Forwarded from Alfa Wealth (Алексей Климюк)
Вернёмся к теме переноса убытков по бумагам в целях сокращения будущих налогов.
Кейс: вы продали с убытком облигации Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19 в далёком 2014-ом, а в следующие годы держали ВТБ perpetual, получали купоны 9,5% годовых, платили 13% с каждого. Как учесть полученные убытки при уплате налогов?
Порядок действий:
1. Получить у брокера/управляющей компании/банка необходимые налоговые документы за 2014 (год, в котором получен убыток) и за 2016, 2017 и 2018 (подавать декларацию можно только за 3 предыдущих налоговых периода, поэтому предъявить убыток к возврату за 2015 год у вас уже не получится).
2. Заполнить декларации по форме 3-НДФЛ за каждый год, отразив доходы каждого года (= купоны по ВТБ perpetual) и убытки 2014 года (= убытки по Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19) в каждой из них. Удобнее всего сделать это в официальной программе, которая автоматически сформирует сумму налога, возможного к возврату.
3. Подать декларации.
4. Дождаться окончания камеральных проверок (3 месяца).
5. Подать заявления на возврат налогов (рассмотрение – 1 месяц).
Мы описали частный случай. В следующий раз опишем универсальный алгоритм действий и сделаем FAQ по часто возникающим вопросам.
#налоги #евробонд
Кейс: вы продали с убытком облигации Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19 в далёком 2014-ом, а в следующие годы держали ВТБ perpetual, получали купоны 9,5% годовых, платили 13% с каждого. Как учесть полученные убытки при уплате налогов?
Порядок действий:
1. Получить у брокера/управляющей компании/банка необходимые налоговые документы за 2014 (год, в котором получен убыток) и за 2016, 2017 и 2018 (подавать декларацию можно только за 3 предыдущих налоговых периода, поэтому предъявить убыток к возврату за 2015 год у вас уже не получится).
2. Заполнить декларации по форме 3-НДФЛ за каждый год, отразив доходы каждого года (= купоны по ВТБ perpetual) и убытки 2014 года (= убытки по Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19) в каждой из них. Удобнее всего сделать это в официальной программе, которая автоматически сформирует сумму налога, возможного к возврату.
3. Подать декларации.
4. Дождаться окончания камеральных проверок (3 месяца).
5. Подать заявления на возврат налогов (рассмотрение – 1 месяц).
Мы описали частный случай. В следующий раз опишем универсальный алгоритм действий и сделаем FAQ по часто возникающим вопросам.
#налоги #евробонд
Forwarded from ИНВЕСТ НАВИГАТОР (Petr Ter-Avanesyan)
#мнение #налоги #еврооблигация #евробонд #рантье
Недавно мне сразу несколько человек задали вопрос про perpetual subordinated bank 🏦 eurobonds или «вечные», субординированные еврооблигации российских банков. Я знаю нескольких клиентов private bank, покупавших такие евробонды. Никаких откровений я сделать не смогу. Если коротко: не покупайте их, или покупайте только в качестве аналога/замены префам (привилегированным акциям).
«Вчера на улице ко мне подошла старуха и предложила купить вечную иглу для примуса. Вы знаете, Адам, я не купил. Мне не нужна вечная игла, я не хочу жить вечно.»
Помимо всех кредитных рисков, которые у суборда по определению в разы выше, чем у старших (обыкновенных) выпусков (потому они и субординированные по отношению к обыкновенным), помимо риска невыплаты купона и конвертации в акции банка вместо погашения есть ещё один риск, который точно реализуется:
НДФЛ.
Каждый выплачиваемый Вам купон надо уменьшить на 13%. Кроме того, не от долларовой суммы к выплате, а от конвертированной в рубли по курсу на дату выплаты. То есть каждый раз сумма налога будет разная. То же самое можно сказать и про реализацию этой бумаги или ее погашение (если эмитент исполнит вшитый опцион call, который он может запросто не исполнить без предупреждения, как это сделал месяц назад банк Santander, а в 2016 и Commerzbank и standard chartered и Deutsche bank в 2008.) Иными словами, в случае девала Вы получите рублевую прибыль, даже при том, что в долларах Вы потеряете. С этой прибыли Вы заплатите 13%. Если не продержите такой бонд у себя более трёх лет. И то Ваш налоговый вычет, даже в этом случае, не превысит 9 миллионов рублей, что может оказаться совсем немного в долларах в будущем. Конечно если Вы думаете, что рубль укрепится , Вам нечего переживать из-за валютной переоценки, но НДФЛ с купона Вам все равно заплатить придётся. В отличии от суверенных евробондов.
Ну и поскольку западные банки начали периодически разочаровывать инвесторов, которые все при покупке были уверены, что эмитент call исполнит, этот инструмент будет впредь менее популярен и более дорог для эмитентов. Инвесторы будут требовать большую премию.
В мире сейчас около 11 триллионов в пересчете на доллары облигаций торгуются с отрицательной доходностью. 4-х летняя Испания 🇪🇸 например. Santander - испанский банк как раз. Как можно правильно запрайсить риск по суборду если безрисковая ставка отрицательная ? Жадность порождает бедность...
Недавно мне сразу несколько человек задали вопрос про perpetual subordinated bank 🏦 eurobonds или «вечные», субординированные еврооблигации российских банков. Я знаю нескольких клиентов private bank, покупавших такие евробонды. Никаких откровений я сделать не смогу. Если коротко: не покупайте их, или покупайте только в качестве аналога/замены префам (привилегированным акциям).
«Вчера на улице ко мне подошла старуха и предложила купить вечную иглу для примуса. Вы знаете, Адам, я не купил. Мне не нужна вечная игла, я не хочу жить вечно.»
Помимо всех кредитных рисков, которые у суборда по определению в разы выше, чем у старших (обыкновенных) выпусков (потому они и субординированные по отношению к обыкновенным), помимо риска невыплаты купона и конвертации в акции банка вместо погашения есть ещё один риск, который точно реализуется:
НДФЛ.
Каждый выплачиваемый Вам купон надо уменьшить на 13%. Кроме того, не от долларовой суммы к выплате, а от конвертированной в рубли по курсу на дату выплаты. То есть каждый раз сумма налога будет разная. То же самое можно сказать и про реализацию этой бумаги или ее погашение (если эмитент исполнит вшитый опцион call, который он может запросто не исполнить без предупреждения, как это сделал месяц назад банк Santander, а в 2016 и Commerzbank и standard chartered и Deutsche bank в 2008.) Иными словами, в случае девала Вы получите рублевую прибыль, даже при том, что в долларах Вы потеряете. С этой прибыли Вы заплатите 13%. Если не продержите такой бонд у себя более трёх лет. И то Ваш налоговый вычет, даже в этом случае, не превысит 9 миллионов рублей, что может оказаться совсем немного в долларах в будущем. Конечно если Вы думаете, что рубль укрепится , Вам нечего переживать из-за валютной переоценки, но НДФЛ с купона Вам все равно заплатить придётся. В отличии от суверенных евробондов.
Ну и поскольку западные банки начали периодически разочаровывать инвесторов, которые все при покупке были уверены, что эмитент call исполнит, этот инструмент будет впредь менее популярен и более дорог для эмитентов. Инвесторы будут требовать большую премию.
В мире сейчас около 11 триллионов в пересчете на доллары облигаций торгуются с отрицательной доходностью. 4-х летняя Испания 🇪🇸 например. Santander - испанский банк как раз. Как можно правильно запрайсить риск по суборду если безрисковая ставка отрицательная ? Жадность порождает бедность...