Forwarded from СМАРТЛАБ
#OGKB
⚡️ОГК-2 - обзор компании и причины падения
Автор: Таурен
👉Оптовая генерирующая компания № 2 — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».
👉Основными видами деятельности ПАО «ОГК-2» являются производство и продажа электрической и тепловой энергии.
👉У компании стабильная дивидендная политика. На выплаты направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
✅Компания очень хорошо отчиталась за первые 9 месяцев 2021го года.
— Выручка: 104,5 млрд руб. (+17,7% г/г)
— EBITDA: 29,6 млрд руб. (+12,9% г/г)
— Чистая прибыль: 14,4 млрд руб. (+19,5% г/г)
— FCF увеличился на 8,1%.
✅Во многом успех компании связан с ситуацией на рынке электроэнергии. Потребление росло на фоне восстановления деловой активности в экономике, а также в связи с холодной погодой в начале 2021 года. За счет этого выработка у компании выросла на 11,5%.
✅ Долг сократился до 38 млрд, на 16% с начала года.
❌Не смотря ни на что, в долгосрочной динамике у компании все не так благополучно. Выработка электроэнергии сократилась на 27% с 2016 года.
При этом, тарифы выросли лишь на 2%
❗️ (это то, почему я считаю, что результаты подобных компаний предсказывать трудно).
Во многом выручка поддерживалась за счет участия в программе ДПМ, выплаты по которой упадут с конца 2022го, но будут компенсированы за счет участия в программе КОМ до конца 2024го. Дальнейшие перспективы пока неясны.
❌В структуре топливного баланса78% занимает газ и 21% уголь. Из-за резкого роста цены на эти ресурсы, затраты ОГК-2 на данное топливо выросли сразу на 69% и 19% г/г соответственно.
❌Компания серьезно недооценена по мультипликаторам. Fwd P/E 2021 = 3,6, однако подобные компании чаще рассматриваются как дивидендные. Fwd div 2021 = 8,7 коп на акцию, около 14%. Однако при перспективах роста ключевой ставки до 8,5% и новых размещениях корпоративных бондов около 12%, такую доходность можно назвать вполне рыночной и перспектив роста котировок более чем на 5-7% до начала смягчения монетарной политики нет.
Вывод:
Финансовые результаты компании тяжело поддаются прогнозированию, что не дает возможность оценивать долгосрочные перспективы.
📊 В моменте компания оценена вполне справедливо, рост ключевой ставки ЦБ сдерживает рост котировок компании, поэтому пока, на мой взгляд, здесь делать нечего.
https://smart-lab.ru/blog/745930.php
⚡️ОГК-2 - обзор компании и причины падения
Автор: Таурен
👉Оптовая генерирующая компания № 2 — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».
👉Основными видами деятельности ПАО «ОГК-2» являются производство и продажа электрической и тепловой энергии.
👉У компании стабильная дивидендная политика. На выплаты направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
✅Компания очень хорошо отчиталась за первые 9 месяцев 2021го года.
— Выручка: 104,5 млрд руб. (+17,7% г/г)
— EBITDA: 29,6 млрд руб. (+12,9% г/г)
— Чистая прибыль: 14,4 млрд руб. (+19,5% г/г)
— FCF увеличился на 8,1%.
✅Во многом успех компании связан с ситуацией на рынке электроэнергии. Потребление росло на фоне восстановления деловой активности в экономике, а также в связи с холодной погодой в начале 2021 года. За счет этого выработка у компании выросла на 11,5%.
✅ Долг сократился до 38 млрд, на 16% с начала года.
❌Не смотря ни на что, в долгосрочной динамике у компании все не так благополучно. Выработка электроэнергии сократилась на 27% с 2016 года.
При этом, тарифы выросли лишь на 2%
❗️ (это то, почему я считаю, что результаты подобных компаний предсказывать трудно).
Во многом выручка поддерживалась за счет участия в программе ДПМ, выплаты по которой упадут с конца 2022го, но будут компенсированы за счет участия в программе КОМ до конца 2024го. Дальнейшие перспективы пока неясны.
❌В структуре топливного баланса78% занимает газ и 21% уголь. Из-за резкого роста цены на эти ресурсы, затраты ОГК-2 на данное топливо выросли сразу на 69% и 19% г/г соответственно.
❌Компания серьезно недооценена по мультипликаторам. Fwd P/E 2021 = 3,6, однако подобные компании чаще рассматриваются как дивидендные. Fwd div 2021 = 8,7 коп на акцию, около 14%. Однако при перспективах роста ключевой ставки до 8,5% и новых размещениях корпоративных бондов около 12%, такую доходность можно назвать вполне рыночной и перспектив роста котировок более чем на 5-7% до начала смягчения монетарной политики нет.
Вывод:
Финансовые результаты компании тяжело поддаются прогнозированию, что не дает возможность оценивать долгосрочные перспективы.
📊 В моменте компания оценена вполне справедливо, рост ключевой ставки ЦБ сдерживает рост котировок компании, поэтому пока, на мой взгляд, здесь делать нечего.
https://smart-lab.ru/blog/745930.php
Forwarded from Aromath Антон Ромашов. Инвестиции, акции, фонд. (Anton Romashov)
Во вчерашнем видео про перспективы дивидендных выплат в Большом Дивидендном Сезоне 2022 совсем забыл сказать про электроэнергетиков.
Прибыльные компании ГАЗПРОМЭНЕРГОХОЛДИНГА (ГЭХа) вполне могут отправить дивиденды головной компании -
это #OGKB ОГК-2 и #TGKA ТГК-1,
сейчас они забытые и совсем неликвидные,
дивдоходности предполагаемые возможны от 11 до 15%,
при объявлении дивидендов также могут подрасти 💡
Также, безусловно, заплатить по уставу должны #LNGSP ПАО "Россети-Ленэнернюго" по своим привилегированным акциям, доходность ожидается более 12%.
Вопрос перспектив и быстроты закрытия дивидендных гэпов будет стоять остро,
❗️поэтому дивидендный поход в этом сезоне и состоит в том, чтобы купить до объявления дивидендов и продать до отсечки на всеобщей любви и радости, получив при этом свой "дивиденд" или даже два-три за счёт роста курса акций.
Прибыльные компании ГАЗПРОМЭНЕРГОХОЛДИНГА (ГЭХа) вполне могут отправить дивиденды головной компании -
это #OGKB ОГК-2 и #TGKA ТГК-1,
сейчас они забытые и совсем неликвидные,
дивдоходности предполагаемые возможны от 11 до 15%,
при объявлении дивидендов также могут подрасти 💡
Также, безусловно, заплатить по уставу должны #LNGSP ПАО "Россети-Ленэнернюго" по своим привилегированным акциям, доходность ожидается более 12%.
Вопрос перспектив и быстроты закрытия дивидендных гэпов будет стоять остро,
❗️поэтому дивидендный поход в этом сезоне и состоит в том, чтобы купить до объявления дивидендов и продать до отсечки на всеобщей любви и радости, получив при этом свой "дивиденд" или даже два-три за счёт роста курса акций.
Forwarded from Aromath Антон Ромашов. Инвестиции, акции, фонд. (Anton Romashov)
Вероятно, что в #OGKB ОГК-2 будет скоро разочарование,
подобное сегодняшнему
в #FEES ФСК.
Вот вам и
"стабильная, государственная, коммунальная компания" 🤦♂
В ОГК-2 не пойми с чего вдруг решили,
что будет космический дивиденд.
Далее кто-то подхватил этот бред.
Удивительные вещи происходят, конечно же, на нашем рынке.
Ведь кому-то под этим соусом активно перегрузили бумаг🤡
на полмилларда рублей 😱
подобное сегодняшнему
в #FEES ФСК.
Вот вам и
"стабильная, государственная, коммунальная компания" 🤦♂
В ОГК-2 не пойми с чего вдруг решили,
что будет космический дивиденд.
Далее кто-то подхватил этот бред.
Удивительные вещи происходят, конечно же, на нашем рынке.
Ведь кому-то под этим соусом активно перегрузили бумаг🤡
на полмилларда рублей 😱
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
СД - ОГК-2: ДИВИДЕНДЫ = 0,0965536029864 рубля, ДД: 16.86%
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/53745
#OGKB
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/53745
#OGKB
Forwarded from MarketTwits
⚠️🇷🇺#ГЭХ #энергетики #россия #прогноз
Группа "Газпром энергохолдинг" (ГЭХ) планирует в 2022 году получить чистую прибыль по РСБУ в размере 45-50 миллиардов рублей, примерно на уровне 2021 года - глава ГЭХа - Прайм
ГЭХ в планах на 2022 г. ориентируется на финпоказатели прошлого года, но ожидает сложное II полугодие - Федоров - Интерфакс
#GAZP #OGKB #MSNG #TGKA #VTGK
Группа "Газпром энергохолдинг" (ГЭХ) планирует в 2022 году получить чистую прибыль по РСБУ в размере 45-50 миллиардов рублей, примерно на уровне 2021 года - глава ГЭХа - Прайм
ГЭХ в планах на 2022 г. ориентируется на финпоказатели прошлого года, но ожидает сложное II полугодие - Федоров - Интерфакс
#GAZP #OGKB #MSNG #TGKA #VTGK
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
🇷🇺#OGKB #отчетность
ОГК-2 В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛА ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 1,6% - ДО 22,8 МЛРД КВТ.Ч - ПРАЙМ
ОГК-2 В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛА ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 1,6% - ДО 22,8 МЛРД КВТ.Ч - ПРАЙМ
Forwarded from Сигналы РЦБ
Forwarded from Сигналы РЦБ
Дайджест: ТЭК и экология
#OGKB 🔌 ОГК-2 утвердил новую дивполитику
#OGKB
⚡️ Первым решение об утверждении дивполитики ОГК-2 заметил Шпион РЦБ @StockSpy_bot
Шпион сообщил о событии за 4 минуты до того как рынок отреагировал на него.
Обновленные возможности продукта пока тестируются и вскоре станут доступны клиентам. Сейчас вы можете подключить Шпиона РЦБ до релиза обновленной версии по старой цене.
После обновления вы будете одним из первых замечать не только аномальные сделки, но и важные решения СД, решения акционеров (в том числе по дивидендам), а также выход отчетности.
Подключить, чтобы замечать больше возможностей на рынке:
👉 @StockSpy_bot
⚡️ Первым решение об утверждении дивполитики ОГК-2 заметил Шпион РЦБ @StockSpy_bot
Шпион сообщил о событии за 4 минуты до того как рынок отреагировал на него.
Обновленные возможности продукта пока тестируются и вскоре станут доступны клиентам. Сейчас вы можете подключить Шпиона РЦБ до релиза обновленной версии по старой цене.
После обновления вы будете одним из первых замечать не только аномальные сделки, но и важные решения СД, решения акционеров (в том числе по дивидендам), а также выход отчетности.
Подключить, чтобы замечать больше возможностей на рынке:
👉 @StockSpy_bot
Forwarded from MarketTwits
⚡️🇷🇺#OGKB #отчетность
«ОГК-2» - результаты производственной деятельности за 9 месяцев 2022 года ⚡️
За период с 1 января по 30 сентября 2022 года электростанции компании выработали 35,8 млрд кВтч, что на 4,3 % ниже аналогичного показателя прошлого года (37,4 млрд. кВтч). Снижение объемов производства обусловлено оптимизацией работы неэффективного оборудования.
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭС составил 3,473 млн Гкал, что на 5,9% ниже, чем годом ранее (3,691 млн Гкал). Изменение связано с увеличением температуры наружного воздуха в отчетный период.
«ОГК-2» - результаты производственной деятельности за 9 месяцев 2022 года ⚡️
За период с 1 января по 30 сентября 2022 года электростанции компании выработали 35,8 млрд кВтч, что на 4,3 % ниже аналогичного показателя прошлого года (37,4 млрд. кВтч). Снижение объемов производства обусловлено оптимизацией работы неэффективного оборудования.
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭС составил 3,473 млн Гкал, что на 5,9% ниже, чем годом ранее (3,691 млн Гкал). Изменение связано с увеличением температуры наружного воздуха в отчетный период.
Forwarded from MarketTwits
🇷🇺#OGKB #отчетность
ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ ОГК-2 В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛИ ПРОИЗВОДСТВО ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 5,7%, ДО 24,1 МЛРД КВТ.Ч
ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ ОГК-2 В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛИ ПРОИЗВОДСТВО ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 5,7%, ДО 24,1 МЛРД КВТ.Ч
Forwarded from MarketTwits
Бухгалтерская_финансовая_отчетность_за_1_полугодие_2023.pdf
1.7 MB
🇷🇺#OGKB #отчетность
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОГК-2 ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 12,75 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 12,56 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОГК-2 ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 12,75 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 12,56 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ