Forwarded from Argus
Банки пересмотрели прогнозы цен на нефть
Банковские аналитики разделились во мнениях относительно дальнейшей динамики цен на нефть в текущем году в условиях сокращения добычи в США, увеличения производства в странах ОПЕК+ и ожидаемого возвращения на рынок иранского сырья.
Цена на Североморский датированный или Брент на бирже Ice в III квартале составит в среднем около $67,60/барр., а в IV квартале снизится до $67,40/барр., согласно новым прогнозам консалтингового подразделения Argus и опрошенных аналитиков шести инвестиционных банков. Ожидается, что по итогам 2021 г. стоимость нефти составит в среднем $65,54/барр., что на $0,99/барр. превышает предыдущую оценку. Схожая динамика прогнозируется и в отношении американского эталона WTI.
Barclays повысил прогноз цен на нефть на этот год вследствие ограниченных темпов роста добычи сырья в США. В банке ожидают, что средняя стоимость Брент окажется выше предыдущей оценки на $3,75/барр., а WTI — на $4,25/барр. BofA Securities также ожидает рост цен на нефть в 2021 г. Аналитики повысили среднюю стоимость Брент и WTI на $3/барр. по сравнению с последними оценками благодаря активизации экономической деятельности в мире и вакцинации от Covid-19. Но BofA Securities напоминают о возможном возвращении в краткосрочной перспективе на рынок 2 млн барр./сут. иранской нефти. По этой причине Morgan Stanley понизил прогноз цен на нефть во втором полугодии. В банке полагают, что решающее значение для цен на нефть будут иметь действия ОПЕК+. Goldman Sachs свои прогнозы не изменил.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Банковские аналитики разделились во мнениях относительно дальнейшей динамики цен на нефть в текущем году в условиях сокращения добычи в США, увеличения производства в странах ОПЕК+ и ожидаемого возвращения на рынок иранского сырья.
Цена на Североморский датированный или Брент на бирже Ice в III квартале составит в среднем около $67,60/барр., а в IV квартале снизится до $67,40/барр., согласно новым прогнозам консалтингового подразделения Argus и опрошенных аналитиков шести инвестиционных банков. Ожидается, что по итогам 2021 г. стоимость нефти составит в среднем $65,54/барр., что на $0,99/барр. превышает предыдущую оценку. Схожая динамика прогнозируется и в отношении американского эталона WTI.
Barclays повысил прогноз цен на нефть на этот год вследствие ограниченных темпов роста добычи сырья в США. В банке ожидают, что средняя стоимость Брент окажется выше предыдущей оценки на $3,75/барр., а WTI — на $4,25/барр. BofA Securities также ожидает рост цен на нефть в 2021 г. Аналитики повысили среднюю стоимость Брент и WTI на $3/барр. по сравнению с последними оценками благодаря активизации экономической деятельности в мире и вакцинации от Covid-19. Но BofA Securities напоминают о возможном возвращении в краткосрочной перспективе на рынок 2 млн барр./сут. иранской нефти. По этой причине Morgan Stanley понизил прогноз цен на нефть во втором полугодии. В банке полагают, что решающее значение для цен на нефть будут иметь действия ОПЕК+. Goldman Sachs свои прогнозы не изменил.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Forwarded from Argus
Юралс подорожал в Европе
Стоимость партий Юралс в Северо-Западной Европе (СЗЕ) по итогам двух прошедших недель повысилась на $1,05/барр., до уровня скидки $1,75/барр. (cif Роттердам) к Североморскому датированному. Российский сорт подорожал относительно эталона благодаря возросшему спросу со стороны европейских переработчиков и компаний из других регионов.
Totsa, торговое подразделение Total, 12 мая приобрела у трейдинговой компании Trafigura 100 тыс. т Юралс с отгрузкой 27—31 мая из Приморска или Усть-Луги со скидкой $1,75/барр. (cif Роттердам) к эталону. Кроме того, Trafigura и ST Shipping, подразделение Glencore, 11 мая зафрахтовали по танкеру для отгрузки по 100 тыс. т Юралс из балтийских портов 13 и 19 мая соответственно с опцией поставки в США, по данным судовых агентов.
Однако потенциал для дальнейшего удорожания Юралс в СЗЕ ограничен, поскольку трейдеры ожидают увеличения предложения сорта в начале июня, отметили участники рынка. Стоимость российского сорта в Средиземноморье за минувшие две недели выросла относительно Североморского датированного на $0,65/барр., до скидки $0,90/барр. (cif Аугуста) к маркеру, благодаря повышенному спросу в регионе.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Стоимость партий Юралс в Северо-Западной Европе (СЗЕ) по итогам двух прошедших недель повысилась на $1,05/барр., до уровня скидки $1,75/барр. (cif Роттердам) к Североморскому датированному. Российский сорт подорожал относительно эталона благодаря возросшему спросу со стороны европейских переработчиков и компаний из других регионов.
Totsa, торговое подразделение Total, 12 мая приобрела у трейдинговой компании Trafigura 100 тыс. т Юралс с отгрузкой 27—31 мая из Приморска или Усть-Луги со скидкой $1,75/барр. (cif Роттердам) к эталону. Кроме того, Trafigura и ST Shipping, подразделение Glencore, 11 мая зафрахтовали по танкеру для отгрузки по 100 тыс. т Юралс из балтийских портов 13 и 19 мая соответственно с опцией поставки в США, по данным судовых агентов.
Однако потенциал для дальнейшего удорожания Юралс в СЗЕ ограничен, поскольку трейдеры ожидают увеличения предложения сорта в начале июня, отметили участники рынка. Стоимость российского сорта в Средиземноморье за минувшие две недели выросла относительно Североморского датированного на $0,65/барр., до скидки $0,90/барр. (cif Аугуста) к маркеру, благодаря повышенному спросу в регионе.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Forwarded from Argus
Запуск новых НПЗ на Ближнем Востоке отложен
Избыток средних дистиллятов на рынке и ограничения на добычу в рамках ОПЕК+ вынудили ближневосточных переработчиков отложить запуск двух новых заводов в регионе.
НПЗ в Эз-Зауре (Кувейт) мощностью 615 тыс. барр./сут. не приступит к работе раньше декабря, хотя первая партия нефти поступила на предприятие еще в конце 2020 г. Ранее запуск завода, оператором которого является кувейтская Kipic, также откладывался из-за ограничений, связанных с пандемией Covid-19 и технических неполадок. Этот НПЗ рассчитан преимущественно на выпуск средних дистиллятов. Однако Европа, которая является основным рынком сбыта ближневосточного авиакеросина и одним из ключевых направлений поставок газойля и дизтоплива, в настоящее время импортирует гораздо меньшие объемы этого топлива, чем до начала пандемии.
Задержка с запуском НПЗ в Эз-Зауре пока не позволит Кувейту снизить зависимость от импорта мазута, который используется в качестве топлива на электростанциях. Saudi Aramco также перенесла на более поздний срок дату начала работ установок вторичной переработки на новом НПЗ в Джизане (400 тыс. барр./сут., Саудовская Аравия). С начала 2021 г. компания отгружала с этого завода сернистый газойль, вакуумный газойль и сернистый мазут. НПЗ едва ли выйдет на полную мощность до следующего года.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Избыток средних дистиллятов на рынке и ограничения на добычу в рамках ОПЕК+ вынудили ближневосточных переработчиков отложить запуск двух новых заводов в регионе.
НПЗ в Эз-Зауре (Кувейт) мощностью 615 тыс. барр./сут. не приступит к работе раньше декабря, хотя первая партия нефти поступила на предприятие еще в конце 2020 г. Ранее запуск завода, оператором которого является кувейтская Kipic, также откладывался из-за ограничений, связанных с пандемией Covid-19 и технических неполадок. Этот НПЗ рассчитан преимущественно на выпуск средних дистиллятов. Однако Европа, которая является основным рынком сбыта ближневосточного авиакеросина и одним из ключевых направлений поставок газойля и дизтоплива, в настоящее время импортирует гораздо меньшие объемы этого топлива, чем до начала пандемии.
Задержка с запуском НПЗ в Эз-Зауре пока не позволит Кувейту снизить зависимость от импорта мазута, который используется в качестве топлива на электростанциях. Saudi Aramco также перенесла на более поздний срок дату начала работ установок вторичной переработки на новом НПЗ в Джизане (400 тыс. барр./сут., Саудовская Аравия). С начала 2021 г. компания отгружала с этого завода сернистый газойль, вакуумный газойль и сернистый мазут. НПЗ едва ли выйдет на полную мощность до следующего года.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Forwarded from Argus
Запуск новых НПЗ на Ближнем Востоке отложен
Избыток средних дистиллятов на рынке и ограничения на добычу в рамках ОПЕК+ вынудили ближневосточных переработчиков отложить запуск двух новых заводов в регионе.
НПЗ в Эз-Зауре (Кувейт) мощностью 615 тыс. барр./сут. не приступит к работе раньше декабря, хотя первая партия нефти поступила на предприятие еще в конце 2020 г. Ранее запуск завода, оператором которого является кувейтская Kipic, также откладывался из-за ограничений, связанных с пандемией Covid-19 и технических неполадок. Этот НПЗ рассчитан преимущественно на выпуск средних дистиллятов. Однако Европа, которая является основным рынком сбыта ближневосточного авиакеросина и одним из ключевых направлений поставок газойля и дизтоплива, в настоящее время импортирует гораздо меньшие объемы этого топлива, чем до начала пандемии.
Задержка с запуском НПЗ в Эз-Зауре пока не позволит Кувейту снизить зависимость от импорта мазута, который используется в качестве топлива на электростанциях. Saudi Aramco также перенесла на более поздний срок дату начала работ установок вторичной переработки на новом НПЗ в Джизане (400 тыс. барр./сут., Саудовская Аравия). С начала 2021 г. компания отгружала с этого завода сернистый газойль, вакуумный газойль и сернистый мазут. НПЗ едва ли выйдет на полную мощность до следующего года.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Избыток средних дистиллятов на рынке и ограничения на добычу в рамках ОПЕК+ вынудили ближневосточных переработчиков отложить запуск двух новых заводов в регионе.
НПЗ в Эз-Зауре (Кувейт) мощностью 615 тыс. барр./сут. не приступит к работе раньше декабря, хотя первая партия нефти поступила на предприятие еще в конце 2020 г. Ранее запуск завода, оператором которого является кувейтская Kipic, также откладывался из-за ограничений, связанных с пандемией Covid-19 и технических неполадок. Этот НПЗ рассчитан преимущественно на выпуск средних дистиллятов. Однако Европа, которая является основным рынком сбыта ближневосточного авиакеросина и одним из ключевых направлений поставок газойля и дизтоплива, в настоящее время импортирует гораздо меньшие объемы этого топлива, чем до начала пандемии.
Задержка с запуском НПЗ в Эз-Зауре пока не позволит Кувейту снизить зависимость от импорта мазута, который используется в качестве топлива на электростанциях. Saudi Aramco также перенесла на более поздний срок дату начала работ установок вторичной переработки на новом НПЗ в Джизане (400 тыс. барр./сут., Саудовская Аравия). С начала 2021 г. компания отгружала с этого завода сернистый газойль, вакуумный газойль и сернистый мазут. НПЗ едва ли выйдет на полную мощность до следующего года.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Forwarded from Argus
Экспорт Юралс в Европу восстанавливается
Потребности европейских переработчиков в нефти в первой половине текущего года оставались ограниченными из-за относительно невысокой доходности процессинга. Общий объем поставок сырья в Европу в текущем году повысился относительно второго полугодия 2020 г., но этот показатель остается заметно ниже, чем до начала пандемии Covid-19. Самым востребованным сортом в Европе остается Юралс, на который в первом полугодии приходилось почти 52% всех морских партий среднетяжелого сырья. Отгрузки морских партий Юралс по итогам первой половины 2021 г. повысились благодаря постепенному ослаблению ограничений на добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Подробнее в новом обзоре Argus.
#ArgusНефтепанорама #ArgusЭкспортНефти #Нефть
Потребности европейских переработчиков в нефти в первой половине текущего года оставались ограниченными из-за относительно невысокой доходности процессинга. Общий объем поставок сырья в Европу в текущем году повысился относительно второго полугодия 2020 г., но этот показатель остается заметно ниже, чем до начала пандемии Covid-19. Самым востребованным сортом в Европе остается Юралс, на который в первом полугодии приходилось почти 52% всех морских партий среднетяжелого сырья. Отгрузки морских партий Юралс по итогам первой половины 2021 г. повысились благодаря постепенному ослаблению ограничений на добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Подробнее в новом обзоре Argus.
#ArgusНефтепанорама #ArgusЭкспортНефти #Нефть
Forwarded from Argus
Экспорт европейского бензина может вырасти
Существенное удешевление бензина в Европе из-за ослабления спроса повысило привлекательность поставок продукта в другие регионы.
За неделю до 26 ноября премия на бензин Eurobob oxy относительно Североморского датированного снизилась до $4—5/барр. — минимального значения за восемь месяцев. Давление на цены оказали новые ограничения в регионе и ожидаемое падение спроса. Ситуацией воспользовались экспортеры, поскольку как в США, так и в Азиатско-Тихоокеанском регионе это топливо стоит дороже. Особый интерес представляют отгрузки в восточном направлении.
В Сингапуре своповые контракты на бензин марки 92 Ron с отгрузкой через два месяца на прошлой неделе предлагались с премией в среднем $0,41/барр. относительно Eurobob oxy по сравнению со скидкой $0,43/барр. на протяжении предшествующих дней ноября. Окно для арбитражных поставок европейского бензина в восточном и западном направлениях открылось впервые более чем за месяц.
За три торговых дня с 22 по 24 ноября перед выходными по поводу празднования Дня благодарения в США были зафрахтованы суда для отгрузки 650 тыс. т европейского бензина с возможностью поставки в США или Канаду, по данным судовых агентов, по сравнению с 370 тыс. т неделей ранее. Это максимальный недельный объем для отгрузок морским транспортом с начала сентября. Танкеры были арендованы торговыми компаниями Vitol, Litasco, Gunvor, Glencore, а также переработчиками ExxonMobil, Valero Energy, Cepsa, Repsol, Equinor, Neste и TotalEnergies. Спрос на автомобильное топливо в США превышает докризисные значения, по данным министерства энергетики США (EIA). В то же время в некоторых странах Европы интерес к топливу в октябре оказался ниже уровня до начала пандемии.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Существенное удешевление бензина в Европе из-за ослабления спроса повысило привлекательность поставок продукта в другие регионы.
За неделю до 26 ноября премия на бензин Eurobob oxy относительно Североморского датированного снизилась до $4—5/барр. — минимального значения за восемь месяцев. Давление на цены оказали новые ограничения в регионе и ожидаемое падение спроса. Ситуацией воспользовались экспортеры, поскольку как в США, так и в Азиатско-Тихоокеанском регионе это топливо стоит дороже. Особый интерес представляют отгрузки в восточном направлении.
В Сингапуре своповые контракты на бензин марки 92 Ron с отгрузкой через два месяца на прошлой неделе предлагались с премией в среднем $0,41/барр. относительно Eurobob oxy по сравнению со скидкой $0,43/барр. на протяжении предшествующих дней ноября. Окно для арбитражных поставок европейского бензина в восточном и западном направлениях открылось впервые более чем за месяц.
За три торговых дня с 22 по 24 ноября перед выходными по поводу празднования Дня благодарения в США были зафрахтованы суда для отгрузки 650 тыс. т европейского бензина с возможностью поставки в США или Канаду, по данным судовых агентов, по сравнению с 370 тыс. т неделей ранее. Это максимальный недельный объем для отгрузок морским транспортом с начала сентября. Танкеры были арендованы торговыми компаниями Vitol, Litasco, Gunvor, Glencore, а также переработчиками ExxonMobil, Valero Energy, Cepsa, Repsol, Equinor, Neste и TotalEnergies. Спрос на автомобильное топливо в США превышает докризисные значения, по данным министерства энергетики США (EIA). В то же время в некоторых странах Европы интерес к топливу в октябре оказался ниже уровня до начала пандемии.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Forwarded from Argus
Энергопереход ограничит доступ к кредитам
Растущее внимание инвесторов к экологической повестке затрудняет доступ нефтегазовым компаниям к капиталу. Даже крупные госкомпании не застрахованы от давления со стороны экоактивистов через рынок долговых обязательств.
Крупные нефтяные компании всегда имели простой доступ к дешевым кредитам, поскольку их масштаб и устойчивое положение на рынке давали им преимущества в виде хорошего кредитного рейтинга. Однако повышение внимания инвесторов к соблюдению экологических, социальных и управленческих критериев (ESG) приводит к удорожанию кредитов для нефтегазовых компаний и удешевлению обслуживания займов для предприятий из области возобновляемой энергетики. Хотя масштаб таких изменений еще довольно мал, многие нефтегазовые компании начали работать на опережение.
Так, итальянская Eni и испанская Repsol планируют сделать свои подразделения по развитию проектов в области возобновляемой энергетики отдельными компаниями, что откроет им дорогу к более дешевому финансированию. Даже те нефтегазовые компании, которые находятся в лидерах по темпам энергоперехода, с точки зрения кредитного рейтинга все еще остаются предприятиями из сферы традиционных углеводородов.
BP входит в число компаний, стремящихся значительно увеличить объем инвестиций в низкоуглеродные проекты. В то же время в компании признают, что реализация этих проектов в ближайшие годы не будет приносить существенных доходов. В рейтинговом агентстве Fitch отметили, что BP все еще оценивается преимущественно как нефтегазовая компания и так будет продолжаться до тех пор, пока ее трансформация в интегрированную энергетическую компанию не достигнет более значимого масштаба.
Благодаря удорожанию сырья в текущем году нефтегазовые компании сумели сократить размер долгов и провести частичный выкуп акций, а также увеличить вложения в низкоуглеродные проекты. Однако в более долгосрочной перспективе даже Saudi Aramco, которая в III квартале стала самой прибыльной компанией в мире, может ощутить давление из-за энергоперехода.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Растущее внимание инвесторов к экологической повестке затрудняет доступ нефтегазовым компаниям к капиталу. Даже крупные госкомпании не застрахованы от давления со стороны экоактивистов через рынок долговых обязательств.
Крупные нефтяные компании всегда имели простой доступ к дешевым кредитам, поскольку их масштаб и устойчивое положение на рынке давали им преимущества в виде хорошего кредитного рейтинга. Однако повышение внимания инвесторов к соблюдению экологических, социальных и управленческих критериев (ESG) приводит к удорожанию кредитов для нефтегазовых компаний и удешевлению обслуживания займов для предприятий из области возобновляемой энергетики. Хотя масштаб таких изменений еще довольно мал, многие нефтегазовые компании начали работать на опережение.
Так, итальянская Eni и испанская Repsol планируют сделать свои подразделения по развитию проектов в области возобновляемой энергетики отдельными компаниями, что откроет им дорогу к более дешевому финансированию. Даже те нефтегазовые компании, которые находятся в лидерах по темпам энергоперехода, с точки зрения кредитного рейтинга все еще остаются предприятиями из сферы традиционных углеводородов.
BP входит в число компаний, стремящихся значительно увеличить объем инвестиций в низкоуглеродные проекты. В то же время в компании признают, что реализация этих проектов в ближайшие годы не будет приносить существенных доходов. В рейтинговом агентстве Fitch отметили, что BP все еще оценивается преимущественно как нефтегазовая компания и так будет продолжаться до тех пор, пока ее трансформация в интегрированную энергетическую компанию не достигнет более значимого масштаба.
Благодаря удорожанию сырья в текущем году нефтегазовые компании сумели сократить размер долгов и провести частичный выкуп акций, а также увеличить вложения в низкоуглеродные проекты. Однако в более долгосрочной перспективе даже Saudi Aramco, которая в III квартале стала самой прибыльной компанией в мире, может ощутить давление из-за энергоперехода.
#ArgusНефтепанорама #Нефть
Forwarded from Argus
Запасы продуктов в Европе на минимуме
Остатки нефтепродуктов быстро росли в начале пандемии Covid-19, но по мере восстановления спроса свободных емкостей в хранилищах становится все больше
Объем остатков нефтепродуктов в 15 первых странах — членах ЕС (включая Великобританию) и Норвегии в декабре уменьшился на 1,1% относительно ноябрьского уровня, до 598 млн барр., минимального показателя за три года, согласно предварительным данным Euroilstock.
Запасы нефтепродуктов снизились в годовом исчислении на 66,2%, до 598 млн барр., вследствие устойчивого спроса на транспортное топливо. В регионе в прошлом месяце хранилось 404 млн барр. средних дистиллятов, что на 45,2% меньше, чем годом ранее. Объем остатков бензина сократился за год на 13,4%, до 107 млн барр.
Уменьшение предложения нефтепродуктов связано со снижением объемов переработки на НПЗ в Германии, Италии, Нидерландах и Испании. В частности, из-за необычно низкого уровня воды в Рейне, что затруднило вывоз нефтепродуктов, некоторые заводы были вынуждены ограничить загрузку. Поставки нефти на НПЗ региона уменьшились на 4% по сравнению с ноябрьским уровнем, до 9,22 млн барр./сут., по предварительным данным Euroilstock. Это лишь на 0,7% больше, чем годом ранее.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты
Остатки нефтепродуктов быстро росли в начале пандемии Covid-19, но по мере восстановления спроса свободных емкостей в хранилищах становится все больше
Объем остатков нефтепродуктов в 15 первых странах — членах ЕС (включая Великобританию) и Норвегии в декабре уменьшился на 1,1% относительно ноябрьского уровня, до 598 млн барр., минимального показателя за три года, согласно предварительным данным Euroilstock.
Запасы нефтепродуктов снизились в годовом исчислении на 66,2%, до 598 млн барр., вследствие устойчивого спроса на транспортное топливо. В регионе в прошлом месяце хранилось 404 млн барр. средних дистиллятов, что на 45,2% меньше, чем годом ранее. Объем остатков бензина сократился за год на 13,4%, до 107 млн барр.
Уменьшение предложения нефтепродуктов связано со снижением объемов переработки на НПЗ в Германии, Италии, Нидерландах и Испании. В частности, из-за необычно низкого уровня воды в Рейне, что затруднило вывоз нефтепродуктов, некоторые заводы были вынуждены ограничить загрузку. Поставки нефти на НПЗ региона уменьшились на 4% по сравнению с ноябрьским уровнем, до 9,22 млн барр./сут., по предварительным данным Euroilstock. Это лишь на 0,7% больше, чем годом ранее.
#ArgusНефтепанорама #Нефтепродукты