Forwarded from Инвестор .V.
ЭНЕРГОСБЫТОВЫЕ КОМПАНИИ_часть 1. По этому сектору вы ни где не найдете аналитики от известных инвест.компаний. Этот сектор ни кто не смотрит и не покрывает, здесь можно все потерять и много заработать, этот сектор для людей со стальными яйцами.
В моем портфеле (#портфель2019) есть акции Самараэнерго, о которой я уже рассказывал:
https://t.iss.one/zloyinvestor/114
https://t.iss.one/zloyinvestor/129
В целях общего понимания привожу в виде тепловой карты основные показатели операционной рентабельности, долговой нагрузки, див.д. и стоимости сбытовых компаний торгующихся на мосбирже по данным РСБУ за 9м2018(LTM).👇
#самараэнерго #портфель2019
В моем портфеле (#портфель2019) есть акции Самараэнерго, о которой я уже рассказывал:
https://t.iss.one/zloyinvestor/114
https://t.iss.one/zloyinvestor/129
В целях общего понимания привожу в виде тепловой карты основные показатели операционной рентабельности, долговой нагрузки, див.д. и стоимости сбытовых компаний торгующихся на мосбирже по данным РСБУ за 9м2018(LTM).👇
#самараэнерго #портфель2019
Forwarded from Инвестор .V.
ЭНЕРГОСБЫТОВЫЕ КОМПАНИИ_часть 2
Как видно из таблицы👆 и графика👇 Самараэнерго даже относительно неплатящих дивы компаний стоит достаточно дешево.
Некоторым может показаться, что дешевле на этом графике выглядит Волгоград, но у него отрицательная СЧА и меньшая рентабельность, что является слишком большой ценой за стоимостной дисконт к самаре.
комментарий к таблице:
зеленый круг - заплатили дивы за последний прибыльный год;
красный круг - НЕ заплатили дивы за последний прибыльный год;
#самараэнерго #портфель2019
Как видно из таблицы👆 и графика👇 Самараэнерго даже относительно неплатящих дивы компаний стоит достаточно дешево.
Некоторым может показаться, что дешевле на этом графике выглядит Волгоград, но у него отрицательная СЧА и меньшая рентабельность, что является слишком большой ценой за стоимостной дисконт к самаре.
комментарий к таблице:
зеленый круг - заплатили дивы за последний прибыльный год;
красный круг - НЕ заплатили дивы за последний прибыльный год;
#самараэнерго #портфель2019
Forwarded from Инвестор .V.
БАШНЕФТЬ. В начале ноября я прогнозировал годовую чп башнефти на уровне 95 млрд.р.(див. 266,64 р.)
По факту чистая прибыль по МСФО за 2018 г. составила 98,4 млрд.р.
-Башнефть остается одной из самых дешевых компаний в секторе (P/E 3.5) с высокой ож. див. доходностью (~14%) и входит в мой портфель 2019г.
-На данный момент главная интрига в Башнефти это размер дивидендов за 2018 г. Причем, в интригу этот простой вопрос превратился после продажи в 2016 г. контрольного пакета компании Роснефти в лице Игоря Ивановича Сечина, известного своим недобрым👹 отношением к минорам.
-В истории с БН ее миноритариям повезло, т.к. 25% акций принадлежит республике Башкортостан, которая тоже заинтересована в получении дохода по своим акциям и по логике, должна сдерживать РН от недобрых шагов.
-Под контролем Роснефти Башнефть успела заплатить дивиденды только за 2016 и 2017 г.:
за 2016: 50% чп МСФО - выплата была перенесена на конец 2017 г.;
за 2017: ~45% от скорр. чп МСФО - из чп исключили выплату афк системой 100 млрд.р.
----------------
Как видно из этой короткой див. практики БН при РН продолжила, хоть и с "сюрпризами", платить свои 45-50% чп МСФО. На данный момент, нет информации об изменении существующего подхода БН к выплате дивидендов.
Соотв., логично предположить, что див. БН за 2018 г. останется в прежних границах (45-50% чп МСФО) и составит 249,17 - 276,86 руб. див. на преф.(дд 13,4-14,9% соотв.)
Риски низких дивидендов не дают акциям БН выйти на свою целевую 10% див.доходость(2490-2760), поэтому в случае выплаты див. на уровне 45-50% чп мсфо можно будет рассчитывать на сокращение существующего дисконта.
P/S: на 2019 г. пока видится прибыль в районе 88 млрд.р.(P/E 3.9)
#bane #портфель2019
По факту чистая прибыль по МСФО за 2018 г. составила 98,4 млрд.р.
-Башнефть остается одной из самых дешевых компаний в секторе (P/E 3.5) с высокой ож. див. доходностью (~14%) и входит в мой портфель 2019г.
-На данный момент главная интрига в Башнефти это размер дивидендов за 2018 г. Причем, в интригу этот простой вопрос превратился после продажи в 2016 г. контрольного пакета компании Роснефти в лице Игоря Ивановича Сечина, известного своим недобрым👹 отношением к минорам.
-В истории с БН ее миноритариям повезло, т.к. 25% акций принадлежит республике Башкортостан, которая тоже заинтересована в получении дохода по своим акциям и по логике, должна сдерживать РН от недобрых шагов.
-Под контролем Роснефти Башнефть успела заплатить дивиденды только за 2016 и 2017 г.:
за 2016: 50% чп МСФО - выплата была перенесена на конец 2017 г.;
за 2017: ~45% от скорр. чп МСФО - из чп исключили выплату афк системой 100 млрд.р.
----------------
Как видно из этой короткой див. практики БН при РН продолжила, хоть и с "сюрпризами", платить свои 45-50% чп МСФО. На данный момент, нет информации об изменении существующего подхода БН к выплате дивидендов.
Соотв., логично предположить, что див. БН за 2018 г. останется в прежних границах (45-50% чп МСФО) и составит 249,17 - 276,86 руб. див. на преф.(дд 13,4-14,9% соотв.)
Риски низких дивидендов не дают акциям БН выйти на свою целевую 10% див.доходость(2490-2760), поэтому в случае выплаты див. на уровне 45-50% чп мсфо можно будет рассчитывать на сокращение существующего дисконта.
P/S: на 2019 г. пока видится прибыль в районе 88 млрд.р.(P/E 3.9)
#bane #портфель2019
