بنیان سست حمایت بورس

🔺رونق نسبی بورس به ظاهر جلوی ریزش بیشتر شاخص‌کل را گرفته‌است. نماگر اصلی بورس پس از برخورد با ناحیه حمایتی ۲میلیون و ۶۵۰هزار‌واحدی، روند روبه‌‌‌‌‌‌‌رشدی را آغاز کرد.

🔺هرچند سه روز متوالی است که شاخص‌های بازار سهام سبزپوش شدند، اما بررسی‌‌‌‌‌‌‌ها حکایت از آن دارد که همزمان با روند صعودی، میانگین ارزش معاملات کاهش نسبی داشته‌است.

🔺شاخص‌کل بورس در آخرین روز هفته، با رشد ۱۲هزارواحدی به ۲میلیون و ۷۳۲هزار واحد رسید. این درحالی است که نماگر هموزن نیز با افزایش یک‌هزار‌واحدی به ۸۳۳هزار واحد رسید. به‌نظر می‌رسد، با ریسک‌های سیاسی که در فضای معاملاتی بورس وجود دارد، سهامداران به‌دنبال بهانه‌‌‌‌‌‌‌اند تا دوباره روند کاهشی را دنبال کنند.

🔺هرگونه اخبار منفی که تاثیر محدودی در سود شرکت‌های صنایع بورس داشته‌باشد، بورسی‌‌‌‌‌‌‌ها را ناامید خواهد کرد. دغدغه اصلی بورس، استیضاح وزیر اقتصاد یا برکناری رئیس بانک‌مرکزی نیست. دوعامل مهم حمایت بورس را سست کرده‌است.

👈 اول آنکه اختلاف قیمتی دلار توافقی و دلار بازار آزاد به بالاترین مقدار از ۱۹آبان است. دوم، این اختلاف درحالی به ۴۰درصد رسیده‌است که همچنان سایه ریسک‌های سیاسی سنگینی می‌کند.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

آیا اسفند می‌تواند ناجی بورس باشد؟

🔺با نزدیک‌شدن به روزهای پایانی سال، بازار سرمایه ایران با وضعیتی روبه‌رو است که بسیاری از فعالان آن را رکودی توصیف می‌کنند.

🔺بررسی روند کوتاه‌مدت شاخص‌کل و کاهش قابل‌‌‌‌‌‌‌توجه ارزش معاملات این ادعا را تایید می‌کند؛ به‌طوری‌که ارزش معاملات روز گذشته تنها حدود ۶‌هزار‌میلیارد‌تومان بود و میانگین هفته‌ای که گذشت نیز در همین حدود تثبیت شد که یکی از پایین‌ترین سطوح در ماه‌های اخیر محسوب می‌شود.

🔺یکی از دلایل اصلی کاهش حجم معاملات در بورس، افزایش نااطمینانی‌‌‌‌‌‌‌های سیاسی و اقتصادی است، درحالی‌که بازار ارز در حال تجربه نوسانات شدید است، اختلاف نرخ دلار در بازار آزاد و سامانه توافقی موجب سردرگمی سرمایه‌گذاران شده‌است.

🔺این عدم‌شفافیت، جذابیت بازار سهام را کاهش داده و بسیاری از فعالان ترجیح داده‌اند تا روشن‌‌‌‌‌‌‌تر‌شدن وضعیت ارزی، از ورود یا ماندن در بازار سرمایه خودداری کنند. از سوی دیگر، افت ارزش دلاری بازار سهام به یکی از کم‌ترین سطوح خود در پنج سال‌گذشته رسیده‌است.

🔺این کاهش نشان می‌دهد؛ در مقایسه با سایر بازارهای موازی، بورس عقب‌‌‌‌‌‌‌ماندگی محسوسی دارد. نتیجه این وضعیت، کاهش انتظارات بازدهی کوتاه‌مدت و در نتیجه خروج بخشی از نقدینگی از بازار بوده‌است.

🔺در کنار این عوامل اقتصادی، فضای سیاسی نیز بر روند بازار سایه انداخته است؛ کشیده‌شدن ماجرای استیضاح وزیر اقتصاد به صحن مجلس، نگرانی‌هایی درخصوص تغییرات احتمالی در سیاست‌های پولی و مالی ایجاد‌کرده‌است.

🔺سرمایه‌گذاران از احتمال بروز نوسانات غیرقابل‌پیش‌بینی در نرخ ارز و سیاست‌های اقتصادی پس از تغییرات کابینه نگران هستند.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

بورس به کدام‌سو می‌رود؟

🔺بازار سرمایه در هفته‌ها و ماه‌های اخیر تحت‌تاثیر افزایش ریسک‌های سیاسی، به‌ویژه در سطح بین‌المللی و منطقه‌ای، در شرایط رکودی قرارگرفته‌است.

🔺این عدم‌اطمینان باعث افزایش ریسک سرمایه‌گذاری شده و سرمایه‌گذاران را به خروج از بازار سوق داده‌است. هرچند در ماه‌های گذشته حرکت روبه‌رشدی در بازار آغاز شد، اما با توجه به افزایش تنش‌های سیاسی و بازگشت ترامپ به ریاست‌جمهوری آمریکا، این روند متوقف شد.

🔺در حال‌حاضر، ارزش دلاری بازار سرمایه به پایین‌ترین سطح خود در ۱۰سال‌اخیر رسیده‌است، اما به‌‌‌‌‌رغم وجود دلایل فنی و تحلیلی برای ورود سرمایه، همچنان روند ورود نقدینگی ضعیف باقی‌مانده و هنوز این اتفاق رخ نداده‌است.

🔺یکی از عوامل کلیدی در خروج پول از بازار سرمایه، نگرانی از جا ماندن از سایر بازارها، به‌ویژه طلا و ارز است. برای بررسی بازار طلا باید این نکته را مورد بررسی قرارداد که این تنش‌ها به ایران مختص نمی‌شود.

🔺تنش‌ها و منازعات در سطح جهانی و بین‌المللی میان کشورها افزایش‌یافته‌است، همین مساله باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق یابند.

🔺معمولا در شرایط افزایش درگیری‌های بین‌المللی، طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن رشد قیمتی را تجربه می‌کند. نمی‌توان انتظار شیب تند صعودی برای بازار طلا داشت اما به‌نظر می‌رسد که رشد بازار طلا در صورت باقی‌ماندن تنش‌ها در همین سطوح، با شیب کم باقی‌بماند اما اگر تنش‌های جهانی افزایش یابد، این شیب تند خواهد بود.

🔺پیش‌بینی می‌شود تا پایان سال، بازار سرمایه تغییر چشمگیری نداشته‌باشد و همین روند ادامه یابد، مگر اینکه شاهد کاهش التهابات سیاسی در منطقه باشیم.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

معمای رکود بورس

🔺دنیای اقتصاد: بازار سهام در هفته پایانی بهمن‌ماه همچنان تحت تاثیر ابهامات سیاسی حرکت کرد؛ به طوری که با وجود رشد قیمت دلار برخلاف رونق سایر بازارها، بورس وارد فاز رکودی شد.

🔺بررسی‌ها نشان می‌دهد در هفته گذشته، شاخص اصلی بورس با افت 1.87درصدی همراه شد. همچنین نماگر هموزن نیز شرایطی وخیم‌تر داشت و متوسط سهام بازار حدود 3درصد افت را تجربه کرده است.

🔺کاهش قابل توجه ارزش معاملات، نشان داد؛ به‌رغم رسیدن نماگرهای بازار به کف‌های حمایتی، رکود حاکم بر بورس تهران به اتمام نرسیده است.

🔺هرچند انتظارات در خصوص رونق بازار در اسفند و فروردین تقویت شده است، اما مقاومت‌هایی نیز در مسیر سخت پیش‌روی خود خواهد داشت.

🔺پیشروی ریسک‌های حاکم بر سیاست خارجی کشور، نگرانی‌ها در خصوص سرنوشت بازارهای مالی را افزایش داده است.در سایه این خطرات، بورس نیز آسیب‌پذیری بیشتری از خود نشان داد.

🔺شاخص بورس با رسیدن به محدوده حمایتی 2میلیون و 650هزار واحد همزمان با افت‌های سهمگین روز شنبه و یک‌شنبه، سه روز متوالی سبزپوشی را ادامه داد.

🔺به نظر برخی از تحلیلگران حمایت بورس از بنیان، سست است و عوامل فاندامنتال از آن حمایت نمی‌کنند. با این حال، به نظر تکنیکالیست‌ها با توجه به سابقه تاریخی بازدهی مثبت بازار سهام در اسفندماه، این احتمال وجود دارد که رونق به بورس بازگردد.

🔺به خصوص آن که رشد قیمت ارز این سناریو را تقویت کرده است. محرک این رونق نسبی احتمالا کاهش نسبت p/e بازار به زیر محدوده 7واحد و افت ارزش دلاری بازار به کف سال98 و آبان سال جاری است.

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

بورس، زیر فشار دو ریسک

🔺هر چند اصلاح قیمت سهام پس از رشد حدود ۵۰درصدی از ابتدای آبان طبیعی به نظر می‌رسید، اما به هر روی ریسک‌های سیاسی این روند اصلاحی را فرسایشی کرد.

🔺به این ترتیب همان‌طور که مشاهده کردیم، هر روز این صف‌های فروش بودند که سنگین شدند و کار به جایی رسید که اکنون شاخص کل به‌سختی محدوده ۲میلیون و ۷۰۰هزار واحدی را حفظ کرده است.

🔺کانال ۲.۷میلیون‌واحدی برای نماگر اصلی از آن جهت حائز اهمیت است که با از دست رفتن و تثبیت زیر این کانال، حمایت مهم ۲میلیون و ۶۵۰هزار واحد در معرض خطر قرار خواهد گرفت.

🔺با این اوصاف، سناریوی خوش‌بینانه برای بازار سهام آن است که از همین محدوده شاخص کل حمایت شود که با توجه به رشد نرخ ارز مطابق با تجربه گذشته، احتمال مثبت شدن بازار در اسفند و فروردین وجود دارد.

🔺احتمال تحقق این سناریو کم نیست اما وابسته به چند متغیر کلیدی است. در شرایط کنونی بورس تهران با یک ابهام بزرگ دست به گریبان است؛ اینکه در روزهای پایانی سال شاخص کل چه سمت‌و‌سویی به خود خواهد گرفت؟

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

اسفند سبز در انتظار بورس؟

🔺یکی از محرک‌‌‌‌‌‌های اصلی بازار سهام، می‌تواند تغییر و تحولات در صنعت پتروشیمی یا پالایشی باشد. خبرهایی از صنعت خودرو نیز موتور سوخت بازار خواهد بود.

🔺در هفته قبل، با وجود افت ۲درصدی شاخص اصلی بورس، تنها برخی صنایع بازدهی مثبت داشتند. رشد قیمت جهانی گاز در کنار رشد قیمت اوره و محصولات پتروشیمی، سبب شد تا صنعت اوره و به‌خصوص پتروشیمی‌ها بهترین بازدهی هفتگی را ثبت کنند.

🔺 در صورتی‌که شرایط سیاسی به نفع بازار پیش‌برود، پتروشیمی‌ها بهترین محرک برای رالی جدید بازار خواهند بود. این درحالی است که بررسی روند اسفندماه بورس تهران نیز نویدبخش روزهای خوب است، ضمن آنکه ارزش دلاری بورس به کف ۵سال اخیر رسیده و نسبت P/E حدود ۷واحد است.

🔺در ۱۶سال اخیر اسفندماه بورس، عمدتا پررونق بوده‌است. مگر در سال‌های منتهی به برجام که بازدهی اسفندماه چندان جذاب نبوده‌است، ضمن آنکه در سال‌هایی که جهش ارزی بزرگی قبل از اسفندماه تجربه شده‌است، بورس تهران موفق به‌ثبت بازدهی مثبت بالاتر از میانگین شده‌است.

🔺در سال‌اخیر نیز رشد بیش از ۵۰درصدی قیمت دلار احتمالا منجر به یک بازدهی مثبت در اسفندماه سال‌جاری خواهدشد.

🔺علاوه‌بر آنکه محرک بازار می‌تواند خبری مهم در یک صنعت باشد، رشد قیمت دلار توافقی نیز عامل مهم دیگری برای رونق بورس خواهد بود، ضمن آنکه بازار سهام از محل کاهش تنش‌های سیاسی نیز می‌تواند منتفع شود.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

واکنش بورس به سناریوی خوشبینانه

🔺دنیای اقتصاد: وضعیت بورس به جایی رسیده که حتی خبری از چرخش تقاضای موثر به سمت صنایع جامانده از رالی پائیزی هم‌نیست. از اینرو هر دو شاخص بازار سهام ‌نتوانستند جهش‌های گذشته را تکرار کنند.

🔺بورس تهران در هفته‌های اخیر اوضاع نابسامانی را تجربه می‌کند و بررسی بازدهی بازارهای دارایی از ابتدای سال نشان می‌دهد؛ بازار سهام نسبت به دیگر بازارها دچار جاماندگی شده است.

🔺اما بورس در روزهای آینده چه سمت و سویی به خود خواهد گرفت؟ دماسنج اصلی بورس تهران از لحاظ فنی، در یک کانال نزولی نوسان می‌کند. مقاومت پیش روی شاخص کل برای فرار از این کانال نزولی، محدوده دو‌ میلیون و ۷۰۰ هزار واحدی خواهد بود.

🔺به نظر می‌رسد با توجه به روند صعودی و هیجانی حاکم بر بازارهای ارز و طلا، همچنان اطمینان سرمایه‌گذاران برای حضور در بورس بهبود نیافته است.

🔺با این حال، برخی از تحلیلگران ارزندگی بازار را در کنار اثر اسفندماه، عامل اصلی رشد بورس می‌دانند. در یک سناریوی خوشبینانه ممکن است تا پایان سال بازار متعادل شود.

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

سه شوک منفی به بورس

🔺دادوستدهای بورس تهران پس از رشد ۵۰درصدی در رونق پاییزی، حکایت جدیدی از تردید معاملاتی را نمایان می‌کند.

🔺شاید کمتر تحلیلگری تصور بازدهی پرحاشیه بورس از ابتدای سال تاکنون (۲۴درصدی) را داشت. به بیان دیگر، روند فزاینده رشد بازارهای موازی در ماه‌های اخیر تا حدود زیادی مقیاس ذهنی کارشناسان را دستخوش تغییر کرد و تغییرات پررنگی را در انتظارات سرمایه‌گذاران به ‌وجود آورد.

🔺در حالی که اغلب فعالان به صعودهای فراتر از ۳میلیون واحدی چشم دوخته بودند، تصور وضعیت رکودی در هفته‌های پایانی ۱۴۰۳ در بورس تهران کمی دشوار بود.

🔺با‌این‌حال سیل‌ خروج پول از ابتدای سال تا روز گذشته بیش از ۳۴همت از بورس و سرازیر شدن آن به بازارهای موازی موجی از ابهام را در بین فعالان سهام در خصوص چشم‌انداز بازار مذکور به ‌وجود آورده است.

🔺نبض بازار سهام در نخستین شنبه اسفند‌ماه در دست فروشندگان بود. چند هفته‌ای می‌شود فضای بورس ملتهب دنبال می‌شود و خبری از هیجان خرید نیست.

🔺اما در بازارهای موازی، فوران تقاضا، تب معاملاتی عجیبی را رقم زده؛ این در حالی است که سهامداران بورسی بر استراتژی فروش و احتیاط پافشاری می‌کنند.

🔺بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد از ابتدای زمستان تاکنون مبلغی بیش از ۱۲همت از گردونه سهام خارج شده است.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

جای خالی بورس در رالی بازارها

🔺بورس تهران، آنقدر از تحولات سیاسی سرخورده شده‌است که با هیچ متغیر مثبت نیز متاثر نمی‌شود. با وجود آنکه خبرهایی از میانجیگری کشورهای عربی برای مذاکره مستقیم ایران و آمریکا وجود دارد، اما همچنان بورس در رکورد است.

🔺این رکورد به‌ وضوح در ارزش معاملات بورس مشخص است. به‌نظر می‌رسد بازار سهام منتظر آن است که یک محرک قوی از سوی متغیرهای اقتصادی ظهور‌کرده و بورس تهران را از مهلکه فعلی نجات دهد.

👈 اصطلاح مهلکه را شاید از این جهت بتوان به‌کار برد که علاوه ‌بر خروج بیش از ۹هزار ‌میلیارد‌تومان پول از ابتدای بهمن، طی ۲روز معاملاتی اسفندماه، بیش از‌ هزار و ۲۰۰میلیارد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج شده‌است.

🔺با وجود آنکه صندوق‌های طلا پس از یک رشد قیمتی اصلاحی را در پیش گرفتند، بخشی از ‌هزار‌میلیارد‌تومان پول خارج‌شده از صندوق‌های درآمد ثابت به این صندوق‌ها بازگشت.

🔺حالا نوبت متغیرهای اقتصادی است که با ظهور قوی، به کمک بازار سهام بیایند. یکی از محرک‌‌‌‌‌‌ها می‌تواند کاهش فاصله قیمتی دلار توافقی و دلار بازار آزاد باشد.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

🔴 طلا تا کجا رشد می‌کند؟

🔺بازار طلا در هفته‌‌های اخیر با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌‌رو بوده و قیمت این فلز گرانبها به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است.

🔺این روند صعودی به عوامل مختلفی از جمله سیاست‌‌های تجاری ایالات متحده، وضعیت ژئوپلیتیکی و تغییرات در داده‌‌های اقتصادی بستگی دارد. دولت «دونالد ترامپ» با ادامه‌ لفاظی‌‌های تجاری و افزایش تعرفه‌‌ها بر کالاهای مختلف، به نوسانات بازار طلا دامن زده است.

🔺ترامپ به‌تازگی تعرفه‌‌ ۲۵درصدی بر خودروها، داروها و تراشه‌‌ها اعمال کرده و همچنین تعرفه‌‌ها را بر چوب و سایر کالاهای نرم افزایش داده است. 
این اقدامات باعث شده سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک گزینه امن روی آورند، چرا که در شرایط عدم‌اطمینان اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه مطمئن محسوب می‌شود.

🔺این سیاست‌‌های تجاری نه تنها بر بازار طلا، بلکه بر سایر بازارهای مالی نیز تاثیرگذار بوده و باعث افزایش نوسانات شده است. داده‌‌های اقتصادی ایالات متحده نشان‌‌دهنده‌ فعالیت مختلط در بازار است.

🔺از یکسو، PMI تولید بهبود یافته و به 51.6 رسیده است، اما از سوی دیگر، PMI خدمات برای اولین بار از ژانویه 2023 سقوط کرده و به 49.7 کاهش یافته است. این داده‌‌ها نشان‌‌دهنده‌ عدم‌قطعیت در اقتصاد ایالات متحده هستند و می‌توانند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارند.

🔺به علاوه، کاهش فروش خانه‌‌های موجود و بدتر شدن تمایلات مصرف‌کننده در دانشگاه میشیگان، به نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصادی دامن زده و ممکن است بر تقاضا برای طلا تاثیرگذار باشد.

🔺بازار طلا در حال حاضر تحت‌تاثیر عوامل متعددی قرار دارد که شامل سیاست‌‌های تجاری، وضعیت ژئوپلیتیکی و داده‌‌های اقتصادی می‌شود.

🔺با توجه به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن و نوسانات در بازار، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا به سطوح بالاتری برسد. در عین حال، تغییرات در سیاست‌‌های پولی و اقتصادی می‌تواند بر روند بازار تاثیرگذار باشد.

🔺به طور کلی، وضعیت کنونی بازار طلا نشان‌‌دهنده عدم‌قطعیت‌‌های موجود در اقتصاد جهانی است و مادامی که ریسک‌‌های ژئوپلیتیک کاهش نیابد نمی‌توان چشم‌انداز نزولی برای طلای جهانی متصور بود.

🔗جزئیات بیشتر

#دنیای_اقتصاد #بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir