Сбербанк сдал строчку лидера «Газпрому»

Что изменилось за год в списке самых капитализированных компаний России.

2021 год на российском фондовом рынке вполне мог бы считаться годом «Газпрома». Он уверенно сместил Сбербанк с первого места в списке крупнейших компаний России по рыночной капитализации. Его акции выросли на 61,3% — серьезное достижение для такого тяжеловеса. Но среди 20 самых капитализированных есть и трехзначные доходности.

«Газпром», капитализация которого выросла на 61,3%, не просто сместил Сбербанк с первого места в ренкинге крупнейших, но и оторвался от него более чем на 1,5 млрд рублей. Динамика акций последнего, вообще, явно уступала бумагам соседей по таблице. Так что теперь ему в спину уже дышит «Роснефть».

Другие крупные компании из нефтегазового сектора («НОВАТЭК», «Лукойл» и «Газпромнефть») также заметно приблизились по капитализации к крупнейшему банку России. Причина всего этого очевидна — рост цен на энергоносители и улучшение финансовых результатов.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Цены на газ в Европе взлетели на 60% за два дня

Цены на энергоносители, конечно, астрономические, но это не значит, что они достигли предела и дальше будут снижаться.

До обещанных Дмитрием Медведевым на днях после объявления Олафом Шольцем о прекращении сертификации «Северного потока 2» 2000 долларов за тысячу кубов осталось совсем немного – 400 долларов.

Выросла и цена на нефть. Стоимость одного барреля нефти марки Brent легко преодолела 100-долларовый рубеж и доходила в моменте даже до 105 (рост на 8,55%). Цены на нефть этой марки не превышали 100 долларов за баррель с 2014 года.

Они бы уже сейчас наверняка были значительно выше, если бы в новых пакетах американских и европейских санкций оказались санкции против нефтегазовых компаний.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Сырьевые рынки улетели в небеса

Стоимость нефти и газа на фоне событий на Украине серьезно выросла. Цена барреля нефти марки Brent в четверг 24 февраля впервые с 2014 года превысила 100 долларов.

Но, что важнее для российского бюджета, на фоне быстро растущего курса доллара рекорды бьет рублевая стоимость барреля. Так, 24 февраля баррель нефти в переводе на рубли стоил 8325. Таких высоких цен не было никогда. Еще в конце января баррель торговался чуть дороже 7000 рублей.

Схожая ситуация и с газом. К вечеру 24 февраля цена тысячи кубометров газа на Лондонской бирже превысила 1500 долларов. Цены росли на фоне заявлений европейских политиков о неминуемых санкциях. В частности, глава немецкого минэнерго Роберт Хабек говорил, что Германия будет вынуждена отказаться от российского газа. И что запуск газопровода «Северный поток — 2» теперь невозможен.

Растет стоимость и некоторых металлов — алюминия и никеля. Например, цена на алюминий на Лондонской бирже металлов 24 февраля поднялась до 3444 долларов за тонну. Это на 4% больше, чем 23 февраля, когда фьючерсы на этот металл стоили 3323 доллара за тонну. Похожую динамику показывает и никель. Его цена резко пошла вверх 24 февраля — с 24 360 долларов за тонну почти до 25 500 долларов. Правда, потом она поползла вниз.

Операция на Украине и декларируемые жесткие санкции пока ведут к раскручиванию ралли на рынках сырья — и заодно к тому, что российский бюджет получает сверхдоходы. По оценкам аналитиков, при текущих ценах бюджет может получить дополнительно 8 трлн рублей. Между тем рост стоимости на энергоносители и металлы может привести еще к одному неприятному сюрпризу для всего мира: инфляция будет разгоняться еще сильнее.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Взлет цен на нефть запускает катастрофический для мировой экономики сценарий

Стоимость нефти сорта Brent превысила 110 долларов за баррель впервые с августа 2014 года. Сложная геополитическая обстановка крайне негативно влияет на сырьевой сегмент рынка.

Динамика рынка нефти в растущем тренде продолжается, а темпы роста усиливаются, подтвердила «Эксперту» аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. Цены на прошедшей неделе вновь обновили максимальные уровни.

Стоимость сорта Brent протестировала 111 долларов за баррель, цены на сорт WTI вырастали выше 109 долларов за баррель. Основными факторами, придававшими импульс росту оставались геополитические и санкционные риски, которые уже начали тормозить отгрузки нефти и нефтепродуктов из России, считает эксперт.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Индия купит в ближайшее время нефть у России

Если сделка пройдет успешно, то Нью-Дели может стать крупным покупателем российской нефти.

Как сообщает Times of India (TOI) со ссылкой на собственные источники в правительстве Индии, Россия продаст Индии 3,5 млн баррелей нефти с большим дисконтом, а также доставит и застрахует груз. О заинтересованности Нью-Дели предложением Москвы о покупке нефти по низкой цене сообщил министр нефти и газа Индии Хардип Сингх Пури. Сделка, возможно, состоится уже на текущей неделе после уточнения всех деталей.

«Россия предлагает нефть и другое сырье с большими скидками,- цитирует Reuters одного из представителей индийского правительства.- Нас это вполне устраивает».

Кроме нефти, кстати, Нью-Дели хочет купить у России и Белоруссии по низким ценам и минеральные удобрения.

Индия занимает нейтралитет в конфликте вокруг Украины и призывает к его разрешению через диалог. Однако эта покупка показывает, что Нью-Дели готов стать на сторону России и нарушить американские санкции.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

О намерении покупать нефть у России заявила еще одна страна

Одним из перспективных регионов для поставок российских энергоносителей является Юго-Восточная Азия, в том числе и крупнейшая экономика региона — Индонезия.

Как сообщает Jakarta Globe со ссылкой на директора государственной энергетической компании Pertamina Нике Видьявати, компания готова покупать у России нефть по выгодным ценам.

«С точки зрения политики проблем нет, но только в том случае, если мы имеем дело с российскими компаниями, которые не попали в санкционные списки Запада», — объяснила обстановку Нике Видьявати, директор государственной энергетической компании Pertamina.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Отказ США от российского урана: и хочется, и колется

Американцы хотят, но не могут отказаться от российского урана. Как, впрочем, и весь мир. Это толкает тяжелый металл ко все новым и новым ценовым рекордам.

Стоимость урана находится вблизи максимальных уровней за последние десять лет. Причиной такого взлета являются не только политические события, но и фундаментальные факторы. По самым скромным оценкам аналитиков, уран уже в обозримой перспективе может достичь уровня 70 долларов за фунт, после чего запросто рвануть и к 95 долларам.

Низкие цены на уран, державшиеся в последние годы, привели к закрытию крупных производств, а также к снижению производства урана в Казахстане (40% доля мирового рынка необогащенного урана), поясняет эксперт. Однако, усиление «зеленой» повестки в экономике и признание атомной отрасли «чистой» энергетикой, привело к резкому росту интереса к этому виду энергоносителей. Возникшие инвестиционные фонды активно скупали запасы урана на вторичном рынке, снижая его доступность для коммунальных предприятий. Это сильно разогрело рынок.

Перспективы у урана благоприятные: ожидается рост спроса на сырье при весьма ограниченном росте предложения. Разработку новых шахт и увеличения добычи следует ожидать, но они часто сопряжены с растущими экологическими требованиями и необходимостью развития новых технологий. Хороший вклад в отрасль может внести развитие малых АЭС, которые активно продвигаются в настоящее время в западных экономиках. Так или иначе, прогноз по ценам на уран остается на уровне 70 долларов за фунт в перспективе нескольких лет.

📖 Подробнее читайте на сайте

#эксперт_экономика

Сжижать по-своему

Санкционная война чувствительно задела заполярный проект «Арктик СПГ — 2» компании «НоваТЭК». Скорее всего, он будет реализован, пусть и со сдвигом сроков и в меньшем объеме, чем планировалось. Прецедент даст импульс активизации импортозамещения в производстве крупнотоннажного СПГ.

Французский энергетический концерн Total, следуя санкционному решению ЕС о запрете инвестиций в российский топливно-энергетический комплекс, заявил об отказе от новых вложений в реализуемый «НоваТЭКом» проект «Арктик СПГ — 2».

Доля французов в проекте составляет 10%, и в соответствии с его финансовой моделью они должны были, но вот теперь не успели, внести в его реализацию миллиард долларов (оценка общей сметы проекта — 21 млрд долларов). Кроме того, Total объявила о полном прекращении закупок российской нефти и нефтепродуктов не позднее конца текущего года.

Тем не менее продавать свои пакеты в «НоваТЭКе» и его российских проектах французы не планируют, воспользовавшись изящной мотивировкой:

«Существующий режим европейских санкций и российских законов относительно иностранных инвестиций помешает TotalEnergies найти нероссийского покупателя на ее миноритарные пакеты в России. Отказ от этих пакетов без вознаграждения обогатит российских инвесторов, что противоречит цели санкций. Кроме того, отказ от этих пакетов не окажет влияния на операции и выручку соответствующих компаний, поскольку эти компании имеют собственных сотрудников и управляются автономно».

Кроме того, французы сохраняют в силе долгосрочный контракт с «Ямал СПГ» на поставку его продукции в размере 4 млн тонн в год «до тех пор, пока европейские правительства полагают, что российский газ остается необходимым».

«Арктик СПГ — 2» имеет еще одного участника из «недружественной» страны: 10% принадлежит Japan Arctic LNG — консорциуму Mitsui & Co и Японской национальной корпорации по нефти, газу и металлам JOGMEC. Но в прошлую пятницу министр экономики, торговли и промышленности Японии Коити Хагиуда заявил, что его страна не собирается выходить из проекта «Арктик СПГ — 2», по которому планирует получать сжиженный газ (накануне японский премьер Фумио Кисида подтвердил продолжение участия японских компаний в СРП-проекте «Сахалин-2».

Остальные участники проекта вне санкционных рисков. 20% «Арктик СПГ — 2» принадлежат китайским нефтяным компаниям (поровну у CNPC и CNOOC), а 60% у самого «НоваТЭКа».

«Дыра» в финансовой модели ямальского СПГ-проекта не единственная сложность, возникшая в результате развязанной Западом санкционной войны против России. Тем не менее возможность его реализации сохраняется, хоть и не в полном объеме. Сам же прецедент актуализирует неотложность отладки отечественной технологии крупнотоннажного сжижения и переходу к строительству новых СПГ-заводов силами российских инжиниринговых компаний с российским основным технологическим оборудованием.

Технологическая зависимость наших СПГ-проектов от зарубежных решений и оборудования просто тотальная. В частности, для того же «Арктик СПГ — 2» законтрактованы компрессоры Siemens, турбины Baker Hughes и теплообменники Linde. В нынешних условиях нельзя быть полностью уверенными, что оборудование будет отгружено, к тому же возможны задержки из-за ужесточения экспортного контроля в ЕС.

Ранее определенные надежды возлагались на отечественную технологию сжижения «Арктический каскад». Технология, предусматривающая использование отечественного оборудования, была реализована «в железе» на четвертой очереди «Ямал-СПГ», но вызывала нарекания в процессе эксплуатации.

В сентябре прошлого года мажоритарный собственник и тогдашний председатель правления «НоваТЭКа» Леонид Михельсон заявил, что технология «работает плохо». Причем дело не в самой технологии, а в ее реализации: «Надо признать, что нашим заводам-производителям еще учиться и учиться делать хорошую продукцию. У нас претензии ко всем поставщикам оборудования».

📖 Полную статью читайте в новом выпуске

#эксперт_экономика

Йеллен призвала европейцев не торопиться с эмбарго на российские энергоносители

Министр финансов США считает, что отказ ЕС от импорта угля, нефти и газа из России ударит по глобальной экономике.

Министр финансов США Джанет Йеллен советует Европе быть осторожной с полным запретом российских энергоносителей. 

«В среднесрочной перспективе Европе, конечно, следует ослабить энергетическую зависимость от России,- приводит слова Йеллен на пресс-конференции в Вашингтоне Financial Times,— но нам следует быть осторожными, когда мы думаем о полном европейском запрете, скажем, нефти». 

По словам Джанет Йеллен, немедленное эмбарго Евросоюза на нефть «вне всяких сомнений приведет к росту цен на нефть» в масштабах всей планеты и «навредит Европе и другим регионам». Она добавила, что полный запрет российских энергоносителей может не оказать негативного воздействия на финансовое положение России, потому что все возможные потери могут покрыть высокие цены на нефть.

При этом она считает, что западные союзники должны сконцентрировать усилия на «снижении доходов (России) от продажи нефти и газа», но возможности  добиться этого она не видит. «В идеале будет, если мы найдем способ сделать это и при этом не поднимем глобальные цены на энергоносители», — говорит Йеллен.

📖 Полную статью читайте на сайте

#эксперт_экономика

Акция недели: от ЛУКОЙЛа ждут дивидендов

Лучший результат на российском фондовом рынке на прошлой неделе показали акции ЛУКОЙЛа, взлетевшие по ее итогам на 22,77%. Совпал ряд событий, улучшивших отношение инвесторов к этим бумагам, но главное – окрепла их надежда на высокие дивиденды.

Индекс Московской биржи прибавил 9,54%. Результат был обеспечен узким кругом «тяжеловесов», показавших двузначную или близкую к тому доходность. В эту группу входили акции «Газпрома», НОВАТЭКа, «Сбербанка» и «Норильского никеля», но безусловным лидером был ЛУКОЙЛ.

Это было достойное завершение месяца, большая часть которого в целом складывалась для акций нефтяной компании довольно мрачно. 1 апреля стартовал новый виток их падения, по итогам которого днем в пятницу 22-го числа они теряли 37%. 

Новостной фон был соответствующим: отказ Канады и США от российских энергоносителей, непрерывные, хотя и далеко не всегда серьезные, разговоры грозящем отечественной нефти эмбарго европейских стран. Также ходили слухи о возможной экспроприации принадлежащих российским компаниям НПЗ на Западе. 13 апреля Великобритания внесла бессменного руководителя ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова в санкционный список, а 21-го он сообщил о решении покинуть совет директоров и уйти в отставку.

За 2021 год, по оценке «БКС Экспресс», расчетные дивиденды по акциям ЛУКОЙЛа составили порядка 870 рублей, из которых 340 рублей уже выплачены в декабре. Это, как полагают аналитики, означает, что в 2022 году совокупные выплаты могли бы превысить 1000 рублей на акцию. По ценам 22 апреля это соответствовало дивидендной доходности более 27%. Даже исходя из котировок на закрытие 29 апреля, получаются вполне солидные 21,3%.

А за этим последовала целая череда положительных и укрепляющих доверие инвесторов событий. Нефть Brent, падавшая 25 апреля ниже отметки 100 долларов за баррель, в тот же день вернулась выше этой цифры и большую часть недели росла. В пятницу она достигла $10 долларов, но закрыла день ниже на 106,08 доллара.

26 апреля ЛУКОЙЛ воспользовался правом на отказ от моратория на банкротство, введенного правительством на период с 1 апреля по 1 октября. Это сняло с компании ряд ограничений, но главным для инвесторов было то, что при моратории не допускалась выплата дивидендов.

27 апреля ЛУКОЙЛ выплатил 34,2 млн долларов по облигациям со сроком погашения в апреле 2023 года. Это тоже произвело впечатление, ведь ранее некоторые российские компании, например, «Северсталь», «ЕвроХим Финанс» и РЖД, не смогли исполнить обязательства по долгам из-за блокировки валютных выплат западными посредниками.

Наконец, в пятницу компания представила отчетность по РСБУ за I квартал 2022 года. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа взлетела в 10,4 раза в годовом выражении, составив 133,38 млрд рублей. Его выручка выросла в 2,2 раза (до 723,2 млрд рублей), а валовая прибыль — в 3,5 раза (до 191,247 млрд рублей). Неудивительно, что по итогам и этого дня акции ЛУКОЙЛа стали лидером в Индексе МосБиржи, взлетев на 7,27%. 

📖 Следите за новостями на сайте

#эксперт_экономика