоративным управлением вслед за выкупом акций.
• Вместе с тем бумаги компании уже справедливо оценены, и мы понижаем рейтинг до «Держать».
• Нейтрально мы смотрим и на акции Ленты, поскольку перспективы роста основного для компании сегмента гипермаркетов не слишком воодушевляют, а также на бумаги М.видео.
• Последняя обременена сравнительно высокой долговой нагрузкой и испытывает сильное конкурентное давление со стороны онлайн-ретейлеров.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Retail
17:46: 🛒Актуализация оценки: компании розничной торговли — ставим на наиболее эффективных игроков
• Мы в основном повысили целевые цены на конец года по акциям сектора и сохранили все рейтинги, за исключением Магнита.
• В продуктовой рознице наш фаворит — Корпоративный центр ИКС 5.
• В акциях Магнита также видим некоторый потенциал роста, но на привлекательности бумаги негативно сказываются неопределенность с выплатой дивидендов и вопросы в сфере корпоративного управления.
• В плане операционных результатов ведущие продовольственные ретейлеры неплохо нарастили выручку в 3К24 и 4К24, продолжая увеличивать рыночные доли за счет более слабых игроков.
• Для компаний, работающих в непродовольственном или смешанном сегментах, отрицательным фактором стали изменения в поведении покупателей.
• Кроме того, эти компании в большей степени подвержены рискам, связанным с волатильностью валютных курсов.
• Высокая потребительская инфляция и растущие затраты на персонал создают риски в плане рентабельности, но более сильным игрокам, таким как Корпоративный центр ИКС 5 или Лента, удалось в 3К24 сохранить достойные показатели.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Retail #X5 #MGNT #LENT #HNFG #FIXP #MVID
• Мы в основном повысили целевые цены на конец года по акциям сектора и сохранили все рейтинги, за исключением Магнита.
• В продуктовой рознице наш фаворит — Корпоративный центр ИКС 5.
• В акциях Магнита также видим некоторый потенциал роста, но на привлекательности бумаги негативно сказываются неопределенность с выплатой дивидендов и вопросы в сфере корпоративного управления.
• В плане операционных результатов ведущие продовольственные ретейлеры неплохо нарастили выручку в 3К24 и 4К24, продолжая увеличивать рыночные доли за счет более слабых игроков.
• Для компаний, работающих в непродовольственном или смешанном сегментах, отрицательным фактором стали изменения в поведении покупателей.
• Кроме того, эти компании в большей степени подвержены рискам, связанным с волатильностью валютных курсов.
• Высокая потребительская инфляция и растущие затраты на персонал создают риски в плане рентабельности, но более сильным игрокам, таким как Корпоративный центр ИКС 5 или Лента, удалось в 3К24 сохранить достойные показатели.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Retail #X5 #MGNT #LENT #HNFG #FIXP #MVID