Forwarded from ИНВЕСТ НАВИГАТОР (Petr Ter-Avanesyan)
#мнение #рынкисша #акциирф #золото #gold #история #bearmarket
Пока я писал пост про то «как застраховать портфель», имея в виду свою любимую тему - неизбежное и скорое наступление рецессии в США (в Европе я думаю, она уже есть, просто об этом ещё не объявили официально, как в 2008 объявили вдруг, что рецессия началась постфактум), два сенатора опять напомнили своим избирателям, что не зря небо коптят. Завтра все будут говорить только про наши санкции. Ну что ж, «как застраховать портфель», хоть и по другим причинам, все равно актуально.
Во время великой депрессии 1930-1932 SNP500 потерял 83% своей стоимости. Однако помимо этого великого падения между 1929 и 1939 было еще 7 других падений по-меньше (как минимум на минус 26%).
Даже если убрать Великую Депрессию, SNP500 пережил 12 медвежьих рынков, что дает нам в среднем:
падение на 20% каждые 6,5 лет.
Последний медвежий рынок по SNP500 был между 2007 и 2009, когда индекс потерял 56%. Затем последовали 4 коррекции превышавшие 10%, но медвежьего рынка не случалось.
Следовательно, давно уже наступило время для медвежьего рынка, а значит нужно быть готовыми, а значит нужна страховка.
Самый простой способ застраховаться - купить опцин ПУТ.
Однако опционы эти недешевы. Поэтому можно купить их только частично: лучше хоть частично застраховаться от падения, чем вовсе не застраховаться? Если рынок упадет на 50%, а Вы потеряете всего 20% - это все равно выигрыш. Когда кризис стнет очевиден покупать страховку станет слишком поздно. Ее нужно иметь еще вчера.
Другой способ - это найти защитные акции компаний, независящих от стадии бизнес цикла экономики, с предсказуемым денежным потоком. С приличным дивидендом, чтобы можно было спокойно сидеть в минусе по цене. Вот только найти такие трудно)
Еще один способ - продавать опционы ПУТ на акции компаний, которые Вам нравятся и которые Вы не прочь иметь в портфеле, да текущая цена Вас не устраивает. Если рынок упадет сильно - Вам эту акцию продадут по желаемой Вами низкой цене. А если рынок не упадет, Вы просто получите премию за опцион, которая будет больше % по депозиту и которую можно ре-инвестировать во что-то другое, повысив тем самым общую доходность.
Поскольку вероятность рецессии в США высока лучше подготовиться в плане своей профессии и/или своего бизнеса и в России. Когда в США наступит рецессия:
1. Акции подешевеют - народ потеряет сбережения
2. Корпорации начнут сокращать персонал - многие не только потеряют сбережения, но еще и потеряют одновременно работу
3. Правительство начнет повышать налоги на богатых - так всегда происходит у них. Вот только пороговое значения для категории "богатый" может быть снижено существенно.
Все это в точности будет воспроизведено и у нас. Поэтому стоит позаботиться, чтобы Ваш бизнес не был никак связан с экономическим циклом в США (по возможности и профессия тоже). Нужно иметь ликвидность под рукой. Лучше пожертвовать доходностью сейчас, чтобы иметь возможность купить вкусные активы по бросовым ценам потом. Можно разложить свои деньги по принципу лесницы - таким образом, чтобы погашения наступали часто и регулярно и Вы заранее знали, когда ожидать следующий платеж.
10-20% активов следует держать в драгоценных металлах (золоте и/или серебре).
Следует избегать любого корпоративного долга, в любой стране.
Начинающим инвестировать на этих уровнях следует понимать, что точка входа имеет огромное влияние на последующую доходность инвестиции. Если Вы покупаете близко к максимуму, Вам могут потребоваться годы на то, чтобы "выйти в ноль". У нас на дилинге говорили : вышел в ноль и умер. Неспроста это.
Итак,
- используем опционы пут
- если покупать акции, то только с надежными дивидендами
- иметь инструменты, некоррелированные с рынком, например золото
- иметь много ликвидности под рукой для покупки активов во время паники
Пока я писал пост про то «как застраховать портфель», имея в виду свою любимую тему - неизбежное и скорое наступление рецессии в США (в Европе я думаю, она уже есть, просто об этом ещё не объявили официально, как в 2008 объявили вдруг, что рецессия началась постфактум), два сенатора опять напомнили своим избирателям, что не зря небо коптят. Завтра все будут говорить только про наши санкции. Ну что ж, «как застраховать портфель», хоть и по другим причинам, все равно актуально.
Во время великой депрессии 1930-1932 SNP500 потерял 83% своей стоимости. Однако помимо этого великого падения между 1929 и 1939 было еще 7 других падений по-меньше (как минимум на минус 26%).
Даже если убрать Великую Депрессию, SNP500 пережил 12 медвежьих рынков, что дает нам в среднем:
падение на 20% каждые 6,5 лет.
Последний медвежий рынок по SNP500 был между 2007 и 2009, когда индекс потерял 56%. Затем последовали 4 коррекции превышавшие 10%, но медвежьего рынка не случалось.
Следовательно, давно уже наступило время для медвежьего рынка, а значит нужно быть готовыми, а значит нужна страховка.
Самый простой способ застраховаться - купить опцин ПУТ.
Однако опционы эти недешевы. Поэтому можно купить их только частично: лучше хоть частично застраховаться от падения, чем вовсе не застраховаться? Если рынок упадет на 50%, а Вы потеряете всего 20% - это все равно выигрыш. Когда кризис стнет очевиден покупать страховку станет слишком поздно. Ее нужно иметь еще вчера.
Другой способ - это найти защитные акции компаний, независящих от стадии бизнес цикла экономики, с предсказуемым денежным потоком. С приличным дивидендом, чтобы можно было спокойно сидеть в минусе по цене. Вот только найти такие трудно)
Еще один способ - продавать опционы ПУТ на акции компаний, которые Вам нравятся и которые Вы не прочь иметь в портфеле, да текущая цена Вас не устраивает. Если рынок упадет сильно - Вам эту акцию продадут по желаемой Вами низкой цене. А если рынок не упадет, Вы просто получите премию за опцион, которая будет больше % по депозиту и которую можно ре-инвестировать во что-то другое, повысив тем самым общую доходность.
Поскольку вероятность рецессии в США высока лучше подготовиться в плане своей профессии и/или своего бизнеса и в России. Когда в США наступит рецессия:
1. Акции подешевеют - народ потеряет сбережения
2. Корпорации начнут сокращать персонал - многие не только потеряют сбережения, но еще и потеряют одновременно работу
3. Правительство начнет повышать налоги на богатых - так всегда происходит у них. Вот только пороговое значения для категории "богатый" может быть снижено существенно.
Все это в точности будет воспроизведено и у нас. Поэтому стоит позаботиться, чтобы Ваш бизнес не был никак связан с экономическим циклом в США (по возможности и профессия тоже). Нужно иметь ликвидность под рукой. Лучше пожертвовать доходностью сейчас, чтобы иметь возможность купить вкусные активы по бросовым ценам потом. Можно разложить свои деньги по принципу лесницы - таким образом, чтобы погашения наступали часто и регулярно и Вы заранее знали, когда ожидать следующий платеж.
10-20% активов следует держать в драгоценных металлах (золоте и/или серебре).
Следует избегать любого корпоративного долга, в любой стране.
Начинающим инвестировать на этих уровнях следует понимать, что точка входа имеет огромное влияние на последующую доходность инвестиции. Если Вы покупаете близко к максимуму, Вам могут потребоваться годы на то, чтобы "выйти в ноль". У нас на дилинге говорили : вышел в ноль и умер. Неспроста это.
Итак,
- используем опционы пут
- если покупать акции, то только с надежными дивидендами
- иметь инструменты, некоррелированные с рынком, например золото
- иметь много ликвидности под рукой для покупки активов во время паники
Forwarded from ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
Как лучше инвестировать в золото #GOLD?
Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.
🥇Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку - это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.
💍 Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.
📃Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.
📊Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс #PLZL, Полиметалл #POLY и Высочайший #GVGL из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.
🏢ETF и БПИФ. Многие сейчас выдохнули ). Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex - FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ - #VTBG и один от Тинькофф - #TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.
Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию - покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.
При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
- нет проблем с хранением;
- можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
- можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.
Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).
Мы в закрытом клубе более подробно разбирали, когда лучше покупать акции, а когда ETF на золото. Также рассмотрели все возможные нюансы с этим металлом в целом. Вступайте в клуб и читайте еще больше аналитики по компаниям и мировым трендам.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.
🥇Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку - это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.
💍 Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.
📃Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.
📊Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс #PLZL, Полиметалл #POLY и Высочайший #GVGL из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.
🏢ETF и БПИФ. Многие сейчас выдохнули ). Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex - FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ - #VTBG и один от Тинькофф - #TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.
Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию - покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.
При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
- нет проблем с хранением;
- можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
- можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.
Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).
Мы в закрытом клубе более подробно разбирали, когда лучше покупать акции, а когда ETF на золото. Также рассмотрели все возможные нюансы с этим металлом в целом. Вступайте в клуб и читайте еще больше аналитики по компаниям и мировым трендам.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
