Forwarded from Металл и Минерал (Pavel G.)
Госкорпорация готова продать «Сибуглемет» за 123 млрд руб
ВЭБ РФ готов продать #Сибуглемет, который специализируется на добыче угля для металлургии, не менее чем за 122,9 млрд руб. Потенциальным покупателям предлагается не только сам актив, но и права требования по кредитам на сумму свыше $2 млрд, которые выдавал «Сибуглемету» ВЭБ.РФ. По мнению экспертов, цена выглядит адекватной, однако интересантов может смутить небольшой объем промышленных запасов угля «Сибуглемета» — менее чем на десять лет добычи
В 2020 году общая добыча составила 10,1 млн тонн, а на этот год планируется 11,8 млн тонн.
Ожидается, что «Сибуглемет» в этом году получит 75 млрд руб. выручки и 22 млрд руб. EBITDA с рентабельностью в 29%, говорится в презентации. Самые высокие показатели «Сибуглемет» демонстрировал в 2018 году, когда выручка достигла 101 млрд руб., EBITDA — 45 млрд руб., а рентабельность — 45%. Наихудшие результаты наблюдались в 2020 году: выручка была 51 млрд руб., EBITDA — 8 млрд руб.
Совокупный долг группы «Сибуглемет» перед ВЭБ может достигать 176 млрд руб. Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Статус сделки:
Ожидается, что сделка будет закрыта после одобрения регулирующими органами. Покупка будет реализована по преимущественному праву.
Стороны сделки:
Покупатели:
Гипотетически «Сибуглемет» мог бы быть интересен металлургическим компаниям, у которых нет достаточного количества добывающих мощностей (НЛМК, ММК). Сталелитейные компании благодаря благоприятной конъюнктуре в этом году накопили финансовую подушку, а угольные компании сейчас имеют возможность диктовать металлургам цены.
Интересно:
(1) С 2015 по 2020 год «Сибуглемет» находился в управлении Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова. ВЭБ вел с акционерами Evraz переговоры о продаже «Сибуглемета», которые не привели к какому-либо результату, Evraz впоследствии отказался и от управления активом.
(2) В 3-4 квартале 2021 цены на подавляющее большинство марок коксующихся углей на внутреннем рынке выросли вдвое по сравнению с третьим кварталом. Причем изначально угольщики предлагали металлургам повышение на 70%, однако затем ухудшили свое предложение из-за роста мировых котировок, и металлургам пришлось на это согласиться.
ВЭБ РФ готов продать #Сибуглемет, который специализируется на добыче угля для металлургии, не менее чем за 122,9 млрд руб. Потенциальным покупателям предлагается не только сам актив, но и права требования по кредитам на сумму свыше $2 млрд, которые выдавал «Сибуглемету» ВЭБ.РФ. По мнению экспертов, цена выглядит адекватной, однако интересантов может смутить небольшой объем промышленных запасов угля «Сибуглемета» — менее чем на десять лет добычи
В 2020 году общая добыча составила 10,1 млн тонн, а на этот год планируется 11,8 млн тонн.
Ожидается, что «Сибуглемет» в этом году получит 75 млрд руб. выручки и 22 млрд руб. EBITDA с рентабельностью в 29%, говорится в презентации. Самые высокие показатели «Сибуглемет» демонстрировал в 2018 году, когда выручка достигла 101 млрд руб., EBITDA — 45 млрд руб., а рентабельность — 45%. Наихудшие результаты наблюдались в 2020 году: выручка была 51 млрд руб., EBITDA — 8 млрд руб.
Совокупный долг группы «Сибуглемет» перед ВЭБ может достигать 176 млрд руб. Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Нерешенный вопрос долга «Сибуглемета» перед ВЭБ.РФ является камнем преткновения перед любыми сделками M&A.
Статус сделки:
Ожидается, что сделка будет закрыта после одобрения регулирующими органами. Покупка будет реализована по преимущественному праву.
Стороны сделки:
Покупатели:
Гипотетически «Сибуглемет» мог бы быть интересен металлургическим компаниям, у которых нет достаточного количества добывающих мощностей (НЛМК, ММК). Сталелитейные компании благодаря благоприятной конъюнктуре в этом году накопили финансовую подушку, а угольные компании сейчас имеют возможность диктовать металлургам цены.
Интересно:
(1) С 2015 по 2020 год «Сибуглемет» находился в управлении Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова. ВЭБ вел с акционерами Evraz переговоры о продаже «Сибуглемета», которые не привели к какому-либо результату, Evraz впоследствии отказался и от управления активом.
(2) В 3-4 квартале 2021 цены на подавляющее большинство марок коксующихся углей на внутреннем рынке выросли вдвое по сравнению с третьим кварталом. Причем изначально угольщики предлагали металлургам повышение на 70%, однако затем ухудшили свое предложение из-за роста мировых котировок, и металлургам пришлось на это согласиться.