SK하이닉스 ADR, 국내 주식과 상호전환 가능해진다

> "ADR 사고 본주 팔라" TSMC 사례 재현 우려
> ADR 주관사 선정 후 관련 절차 신청한 상태
> 주관사단·예탁원 등 운영규정 막바지 조율 중
> 차익거래 길 열리지만 완전 자유전환 아닐 듯

https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/07/08/2026070880088.html

블룸에너지, AI 전력 수혜주 서사의 균열 (헌터브룩)

AI 데이터센터 전력 부족의 대표 수혜주로 주목받던 블룸에너지(BE)를 두고 헌터브룩이 강한 숏리포트를 냈습니다.

핵심은 스칸듐(scandium) 입니다. 블룸에너지는 연료전지 핵심 소재인 스칸듐에 대해 “중국 공급망에 의존하지 않는다”고 여러 차례 밝혀왔지만, 헌터브룩은 무역 데이터·중국 기업 자료·위성 이미지·공급업체 메시지를 근거로 블룸이 실제로는 중국산 스칸듐에 의존하고 있다고 주장했습니다.

더 큰 문제는 중국 의존 여부를 떠나 공급 자체입니다. 헌터브룩의 추정에 따르면, 월가가 기대하는 블룸의 5GW 생산 목표를 달성하려면 블룸 혼자 약 220톤의 스칸듐 산화물이 필요합니다. 반면 글로벌 예상 공급은 약 240톤, 전체 수요는 약 310톤으로 추정됩니다. 즉, 블룸의 증설 스토리가 현실화되려면 사실상 전 세계 스칸듐 공급망이 블룸 중심으로 재편돼야 한다는 뜻입니다.

수요 측면에서도 의문을 제기했습니다. 2025년 4분기 블룸 매출의 74%가 블룸이 일부 지분을 보유한 브룩필드 관련 JV에서 나왔다는 점을 들었는데요. 최근 매출 성장이 실제 최종 고객의 광범위한 채택이라기보다 금융 파트너와의 프로젝트 금융 구조에 기대고 있을 가능성이 높다는 지적인 것이죠.

백로그 논란도 핵심입니다. 블룸은 200억 달러 규모의 백로그를 내세우고 있지만, 재무제표에 등재되는 RPO는 4.93억 달러에 불과합니다. 헌터브룩은 이 격차가 40배 이상이며, 백로그에는 고객이 반드시 지불해야 하는 금액이 아닌 서비스 매출과 아직 확정되지 않은 세액공제까지 포함돼 있다고 주장했습니다.

주요 프로젝트 역시 지연 가능성이 제기됐습니다. 오라클의 뉴멕시코 데이터센터 프로젝트는 연료전지 관련 대기 허가와 가스 파이프라인 문제가 남아 있고, AEP의 26.5억 달러 연료전지 주문도 배치 목표가 2028년 말에서 2030년 이내로 늦춰진 것으로 언급됐는데요. 이는 블룸의 장기 성장 가정과 백로그 신뢰도와도 직접 연결되는 부분이라 할 수 있습니다.

결국 이번 보고서의 메시지는 간단합니다. 블룸의 5GW 램프업이 진짜라면 스칸듐 수급과 중국 공급망 리스크가 병목이 되고, 반대로 램프업이 현실적이지 않다면 최근 실적과 백로그는 최종 수요보다 금융 구조에 기대고 있을 가능성이 크다는 것입니다.

헌터브룩 캐피털이 BE 숏 포지션을 보유하고 있다고 밝힌 만큼, 이해상충이 있는 자료라는 점은 감안할 필요가 있지만, AI 데이터센터 및 전력 수급 문제와 관련해서 충분히 시사점이 있어 보입니다.

https://t.iss.one/MarketSnapK

SK하이닉스 ADR 7배 이상 초과 청약 달성

SK하이닉스는 9(목) 공모가 발표 예정

Bloomberg

메타, “24시간 일상 기록하는” AI 글래스 출시 목표

> 메타, ‘슈퍼 센싱’ AI 글래스 테스트 중
> 수 초마다 사진 촬영하고 녹음하는 제품
> 다만 사생활 침해 규제 문제가 논쟁거리
> 촬영 시 글래스 내 LED 켜지는 기능 쓰거나
> 원본 영상과 음성 파일이 저장되지 않는 식으로

https://www.ft.com/content/ac282450-91a8-4597-8f60-9e6ef416865a?syn-25a6b1a6=1

영국, 원전 1기 20년 연장해 2055년까지 가동

프랑스 전력 공사(EDF)가 영국 서퍽 지역에 운영하고 있는 ‘시즈웰 B 원자력 발전소(1.2GW)’의 수명을 20년 연장해 2055년까지 가동하는 계약을 영국 정부와 체결. 1995년에 가동 시작한 시즈웰 B 발전소는 영국 전체 전력 수요의 약 3%를 공급하고 있음

https://www.reuters.com/business/energy/edf-uk-government-agree-extend-life-sizewell-b-nuclear-plant-by-20-years-2026-07-08/

삼성전기 7월 30일(목) 실적 발표 예정

https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260709800238

AI 밸류체인 수급 불균형 점검 - GS

- 메모리 '매우 타이트' 2Q26~2Q27 (4분기)
- 파운드리 '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)
- MLCC '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)
- ABF 기판 '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)
- CCL '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)
- T-글래스 '매우 타이트' 1Q26~2Q26 (2분기)
- InP 기판 '매우 타이트' 1Q26~4Q26 (4분기)

매우 타이트 > 타이트 > 밸런스드 > 완화 > 과잉공급 순

[단독] 삼성전자, PC용 AI칩 출사표…엔비디아·퀄컴과 '맞짱'


돈이 되나..??


https://www.hankyung.com/article/202607096332i

마이크론, 실리콘 웨이퍼 기업에 5억 달러 투자 $MU

> ‘글로벌웨이퍼스’에 $0.5B 전략적 금융 지원
> 이를 통해 300㎜ 실리콘 웨이퍼 공급망 강화
> 글로벌웨이퍼스와 10년 장기 공급 계약 체결
> 향후 미 반도체 공급망 위해 최대 $3.0B 투자 계획

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-announces-3-billion-strategic-investment-strengthen-us

메타, 커스텀 AI 칩 생산 돌입 $META

> 메타, AI 컴퓨팅 용량 7GW→14GW 목표
> 이를 위해 9월부터 자체 AI 칩 생산 시작
> 이 칩은 ‘MTIA 4세대’로 AI 가속기
> 칩 테스트는 6주만 완료될 정도로 빠름
> 브로드컴과 칩 설계 협력
> TSMC가 위탁 생산 담당
> 메모리 공급사는 삼성전자 및 샌디스크
> 광섬유 공급업체는 스미토모일렉트릭

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/meta-put-ai-chip-into-production-september-it-looks-double-computing-capacity-2026-07-09/

전자기기(Set) 업계에 숨통이 트이는 소식

인도, 2029년까지 스마트폰 및 전자기기 부품 수입 관세 폐지

무선충전모듈, 디스플레이, 리튬이온배터리 등이 포함

인도의 스마트폰 생산량은 지난 10년 간 28배 증가하며, 대표적인 스마트폰 제조국으로 자리잡음

세레브라스, AI 서버 랙 캐파 7배 확대 $CBRS

> 세레브라스는 웨이퍼 통째로 칩 설계
> 이 웨이퍼를 사용하는 AI 랙이 ‘CS-3’
> CS-3 랙 위탁 제조는 플렉스(FLEX)
> 플렉스는 미국서 CS-3 캐파 7배 증설
> 세레브라스 칩 수요 급증 증명한 셈

$CBRS +4.8%
$FLEX +7.1%

‘미용기기’ 인모드, 인수 제안 받아 $INMD

> 행동주의 ‘스틸 파트너스(Steel Parteners)’
> 주당 $16.75에 100% 인수 제안
> 전날 종가 대비 16% 프리미엄

주주이자 행동주의 펀드인 스틸 파트너스가 인모드의 이사회와 CEO가 회사 실적 의도적으로 낮춰 헐값에 비상장화하려고 한다며 공문을 보내고, 직접 인수하겠다고 나선 상황입니다.

마이크론, 미국 투자 500억 달러 증액

지금까지 미국 내 생산시설 투자 계획을 2번 향상 : $170B → $200B → $250B

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-accelerates-us-investments-pours-first-concrete-new-york

美 “삼성전자·SK하이닉스 미국 내 생산 확대 촉구”

> 하워드 러트닉 상무장관 마이크론 행사에서
> 삼성·SK를 미국으로 데려와 공장 짓게 하고 싶다 발언
> 그러면서 “마이크론이 업계 선두, 경쟁사들이 질투할 정도”
> 애플의 중국 메모리 구매에 대해서는 답변 회피

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/lutnick-presses-sk-hynix-samsung-to-boost-memory-output-in-us

메타, ‘뮤즈 스파크 1.1’ 공개 후 4.7% 상승 마감

경쟁 모델 대비 API 가격이 매우 저렴하게 책정되면서 메타가 다시 AI 모델 경쟁력을 갖게됐다는 평가

가격을 비교하면 (100만 토큰당)
- 뮤즈 스파크 1.1｜입력 $1.25｜출력 $4.25
- 제미나이 3.1 프로 하이｜$2.00｜$12.00
- 클로드 오퍼스 4.8 맥스｜$15.00｜$75.00
- GPT-5.5 xhigh｜$5.00｜$30.00

※AI 검색으로 정리한 거라 오류가 있을 수 있음

최신 모델 성능 순위는 이렇다고 합니다

SK하이닉스, ADR 발행가 확정

주당 224만9751원으로 어제 종가 대비 2.9% 높은 수준입니다

공모액은 40.23조 원

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260710000012