09:53: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📉На рекордном за последние недели объеме индекс МосБиржи (-1%) снизился до 20-дневной скользящей средней возле 3265 пунктов. Негативно повлияли как новости о вероятной отправке Францией военных на украинский фронт, так и подписание Президентом РФ указа № 199, который может высвободить часть бумаг, замороженных сейчас на счетах типа «С» (эта новость ударила прежде всего по бумагам нефтегазового сектора). Просел и Сбербанк (-1%), созывающий ГОСА для утверждения дивидендов на пару месяцев позже, чем ожидал рынок. Вопреки опасениям навеса, в числе лучших (возможно, благодаря выкупу) оказался ТКС Холдинг (+5%), как и некоторые «иностранные» эмитенты, такие как Yandex (+3%) и X5 Retail Group (+1%). Похоже, рынок окончательно развернулся вниз, и в ближайшие дни на его динамику больше повлияют геополитическая и законодательная повестки, нежели рост цен на нефть выше $87.
⚖️Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня не показал значительных изменений, и доходности остались вблизи значений понедельника. Наиболее активно торговавшиеся бумаги немного выросли в доходности, на 2–3 б. п., при этом основной объем торгов пришелся на длинные выпуски — 26243 (13,38%, 2038 г.) и 26244 (13,37%, 2034 г.).
🌊ДВМП, НМТП – за 2M24 морские порты Северо-Запада увеличили перевалку контейнеров на 121% г/г («Коммерсантъ») – негативно влияет на объемы на Дальнем Востоке, где контейнерооборот, по данным портала InfraNews, уменьшился на 3% г/г – позитивно для НМТП, негативно для ДВМП
🪵Сегежа Групп – 21–22 марта отчитается по МСФО за 4К23 и за 2023 г. в целом – ожидаем снижения в отчетном квартале рентабельности по OIBDA до 10% – чистый убыток составит, по нашей оценке, 5,5 млрд руб. – публикация, скорее всего, окажет давление на котировки
💸Стратегия – резиденты РФ теперь смогут получать выплаты по ценным бумагам, хранящимся в иностранной инфраструктуре, на свои рублевые счета – согласно подписанному вчера Президентом РФ указу № 198 – сейчас средства заблокированы на счетах типа «С» зарубежных номинальных держателей, с некоторыми исключениями – частичная разморозка средств может обеспечить дополнительный приток на фондовый рынок – позитивно
⚠️Стратегия – нерезиденты смогут продавать акции стратегических предприятий паевым фондам – президентский указ № 199 вносит поправки в указ № 520 – пакет не может превышать 1% уставного капитала, по-прежнему требуется разрешение правительственной комиссии – может привести к формированию навеса акций нефтегазовых компаний (кроме ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа) и других голубых фишек (ГМК Норильский никель, Полюс и т. д.) – негативно
🥁Сбербанк – ГОСА назначено на 21 июня – список лиц для получения дивидендов составляется по состоянию реестра через 10–20 дней после собрания – в 2023 г. оно прошло 21 апреля, поэтому инвесторы рассчитывали на дивиденды раньше, чем в начале июля – позволит заработать на 1% больше чистой прибыли – банк выплатит 754 млрд руб. (33,4 руб. на акцию) – нейтрально
📊Сталелитейные компании – цены на стальной прокат в России в начале 2024 г. продолжили расти (MMI) – с января по март холоднокатаный прокат подорожал на 2,5% до 84 900 руб/т – оцинкованный — на 2% до 106 400 руб/т – полимерный вырос в цене на 1,6% до 140 200 руб/т – по нашим оценкам, внутренние цены на стальную продукцию за 2024 г. поднимутся на 10% г/г – позитивно
🔍Россети Центр – опубликована отчетность за 2023 г. по МСФО – выручка выросла на 12,1% г/г до 128,5 млрд руб. (-2,4% к нашей оценке) – при росте EBITDA на 8,7% до 28,1 млрд руб., что на 4,2% ниже наших ожиданий, чистая прибыль увеличилась сразу на 61,4%, составив 7,9 млрд руб. (-2,2% к нашей оценке) – нейтрально
❗️На повестке: Транснефть — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📉На рекордном за последние недели объеме индекс МосБиржи (-1%) снизился до 20-дневной скользящей средней возле 3265 пунктов. Негативно повлияли как новости о вероятной отправке Францией военных на украинский фронт, так и подписание Президентом РФ указа № 199, который может высвободить часть бумаг, замороженных сейчас на счетах типа «С» (эта новость ударила прежде всего по бумагам нефтегазового сектора). Просел и Сбербанк (-1%), созывающий ГОСА для утверждения дивидендов на пару месяцев позже, чем ожидал рынок. Вопреки опасениям навеса, в числе лучших (возможно, благодаря выкупу) оказался ТКС Холдинг (+5%), как и некоторые «иностранные» эмитенты, такие как Yandex (+3%) и X5 Retail Group (+1%). Похоже, рынок окончательно развернулся вниз, и в ближайшие дни на его динамику больше повлияют геополитическая и законодательная повестки, нежели рост цен на нефть выше $87.
⚖️Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня не показал значительных изменений, и доходности остались вблизи значений понедельника. Наиболее активно торговавшиеся бумаги немного выросли в доходности, на 2–3 б. п., при этом основной объем торгов пришелся на длинные выпуски — 26243 (13,38%, 2038 г.) и 26244 (13,37%, 2034 г.).
🌊ДВМП, НМТП – за 2M24 морские порты Северо-Запада увеличили перевалку контейнеров на 121% г/г («Коммерсантъ») – негативно влияет на объемы на Дальнем Востоке, где контейнерооборот, по данным портала InfraNews, уменьшился на 3% г/г – позитивно для НМТП, негативно для ДВМП
🪵Сегежа Групп – 21–22 марта отчитается по МСФО за 4К23 и за 2023 г. в целом – ожидаем снижения в отчетном квартале рентабельности по OIBDA до 10% – чистый убыток составит, по нашей оценке, 5,5 млрд руб. – публикация, скорее всего, окажет давление на котировки
💸Стратегия – резиденты РФ теперь смогут получать выплаты по ценным бумагам, хранящимся в иностранной инфраструктуре, на свои рублевые счета – согласно подписанному вчера Президентом РФ указу № 198 – сейчас средства заблокированы на счетах типа «С» зарубежных номинальных держателей, с некоторыми исключениями – частичная разморозка средств может обеспечить дополнительный приток на фондовый рынок – позитивно
⚠️Стратегия – нерезиденты смогут продавать акции стратегических предприятий паевым фондам – президентский указ № 199 вносит поправки в указ № 520 – пакет не может превышать 1% уставного капитала, по-прежнему требуется разрешение правительственной комиссии – может привести к формированию навеса акций нефтегазовых компаний (кроме ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа) и других голубых фишек (ГМК Норильский никель, Полюс и т. д.) – негативно
🥁Сбербанк – ГОСА назначено на 21 июня – список лиц для получения дивидендов составляется по состоянию реестра через 10–20 дней после собрания – в 2023 г. оно прошло 21 апреля, поэтому инвесторы рассчитывали на дивиденды раньше, чем в начале июля – позволит заработать на 1% больше чистой прибыли – банк выплатит 754 млрд руб. (33,4 руб. на акцию) – нейтрально
📊Сталелитейные компании – цены на стальной прокат в России в начале 2024 г. продолжили расти (MMI) – с января по март холоднокатаный прокат подорожал на 2,5% до 84 900 руб/т – оцинкованный — на 2% до 106 400 руб/т – полимерный вырос в цене на 1,6% до 140 200 руб/т – по нашим оценкам, внутренние цены на стальную продукцию за 2024 г. поднимутся на 10% г/г – позитивно
🔍Россети Центр – опубликована отчетность за 2023 г. по МСФО – выручка выросла на 12,1% г/г до 128,5 млрд руб. (-2,4% к нашей оценке) – при росте EBITDA на 8,7% до 28,1 млрд руб., что на 4,2% ниже наших ожиданий, чистая прибыль увеличилась сразу на 61,4%, составив 7,9 млрд руб. (-2,2% к нашей оценке) – нейтрально
❗️На повестке: Транснефть — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
10:01: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📌Нефтегазовый сектор продолжил вчера отступление под впечатлением от подписанных во вторник президентских указов и, вероятно, под влиянием поползших вниз цен на нефть. Впрочем, индекс МосБиржи остался почти на месте, уравновешенный ростом в технологическом секторе, где прибавили Ростелеком (+4,3%), Yandex (+3,1%) и Ozon (+3,8%). Объем торгов снова вышел очень большим, не без помощи, конечно, финансового сектора, где с понедельника начались торги бумагами ТКС Холдинга, преемника TCS Group (-2,0%). От завтрашнего заседания совета директоров ЦБ РФ инвесторы не ожидают изменений в ставке, а пока они отыгрывают последние новшества в нормативных актах и следят за геополитическим рисками.
⚖️ОФЗ по итогам вчерашнего дня выросли в доходности примерно на 7 б. п. по всей длине кривой. Наибольший рост наблюдался на ближнем и дальнем участках — на 8–20 б. п. до 13,94–14,86% и 13,28–13,49% соответственно. Активность была сосредоточена в длинных бумагах, где лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (13,45%, 2034 г.), размещавшийся вчера на аукционе.
🛢Транснефть – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО – чистая прибыль в 51 млрд руб. превзошла оценки рынка на 11% – FCF резко вырос – EBITDA в 124 млрд руб. опередила наши ожидания на 6%, консенсус-прогноз — на 2% – дивиденды на акцию за 2023 г. могут достичь 194 руб. (дивдоходность в 12%) – позитивно
⚠️ТКС Холдинг – цена продажи акций для покупки Росбанка установлена на уровне 3423,62 руб. за штуку – максимальный объем допэмиссии составит 130 млн акций – предполагаем, что выпуск включит 65–77 млн акций без реализации преимущественного права приобретения – умеренно негативно
🛒X5 Retail Group – отчетность за 4К23 по МСФО должна отразить улучшение показателей рентабельности в сравнении с 4К22 – EBITDA (по МСФО 17) оцениваем в 50 млрд руб. (+36% г/г) при рентабельности по EBITDA на уровне 5,6%
🖌Макроэкономика – инфляция на прошлой неделе оставалась на аномально низком уровне, 0,06% н/н после нулевого уровня неделей ранее (Росстат) – очевидно, недельный показатель не отражает цены на услуги, которые играют большую роль в статистике за месяц – месячная инфляция остается выше целевой – поэтому полагаем, что завтра ЦБ РФ не снизит ставку, несмотря на замедление недельного роста цен
🔮НЛМК – рассмотрение дела по иску компании о признании незаконным решения ФАС России приостановлено («Интерфакс») – в феврале 2022 г. комиссия ФАС постановила, что компания нарушила антимонопольное законодательство, поддерживая высокие цены на г/к прокат на внутреннем рынке – как сообщается, НЛМК обязали выплатить штраф в 6,4 млрд руб. – нейтрально
⚠️Совкомфлот – индийская Reliance Industries перестанет закупать нефть, поставленную танкерами Совкомфлота (РБК) – другие индийские нефтепереработчики также намерены отказаться от использования подсанкционных танкеров – негативно для настроений
💰Интер РАО – совет директоров предложил выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 0,326 руб. на акцию – соответствует ожиданиям – дивидендная доходность составит 8% – список лиц для получения предложено составить по реестру на 3 июня – нейтрально
❗️На повестке: ВК, ЭН+ ГРУПП — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📌Нефтегазовый сектор продолжил вчера отступление под впечатлением от подписанных во вторник президентских указов и, вероятно, под влиянием поползших вниз цен на нефть. Впрочем, индекс МосБиржи остался почти на месте, уравновешенный ростом в технологическом секторе, где прибавили Ростелеком (+4,3%), Yandex (+3,1%) и Ozon (+3,8%). Объем торгов снова вышел очень большим, не без помощи, конечно, финансового сектора, где с понедельника начались торги бумагами ТКС Холдинга, преемника TCS Group (-2,0%). От завтрашнего заседания совета директоров ЦБ РФ инвесторы не ожидают изменений в ставке, а пока они отыгрывают последние новшества в нормативных актах и следят за геополитическим рисками.
⚖️ОФЗ по итогам вчерашнего дня выросли в доходности примерно на 7 б. п. по всей длине кривой. Наибольший рост наблюдался на ближнем и дальнем участках — на 8–20 б. п. до 13,94–14,86% и 13,28–13,49% соответственно. Активность была сосредоточена в длинных бумагах, где лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (13,45%, 2034 г.), размещавшийся вчера на аукционе.
🛢Транснефть – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО – чистая прибыль в 51 млрд руб. превзошла оценки рынка на 11% – FCF резко вырос – EBITDA в 124 млрд руб. опередила наши ожидания на 6%, консенсус-прогноз — на 2% – дивиденды на акцию за 2023 г. могут достичь 194 руб. (дивдоходность в 12%) – позитивно
⚠️ТКС Холдинг – цена продажи акций для покупки Росбанка установлена на уровне 3423,62 руб. за штуку – максимальный объем допэмиссии составит 130 млн акций – предполагаем, что выпуск включит 65–77 млн акций без реализации преимущественного права приобретения – умеренно негативно
🛒X5 Retail Group – отчетность за 4К23 по МСФО должна отразить улучшение показателей рентабельности в сравнении с 4К22 – EBITDA (по МСФО 17) оцениваем в 50 млрд руб. (+36% г/г) при рентабельности по EBITDA на уровне 5,6%
🖌Макроэкономика – инфляция на прошлой неделе оставалась на аномально низком уровне, 0,06% н/н после нулевого уровня неделей ранее (Росстат) – очевидно, недельный показатель не отражает цены на услуги, которые играют большую роль в статистике за месяц – месячная инфляция остается выше целевой – поэтому полагаем, что завтра ЦБ РФ не снизит ставку, несмотря на замедление недельного роста цен
🔮НЛМК – рассмотрение дела по иску компании о признании незаконным решения ФАС России приостановлено («Интерфакс») – в феврале 2022 г. комиссия ФАС постановила, что компания нарушила антимонопольное законодательство, поддерживая высокие цены на г/к прокат на внутреннем рынке – как сообщается, НЛМК обязали выплатить штраф в 6,4 млрд руб. – нейтрально
⚠️Совкомфлот – индийская Reliance Industries перестанет закупать нефть, поставленную танкерами Совкомфлота (РБК) – другие индийские нефтепереработчики также намерены отказаться от использования подсанкционных танкеров – негативно для настроений
💰Интер РАО – совет директоров предложил выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 0,326 руб. на акцию – соответствует ожиданиям – дивидендная доходность составит 8% – список лиц для получения предложено составить по реестру на 3 июня – нейтрально
❗️На повестке: ВК, ЭН+ ГРУПП — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
09:56: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈В четверг индекс МосБиржи, прибавивший 0,6% на приличных объемах, вновь не смог пройти вниз 20-дневную скользящую среднюю, отскочив от нее в третий уже раз. Поддержку оказали новости о дроблении акций ГМК Норильский никель (+1%), а также переток средств инвесторов в акции производителей стали в ожидании хороших дивидендов. После ралли остывает Yandex (-1%), упали котировки ТКС Холдинга (-3%), где рынок пытается оценить перспективы грядущего приобретения Росбанка с точки зрения миноритариев. Некоторая коррекция в цене Brent (-1%) и боковой тренд в паре доллар – рубль не оказали значимого влияния. Сегодня состоится заседание совета директоров ЦБ РФ, от которого мы не ждем изменения ставки, однако его итоги во многом определят направление движения под конец последнего торгового дня на этой неделе.
⚖️По итогам четверга доходности ОФЗ в короткой и средней частях кривой изменились незначительно и без единого направления, а активность в этих сегментах оказалась довольно низкой. Длинные бумаги пользовались заметно бóльшим спросом со стороны инвесторов, и доходности здесь уменьшились на 3–5 б. п. до 13,22–13,45% годовых. Значительные обороты пришлись на два выпуска, 26244 (13,43%, 2034 г.) и 26243 (13,45%, 2038 г.), доходности которых снизились на 3 б. п. и 4 б. п. соответственно.
🖌ВК – раскрыла результаты за 2П23 по МСФО – убыток по скорр. EBITDA оказался хуже ожиданий – выручка выросла на 36% г/г до 76 млрд руб. – нейтрально
🛒Лента – раскрыла отчетность за 4К23 по МСФО – выручка выросла на 50% г/г до 223 млрд руб. благодаря консолидации сети «Монетка» – показатель EBITDA до применения МСФО 16 увеличился на 85% г/г до 17 млрд руб. – позитивно
📌ЭН+ ГРУП – результаты за 2П23 по МСФО отразили снижение выручки на 10,5% г/г до $7,4 млрд – впрочем, EBITDA и чистая прибыль выросли на 49,7% г/г и на 20% г/г соответственно, составив $1,1 млрд и $54 млн – рентабельность по EBITDA повысилась на 6,1 п. п. до 15,1% благодаря увеличению EBITDA металлургического сегмента – нейтрально
🏗Etalon Group – в отчетности за 2П23 по МСФО прогнозируем умеренный рост выручки и EBITDA в годовом сопоставлении – публикация ожидается 26–28 марта – прогнозируем снижение рентабельности по EBITDA – интерес представляют комментарии о рыночных тенденциях и планах компании
🛢Роснефть – 28 марта пройдет заседание СД по вопросу о новой программе выкупа акций – прежняя программа в объеме до $2 млрд (3% от текущей капитализации) или 340 млн акций вводилась в августе 2018 г. и действовала до конца 2021 г. – затем продлевалась до конца 2023 г. – приобретено около 80 млн бумаг на $370 млн – активно акции выкупались в 2020 г. – позитивно
💰БСПБ – рекомендовал финальные дивиденды за 2023 г. в размере 23,37 руб. на акцию – мы ожидали меньше, 19 руб. на акцию – суммарно выплачивается 40% прибыли за прошлый год – банк изменил дивидендную политику на выплату 20–50% прибыли с более 20% в предыдущей версии, возможна выплата квартальных дивидендов – закрытие реестра назначено на 6 мая – позитивно
📎Globaltrans – правительство предлагает приоритизировать ж/д перевозки топлива относительно других видов грузов («Коммерсантъ») – может негативно сказаться на объемах транспортировки сухих грузов – в 1П23 компания сообщала о соотношении перевозок нефти и нефтепродуктов и сухих грузов 24%/76% – незначительно негативно для настроений
❗️На повестке: экономика — решение Банка России по ставке; X5 Retail Group, Сегежа Групп — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈В четверг индекс МосБиржи, прибавивший 0,6% на приличных объемах, вновь не смог пройти вниз 20-дневную скользящую среднюю, отскочив от нее в третий уже раз. Поддержку оказали новости о дроблении акций ГМК Норильский никель (+1%), а также переток средств инвесторов в акции производителей стали в ожидании хороших дивидендов. После ралли остывает Yandex (-1%), упали котировки ТКС Холдинга (-3%), где рынок пытается оценить перспективы грядущего приобретения Росбанка с точки зрения миноритариев. Некоторая коррекция в цене Brent (-1%) и боковой тренд в паре доллар – рубль не оказали значимого влияния. Сегодня состоится заседание совета директоров ЦБ РФ, от которого мы не ждем изменения ставки, однако его итоги во многом определят направление движения под конец последнего торгового дня на этой неделе.
⚖️По итогам четверга доходности ОФЗ в короткой и средней частях кривой изменились незначительно и без единого направления, а активность в этих сегментах оказалась довольно низкой. Длинные бумаги пользовались заметно бóльшим спросом со стороны инвесторов, и доходности здесь уменьшились на 3–5 б. п. до 13,22–13,45% годовых. Значительные обороты пришлись на два выпуска, 26244 (13,43%, 2034 г.) и 26243 (13,45%, 2038 г.), доходности которых снизились на 3 б. п. и 4 б. п. соответственно.
🖌ВК – раскрыла результаты за 2П23 по МСФО – убыток по скорр. EBITDA оказался хуже ожиданий – выручка выросла на 36% г/г до 76 млрд руб. – нейтрально
🛒Лента – раскрыла отчетность за 4К23 по МСФО – выручка выросла на 50% г/г до 223 млрд руб. благодаря консолидации сети «Монетка» – показатель EBITDA до применения МСФО 16 увеличился на 85% г/г до 17 млрд руб. – позитивно
📌ЭН+ ГРУП – результаты за 2П23 по МСФО отразили снижение выручки на 10,5% г/г до $7,4 млрд – впрочем, EBITDA и чистая прибыль выросли на 49,7% г/г и на 20% г/г соответственно, составив $1,1 млрд и $54 млн – рентабельность по EBITDA повысилась на 6,1 п. п. до 15,1% благодаря увеличению EBITDA металлургического сегмента – нейтрально
🏗Etalon Group – в отчетности за 2П23 по МСФО прогнозируем умеренный рост выручки и EBITDA в годовом сопоставлении – публикация ожидается 26–28 марта – прогнозируем снижение рентабельности по EBITDA – интерес представляют комментарии о рыночных тенденциях и планах компании
🛢Роснефть – 28 марта пройдет заседание СД по вопросу о новой программе выкупа акций – прежняя программа в объеме до $2 млрд (3% от текущей капитализации) или 340 млн акций вводилась в августе 2018 г. и действовала до конца 2021 г. – затем продлевалась до конца 2023 г. – приобретено около 80 млн бумаг на $370 млн – активно акции выкупались в 2020 г. – позитивно
💰БСПБ – рекомендовал финальные дивиденды за 2023 г. в размере 23,37 руб. на акцию – мы ожидали меньше, 19 руб. на акцию – суммарно выплачивается 40% прибыли за прошлый год – банк изменил дивидендную политику на выплату 20–50% прибыли с более 20% в предыдущей версии, возможна выплата квартальных дивидендов – закрытие реестра назначено на 6 мая – позитивно
📎Globaltrans – правительство предлагает приоритизировать ж/д перевозки топлива относительно других видов грузов («Коммерсантъ») – может негативно сказаться на объемах транспортировки сухих грузов – в 1П23 компания сообщала о соотношении перевозок нефти и нефтепродуктов и сухих грузов 24%/76% – незначительно негативно для настроений
❗️На повестке: экономика — решение Банка России по ставке; X5 Retail Group, Сегежа Групп — отчетность за 2023 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
09:51: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
За основную торговую сессию пятницы индекс МосБиржи снизился на 0,4% под влиянием решения Банка России сохранить ставку и разочаровавшей рынок рекомендации ЛУКОЙЛа (-1%) по итоговым дивидендам за 2023 г. В минусе закрылись почти все голубые фишки, за редкими исключениями вроде Сургутнефтегаза (+1%), а главным аутсайдером среди индексных бумаг стали акции ВК (-3%). На вечерней сессии индекс потерял еще около 1% на фоне теракта в Красногорске. Учитывая масштаб событий, а также накопившиеся риски и негативные фундаментальные факторы, ожидаем увидеть продолжение коррекции и на старте торгов сегодня.
Рынок ОФЗ довольно вяло отреагировал на решение Банка России по ключевой ставке: по итогам пятницы объем торгов оказался невысоким, а изменения — минимальными. Наиболее активно торговавшиеся гособлигации, среди которых был как короткий выпуск 26227 (14,79%, июль 2024 г.), так и два длинных, 26243 (13,47%, 2038 г.) и 26238 (13,29%, 2041 г)., прибавили в доходности всего 2–7 б. п., причем основной прирост пришелся на короткую бумагу.
ЛУКОЙЛ – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2П23 в размере 498 руб. на акцию (доходность — 7%) – ниже минимальной оценки рынка (573 руб.) и на 27% ниже консенсус-прогноза (686 руб.) – последним днем торгов с дивидендами должно стать 6 мая – из представленных финансовых показателей невозможно точно определить дивидендную базу, где к тому же не исключены отрицательные корректировки – негативно
X5 Retail Group – результаты за 4К23 по МСФО: рентабельность лучше прогнозов – показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17 вырос на 48% г/г до 53 млрд руб. – набсовет ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. – позитивно
Сегежа Групп – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО – выручка увеличилась на 28% г/г до 24,8 млрд руб. – рентабельность по OIBDA снизилась до 9% – чистый убыток составил 5,6 млрд руб. – показатели на уровне наших прогнозов – нейтрально
Макроэкономика – по итогам заседания СД в минувшую пятницу Банк России оставил ставку на уровне 16% – отметив множество факторов, усиливающих инфляционное давление – по мнению регулятора, жесткие монетарные условия необходимо сохранять несколько месяцев, чтобы к концу года снизить инфляцию до 4,0–4,5% – снижение ставки пока не стоит на повестке
Нефтяные компании – для расчета налогов максимальный дисконт Urals на 2024 г. увеличен с $15 до $20 за баррель – цена Urals определяется как бóльшая из двух величин: цена North Sea Dated, уменьшенная на $20/барр., или цена Urals (FOB порты России), увеличенная на транспортные расходы ($2/барр.) – последняя в 1К24 содержит дисконт в ~$15, поэтому по факту пока изменений нет – нейтрально
Нефтяные компании – суточный объем нефтепереработки после аварий на НПЗ упал в марте лишь на 0,5% м/м до 723 тыс. тонн («Коммерсантъ») – загрузка некоторых заводов выросла – за неделю с 13 по 19 марта выпуск бензина в 111 тыс. тонн в сутки был на 5% ниже плана – а поставки бензина на внутренний рынок выросли за счет реализации запасов на 0,3% н/н – нейтрально
ПИК СЗ – 22 марта совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. – выплаты прекращены с 2022 г. из-за нестабильной ситуации в макроэкономике – условия для их возобновления еще не определены – ожидаемое решение – нейтрально
На повестке: НОВАТЭК — последний день торгов с дивидендами за 2П23
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
За основную торговую сессию пятницы индекс МосБиржи снизился на 0,4% под влиянием решения Банка России сохранить ставку и разочаровавшей рынок рекомендации ЛУКОЙЛа (-1%) по итоговым дивидендам за 2023 г. В минусе закрылись почти все голубые фишки, за редкими исключениями вроде Сургутнефтегаза (+1%), а главным аутсайдером среди индексных бумаг стали акции ВК (-3%). На вечерней сессии индекс потерял еще около 1% на фоне теракта в Красногорске. Учитывая масштаб событий, а также накопившиеся риски и негативные фундаментальные факторы, ожидаем увидеть продолжение коррекции и на старте торгов сегодня.
Рынок ОФЗ довольно вяло отреагировал на решение Банка России по ключевой ставке: по итогам пятницы объем торгов оказался невысоким, а изменения — минимальными. Наиболее активно торговавшиеся гособлигации, среди которых был как короткий выпуск 26227 (14,79%, июль 2024 г.), так и два длинных, 26243 (13,47%, 2038 г.) и 26238 (13,29%, 2041 г)., прибавили в доходности всего 2–7 б. п., причем основной прирост пришелся на короткую бумагу.
ЛУКОЙЛ – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2П23 в размере 498 руб. на акцию (доходность — 7%) – ниже минимальной оценки рынка (573 руб.) и на 27% ниже консенсус-прогноза (686 руб.) – последним днем торгов с дивидендами должно стать 6 мая – из представленных финансовых показателей невозможно точно определить дивидендную базу, где к тому же не исключены отрицательные корректировки – негативно
X5 Retail Group – результаты за 4К23 по МСФО: рентабельность лучше прогнозов – показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17 вырос на 48% г/г до 53 млрд руб. – набсовет ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. – позитивно
Сегежа Групп – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО – выручка увеличилась на 28% г/г до 24,8 млрд руб. – рентабельность по OIBDA снизилась до 9% – чистый убыток составил 5,6 млрд руб. – показатели на уровне наших прогнозов – нейтрально
Макроэкономика – по итогам заседания СД в минувшую пятницу Банк России оставил ставку на уровне 16% – отметив множество факторов, усиливающих инфляционное давление – по мнению регулятора, жесткие монетарные условия необходимо сохранять несколько месяцев, чтобы к концу года снизить инфляцию до 4,0–4,5% – снижение ставки пока не стоит на повестке
Нефтяные компании – для расчета налогов максимальный дисконт Urals на 2024 г. увеличен с $15 до $20 за баррель – цена Urals определяется как бóльшая из двух величин: цена North Sea Dated, уменьшенная на $20/барр., или цена Urals (FOB порты России), увеличенная на транспортные расходы ($2/барр.) – последняя в 1К24 содержит дисконт в ~$15, поэтому по факту пока изменений нет – нейтрально
Нефтяные компании – суточный объем нефтепереработки после аварий на НПЗ упал в марте лишь на 0,5% м/м до 723 тыс. тонн («Коммерсантъ») – загрузка некоторых заводов выросла – за неделю с 13 по 19 марта выпуск бензина в 111 тыс. тонн в сутки был на 5% ниже плана – а поставки бензина на внутренний рынок выросли за счет реализации запасов на 0,3% н/н – нейтрально
ПИК СЗ – 22 марта совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. – выплаты прекращены с 2022 г. из-за нестабильной ситуации в макроэкономике – условия для их возобновления еще не определены – ожидаемое решение – нейтрально
На повестке: НОВАТЭК — последний день торгов с дивидендами за 2П23
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
10:13: 📈 «Инвестпалата» опубликовала начальные цены активов, подлежащих обмену. Список заблокированных активов, подлежащих обмену с нерезидентами, был известен и ранее. К названиям бумаг добавлены их цены, взятые с иностранных бирж по итогам торгов пятницы, 22 марта. Предполагается, что зарубежные инвесторы выкупят у россиян эти активы на средства, которые скопились у них на счетах типа С, не ниже чем по указанным в списке котировкам. При пересчёте на рубли использован официальный курс Банка России на 22 марта – 91,95 руб.
📊 ПАО «Софтлайн» внесла ясность в дивидендную политику. Согласно принятой дивидендной политике компании, размер дивидендов и возможность их выплаты будут определяться исходя из двух основных положений. По итогам 2024 г. целевой размер дивидендов составит не менее 25% от чистой прибыли по МСФО или не менее 1 млрд руб., а по итогам 2025 г. и далее целевой размер дивидендов составит не менее 25% от чистой прибыли отчётного года по МСФО.
📈 Девелопер ПИК не будет платить дивиденды за 2023 г. Совет директоров рекомендовал не распределять чистую прибыль компании по итогам 2023 г. в размере 27,5 млрд руб. ПИК не выплачивал дивиденды ни за 2022 г., ни финальные за 2021 г. В 2021 г. он перечислил акционерам 22,51 руб. на акцию за 2020 г. и ещё 22,92 руб. на акцию за I кв.’21 г., в общей сложности около 30 млрд руб.
#daily #interfax
@rshb_invest
📊 ПАО «Софтлайн» внесла ясность в дивидендную политику. Согласно принятой дивидендной политике компании, размер дивидендов и возможность их выплаты будут определяться исходя из двух основных положений. По итогам 2024 г. целевой размер дивидендов составит не менее 25% от чистой прибыли по МСФО или не менее 1 млрд руб., а по итогам 2025 г. и далее целевой размер дивидендов составит не менее 25% от чистой прибыли отчётного года по МСФО.
📈 Девелопер ПИК не будет платить дивиденды за 2023 г. Совет директоров рекомендовал не распределять чистую прибыль компании по итогам 2023 г. в размере 27,5 млрд руб. ПИК не выплачивал дивиденды ни за 2022 г., ни финальные за 2021 г. В 2021 г. он перечислил акционерам 22,51 руб. на акцию за 2020 г. и ещё 22,92 руб. на акцию за I кв.’21 г., в общей сложности около 30 млрд руб.
#daily #interfax
@rshb_invest
09:58: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
С открытия торгов рынок вчера ушел было вниз, однако, вопреки ожиданиям, отскочил и по итогам сессии даже прибавил скромные 0,25%. Геополитические риски положительно влияют на нефтяные котировки, что, впрочем, не помогает пока нефтегазовому сектору показывать результаты лучше рынка в целом. В число лидеров вошел девелопер ПИК СЗ (+1,6%), хотя совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Худший результат по итогам сессии показал другой представитель того же сектора строительства — Etalon Group (-7,3%): инвесторов, по всей видимости, сильно разочаровал чистый убыток за прошлый год. Рынок уже некоторое время выглядел перекупленным, и пятничной распродажи вряд ли хватило, чтобы отразить все накопившиеся негативные фундаментальные факторы. С другой стороны, мы не можем недооценивать способность розничных инвесторов иррационально поднять индекс, поэтому его дальнейший рост не исключается даже после консолидации выше 3275 пунктов.
Доходности ОФЗ по итогам понедельника не показали заметных изменений. Лидером по обороту стал флоатер 29014 (2026 г.), цена которого за день выросла до 99,8% от номинала, прибавив 0,1 п. п. Наиболее активно торговавшиеся бумаги с фиксированным купоном показали минимальный рост доходности. В частности, выпуск 26227 (14,81%, июль 2024 г.) прибавил 2 б. п., а бумаги 26243 (13,47%, 2038 г.) в доходности не поменялись.
Новости компаний
Газпром, НОВАТЭК – правительство согласовало продажу 27,5%-ной доли в проекте «Сахалин-2» структуре Газпрома («Коммерсантъ»)
Etalon Group – опубликовала вчера результаты за 2П23 по МСФО
ТМК – объявляет о начале периода акцепта оферты для участников вторичного размещения
Ozon – планирует запустить собственный страховой бизнес в 2П24 («Коммерсантъ»)
На повестке: КазМунайГаз — телефонная конференция по результатам за 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
С открытия торгов рынок вчера ушел было вниз, однако, вопреки ожиданиям, отскочил и по итогам сессии даже прибавил скромные 0,25%. Геополитические риски положительно влияют на нефтяные котировки, что, впрочем, не помогает пока нефтегазовому сектору показывать результаты лучше рынка в целом. В число лидеров вошел девелопер ПИК СЗ (+1,6%), хотя совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Худший результат по итогам сессии показал другой представитель того же сектора строительства — Etalon Group (-7,3%): инвесторов, по всей видимости, сильно разочаровал чистый убыток за прошлый год. Рынок уже некоторое время выглядел перекупленным, и пятничной распродажи вряд ли хватило, чтобы отразить все накопившиеся негативные фундаментальные факторы. С другой стороны, мы не можем недооценивать способность розничных инвесторов иррационально поднять индекс, поэтому его дальнейший рост не исключается даже после консолидации выше 3275 пунктов.
Доходности ОФЗ по итогам понедельника не показали заметных изменений. Лидером по обороту стал флоатер 29014 (2026 г.), цена которого за день выросла до 99,8% от номинала, прибавив 0,1 п. п. Наиболее активно торговавшиеся бумаги с фиксированным купоном показали минимальный рост доходности. В частности, выпуск 26227 (14,81%, июль 2024 г.) прибавил 2 б. п., а бумаги 26243 (13,47%, 2038 г.) в доходности не поменялись.
Новости компаний
Газпром, НОВАТЭК – правительство согласовало продажу 27,5%-ной доли в проекте «Сахалин-2» структуре Газпрома («Коммерсантъ»)
Etalon Group – опубликовала вчера результаты за 2П23 по МСФО
ТМК – объявляет о начале периода акцепта оферты для участников вторичного размещения
Ozon – планирует запустить собственный страховой бизнес в 2П24 («Коммерсантъ»)
На повестке: КазМунайГаз — телефонная конференция по результатам за 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
09:50: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Несмотря на ряд жестких заявлений, связанных с событиями прошлой пятницы, индекс МосБиржи (+0,1%) по итогам вторничных торгов практически не изменился на пришедших в норму объемах. Заметно лучше рынка оказалась динамика в бумагах ТКС Холдинга (+1,4%), чьи котировки стабилизировались выше 3000 руб. Кроме того, на фоне наблюдавшегося в последние дни ослабления рубля подросли в цене «префы» Сургутнефтегаза (+2,6%) и большинство металлургических бумаг. Основным формальным аутсайдером были акции НОВАТЭКа (-3,6%), после дивидендной отсечки обновившего минимумы за несколько месяцев. Ярких катализаторов в ближайшие дни не предвидится, за исключением финансовой отчетности ряда эмитентов, поэтому индекс, вероятно, продолжит консолидироваться вблизи уровня сопротивления, на 3285–3300 пунктах.
На рынке ОФЗ обороты в ходе вчерашней сессии заметно увеличились. В основном участников рынка интересовали бумаги с погашением в срок от года до трех лет — их доходности снизились на 4–24 б. п. до 13,15–14,38% годовых. Из длинных бумаг активно торговался выпуск 26243 (13,52%, 2038 г.), который сегодня предложат на аукционе; его доходность по итогам дня выросла на 5 б. п.
Новости компаний
РуссНефть – результаты за 2023 г. по МСФО: EBITDA и FCF на хороших уровнях благодаря контролю над затратами
Банки – рост кредитования в феврале продолжился
ОГК-2 – установила цену размещения дополнительных акций на уровне 0,5563 руб/штуку
Газовые компании – добыча газа в России в феврале выросла на 14% г/г до 65 млрд м3 («Коммерсантъ»)
АФК Система – утвердила дивидендную политику на 2024–2026 гг.
На повестке: HeadHunter — ВОСА (вопрос о редомициляции в РФ)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Несмотря на ряд жестких заявлений, связанных с событиями прошлой пятницы, индекс МосБиржи (+0,1%) по итогам вторничных торгов практически не изменился на пришедших в норму объемах. Заметно лучше рынка оказалась динамика в бумагах ТКС Холдинга (+1,4%), чьи котировки стабилизировались выше 3000 руб. Кроме того, на фоне наблюдавшегося в последние дни ослабления рубля подросли в цене «префы» Сургутнефтегаза (+2,6%) и большинство металлургических бумаг. Основным формальным аутсайдером были акции НОВАТЭКа (-3,6%), после дивидендной отсечки обновившего минимумы за несколько месяцев. Ярких катализаторов в ближайшие дни не предвидится, за исключением финансовой отчетности ряда эмитентов, поэтому индекс, вероятно, продолжит консолидироваться вблизи уровня сопротивления, на 3285–3300 пунктах.
На рынке ОФЗ обороты в ходе вчерашней сессии заметно увеличились. В основном участников рынка интересовали бумаги с погашением в срок от года до трех лет — их доходности снизились на 4–24 б. п. до 13,15–14,38% годовых. Из длинных бумаг активно торговался выпуск 26243 (13,52%, 2038 г.), который сегодня предложат на аукционе; его доходность по итогам дня выросла на 5 б. п.
Новости компаний
РуссНефть – результаты за 2023 г. по МСФО: EBITDA и FCF на хороших уровнях благодаря контролю над затратами
Банки – рост кредитования в феврале продолжился
ОГК-2 – установила цену размещения дополнительных акций на уровне 0,5563 руб/штуку
Газовые компании – добыча газа в России в феврале выросла на 14% г/г до 65 млрд м3 («Коммерсантъ»)
АФК Система – утвердила дивидендную политику на 2024–2026 гг.
На повестке: HeadHunter — ВОСА (вопрос о редомициляции в РФ)
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
09:52: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Индекс МосБиржи (+0,6%) вновь карабкался вверх, не обращая внимания на снижение нефтяных цен и вчерашнее усиление рубля. Возможно, его толкают вверх розничные инвесторы, или рост продолжается по инерции. Из корпоративных новостей выделим следующие: АФК Система (+5,4%) утвердила дивидендную политику, акционеры HeadHunter (+2,4%) проголосовали за редомициляцию с Кипра в РФ, Банк ВТБ (+0,6%) неожиданно для участников рынка раскрыл результаты за 2М24 по МСФО. Биржевой индикатор к закрытию превысил 3300 пунктов, и если опираться на технические факторы, то консолидация на этих уровнях может открыть дорогу к дальнейшему росту, однако мощные драйверы по-прежнему не просматриваются, а доходности в других классах активов сейчас весьма привлекательные.
На рынке ОФЗ вчера наблюдался интерес в первую очередь к длинным бумагам, чьи доходности снизились на 5–12 б. п. до 13,09–13,46% годовых. Наибольшая активность пришлась на выпуск 26244 (13,38%, 2034 г.), доходность которого по итогам дня уменьшилась на 6 б. п.
Комментарии аналитиков
Банк ВТБ – за 2М24 заработал 61,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО
Софтлайн – крупнейший акционер предоставил держателям ГДР Noventiq еще одну возможность обменять их бумаги на акции российской компании
Макроэкономика – за неделю с 19 по 25 марта инфляция составила 0,11%
АЛРОСА – Гохран неожиданно начал закупать у компании алмазное сырье
HeadHunter – акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в РФ
На повестке: Роснефть — заседание совета директоров по вопросу о новой программе выкупа акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Индекс МосБиржи (+0,6%) вновь карабкался вверх, не обращая внимания на снижение нефтяных цен и вчерашнее усиление рубля. Возможно, его толкают вверх розничные инвесторы, или рост продолжается по инерции. Из корпоративных новостей выделим следующие: АФК Система (+5,4%) утвердила дивидендную политику, акционеры HeadHunter (+2,4%) проголосовали за редомициляцию с Кипра в РФ, Банк ВТБ (+0,6%) неожиданно для участников рынка раскрыл результаты за 2М24 по МСФО. Биржевой индикатор к закрытию превысил 3300 пунктов, и если опираться на технические факторы, то консолидация на этих уровнях может открыть дорогу к дальнейшему росту, однако мощные драйверы по-прежнему не просматриваются, а доходности в других классах активов сейчас весьма привлекательные.
На рынке ОФЗ вчера наблюдался интерес в первую очередь к длинным бумагам, чьи доходности снизились на 5–12 б. п. до 13,09–13,46% годовых. Наибольшая активность пришлась на выпуск 26244 (13,38%, 2034 г.), доходность которого по итогам дня уменьшилась на 6 б. п.
Комментарии аналитиков
Банк ВТБ – за 2М24 заработал 61,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО
Софтлайн – крупнейший акционер предоставил держателям ГДР Noventiq еще одну возможность обменять их бумаги на акции российской компании
Макроэкономика – за неделю с 19 по 25 марта инфляция составила 0,11%
АЛРОСА – Гохран неожиданно начал закупать у компании алмазное сырье
HeadHunter – акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в РФ
На повестке: Роснефть — заседание совета директоров по вопросу о новой программе выкупа акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
09:59: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Рынок остается на умеренно позитивном тренде, на средних оборотах снова преодолев вчера отметку 3300 пунктов по индексу МосБиржи (+0,3%). Локомотивами роста стали РуссНефть (+6%) и Аэрофлот (+5%), а также Ростелеком (+4% по «префам») и ОК РУСАЛ (+3%); в конце расположились, например, ПИК СЗ и Globaltrans (по -1%). Среди голубых фишек явно лучше рынка смотрелись Роснефть (+2%), Сбербанк и НОВАТЭК (по +1%). Несмотря на рост цен на нефть выше $86 за баррель Brent и небольшое ослабление рубля, остальные нефтегазовые акции остались примерно на уровнях открытия. Индекс остановился в шаге от локальных максимумов этого года, игнорируя повышенные налоговые и геополитические риски, а также дорогое фондирование. В отсутствие значимых притоков как минимум до начала в мае нового «дивидендного сезона» мы придерживаемся осторожных оценок в отношении перспектив дальнейшего движения.
⚖️Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня показал минимальные изменения котировок без единого направления. Так, на коротком участке наблюдалось также разнонаправленное движение, в бумагах со сроком погашения от трех до шести лет преобладало снижение доходностей, которое составило 1–7 б. п., а в длинных ОФЗ доходности выросли на 1–4 б. п. При этом активность торгов увеличилась по сравнению с предыдущим днем, а явными лидерами по обороту стали выпуски 26244 (13,38%, 2034 г.) и 26243 (13,47%, 2038 г.), доходности которых по итогам четверга остались без изменений.
Корпоративные события
🔍Yandex – опубликована свежая информация о ходе реструктуризациио
🏗Etalon Group – за прошлый год стоимость активов выросла на 4,9% до 302,5 млрд руб.
🔥Газпром – греческая компания DEPA подала арбитражный иск, требуя снижения цены на газ
🖌ДВМП – Минтранс предлагает провести эксперимент с цифровым оформлением мультимодальных перевозок
❗️На повестке: Сургутнефтегаз — отчетность за 2П23 по РСБУ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Рынок остается на умеренно позитивном тренде, на средних оборотах снова преодолев вчера отметку 3300 пунктов по индексу МосБиржи (+0,3%). Локомотивами роста стали РуссНефть (+6%) и Аэрофлот (+5%), а также Ростелеком (+4% по «префам») и ОК РУСАЛ (+3%); в конце расположились, например, ПИК СЗ и Globaltrans (по -1%). Среди голубых фишек явно лучше рынка смотрелись Роснефть (+2%), Сбербанк и НОВАТЭК (по +1%). Несмотря на рост цен на нефть выше $86 за баррель Brent и небольшое ослабление рубля, остальные нефтегазовые акции остались примерно на уровнях открытия. Индекс остановился в шаге от локальных максимумов этого года, игнорируя повышенные налоговые и геополитические риски, а также дорогое фондирование. В отсутствие значимых притоков как минимум до начала в мае нового «дивидендного сезона» мы придерживаемся осторожных оценок в отношении перспектив дальнейшего движения.
⚖️Рынок ОФЗ по итогам вчерашнего дня показал минимальные изменения котировок без единого направления. Так, на коротком участке наблюдалось также разнонаправленное движение, в бумагах со сроком погашения от трех до шести лет преобладало снижение доходностей, которое составило 1–7 б. п., а в длинных ОФЗ доходности выросли на 1–4 б. п. При этом активность торгов увеличилась по сравнению с предыдущим днем, а явными лидерами по обороту стали выпуски 26244 (13,38%, 2034 г.) и 26243 (13,47%, 2038 г.), доходности которых по итогам четверга остались без изменений.
Корпоративные события
🔍Yandex – опубликована свежая информация о ходе реструктуризациио
🏗Etalon Group – за прошлый год стоимость активов выросла на 4,9% до 302,5 млрд руб.
🔥Газпром – греческая компания DEPA подала арбитражный иск, требуя снижения цены на газ
🖌ДВМП – Минтранс предлагает провести эксперимент с цифровым оформлением мультимодальных перевозок
❗️На повестке: Сургутнефтегаз — отчетность за 2П23 по РСБУ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
09:59: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
При невыдающемся обороте индекс МосБиржи (+0,6%) перед выходными вплотную подошел к максимальным за два года значениям. Подорожание нефти Brent до $87 помогло акциям нефтяников стать локомотивами роста индекса, среди менее тяжеловесных бумаг раллировали Аэрофлот (+5%) и Ростелеком (+4%). Опередили рынок также АФК Система (+3%) и Магнит (+2%), не иссякает спрос на «префы» Сургутнефтегаза (+2%). Бумаги ЛК Европлан (+8%) в первый день торгов после успешного IPO в моменте прибавляли почти 25%, но скорректировались под закрытие. А уже на вечерней сессии подскочили котировки X5 Retail Group (+5%), где наконец стартовал процесс «принудительной редомициляции». Рынок продолжает игнорировать налоговые и геополитические риски и успешно абсорбирует навес в акциях стратегических компаний, однако сокращающийся потенциал роста и повышающиеся доходности облигаций и ставки по депозитам могут стать аргументом, чтобы зафиксировать прибыль, и на фоне паузы в выплате дивидендов осложнить покорение индексом новых вершин.
По итогам пятничных торгов доходности ОФЗ выросли примерно на 5–6 б. п. вдоль всей кривой. При этом доходность коротких бумаг серии 26227 (июль 2024 г.) прибавила сразу 20 б. п., перешагнув отметку 15% годовых. Активнее других торговались длинные выпуски, среди которых лидерами по обороту стали облигации серий 26244 (13,46%, 2034 г.) и 26238 (13,3%, 2041 г.), прибавившие в доходности по 8 б. п.
В этом выпуске🔍
СмартТехГрупп – 3 апреля отчитается за 2023 г.
Акрон – результаты за 2003 г. по МСФО представляются слабыми, дивидендов не ожидается
X5 Retail Group – правительство подает заявление в суд, которое положит начало реструктуризации в рамках закона об ЭЗО
ЛУКОЙЛ – правительство снова отказало в лицензии на участок «Надежда» в Балтийском море
Сургутнефтегаз – прибыль за 2023 г. по РСБУ в 1334 млрд руб. предполагает дивиденды в 12,3 руб. на привилегированную акцию (доходность — 19%)
Распадская, Мечел – Австралия понизила прогноз по экспорту коксующегося угля в 2024 г.
Globaltrans – погрузка на сети РЖД по итогам 1К24 уменьшилась на 3,2% г/г до 295,7 млн т
ДВМП – Росатом не планирует делать предложение о выкупе акций у миноритариев
Россети – результаты за 2023 г. по МСФО оцениваем как хорошие
На повестке: РЖД — операционные результаты за март; Софтлайн — отчетность по МСФО за 2023 г.; MD Medical Group — отчетность за 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
При невыдающемся обороте индекс МосБиржи (+0,6%) перед выходными вплотную подошел к максимальным за два года значениям. Подорожание нефти Brent до $87 помогло акциям нефтяников стать локомотивами роста индекса, среди менее тяжеловесных бумаг раллировали Аэрофлот (+5%) и Ростелеком (+4%). Опередили рынок также АФК Система (+3%) и Магнит (+2%), не иссякает спрос на «префы» Сургутнефтегаза (+2%). Бумаги ЛК Европлан (+8%) в первый день торгов после успешного IPO в моменте прибавляли почти 25%, но скорректировались под закрытие. А уже на вечерней сессии подскочили котировки X5 Retail Group (+5%), где наконец стартовал процесс «принудительной редомициляции». Рынок продолжает игнорировать налоговые и геополитические риски и успешно абсорбирует навес в акциях стратегических компаний, однако сокращающийся потенциал роста и повышающиеся доходности облигаций и ставки по депозитам могут стать аргументом, чтобы зафиксировать прибыль, и на фоне паузы в выплате дивидендов осложнить покорение индексом новых вершин.
По итогам пятничных торгов доходности ОФЗ выросли примерно на 5–6 б. п. вдоль всей кривой. При этом доходность коротких бумаг серии 26227 (июль 2024 г.) прибавила сразу 20 б. п., перешагнув отметку 15% годовых. Активнее других торговались длинные выпуски, среди которых лидерами по обороту стали облигации серий 26244 (13,46%, 2034 г.) и 26238 (13,3%, 2041 г.), прибавившие в доходности по 8 б. п.
В этом выпуске🔍
СмартТехГрупп – 3 апреля отчитается за 2023 г.
Акрон – результаты за 2003 г. по МСФО представляются слабыми, дивидендов не ожидается
X5 Retail Group – правительство подает заявление в суд, которое положит начало реструктуризации в рамках закона об ЭЗО
ЛУКОЙЛ – правительство снова отказало в лицензии на участок «Надежда» в Балтийском море
Сургутнефтегаз – прибыль за 2023 г. по РСБУ в 1334 млрд руб. предполагает дивиденды в 12,3 руб. на привилегированную акцию (доходность — 19%)
Распадская, Мечел – Австралия понизила прогноз по экспорту коксующегося угля в 2024 г.
Globaltrans – погрузка на сети РЖД по итогам 1К24 уменьшилась на 3,2% г/г до 295,7 млн т
ДВМП – Росатом не планирует делать предложение о выкупе акций у миноритариев
Россети – результаты за 2023 г. по МСФО оцениваем как хорошие
На повестке: РЖД — операционные результаты за март; Софтлайн — отчетность по МСФО за 2023 г.; MD Medical Group — отчетность за 2023 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily