Forwarded from Prosovetnik
Не прошло и месяца как акции нефтедобывающей компании Татарстана пытаются восстановиться после закрытия реестра акционеров. Для тех, кто планирует успеть зайти в бумагу, от нас «краткий» SWOT- анализ.
Сильные стороны:
• Основные активы компании расположены на территории РФ;
• Частная компания, только 30% акций находится у Республики Татарстан;
• За последние годы Компания практически полностью избавилась от долга и стала генерировать солидный свободный денежный поток;
• В 2016 году компания приступила к реализации стратегии развития на период до 2025 года – «Стратегия 2025», предполагающая удвоение (в долларах США) стоимости Группы «Татнефть»;
• Позиции компании на перспективу достаточно прочны. Доказанных запасов нефти вполне достаточно для обеспечения добычи более чем на три десятилетия. К 2020 году будет добываться 30 млн тонн ежегодно, переработка составит 14 млн тонн;
• Компания экспортирует до 70% и только 30% направляется на внутренний рынок;
• Компания «Татнефть» продолжает щедрую по отношению к акционерам дивидендную политику. Объем выплат соответствует 75% от заявленной чистой прибыли по РСБУ за третий квартал 2018 года;
• «Татнефть» может стать первой в России нефтяной компанией, которая перейдет на поквартальную выплату дивидендов.
Слабые стороны:
• Нестабильность мировой политической ситуации;
• Нестабильность цены на сырьё нефть;
• Свободный денежный поток в компании может сократиться из-за строительства "Танеко 2";
• По фундаментальным показателям, компания переоценена на сегодня;
• Татнефть в период 2019-2030 годов планирует инвестиции в размере 1 трлн 162 млрд рублей, при этом 799 млрд рублей - в сектор "Разведка и добыча", говорится в презентации стратегии развития группы. Затраты компании в будущем будут увеличиваться;
Возможности:
• Компания занимает пятое место в России по объёму добычи нефти;
• Сеть АЗС «Татнефть» является четвертой по величине российской розничной сетью, уступая по количеству АЗС компаниям «Лукойл», «Роснефть» и «Газпром нефть»;
• Компания активно развивает своё шинное производство (более 11,5 млн. шин из 50,1, производимых в России, выпущены на предприятиях шинного комплекса ПАО «Татнефть», а это почти каждая четвертая). Также стратегия развития до 2025 г предусматривает удержание лидерских позиций на российском рынке шин;
• Ведётся успешная реализация мероприятий «Татнефти» по оптимизации затрат (себестоимость добычи снизилась до 245 р/бочку);
• Стратегия компании предусматривает к 2025 году увеличить добычу до 30 млн тонн в год, а в перспективе – до 35 млн тонн.
К 2025 году «Татнефть» намерена инвестировать 39,2 млрд руб. в развитие сети автозаправочных станций, розничные продажи топлива должны вырасти в 2,3 раза, количество АЗС – на 5%.
В марте 2018 года «Танеко» обзавелся оборудованием, которое позволяет выпускать автомобильный бензин класса «Евро-5»;
• Дивидендная политика компании понятна. Рост размеров дивидендов присутствует. Это при том, что сама компания достаточно много инвестирует в своё развитие. Кажется, есть перспектива роста;
• У Татнефть присутствует и рост капитала, и рост дивидендов. Супер!
Угрозы:
• Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики;
• Большинство нефтедобытчиков в мире работают по традиционной технологии и в настоящее время наблюдается превышение объемов добычи над спросом;
• Потенциальный обвал цен на нефть в случае, если странам ОПЕК не удастся проводить согласованную политику;
• Развитие технологии сланцевой нефти сказывается на рынке нефти.
#SWOT
Сильные стороны:
• Основные активы компании расположены на территории РФ;
• Частная компания, только 30% акций находится у Республики Татарстан;
• За последние годы Компания практически полностью избавилась от долга и стала генерировать солидный свободный денежный поток;
• В 2016 году компания приступила к реализации стратегии развития на период до 2025 года – «Стратегия 2025», предполагающая удвоение (в долларах США) стоимости Группы «Татнефть»;
• Позиции компании на перспективу достаточно прочны. Доказанных запасов нефти вполне достаточно для обеспечения добычи более чем на три десятилетия. К 2020 году будет добываться 30 млн тонн ежегодно, переработка составит 14 млн тонн;
• Компания экспортирует до 70% и только 30% направляется на внутренний рынок;
• Компания «Татнефть» продолжает щедрую по отношению к акционерам дивидендную политику. Объем выплат соответствует 75% от заявленной чистой прибыли по РСБУ за третий квартал 2018 года;
• «Татнефть» может стать первой в России нефтяной компанией, которая перейдет на поквартальную выплату дивидендов.
Слабые стороны:
• Нестабильность мировой политической ситуации;
• Нестабильность цены на сырьё нефть;
• Свободный денежный поток в компании может сократиться из-за строительства "Танеко 2";
• По фундаментальным показателям, компания переоценена на сегодня;
• Татнефть в период 2019-2030 годов планирует инвестиции в размере 1 трлн 162 млрд рублей, при этом 799 млрд рублей - в сектор "Разведка и добыча", говорится в презентации стратегии развития группы. Затраты компании в будущем будут увеличиваться;
Возможности:
• Компания занимает пятое место в России по объёму добычи нефти;
• Сеть АЗС «Татнефть» является четвертой по величине российской розничной сетью, уступая по количеству АЗС компаниям «Лукойл», «Роснефть» и «Газпром нефть»;
• Компания активно развивает своё шинное производство (более 11,5 млн. шин из 50,1, производимых в России, выпущены на предприятиях шинного комплекса ПАО «Татнефть», а это почти каждая четвертая). Также стратегия развития до 2025 г предусматривает удержание лидерских позиций на российском рынке шин;
• Ведётся успешная реализация мероприятий «Татнефти» по оптимизации затрат (себестоимость добычи снизилась до 245 р/бочку);
• Стратегия компании предусматривает к 2025 году увеличить добычу до 30 млн тонн в год, а в перспективе – до 35 млн тонн.
К 2025 году «Татнефть» намерена инвестировать 39,2 млрд руб. в развитие сети автозаправочных станций, розничные продажи топлива должны вырасти в 2,3 раза, количество АЗС – на 5%.
В марте 2018 года «Танеко» обзавелся оборудованием, которое позволяет выпускать автомобильный бензин класса «Евро-5»;
• Дивидендная политика компании понятна. Рост размеров дивидендов присутствует. Это при том, что сама компания достаточно много инвестирует в своё развитие. Кажется, есть перспектива роста;
• У Татнефть присутствует и рост капитала, и рост дивидендов. Супер!
Угрозы:
• Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики;
• Большинство нефтедобытчиков в мире работают по традиционной технологии и в настоящее время наблюдается превышение объемов добычи над спросом;
• Потенциальный обвал цен на нефть в случае, если странам ОПЕК не удастся проводить согласованную политику;
• Развитие технологии сланцевой нефти сказывается на рынке нефти.
#SWOT
Forwarded from Prosovetnik
Не прошло и месяца как акции нефтедобывающей компании Татарстана пытаются восстановиться после закрытия реестра акционеров. Для тех, кто планирует успеть зайти в бумагу, от нас «краткий» SWOT- анализ.
Сильные стороны:
• Основные активы компании расположены на территории РФ;
• Частная компания, только 30% акций находится у Республики Татарстан;
• За последние годы Компания практически полностью избавилась от долга и стала генерировать солидный свободный денежный поток;
• В 2016 году компания приступила к реализации стратегии развития на период до 2025 года – «Стратегия 2025», предполагающая удвоение (в долларах США) стоимости Группы «Татнефть»;
• Позиции компании на перспективу достаточно прочны. Доказанных запасов нефти вполне достаточно для обеспечения добычи более чем на три десятилетия. К 2020 году будет добываться 30 млн тонн ежегодно, переработка составит 14 млн тонн;
• Компания экспортирует до 70% и только 30% направляется на внутренний рынок;
• Компания «Татнефть» продолжает щедрую по отношению к акционерам дивидендную политику. Объем выплат соответствует 75% от заявленной чистой прибыли по РСБУ за третий квартал 2018 года;
• «Татнефть» может стать первой в России нефтяной компанией, которая перейдет на поквартальную выплату дивидендов.
Слабые стороны:
• Нестабильность мировой политической ситуации;
• Нестабильность цены на сырьё нефть;
• Свободный денежный поток в компании может сократиться из-за строительства "Танеко 2";
• По фундаментальным показателям, компания переоценена на сегодня;
• Татнефть в период 2019-2030 годов планирует инвестиции в размере 1 трлн 162 млрд рублей, при этом 799 млрд рублей - в сектор "Разведка и добыча", говорится в презентации стратегии развития группы. Затраты компании в будущем будут увеличиваться;
Возможности:
• Компания занимает пятое место в России по объёму добычи нефти;
• Сеть АЗС «Татнефть» является четвертой по величине российской розничной сетью, уступая по количеству АЗС компаниям «Лукойл», «Роснефть» и «Газпром нефть»;
• Компания активно развивает своё шинное производство (более 11,5 млн. шин из 50,1, производимых в России, выпущены на предприятиях шинного комплекса ПАО «Татнефть», а это почти каждая четвертая). Также стратегия развития до 2025 г предусматривает удержание лидерских позиций на российском рынке шин;
• Ведётся успешная реализация мероприятий «Татнефти» по оптимизации затрат (себестоимость добычи снизилась до 245 р/бочку);
• Стратегия компании предусматривает к 2025 году увеличить добычу до 30 млн тонн в год, а в перспективе – до 35 млн тонн.
К 2025 году «Татнефть» намерена инвестировать 39,2 млрд руб. в развитие сети автозаправочных станций, розничные продажи топлива должны вырасти в 2,3 раза, количество АЗС – на 5%.
В марте 2018 года «Танеко» обзавелся оборудованием, которое позволяет выпускать автомобильный бензин класса «Евро-5»;
• Дивидендная политика компании понятна. Рост размеров дивидендов присутствует. Это при том, что сама компания достаточно много инвестирует в своё развитие. Кажется, есть перспектива роста;
• У Татнефть присутствует и рост капитала, и рост дивидендов. Супер!
Угрозы:
• Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики;
• Большинство нефтедобытчиков в мире работают по традиционной технологии и в настоящее время наблюдается превышение объемов добычи над спросом;
• Потенциальный обвал цен на нефть в случае, если странам ОПЕК не удастся проводить согласованную политику;
• Развитие технологии сланцевой нефти сказывается на рынке нефти.
#SWOT
Сильные стороны:
• Основные активы компании расположены на территории РФ;
• Частная компания, только 30% акций находится у Республики Татарстан;
• За последние годы Компания практически полностью избавилась от долга и стала генерировать солидный свободный денежный поток;
• В 2016 году компания приступила к реализации стратегии развития на период до 2025 года – «Стратегия 2025», предполагающая удвоение (в долларах США) стоимости Группы «Татнефть»;
• Позиции компании на перспективу достаточно прочны. Доказанных запасов нефти вполне достаточно для обеспечения добычи более чем на три десятилетия. К 2020 году будет добываться 30 млн тонн ежегодно, переработка составит 14 млн тонн;
• Компания экспортирует до 70% и только 30% направляется на внутренний рынок;
• Компания «Татнефть» продолжает щедрую по отношению к акционерам дивидендную политику. Объем выплат соответствует 75% от заявленной чистой прибыли по РСБУ за третий квартал 2018 года;
• «Татнефть» может стать первой в России нефтяной компанией, которая перейдет на поквартальную выплату дивидендов.
Слабые стороны:
• Нестабильность мировой политической ситуации;
• Нестабильность цены на сырьё нефть;
• Свободный денежный поток в компании может сократиться из-за строительства "Танеко 2";
• По фундаментальным показателям, компания переоценена на сегодня;
• Татнефть в период 2019-2030 годов планирует инвестиции в размере 1 трлн 162 млрд рублей, при этом 799 млрд рублей - в сектор "Разведка и добыча", говорится в презентации стратегии развития группы. Затраты компании в будущем будут увеличиваться;
Возможности:
• Компания занимает пятое место в России по объёму добычи нефти;
• Сеть АЗС «Татнефть» является четвертой по величине российской розничной сетью, уступая по количеству АЗС компаниям «Лукойл», «Роснефть» и «Газпром нефть»;
• Компания активно развивает своё шинное производство (более 11,5 млн. шин из 50,1, производимых в России, выпущены на предприятиях шинного комплекса ПАО «Татнефть», а это почти каждая четвертая). Также стратегия развития до 2025 г предусматривает удержание лидерских позиций на российском рынке шин;
• Ведётся успешная реализация мероприятий «Татнефти» по оптимизации затрат (себестоимость добычи снизилась до 245 р/бочку);
• Стратегия компании предусматривает к 2025 году увеличить добычу до 30 млн тонн в год, а в перспективе – до 35 млн тонн.
К 2025 году «Татнефть» намерена инвестировать 39,2 млрд руб. в развитие сети автозаправочных станций, розничные продажи топлива должны вырасти в 2,3 раза, количество АЗС – на 5%.
В марте 2018 года «Танеко» обзавелся оборудованием, которое позволяет выпускать автомобильный бензин класса «Евро-5»;
• Дивидендная политика компании понятна. Рост размеров дивидендов присутствует. Это при том, что сама компания достаточно много инвестирует в своё развитие. Кажется, есть перспектива роста;
• У Татнефть присутствует и рост капитала, и рост дивидендов. Супер!
Угрозы:
• Снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь в Китае, связанное с падением темпов роста экономики;
• Большинство нефтедобытчиков в мире работают по традиционной технологии и в настоящее время наблюдается превышение объемов добычи над спросом;
• Потенциальный обвал цен на нефть в случае, если странам ОПЕК не удастся проводить согласованную политику;
• Развитие технологии сланцевой нефти сказывается на рынке нефти.
#SWOT
Forwarded from Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
#SWOT анализ по НорНикель
Привет!
Ралли на рынке металлов в 2020 году было огненным. Сегодня говорим про ГМК Норильский никель.
✅ Плюсы:
- 95% выручки ГМК Норникель идёт в валюте, где можно выделить два основных потребителя: 52% - Европа и 25% выручки приходится на Азию
- Рост выручки на 13% в годовом выражении с 2015 по 2019 год в $, чем могут похвастаться не многие экспортирующие компании России, и даже за 6 месяцев 2020 года выручка от реализации металлов увеличилась по сравнению с 2019 годом (на 8,5%)
- Рост ЧП носит такой же положительный характер 30% в $ в годовом выражении. Без учета выделенного резерва в 2020 году ЧП за 1 квартал 2020 года была бы выше
- Рост рентабельности производства с каждым годом с 2015: ROA=35% в 2019 году (ROE очень высокий, так как низок собственный капитал компании)
- Долг на приемлемом уровне: EV/EBITDA=0.83, что говорит о том, что компания может спокойно с ним справляться
- Выплата стабильных растущих дивидендов с 2001 года, за 2019 год они составили около 10% годовых
🅾️ Минусы:
- Выручка в 2013 году была аналогична выручке 2018 года, что говорит о том, что реализация металлов с 2013 года не увеличилась (в 2013 году было добыто больше металлов и реализация Ni 285 тыс т против 217 тыс т в 2018 году)
- Высокий уровень закредитованности (уровень закредитованности во 2 квартале 2020 года составил 87%)
- Экологическая катастрофа в 2020 году (одна из самых крупных за всю историю компании) что может свидетельствовать старым фондом используемого оборудования
⚠️ Риски:
- Весьма вероятна значительная коррекция цена акции НорНикеля на фоне потенциального снижения размеров дивидендов из-за заканчивающегося срока действия акционерного соглашения между UC Rusal и НорНикель
- Продолжение торговой войны США и Китая
- Конец ралли на палладий и никель, а также другие металлы, которые реализует ГМК
- Укрепление рубля относительно $ на фоне возможной инфляции в США и роста цен на нефть
- Введение новых санкций против России (политические риски)
- 27,8% акции находится под контролем у Русала – возможный конфликт, с ним (который уже был из-за дивидендов)
📈 Перспективы:
- Повышение спроса на Ni от автопроизводителей, который очень даже возможен при буме на электрокары (потребление Ni для создания электромобилей составляет лишь 5% от общемирового потребления, что создает большие задатки для роста этой доли в будущем)
- Запреты использования бензиновых двигателей в ближайшем будущем (к 2030 году в Европе)
- Увеличение капитальных затрат в 2-2.5 раза до 2025 года для увеличения производства в 1.5 раза
- Самый эффективный производителей в данной сфере в мире и один из самых дешёвых
- Без учета затрат на формирования резерва в размере 2 млрд $ и ориентируясь на прибыль 2019 можно предполагать E/P = 10%, что очень неплохо учитывая будущие перспективы данного бизнеса
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#Норникель #дивиденды #MCX #GMKN #инвестор #капитал
Привет!
Ралли на рынке металлов в 2020 году было огненным. Сегодня говорим про ГМК Норильский никель.
✅ Плюсы:
- 95% выручки ГМК Норникель идёт в валюте, где можно выделить два основных потребителя: 52% - Европа и 25% выручки приходится на Азию
- Рост выручки на 13% в годовом выражении с 2015 по 2019 год в $, чем могут похвастаться не многие экспортирующие компании России, и даже за 6 месяцев 2020 года выручка от реализации металлов увеличилась по сравнению с 2019 годом (на 8,5%)
- Рост ЧП носит такой же положительный характер 30% в $ в годовом выражении. Без учета выделенного резерва в 2020 году ЧП за 1 квартал 2020 года была бы выше
- Рост рентабельности производства с каждым годом с 2015: ROA=35% в 2019 году (ROE очень высокий, так как низок собственный капитал компании)
- Долг на приемлемом уровне: EV/EBITDA=0.83, что говорит о том, что компания может спокойно с ним справляться
- Выплата стабильных растущих дивидендов с 2001 года, за 2019 год они составили около 10% годовых
🅾️ Минусы:
- Выручка в 2013 году была аналогична выручке 2018 года, что говорит о том, что реализация металлов с 2013 года не увеличилась (в 2013 году было добыто больше металлов и реализация Ni 285 тыс т против 217 тыс т в 2018 году)
- Высокий уровень закредитованности (уровень закредитованности во 2 квартале 2020 года составил 87%)
- Экологическая катастрофа в 2020 году (одна из самых крупных за всю историю компании) что может свидетельствовать старым фондом используемого оборудования
⚠️ Риски:
- Весьма вероятна значительная коррекция цена акции НорНикеля на фоне потенциального снижения размеров дивидендов из-за заканчивающегося срока действия акционерного соглашения между UC Rusal и НорНикель
- Продолжение торговой войны США и Китая
- Конец ралли на палладий и никель, а также другие металлы, которые реализует ГМК
- Укрепление рубля относительно $ на фоне возможной инфляции в США и роста цен на нефть
- Введение новых санкций против России (политические риски)
- 27,8% акции находится под контролем у Русала – возможный конфликт, с ним (который уже был из-за дивидендов)
📈 Перспективы:
- Повышение спроса на Ni от автопроизводителей, который очень даже возможен при буме на электрокары (потребление Ni для создания электромобилей составляет лишь 5% от общемирового потребления, что создает большие задатки для роста этой доли в будущем)
- Запреты использования бензиновых двигателей в ближайшем будущем (к 2030 году в Европе)
- Увеличение капитальных затрат в 2-2.5 раза до 2025 года для увеличения производства в 1.5 раза
- Самый эффективный производителей в данной сфере в мире и один из самых дешёвых
- Без учета затрат на формирования резерва в размере 2 млрд $ и ориентируясь на прибыль 2019 можно предполагать E/P = 10%, что очень неплохо учитывая будущие перспективы данного бизнеса
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#Норникель #дивиденды #MCX #GMKN #инвестор #капитал