Forwarded from MarketTwits
🔥#санкциироссия #санкции #украина #sentiment #MTопрос
В ЕС согласовали санкции против 8 россиян из-за инцидента в Азовском море. Подробности не сообщаются. Конкретные меры будут обсуждаться на встрече глав МИД стран ЕС 18 февраля, а итоговое решение может быть принято через несколько недель после этого.
СОВЕТ ЕС 18 ФЕВРАЛЯ НЕ БУДЕТ ПРИНИМАТЬ РЕШЕНИЯ ПО НОВЫМ САНКЦИЯМ ПРОТИВ РФ
- BBG
В ЕС согласовали санкции против 8 россиян из-за инцидента в Азовском море. Подробности не сообщаются. Конкретные меры будут обсуждаться на встрече глав МИД стран ЕС 18 февраля, а итоговое решение может быть принято через несколько недель после этого.
СОВЕТ ЕС 18 ФЕВРАЛЯ НЕ БУДЕТ ПРИНИМАТЬ РЕШЕНИЯ ПО НОВЫМ САНКЦИЯМ ПРОТИВ РФ
- BBG
Forwarded from MarketTwits
#VTBR #MTопрос
вышел коммент от Атона по ВТБ...
День аналитика ВТБ – что делать с акциями?
Сегодня ВТБ провел День аналитика, где представил свою стратегию на 2019-2022 гг.
Представленные в стратегии цифры выглядят, конечно, красиво:
рост чистой прибыли с 200 млрд руб в 2019 г до 300 млрд руб в 2022 г;
постепенное повышение ROE – каждый год на 1 пп до 15% в 2022;
фокус на развитие розничных продуктов – кредитование, текущие счета;
cокращение издержек, повышение качества активов;
много слайдов о развитии digital каналов, AI, построение экосистемы;
дивиденды: готовы ежегодно платить 50% от чистой прибыли по МСФО
Именно на новостях о дивидендах акции ВТБ взлетели на 10%.
Что я думаю и, что делать с акциями ВТБ?
Увы, сама подача презентации Стратегии была плохой - представлена только для аналитиков без широкого освещения инвесторам, без присутствия CEO. Это разительно отличается от того, что делал Сбербанк два года назад на презентации своей стратегии, когда лично Греф довольно детально объяснял перед огромной аудиторией инвесторов, как и что они будут делать, чтобы достичь своих целей (а перед этим они полночи тренировались выступать). Менеджменту Сбербанка каждый раз удается передать свою энергетику и драйв аудитории. В случае ВТБ, это только цифры и красивые слова. Инвесторы не поверят банку пока не увидят конкретные результаты. Ценность и польза этой презентации – отслеживать, выполняет ли ВТБ свои цели и на сколько хорошо/плохо.
Дивиденды. Во-первых, дивиденды будут заплачены только через год, не сейчас. Во-вторых, дивиденды распределяются между обычкой и префами, таким образом, чтобы див. доходности были одинаковыми. Т.е. через год банк на дивы направит около 100 млрд. руб, из них, по моим оценкам, около половины на обыкновенные акции – 0,0037 руб. за акцию Это где-то 9.5% див. доходности. Неплохо выглядит, но:
Див. доходность Сбербанка на следующий год тоже около 9% (20-22 руб) с намного большей надежностью. И не забывайте, что вы сейчас еще большой дивиденд от Сбера получите за 2018 (в пятницу, 24 мая ГОСА) - 16 руб.
ВТБ не гарантирует 50% дивидендов по МСФО. Капитала у банка избыточного нет. Менеджмент говорит, что по их моделям, они могут платить 50% на дивы (только в этом году попросили отсрочку). Но в реальности их модели не предполагают возникновения шоков. А если они появятся, ВТБ легко может пробить надбавки к нормативам ЦБ, что лишит его возможности платить дивиденды. Хотя дивы за 2019, скорее всего заплатят 50%, а дальше видно будет.
Резкий рост акций ВТБ на 10% за день выглядит понятным, но избыточным. ВТБ с начала года только снижается и был сильно перепродан, несмотря в целом на очень сильный рост российского рынка. Новость о дивидендах стала триггером для скачка + бумага не особо ликвидная. Однако я не жду, что ВТБ пойдет сильно выше. Ну, допускаю, до 0,04 руб еще подтянуться может по инерции, но коррекция более вероятна. Это не кейс Газпрома, когда идет сильная переоценка акций на новости о дивидендах. Мое ощущение, что после встречи с менеджментом крупные инвестиционные фонды вряд ли побегут скупать в свои портфели акции ВТБ, который, напомню, по-прежнему под санкциями.
Формально сейчас рекомендация по акциям ВТБ у меня стоит на пересмотре (после ужасных результатов за 2018 г). Но индикативно, ее справедливый уровень мне представляется где-то на уровне 0,045 руб к моменту дивидендов за 2019 г. Это 0.6x P/BV и 8% див. доходностью.
- спс А М
вышел коммент от Атона по ВТБ...
День аналитика ВТБ – что делать с акциями?
Сегодня ВТБ провел День аналитика, где представил свою стратегию на 2019-2022 гг.
Представленные в стратегии цифры выглядят, конечно, красиво:
рост чистой прибыли с 200 млрд руб в 2019 г до 300 млрд руб в 2022 г;
постепенное повышение ROE – каждый год на 1 пп до 15% в 2022;
фокус на развитие розничных продуктов – кредитование, текущие счета;
cокращение издержек, повышение качества активов;
много слайдов о развитии digital каналов, AI, построение экосистемы;
дивиденды: готовы ежегодно платить 50% от чистой прибыли по МСФО
Именно на новостях о дивидендах акции ВТБ взлетели на 10%.
Что я думаю и, что делать с акциями ВТБ?
Увы, сама подача презентации Стратегии была плохой - представлена только для аналитиков без широкого освещения инвесторам, без присутствия CEO. Это разительно отличается от того, что делал Сбербанк два года назад на презентации своей стратегии, когда лично Греф довольно детально объяснял перед огромной аудиторией инвесторов, как и что они будут делать, чтобы достичь своих целей (а перед этим они полночи тренировались выступать). Менеджменту Сбербанка каждый раз удается передать свою энергетику и драйв аудитории. В случае ВТБ, это только цифры и красивые слова. Инвесторы не поверят банку пока не увидят конкретные результаты. Ценность и польза этой презентации – отслеживать, выполняет ли ВТБ свои цели и на сколько хорошо/плохо.
Дивиденды. Во-первых, дивиденды будут заплачены только через год, не сейчас. Во-вторых, дивиденды распределяются между обычкой и префами, таким образом, чтобы див. доходности были одинаковыми. Т.е. через год банк на дивы направит около 100 млрд. руб, из них, по моим оценкам, около половины на обыкновенные акции – 0,0037 руб. за акцию Это где-то 9.5% див. доходности. Неплохо выглядит, но:
Див. доходность Сбербанка на следующий год тоже около 9% (20-22 руб) с намного большей надежностью. И не забывайте, что вы сейчас еще большой дивиденд от Сбера получите за 2018 (в пятницу, 24 мая ГОСА) - 16 руб.
ВТБ не гарантирует 50% дивидендов по МСФО. Капитала у банка избыточного нет. Менеджмент говорит, что по их моделям, они могут платить 50% на дивы (только в этом году попросили отсрочку). Но в реальности их модели не предполагают возникновения шоков. А если они появятся, ВТБ легко может пробить надбавки к нормативам ЦБ, что лишит его возможности платить дивиденды. Хотя дивы за 2019, скорее всего заплатят 50%, а дальше видно будет.
Резкий рост акций ВТБ на 10% за день выглядит понятным, но избыточным. ВТБ с начала года только снижается и был сильно перепродан, несмотря в целом на очень сильный рост российского рынка. Новость о дивидендах стала триггером для скачка + бумага не особо ликвидная. Однако я не жду, что ВТБ пойдет сильно выше. Ну, допускаю, до 0,04 руб еще подтянуться может по инерции, но коррекция более вероятна. Это не кейс Газпрома, когда идет сильная переоценка акций на новости о дивидендах. Мое ощущение, что после встречи с менеджментом крупные инвестиционные фонды вряд ли побегут скупать в свои портфели акции ВТБ, который, напомню, по-прежнему под санкциями.
Формально сейчас рекомендация по акциям ВТБ у меня стоит на пересмотре (после ужасных результатов за 2018 г). Но индикативно, ее справедливый уровень мне представляется где-то на уровне 0,045 руб к моменту дивидендов за 2019 г. Это 0.6x P/BV и 8% див. доходностью.
- спс А М
Forwarded from MarketTwits
⚠️🇷🇺#акции #россия #дивиденды #sentiment #мнение #MTопрос
Конец "дивидендной эйфории" сулит откат российским акциям - акции РФ могут подешеветь в ближайшие недели по мере спада эйфории у локальных инвесторов, подсчитывающих прибыль от ралли на дивидендах компаний во главе с ПАО "Газпром" - BCS Global Markets
Конец "дивидендной эйфории" сулит откат российским акциям - акции РФ могут подешеветь в ближайшие недели по мере спада эйфории у локальных инвесторов, подсчитывающих прибыль от ралли на дивидендах компаний во главе с ПАО "Газпром" - BCS Global Markets
Forwarded from MarketTwits
❗️#SBER #инсайдер
Первый заместитель председателя правления Сбербанка Лев Хасис снизил свою долю в уставном капитале банка с 0,0013% до 0%
По словам Хасиса, доля была продана ввиду предстоящей дивидендной отсечки и будет восстановлена вновь. "В данной продаже нет никакого стратегического замысла. Продал накануне дня дивидендной отсечки. Планирую в ближайшее время восстановить и, возможно, даже увеличить свое участие в капитале Сбербанка"
#MTопрос Хасис ожидает снижения котировок, что бы купить ниже
Первый заместитель председателя правления Сбербанка Лев Хасис снизил свою долю в уставном капитале банка с 0,0013% до 0%
По словам Хасиса, доля была продана ввиду предстоящей дивидендной отсечки и будет восстановлена вновь. "В данной продаже нет никакого стратегического замысла. Продал накануне дня дивидендной отсечки. Планирую в ближайшее время восстановить и, возможно, даже увеличить свое участие в капитале Сбербанка"
#MTопрос Хасис ожидает снижения котировок, что бы купить ниже
Forwarded from MarketTwits
#GAZP #spo #мнение #MTопрос
К выводу на биржу части своего пакета квазиказначейских акций «Газпром» подталкивает конъюнктура рынка - Акции компании выросли, нефть относительно дорогая, наступила санкционная передышка. Другого такого окна может и не быть. ❗️ Размещение сейчас может быть признаком того, что «Газпром» не верит в дальнейший рост капитализации и компания хочет извлечь из продажи акций максимальную выгоду. - БКС Премьер
К выводу на биржу части своего пакета квазиказначейских акций «Газпром» подталкивает конъюнктура рынка - Акции компании выросли, нефть относительно дорогая, наступила санкционная передышка. Другого такого окна может и не быть. ❗️ Размещение сейчас может быть признаком того, что «Газпром» не верит в дальнейший рост капитализации и компания хочет извлечь из продажи акций максимальную выгоду. - БКС Премьер
Forwarded from MarketTwits
❤️🇷🇺#акции #россия - upgrade
Goldman Sachs советует покупать акции России (и еще Бразилии и Мексики). Говорит, что эти рынки получат выгоду от смягчения ДКП.
#MTопрос #sentiment
Goldman Sachs советует покупать акции России (и еще Бразилии и Мексики). Говорит, что эти рынки получат выгоду от смягчения ДКП.
#MTопрос #sentiment
Forwarded from MarketTwits
#SBER #мнение #MTопрос #sentiment
Сбер снизил прогноз по прибыли, он не сможет заработать свой триллион в 2020 как расчитывал, как заявляли перед инвесторами в Лондоне год назад, возможны манипуляции с инфраструктурными продуктами (сбер.мобайл, такси и прочим)
970 млрд прогноз
- Аноним
СОГЛАСНЫ?
Сбер снизил прогноз по прибыли, он не сможет заработать свой триллион в 2020 как расчитывал, как заявляли перед инвесторами в Лондоне год назад, возможны манипуляции с инфраструктурными продуктами (сбер.мобайл, такси и прочим)
970 млрд прогноз
- Аноним
СОГЛАСНЫ?
Forwarded from MarketTwits
❤️🇷🇺#финпотоки #россия #акции #физики #макро #warning
Чистый приток средств в ПИФы в 3кв 2019г увеличился в 4 раза - до 278 млрд руб. и стал максимальным за последние 5,5 лет - ЦБ
🇷🇺👉 Клиенты российских брокеров во 2 и 3кв 2019г в основном инвестировали в акции
🇷🇺👉 В поисках замены банковским вкладам физические лица все активнее выходят на фондовый рынок
🇷🇺👉 Россия переживает революцию на фондовом рынке, которая связана с колоссальным притоком инвесторов и их денежных средств
🇷🇺👉 Мосбиржа фиксирует рост в 1,5 раза числа новых счетов физлиц у профучастников в месяц
🇺🇸👉 инвесторы вывели $135.5 млрд из ориентированных на акции США паевых фондов и ETFов - рекорд за всю историю наблюдений
🇺🇸👉 акции США сливают с начала 2019г
————————-
#MTопрос #sentiment
Чистый приток средств в ПИФы в 3кв 2019г увеличился в 4 раза - до 278 млрд руб. и стал максимальным за последние 5,5 лет - ЦБ
🇷🇺👉 Клиенты российских брокеров во 2 и 3кв 2019г в основном инвестировали в акции
🇷🇺👉 В поисках замены банковским вкладам физические лица все активнее выходят на фондовый рынок
🇷🇺👉 Россия переживает революцию на фондовом рынке, которая связана с колоссальным притоком инвесторов и их денежных средств
🇷🇺👉 Мосбиржа фиксирует рост в 1,5 раза числа новых счетов физлиц у профучастников в месяц
🇺🇸👉 инвесторы вывели $135.5 млрд из ориентированных на акции США паевых фондов и ETFов - рекорд за всю историю наблюдений
🇺🇸👉 акции США сливают с начала 2019г
————————-
#MTопрос #sentiment
Forwarded from MarketTwits
❗️🇷🇺#налоги #россия #MTопрос
Правительство обсуждает повышение НДФЛ до 16% с 13%. Это нужно, чтобы компенсировать отмену налогов для малоимущих - Ведомости
Правительство обсуждает повышение НДФЛ до 16% с 13%. Это нужно, чтобы компенсировать отмену налогов для малоимущих - Ведомости
Forwarded from MarketTwits
❗️🇷🇺#брокеры #регулирование #россия
Недавние поправки к валютному регулированию, как выяснилось, коснулись брокерских счетов, открытых российскими гражданами в компаниях-нерезидентах. По оценкам юристов, поступление и списание средств по таким счетам возможны только в формате, который определит ЦБ. Поскольку соответствующее указание в силу не вступило, такие действия могут рассматриваться как незаконные валютные операции. Впрочем, в самом Банке России утверждают, что до вступления в силу указания операции можно проводить без ограничений. - Ъ
#MTопрос Есть заграничный брокерский счет?
Недавние поправки к валютному регулированию, как выяснилось, коснулись брокерских счетов, открытых российскими гражданами в компаниях-нерезидентах. По оценкам юристов, поступление и списание средств по таким счетам возможны только в формате, который определит ЦБ. Поскольку соответствующее указание в силу не вступило, такие действия могут рассматриваться как незаконные валютные операции. Впрочем, в самом Банке России утверждают, что до вступления в силу указания операции можно проводить без ограничений. - Ъ
#MTопрос Есть заграничный брокерский счет?