Ну что, «Система» провела еще одно успешное IPO – на этот раз Сегежа Групп #SGZH. Книга была переподписана в два раза, а порядка 50% участников размещения- зарубежные долгосрочные институциональные инвесторы. Банкиры на церемонии начала торгов сравнили компанию с «зеленым золотом», отметив потенциал апсайда из-а недооценки актива: Сегежа разместилась с мультипликатором 9,4x EV/EBITDA (2020 г.) в то время как у зарубежных аналогов этот показатель доходит до 23х (у главного конкурента Mondi (UK) - 10,5х).

Хорошо, что компания не стала жадничать и установила отметку на комфортных 8 руб. за акцию (соответствует 125,5 млрд руб. market cap) – а это высокий потенциал роста бумаги. Привлеченные 30 млрд руб. пойдут на развитие бизнеса – наращивание мощностей, модернизацию производства и запуск новых продуктов. В прошлый раз инвестпрограмма на 49 млрд руб. привела к удвоению выручки и EBITDA. Очевидно, что в ближайшее время инвесторы смогут увидеть значительный эффект инвестпроектов на финансовые показатели, а значит стоимость компании будет расти.

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉«Газпром» придержит газ для Европы. Монополия ждет ввода «Северного потока-2»

👉Потускневшая «Монета». ЦБ ограничил иностранных форекс-дилеров в платежах

👉Минфин повысил доходность. Евробонды достались в основном российским инвесторам

👉Инвесторы вытесняют льготников. Банки придерживают ипотеку с низким взносом

👉Как фанера над Кировом. Segezha Group расширяет завод

👉«Ростелеком» закроет макрорегиональные филиалы. Это позволит сэкономить до 5 млрд рублей в год

👉Холдинг «Сафмар» перевел почти всю долю в «Русснефти» на зарубежную «дочку»

https://smart-lab.ru/blog/news/697853.php

#gazp #rtkm #sfin #rnft #sgzh

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Рубль укрепляется на ставках. Спекулянты поддержали российскую валюту

👉ЦБ озеленяет проспекты. Регулятор стимулирует выпуск ESG-облигаций

👉Строительство жилья в России за 10 месяцев увеличилось в 1,6 раза

👉Бремя суток: крупным сетям хотят запретить работать по ночам и в выходные

👉Новые водные: гидроэнергетиков предложили освободить от части налогов

👉Эмитентам не придется в обязательном порядке гасить досрочно «зеленые» бонды в случае нецелевого использования средств

👉Ценоперерабатывающий завод. Контракт на создание ГПЗ в Усть-Луге дешевеет и дешевеет

👉«Яндекс» украсит видео. Компания приобрела видеоредактор Hypee

👉Основатель ПИК — РБК: «Вроде маржа большая, а выходит убыток»

👉Основатель группы ПИК проведет IPO своей новой компании

👉Segezha займет ₽27 млрд у банков на лесопромышленный проект в Карелии

https://smart-lab.ru/blog/news/702135.php

#gazp #yndx #sgzh #pikk

🇷🇺#древесина #россия
Правительство к сентябрю проработает варианты создания госкорпорации по экспорту круглого леса - Ъ

#SGZH

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Hold. ОПЕК уже целую неделю не может договориться и принять решение касаемо увеличения добычи. Основная точка спора - продление сделки после апреля 2022 года. ОАЭ выступает против продления в следующем году, если не будет изменен расчет базы добычи нефти для ОАЭ, однако не против увеличения добычи. Блокировка сделки ОПЕК + со стороны ОАЭ ставит в трудное положение других участников картеля - неспособность достичь сделки приведет к оказанию большего давления на и без того напряженный рынок

🔋 Сектор добычи газа: Hold. Спотовая цена газа в Европе обрушилась за один день на 11% вслед за коррекцией цен на нефть. Цена газа TTF скатилась до $414 с пика в $464 днем ранее. Примечательно, что цена на газ упала с начала ремонта на экспортном российском газопроводе Ямал-Европа. Это событие ранее считалось инвесторами одним из драйверов месяца на газовом рынке.

🧪 Нефтехимия: Buy. Компании продолжают получать высокие доходы на фоне сохранения цен на продукцию на максимумах, что обеспечит большие дивиденды для акционеров. Примером этого является Казаньоргсинтез (KZOS), где благодаря росту цен на этилен и прочие товары сектора в 2 раза дивидендная доходность за 2021 может составить до 14.2%.

🌳 Бумажная промышленность: Buy. Продолжается тренд на рост объемов бумажной упаковки на фоне трендов на экологичность и снижения уровня загрязнений окружающей среды. Это отражается в росте этого сектора в мире на 5% в год, а в РФ потребление бумажных пакетов будет расти в среднем на 8% в год.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #GAZP #NVTK #NKNC #KZOS #SGZH
@AK47pfl

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Проекты переработки древесины получили господдержку

👉Правительство нарастило продажи сырья

👉Positive Technologies не заметила санкций. Компания меняет директора перед IPO

👉Ситибанк сдает розницу оптом. Обслуживание физлиц выставлено на продажу

👉Эксперты оценили возможность поставлять водород через «Северный поток-2»

👉ММК возобновляет выпуск стали в Турции

👉«Акционеры «Сибура» всегда хотели, чтобы компания была публичной»

👉«ЮMoney» возобновила работу с зарубежными компаниями. Могут ли электронные кошельки столкнуться с новыми ограничениями ЦБ

https://smart-lab.ru/blog/news/708099.php

#gazp #sber #sgzh #magn #alrs

Обзор прессы: Аэрофлот, Интер РАО, Segezha, Лукойл, БКС - 30/08/21

👉БКС открывает новые фонды в расчете на своих клиентов

👉«Аэрофлот» готовится к введению платы за выбросы СО2

👉ЛУКОЙЛ сработал на акционеров

👉«Лукойл» сыграл на понижение. Компания снижает инвестиции в развитие на фоне роста дивидендов

👉Segezha не ждет падения цен на пиломатериалы

👉«Интер РАО» заработала на жаре

👉«Интер РАО» ищет способ не платить углеродный налог ЕС

👉Эльгинскому углю нарезают приоритеты. Власти могут пустить его на БАМ в первую очередь

https://smart-lab.ru/blog/news/719738.php

#aflt #sgzh #lkoh #irao

🔦 Фокус недели #ФН

Сегодня
🔌 Ленэнерго (LSNG) РСБУ IIIкв2021 #LSNG #Отчетность
🔌 Юнипро (UPRO) МСФО IIIкв2021 #UPRO #Отчетность
🏦 Заседание ФРС #Макро

4 Ноября
🛢 Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ #ОПЕК #Нефтянка

8 Ноября
🏗 Группа ЛСР (LSRG) Натуральные показатели за 9М2021 #LSRG #Результаты
⛏ День инвестора и аналитика Полиметалла (POLY) #POLY

9 Ноября
☎️ Ростелеком (RTKM) МСФО IIIкв2021 #RTKM #Отчетность
🏦 Сбербанк (SBER) опубликует финансовую отчетность по РСБУ за октябрь 2021 г #SBER #Отчетность

10 Ноября
💎 АЛРОСА (ALRS) Результаты продаж за октябрь 2021 #ALRS #Результаты

11 Ноября
💎 АЛРОСА (ALRS) МСФО IIIкв2021 #ALRS #Результаты
🌲 Сегежа (SGZH) ВОСА о согласии на совершение крупной сделки #SGZH

Обзор прессы: санкции, ипотека, импорт, НСПК, Новатэк, РЖД — 25/03/22

👉Поставки в Россию продолжают снижаться

👉Чем грозят новые санкции Великобритании и США российским банкирам

👉США отложили запрет на импорт морепродуктов из России до июня

👉В вагонные споры вступили операторы. Частные игроки просят не лишать отрасль рыночных условий

👉НОВАТЭК сконцентрировался на первой линии «Арктик СПГ-2»

👉Лесная отрасль просит государство помочь с кредитами и контейнерами

👉Российские банки разрываются между международными системами и национальной

👉Банки начнут предлагать ипотеку с возможностью снижения ставки

👉Санкции снизят погрузку на сети РЖД

https://smart-lab.ru/blog/news/785747.php

#nvtk #trcn #sgzh

Обзор прессы: Сегежа, ипотека, уголь, Новатэк, Аэрофлот, Русал — 30/03/22

👉Скорректированная чистая прибыль «Русала» по МСФО за 2021 год составила $1,54 млрд

👉Авиакомпания «Россия» перевела все 125 самолетов в российский реестр

👉НОВАТЭК просит снизить НДПИ на сырье для нефтехимии

👉Уголь, от которого отказалась Польша, попробуют продать в Азию

👉Ипотека проставилась льготникам. Проценты по рыночным программам стали неподъемными для обычных заемщиков

👉Segezha Group и учреждения ФСИН резко нарастили вырубку леса в России

👉Оплата газа рублями мотивирует западные банки оставить дочки в РФ

https://smart-lab.ru/blog/news/787487.php

#sgzh #nvtk #aflt #rual

Обзор прессы: НорНикель, Ozon, Роснефть, уголь, нефть, газ, цифровая валюта — 15/04/22

👉Сербия хочет снизить зависимость от российского газа

👉NYT: Евросоюз планирует поэтапный отказ от российской нефти

👉Лесопромышленный комплекс ожидает падения экспортных доходов

👉Власти обсудят ограничение экспорта угля для металлургии

👉«Роснефть» хочет снижения налога для месторождений Требса и Титова

👉Минфин доработал законопроект о майнинге и обращении цифровых активов

👉Ozon попросит о скидках на аренду офисов

👉Размер иска Росрыболовства к дочке «Норникеля» увеличили на 311 млн руб

https://smart-lab.ru/blog/news/793257.php

#gazp #gmkn #rosn #ozon #sgzh

🔥 Кто проигрывает от укрепления рубля? Все, кто продаёт сырьё на экспорт.

У этих компаний почти вся выручка в валюте (в основном в долларах), а основные расходы в рублях.

Укрепление рубля сокращает их выручку в рублях, а расходы в рублях в лучшем случае остаются неизменными. А в реальности ещё и растут вместе с внутрироссийской инфляцией.

Ослабление курса рубля с 30 в 2014 до 60-80 в 2020-ые было одним из ключевых драйверов акций экспортеров. Слабый курс позволил им зарабатывать такую прибыль, что появились деньги на рекордные дивиденды.

Теперь же курс откатился назад. А с учетом внутрироссийской инфляция курс рубля (так называемый реальный курс рубля) для наших экспортеров вернулся в 2013-2014.

❓ Кто проигрывает от этого:
• все сталевики
• все золотовики
• Алроса (ALRS)
• НорНикель (GMKN)
• Русал (RUAL)
• Сегежа (SGZH)
• и даже нефтянка, Газпром (GAZP) и Мечел (MTLR), хотя их по крайней мере частично защищают рекордные цены на их сырье

Для понимания силы эффекта: если в модель оценки Норникеля заложить текущий курс рубля, то его справедливая цена падает до 8000-9000 руб. за акцию.

#GMKN #ALRS #SGZH #GAZP #MTLR
@AK47pfl