트럼프, 빅테크 전용 '전력 경매' 제도 추진
(WSJ) 트럼프 행정부는 미국 최대 전력망 운영 기구인 PJM에 빅테크들이 직접 신규 발전소를 건설해 전력 용량을 확보하도록 '비상 경매'를 제안한다. PJM은 3년 뒤의 전력 수요를 예측하고, 매년 경매를 열어 필요한 발전 용량을 입찰받는다. 현 전력 시장 구조에서는 데이터센터 전력 수요가 커서 경매 가격이 오르고, 가계의 전기료로 전가되는 그림이 나온다.
트럼프 행정부는 구글, 아마존, 메타 등 빅테크 기업들이 단순히 전기를 사서 쓰는 것이 아니라 발전소 건설 단계부터 참여하기를 원한다. 빅테크 기업들은 현재 신규 발전소 프로젝트에 대해 15년간 전력을 구매하겠다고 확약하고, 그 건설 비용을 감당하는 방식으로 입찰에 참여하고 있다.
10년 이상의 장기 계약은 발전사들에게 금융 조달을 용이하게 해주어 자금력이 풍부한 빅테크의 돈으로 신규 원자력이나 천연가스 발전소가 빠르게 지어지게 만든다. 만약 해당 데이터 센터가 계획보다 전력을 적게 쓰더라도, 계약된 15년 치의 용량 요금은 빅테크가 지불하도록 하여 일반 시민의 부담을 원천 차단한다. 최근 트럼프 대통령은 마이크로소프트가 데이터 센터 운영 비용을 자체 부담하겠다는 약속을 칭찬한 바 있다.
한편 펜실베이니아, 오하이오, 버지니아 주지사들은 금요일 백악관에서 합의안을 작성한다. 이 합의안에는 전기료를 낮추기 위한 또 다른 조치인 PJM의 용량 경매 상한선을 2년간 연장하는 내용이 포함될 것으로 보인다.
(WSJ) 트럼프 행정부는 미국 최대 전력망 운영 기구인 PJM에 빅테크들이 직접 신규 발전소를 건설해 전력 용량을 확보하도록 '비상 경매'를 제안한다. PJM은 3년 뒤의 전력 수요를 예측하고, 매년 경매를 열어 필요한 발전 용량을 입찰받는다. 현 전력 시장 구조에서는 데이터센터 전력 수요가 커서 경매 가격이 오르고, 가계의 전기료로 전가되는 그림이 나온다.
트럼프 행정부는 구글, 아마존, 메타 등 빅테크 기업들이 단순히 전기를 사서 쓰는 것이 아니라 발전소 건설 단계부터 참여하기를 원한다. 빅테크 기업들은 현재 신규 발전소 프로젝트에 대해 15년간 전력을 구매하겠다고 확약하고, 그 건설 비용을 감당하는 방식으로 입찰에 참여하고 있다.
10년 이상의 장기 계약은 발전사들에게 금융 조달을 용이하게 해주어 자금력이 풍부한 빅테크의 돈으로 신규 원자력이나 천연가스 발전소가 빠르게 지어지게 만든다. 만약 해당 데이터 센터가 계획보다 전력을 적게 쓰더라도, 계약된 15년 치의 용량 요금은 빅테크가 지불하도록 하여 일반 시민의 부담을 원천 차단한다. 최근 트럼프 대통령은 마이크로소프트가 데이터 센터 운영 비용을 자체 부담하겠다는 약속을 칭찬한 바 있다.
한편 펜실베이니아, 오하이오, 버지니아 주지사들은 금요일 백악관에서 합의안을 작성한다. 이 합의안에는 전기료를 낮추기 위한 또 다른 조치인 PJM의 용량 경매 상한선을 2년간 연장하는 내용이 포함될 것으로 보인다.
송전망 관련 공사 서비스 업체, 발전기 공급사에 좋은 소식. 온사이트 발전원을 제공하는 SMR, ESS, 가스터빈 등도 마찬가지
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미쓰비시상사, 사상 최대 빅딜 성사 8058.JP
(Nikkei) 미쓰비시상사가 텍사스 천연가스 탐사&생산(E&P) 및 파이프라인 기업인 Aethon Energy를 $5.2B(지분)와 $2.33B(부채)를 투자해 총 $7.53B에 인수한다. 미쓰비시 사상 최대 규모의 인수 건이다. 미국 10위권 천연가스 생산 업체인 Aethon Energy는 연 1500만톤 LNG를 생산하고 있고, 2027년까지 일본 수입량의 1/4 수준인 1800만톤으로 확장한다. 미쓰비시상사는 이번 인수로 연간 700~800억엔의 연결 순이익 증대 효과를 전망한다. 미쓰비시상사는 현재 전 세계적으로 연 1490만톤 LNG 생산 용량을 보유하고 있다. Aethon 인수로 LNG 공급 역량을 2배 이상 확장한다.
(Nikkei) 미쓰비시상사가 텍사스 천연가스 탐사&생산(E&P) 및 파이프라인 기업인 Aethon Energy를 $5.2B(지분)와 $2.33B(부채)를 투자해 총 $7.53B에 인수한다. 미쓰비시 사상 최대 규모의 인수 건이다. 미국 10위권 천연가스 생산 업체인 Aethon Energy는 연 1500만톤 LNG를 생산하고 있고, 2027년까지 일본 수입량의 1/4 수준인 1800만톤으로 확장한다. 미쓰비시상사는 이번 인수로 연간 700~800억엔의 연결 순이익 증대 효과를 전망한다. 미쓰비시상사는 현재 전 세계적으로 연 1490만톤 LNG 생산 용량을 보유하고 있다. Aethon 인수로 LNG 공급 역량을 2배 이상 확장한다.
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포르쉐, 2025년 인도량 발표...2026년 목표는 '양보다 질' PAH3.DE
(IR) 포르쉐는 2025년 전 세계적으로 전년 대비 10% 감소한 총 279,449대를 인도했다. 이 결과는 중국 시장의 수요 위축과 일부 내연기관 모델의 공급 부족에 기인한다. 모델별로 보면 카이엔 80,886대(YoY -21%), 타이칸 16,339대(YoY -22%), 마칸 84,328대(YoY +2%), 911은 51,583대(YoY +1%), 718 박스터·카이만의 경우 모델 라인 단종으로 18,612대(YoY -21%)를 기록했다. 마티아스 베커 포르쉐 AG 영업·마케팅 이사는 "2026년 명확한 목표가 명확하다. ‘양보다 질’ 전략에 따라 수요와 공급을 관리하고자 한다. 718과 마칸의 내연기관 모델은 단계적으로 생산을 중단할 것이다"고 말했다. 포르쉐는 신형 순수 전기 카이엔을 11월 세계 최초로 공개했고 올봄부터 고객 인도에 들어갈 예정이다.
(IR) 포르쉐는 2025년 전 세계적으로 전년 대비 10% 감소한 총 279,449대를 인도했다. 이 결과는 중국 시장의 수요 위축과 일부 내연기관 모델의 공급 부족에 기인한다. 모델별로 보면 카이엔 80,886대(YoY -21%), 타이칸 16,339대(YoY -22%), 마칸 84,328대(YoY +2%), 911은 51,583대(YoY +1%), 718 박스터·카이만의 경우 모델 라인 단종으로 18,612대(YoY -21%)를 기록했다. 마티아스 베커 포르쉐 AG 영업·마케팅 이사는 "2026년 명확한 목표가 명확하다. ‘양보다 질’ 전략에 따라 수요와 공급을 관리하고자 한다. 718과 마칸의 내연기관 모델은 단계적으로 생산을 중단할 것이다"고 말했다. 포르쉐는 신형 순수 전기 카이엔을 11월 세계 최초로 공개했고 올봄부터 고객 인도에 들어갈 예정이다.
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노보노디스크, 영국에서 7.2㎎ 고용량 위고비 승인 받아
(Reuters) 영국 보건 규제 당국은 노보노디스크의 세마글루타이드 성분의 위고비에 대해 1주당 최대 7.2mg의 복용량을 승인했다. 현재 영국에서는 위고비 복용량이 2.4mg으로 제한돼 있다.
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(Reuters) 영국 보건 규제 당국은 노보노디스크의 세마글루타이드 성분의 위고비에 대해 1주당 최대 7.2mg의 복용량을 승인했다. 현재 영국에서는 위고비 복용량이 2.4mg으로 제한돼 있다.
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라이엇 플랫폼스, AMD와 데이터센터 리스 계약 $RIOT
(Press) Riot은 텍사스주 락데일의 약 24만평 부지를 $96M에 인수했다. 부지 인수 대금은 Riot이 보유 중인 비트코인 약 1,080개를 매각해 전액 현금으로 충당했다. 부지 확보와 동시에 AMD와 25MW 규모의 데이터센터 리스 계약을 체결하며 AI 인프라 사업에 본격 진출했다. AMD와의 계약은 10년 간 약 $311M의 수익이 예상되며, 연장 옵션 행사 시 최대 $1.0B 규모로 늘어난다. AMD는 향후 75MW를 추가 확장할 수 있는 옵션과 100MW에 대한 우선 거부권을 보유하여 최대 200MW까지 용량을 확대할 수 있다. Riot은 락데일 부지의 기존 건물을 개조해 2026년 1월부터 단계적으로 인도를 시작, 5월에 최종 완공할 예정이다. 초기 25MW 구축을 위한 CAPEX는 $89.8M이며, MW당 약 $3.6M의 비용이 소요된다. Riot은 연평균 $25M의 영업이익 기여를 기대하고 있다. 현재 Riot은 락데일과 코르시카나를 합쳐 총 1.7GW의 승인된 전력 용량을 보유하고 있다.
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(Press) Riot은 텍사스주 락데일의 약 24만평 부지를 $96M에 인수했다. 부지 인수 대금은 Riot이 보유 중인 비트코인 약 1,080개를 매각해 전액 현금으로 충당했다. 부지 확보와 동시에 AMD와 25MW 규모의 데이터센터 리스 계약을 체결하며 AI 인프라 사업에 본격 진출했다. AMD와의 계약은 10년 간 약 $311M의 수익이 예상되며, 연장 옵션 행사 시 최대 $1.0B 규모로 늘어난다. AMD는 향후 75MW를 추가 확장할 수 있는 옵션과 100MW에 대한 우선 거부권을 보유하여 최대 200MW까지 용량을 확대할 수 있다. Riot은 락데일 부지의 기존 건물을 개조해 2026년 1월부터 단계적으로 인도를 시작, 5월에 최종 완공할 예정이다. 초기 25MW 구축을 위한 CAPEX는 $89.8M이며, MW당 약 $3.6M의 비용이 소요된다. Riot은 연평균 $25M의 영업이익 기여를 기대하고 있다. 현재 Riot은 락데일과 코르시카나를 합쳐 총 1.7GW의 승인된 전력 용량을 보유하고 있다.
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LIG넥스원 '고스트 로보틱스', 일본 자위대 전투 훈련 도입
일본 자위대는 2026년 공수 연습에서 최초로 로보트를 전투 훈련에 도입했다. 4대의 로봇 개 '비전 60'는 지상 부대와 헬리콥터 부대가 진격하기 전에 병력을 지원하기 위해 정찰하면서 위험 지대를 감지한다. LIG넥스원이 지분 60%를 보유한 미국 기업 고스트 로보틱스가 개발한 '비전 60'은 역동적인 환경에서의 정찰과 경량 운송을 위해 설계됐다. 미국, 한국, 일본 등 다양한 군대에서 도입을 추진 중이다.
일본 자위대는 2026년 공수 연습에서 최초로 로보트를 전투 훈련에 도입했다. 4대의 로봇 개 '비전 60'는 지상 부대와 헬리콥터 부대가 진격하기 전에 병력을 지원하기 위해 정찰하면서 위험 지대를 감지한다. LIG넥스원이 지분 60%를 보유한 미국 기업 고스트 로보틱스가 개발한 '비전 60'은 역동적인 환경에서의 정찰과 경량 운송을 위해 설계됐다. 미국, 한국, 일본 등 다양한 군대에서 도입을 추진 중이다.
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마이크론, 뉴욕 메가팹 기공식 열어 $MU
마이크론은 뉴욕주 클레이(Clay)에 총 1,000억 달러를 투자하여 최대 4개의 팹을 갖춘 미국 역사상 가장 큰 규모의 최첨단 메모리 제조 복합 단지를 착공한다. 이 프로젝트는 뉴욕주에서만 전 세계 DRAM의 40%를 미국 내에서 생산하는 것을 목표로 한다. 2030년부터 본격적인 생산을 시작할 예정이다. 또한, 아이다호와 버지니아의 기존 시설을 확장해 HBM(고대역폭 메모리) 패키징 역량도 강화한다. 하워드 러트닉 상무장관 등 트럼프 행정부 인사들과 젠슨 황(엔비디아), 팀 쿡(애플) 등 주요 빅테크 CEO들이 대거 참석하여 미국의 AI 인프라 및 공급망 강화에 대한 기대감을 나타냈다.
마이크론은 뉴욕주 클레이(Clay)에 총 1,000억 달러를 투자하여 최대 4개의 팹을 갖춘 미국 역사상 가장 큰 규모의 최첨단 메모리 제조 복합 단지를 착공한다. 이 프로젝트는 뉴욕주에서만 전 세계 DRAM의 40%를 미국 내에서 생산하는 것을 목표로 한다. 2030년부터 본격적인 생산을 시작할 예정이다. 또한, 아이다호와 버지니아의 기존 시설을 확장해 HBM(고대역폭 메모리) 패키징 역량도 강화한다. 하워드 러트닉 상무장관 등 트럼프 행정부 인사들과 젠슨 황(엔비디아), 팀 쿡(애플) 등 주요 빅테크 CEO들이 대거 참석하여 미국의 AI 인프라 및 공급망 강화에 대한 기대감을 나타냈다.
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구글, 광대역 인터넷 사업부 분사해 JV 만든다 $GOOGL
구글이 광대역 인터넷 사업자인 래디에이트(Radiate)와 합작 법인(JV)을 출범하기 위해 협의 중이다. 구글은 자사의 광대역 인터넷 서비스인 GFiber와 래디에이트의 동일 서비스인 Astound를 합칠 계획이다. 래디에이트의 대주주인 사모펀드 스톤피크 파트너스는 JV의 대주주가 되고 구글이 나머지 소수 지분을 보유하게 될 것이다. 이 거래를 위해 스톤피크는 약 $1.0B의 우선주를 발행하려고 한다. 그동안 구글은 자본 집약적인 광섬유 사업을 본사 재무제표에서 분리하고 외부 투자를 유치해 광대역 사업의 확장 속도를 높이려는 전략을 추진해 왔다.
구글이 광대역 인터넷 사업자인 래디에이트(Radiate)와 합작 법인(JV)을 출범하기 위해 협의 중이다. 구글은 자사의 광대역 인터넷 서비스인 GFiber와 래디에이트의 동일 서비스인 Astound를 합칠 계획이다. 래디에이트의 대주주인 사모펀드 스톤피크 파트너스는 JV의 대주주가 되고 구글이 나머지 소수 지분을 보유하게 될 것이다. 이 거래를 위해 스톤피크는 약 $1.0B의 우선주를 발행하려고 한다. 그동안 구글은 자본 집약적인 광섬유 사업을 본사 재무제표에서 분리하고 외부 투자를 유치해 광대역 사업의 확장 속도를 높이려는 전략을 추진해 왔다.
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딘스티커 Dean's Ticker
토호 애니메이션, 4Q 어닝 서프라이즈 9602.JP 3Q FY26 Results = 매출 ¥89.69B (est. ¥87.80B), 27% YoY = OPM 21.1% (est. 18.8%), 1.9%p YoY FY26 Guidance [Unchanged] = 매출 ¥360B (est. ¥362B), 15% YoY = OPM 18.1% (est. 19.9%), -2.6%p YoY = EPS ¥280.77 (est. ¥322.04), 10% YoY …
토호 애니메이션, 글로벌 엔터 기업으로 발돋움 9602.JP
(Nikkei Asia) 토호는 가부키를 소재로 한 3시간 분량의 영화 <국보>를 앞세워, 팬데믹 이후 극장을 찾는 빈도가 줄어든 미국 관객들을 다시 불러모으기 위한 시험대에 올랐다. 토호는 과거처럼 현지 파트너에 의존하지 않고 영화 <고질라 마이너스 원> 때 성공했던 '직접 홍보 및 배급' 방식을 채택해 수익성을 극대화하고 리스크를 직접 관리하고 있다. 마츠오카 히로야스 사장은 현재 약 10% 수준인 해외 매출 비중을 2032년까지 30%로 끌어올리겠다는 장기 비전 'TOHO VISION 2032'를 발표한 바 있다. 토호는 해외 유통 역량 강화를 위해 미국의 GKIDS와 영국의 Anime Ltd를 인수했으며, 이를 통해 지브리 애니메이션 등 강력한 IP의 북미·유럽 배급권을 확보했다. 2025년 기준 토호의 애니메이션 스트리밍 로열티와 캐릭터 라이선스 수입의 상당 부분(약 45%)이 해외에서 발생하며 주력 성장 동력으로 자리 잡았다. 대만과 말레이시아에 고질라 스토어를 개장하고, 일본의 뮤지컬 <센과 치히로의 행방불명>을 런던, 상하이, 서울에서 성공적으로 공연하며 오프라인 IP 경험을 전 세계로 확장 중이다.
(Nikkei Asia) 토호는 가부키를 소재로 한 3시간 분량의 영화 <국보>를 앞세워, 팬데믹 이후 극장을 찾는 빈도가 줄어든 미국 관객들을 다시 불러모으기 위한 시험대에 올랐다. 토호는 과거처럼 현지 파트너에 의존하지 않고 영화 <고질라 마이너스 원> 때 성공했던 '직접 홍보 및 배급' 방식을 채택해 수익성을 극대화하고 리스크를 직접 관리하고 있다. 마츠오카 히로야스 사장은 현재 약 10% 수준인 해외 매출 비중을 2032년까지 30%로 끌어올리겠다는 장기 비전 'TOHO VISION 2032'를 발표한 바 있다. 토호는 해외 유통 역량 강화를 위해 미국의 GKIDS와 영국의 Anime Ltd를 인수했으며, 이를 통해 지브리 애니메이션 등 강력한 IP의 북미·유럽 배급권을 확보했다. 2025년 기준 토호의 애니메이션 스트리밍 로열티와 캐릭터 라이선스 수입의 상당 부분(약 45%)이 해외에서 발생하며 주력 성장 동력으로 자리 잡았다. 대만과 말레이시아에 고질라 스토어를 개장하고, 일본의 뮤지컬 <센과 치히로의 행방불명>을 런던, 상하이, 서울에서 성공적으로 공연하며 오프라인 IP 경험을 전 세계로 확장 중이다.
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딘스티커 Dean's Ticker
트럼프, 빅테크 전용 '전력 경매' 제도 추진 (WSJ) 트럼프 행정부는 미국 최대 전력망 운영 기구인 PJM에 빅테크들이 직접 신규 발전소를 건설해 전력 용량을 확보하도록 '비상 경매'를 제안한다. PJM은 3년 뒤의 전력 수요를 예측하고, 매년 경매를 열어 필요한 발전 용량을 입찰받는다. 현 전력 시장 구조에서는 데이터센터 전력 수요가 커서 경매 가격이 오르고, 가계의 전기료로 전가되는 그림이 나온다. 트럼프 행정부는 구글, 아마존, 메타 등 빅테크…
미 에너지부, "다시 발전소를 거대하게" 계획 공개
(DoE) 미 에너지부가 16일 신형 발전소 재건설 계획을 발표했다.2026년 1월 15일, 국가 에너지 우위 위원회는 미드애틀랜틱 지역 주지사들과의 협약을 발표하며, PJM에 150억 달러 이상의 안정적인 기저부하 발전 설비를 구축해 가정용 고객의 전기 요금을 낮추고 전력망 신뢰성을 강화할 것을 촉구했다. 이 협약에 따라 PJM은 신규 발전소에 15년간의 수익 안정성을 제공해 발전소 개발 속도를 높이고, 기존 발전소가 PJM 용량 시장에서 지급받을 수 있는 금액을 제한하여 요금 납부자를 보호한다. 또한, PJM은 데이터센터 사업자에 자신들을 위해 건설된 신규 발전소에 대해 전력을 사용하든 안 하든 상관없이 비용을 지불하도록 요구한다. 미 에너지부는 특히 석탄과 천연가스 같은 기저부하 발전원의 폐쇄를 강요해서는 안 된다고 말한다.
(DoE) 미 에너지부가 16일 신형 발전소 재건설 계획을 발표했다.2026년 1월 15일, 국가 에너지 우위 위원회는 미드애틀랜틱 지역 주지사들과의 협약을 발표하며, PJM에 150억 달러 이상의 안정적인 기저부하 발전 설비를 구축해 가정용 고객의 전기 요금을 낮추고 전력망 신뢰성을 강화할 것을 촉구했다. 이 협약에 따라 PJM은 신규 발전소에 15년간의 수익 안정성을 제공해 발전소 개발 속도를 높이고, 기존 발전소가 PJM 용량 시장에서 지급받을 수 있는 금액을 제한하여 요금 납부자를 보호한다. 또한, PJM은 데이터센터 사업자에 자신들을 위해 건설된 신규 발전소에 대해 전력을 사용하든 안 하든 상관없이 비용을 지불하도록 요구한다. 미 에너지부는 특히 석탄과 천연가스 같은 기저부하 발전원의 폐쇄를 강요해서는 안 된다고 말한다.
전일 WSJ가 보도한 내용과 동일
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딘스티커 Dean's Ticker
#Opinion 요새 반도체 섹터에서 심상치 않은 종목을 꼽으면 아날로그디바이스(ADI)와 마이크로칩(MCHP) 입니다 이들의 주요 포트폴리오는 신호제어, 전력관리 등 제어용 IC와 커패시터와 같은 디스크리트 칩을 제공합니다. 이전 피드에서 제가 이들이 항공우주·방위 산업의 수혜가 크다고 했는데, 최근에는 데이터센터와 로봇 시장의 기회도 주목받습니다 이와 관련해 ADI 어닝콜 정리하면 "국방 시장은 2030년까지 2배 이상 성장할 수 있는 역량이 있다.…
아날로그디바이스, 목표주가 상향 $ADI
TD Cowen : TP $285 → $355 (Upside 18%), Buy
: ADI의 인더스트리얼 사업부는 로봇 모터용 신호처리 칩과 센서를 만들며, 이 사업부의 모든 하위 부문에서 수요가 개선되고 있다. ADI는 제조 기반이 작아 타사 대비 레버리지 효과는 적을 수 있으나, 인더스트리얼 사업부 의 높은 마진이 전체 수익성을 견인한다. 현재 GPM은 61.5%를 기록 중이다. 다만 ADI는 어닝 시즌 후반부에 실적을 발표하는 경향이 있어 동종 업계 기업들의 전망이 엇갈릴 경우 주가 방어가 어려울 수 있다는 점이 지적된다. 테스트 장비(ATE), 항공우주·방위 사업부에서도 추가 성장이 기대된다.
TD Cowen : TP $285 → $355 (Upside 18%), Buy
: ADI의 인더스트리얼 사업부는 로봇 모터용 신호처리 칩과 센서를 만들며, 이 사업부의 모든 하위 부문에서 수요가 개선되고 있다. ADI는 제조 기반이 작아 타사 대비 레버리지 효과는 적을 수 있으나, 인더스트리얼 사업부 의 높은 마진이 전체 수익성을 견인한다. 현재 GPM은 61.5%를 기록 중이다. 다만 ADI는 어닝 시즌 후반부에 실적을 발표하는 경향이 있어 동종 업계 기업들의 전망이 엇갈릴 경우 주가 방어가 어려울 수 있다는 점이 지적된다. 테스트 장비(ATE), 항공우주·방위 사업부에서도 추가 성장이 기대된다.
로봇, 위성 등 주요 성장 산업에 다 노출됐고 거기서 입지가 높은 주요 플레이어라는 점에서 ADI는 계속 주목해야 할 종목
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딘스티커 Dean's Ticker
마이크론, HBM 1000억달러 매출 기회 2년 앞당긴다 $MU 1Q FY26 Results = 매출 $13.64B (est. $12.88B), 57% YoY = GPM 56.8% (est. 51.8%), 17.3%p YoY = OPM 47.0% (est. 41.4%), 19.5%p YoY = EPS $4.78 (est. $3.96), 167% YoY = OCF $8.41B (est. $5.42B), 160% YoY = CAPEX $5.39B (est.…
마이크론의 멀티플은 아직 레인지 하단이다 $MU
MU는 금일 7.8% 상승 마감하면서 신고가를 기록했습니다. PBR로 접근하면 6.0배, 향후 12개월 기준(Fwd) 3.5배 정도입니다. 당연히 과거 레인지를 넘어선지는 오래고요, 새로운 기준을 정립하고 있습니다. 시장이 MU의 가치를 파악할 때 아직 주류로 쓰이는 지표는 아니지만 Fwd PER로 보면 9.6배에 불과합니다(위 자료). 펀더멘털 지표인 Fwd EPS 추정치 역시 지난 12월 어닝 이후 한달 동안 10% 상향됐습니다. 멀티플은 상방이 크고 펀더멘털은 꾸준히 상향되는 모습입니다. 이제는 MU가 모든 자원을 총동원해 빠르게 납기하고 생산량을 늘리는 것만이 살 길입니다. 이 관점에서 오늘 뉴욕주 기가팹 기공식은 주가에 긍정적인 신호로 작용했습니다.
MU는 금일 7.8% 상승 마감하면서 신고가를 기록했습니다. PBR로 접근하면 6.0배, 향후 12개월 기준(Fwd) 3.5배 정도입니다. 당연히 과거 레인지를 넘어선지는 오래고요, 새로운 기준을 정립하고 있습니다. 시장이 MU의 가치를 파악할 때 아직 주류로 쓰이는 지표는 아니지만 Fwd PER로 보면 9.6배에 불과합니다(위 자료). 펀더멘털 지표인 Fwd EPS 추정치 역시 지난 12월 어닝 이후 한달 동안 10% 상향됐습니다. 멀티플은 상방이 크고 펀더멘털은 꾸준히 상향되는 모습입니다. 이제는 MU가 모든 자원을 총동원해 빠르게 납기하고 생산량을 늘리는 것만이 살 길입니다. 이 관점에서 오늘 뉴욕주 기가팹 기공식은 주가에 긍정적인 신호로 작용했습니다.
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루트닉 "美에 투자하지 않으면 반도체 100% 관세"
하워드 루트닉 미 상무장관은 한국과 대만 기업이 미국 내 생산량을 늘리지 않을 경우 최대 100%의 보복 관세를 부과할 수 있다고 강력히 경고했다. 루트닉 장관은 메모리 반도체 기업들이 100% 관세를 지불하거나 미국 현지 생산시설을 구축하는 '산업 정책'에 따르는 두 가지 선택지만이 존재한다고 강조했다. 최근 미국과 대만은 2,500억 달러 이상의 투자와 TSMC 공장 추가 건설을 조건으로 할당량 기반 관세 감면 및 15% 관세 부과 협정을 체결했다. 한국은 3,500억 달러 규모의 대미 투자 펀드 조성에 합의했으나, 삼성전자와 SK하이닉스가 기존 계획 외에 추가로 집행할 투자 규모는 여전히 불확실한 상태다.
하워드 루트닉 미 상무장관은 한국과 대만 기업이 미국 내 생산량을 늘리지 않을 경우 최대 100%의 보복 관세를 부과할 수 있다고 강력히 경고했다. 루트닉 장관은 메모리 반도체 기업들이 100% 관세를 지불하거나 미국 현지 생산시설을 구축하는 '산업 정책'에 따르는 두 가지 선택지만이 존재한다고 강조했다. 최근 미국과 대만은 2,500억 달러 이상의 투자와 TSMC 공장 추가 건설을 조건으로 할당량 기반 관세 감면 및 15% 관세 부과 협정을 체결했다. 한국은 3,500억 달러 규모의 대미 투자 펀드 조성에 합의했으나, 삼성전자와 SK하이닉스가 기존 계획 외에 추가로 집행할 투자 규모는 여전히 불확실한 상태다.
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마이크론, 대만 PSMC의 P5 공장 $1.8B에 인수 $MU
(Press) 마이크론이 대만 파워칩 반도체 제조 회사(PSMC)의 퉁뤄 P5 공장을 18억 달러(현금)에 인수하는 구속력 있는 의향서(LOI)를 체결했다. 이 인수로 약 30만 평방피트 규모의 300mm 웨이퍼 클린룸을 확보해 글로벌 메모리 수요 대응을 위한 생산 능력을 확충한다. 양사는 전략적 파트너십을 통해 마이크론의 후공정 처리와 PSMC의 레거시 DRAM 포트폴리오 지원 부문에서 협력하기로 합의했다. 거래 종결은 2026년 2분기로 예상되며, 마이크론은 설비 보충을 거쳐 2027년 하반기부터 본격적인 DRAM 웨이퍼 양산을 시작할 계획이다.
(Press) 마이크론이 대만 파워칩 반도체 제조 회사(PSMC)의 퉁뤄 P5 공장을 18억 달러(현금)에 인수하는 구속력 있는 의향서(LOI)를 체결했다. 이 인수로 약 30만 평방피트 규모의 300mm 웨이퍼 클린룸을 확보해 글로벌 메모리 수요 대응을 위한 생산 능력을 확충한다. 양사는 전략적 파트너십을 통해 마이크론의 후공정 처리와 PSMC의 레거시 DRAM 포트폴리오 지원 부문에서 협력하기로 합의했다. 거래 종결은 2026년 2분기로 예상되며, 마이크론은 설비 보충을 거쳐 2027년 하반기부터 본격적인 DRAM 웨이퍼 양산을 시작할 계획이다.
공격적인 증설
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딘스티커 Dean's Ticker
테슬라 AI5 칩의 약간 다른 버전이 TSMC와 삼성에서 제작될 것입니다.
머스크 "AI5 설계 거의 완료... 칩 설계 주기 9개월 목표"
(X) 테슬라 AI팀이 최근 한 특허를 공개하며 화제가 됐다. 해당 특허는 이미지 처리 장치(ISP) 없이 카메라 센서의 로우 베이어 데이터를 연산 장치에 직접 입력하는 기법이다. 이를 통해 저전력 8비트 연산 장치로도 고성능 32비트 AI 추론을 구현할 수 있게 됐다. 일론 머스크는 이 소식에 "Tesla AI 팀이 정말 대단하다. 테슬라의 실제 AI를 따라올 수 있는 곳은 없다"고 X에서 언급했다. 이후 머스크는 엣지 연산 장치인 AI5 설계가 거의 완료됐다고 전했고, 그 다음 세대인 AI6은 초기 단계라고 말했다. 향후 AI7부터 AI9까지 각 세대마다 9개월 설계 주기를 목표로 한다고도 언급했다. AI5와 삼성 파운드리가 제조를 담당한다.
(X) 테슬라 AI팀이 최근 한 특허를 공개하며 화제가 됐다. 해당 특허는 이미지 처리 장치(ISP) 없이 카메라 센서의 로우 베이어 데이터를 연산 장치에 직접 입력하는 기법이다. 이를 통해 저전력 8비트 연산 장치로도 고성능 32비트 AI 추론을 구현할 수 있게 됐다. 일론 머스크는 이 소식에 "Tesla AI 팀이 정말 대단하다. 테슬라의 실제 AI를 따라올 수 있는 곳은 없다"고 X에서 언급했다. 이후 머스크는 엣지 연산 장치인 AI5 설계가 거의 완료됐다고 전했고, 그 다음 세대인 AI6은 초기 단계라고 말했다. 향후 AI7부터 AI9까지 각 세대마다 9개월 설계 주기를 목표로 한다고도 언급했다. AI5와 삼성 파운드리가 제조를 담당한다.
만일 9개월 주기가 사실이라면 GPU 주기인 1~2년 보다는 빠르기 때문에 삼성 파운드리한테는 긍정적. 다만 머스크의 지금까지 약속을 어긴 이력을 보면 실제 주기는 다를 확률이 높음
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딘스티커 Dean's Ticker
EU, 국방 로드맵 2030 제시 이니셔티브는 크게 4가지 △드론 방어 △러시아 국경 감시 △항공 방패 △우주 방패. 이에 필요한 핵심 역량은 9가지, 항공·미사일 방어 / 군사전략 / 군 이동수단 / 포병시스템 / 사이버전 / AI / 전자전 / 탄약 / 드론 / 지상전 / 해상전. EU 집행위는 방공, 드론, 우주 등 유럽이 가장 시급한 수요를 우선 충족. 원자재와 주요 광물에 대한 의존도를 줄이도록 국방 공급망 탄력성을 확보할 것 Rheinmetall…
EU, 트럼프의 그린란드 건 관세 보복에 맞대응
(Bloomberg) 트럼프 대통령이 그린란드 매입을 반대하는 유럽 국가들에 2월 10% 관세를 부과하고 6월 25%로 인상하겠다고 위협하자, 유럽연합(EU) 의회는 미국과의 무역 합의 승인 절차를 중단할 움직임을 보이고 있다. EU 의회 무역위원회는 무역 합의 비준 중단을 촉구하는 한편, 보복 조치로 EU의 가장 강력한 통상 무기인 '통상위압 대응수단(ACI)'을 활용하는 방안을 검토 중이다. EU는 ACI를 통해 미국을 상대로 상품 관세 인상, 수입 제한, 서비스 및 지적 재산권 시장 접근 차단, 공공 입찰 배제 등 광범위한 보복을 가할 수 있다.
(Bloomberg) 트럼프 대통령이 그린란드 매입을 반대하는 유럽 국가들에 2월 10% 관세를 부과하고 6월 25%로 인상하겠다고 위협하자, 유럽연합(EU) 의회는 미국과의 무역 합의 승인 절차를 중단할 움직임을 보이고 있다. EU 의회 무역위원회는 무역 합의 비준 중단을 촉구하는 한편, 보복 조치로 EU의 가장 강력한 통상 무기인 '통상위압 대응수단(ACI)'을 활용하는 방안을 검토 중이다. EU는 ACI를 통해 미국을 상대로 상품 관세 인상, 수입 제한, 서비스 및 지적 재산권 시장 접근 차단, 공공 입찰 배제 등 광범위한 보복을 가할 수 있다.
EU의 재정 확장(국방비 등)을 부추기는 요인이 될지 주목
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美 '장거리 극초음속 미사일' 설치 지연 $LMT
(Bloomberg) 미 육군은 자국 최초의 장거리 극초음속 무기인 '다크 이글'의 실전 배치 기한을 지키지 못했다. 미군의 당초 계획은 2025년 말까지 배치하는 것이었다. 록히드 마틴(LMT)이 $10.4B 규모의 사업으로 개발한 다크 이글은 운용 부대 훈련과 포대 가동을 2025년 12월에 완료했으나 미사일 시스템의 통합 및 안전성 검증 때문에 실전 배치가 미뤄졌다. 펜타곤 시험평가국은 이 시스템에 대한 전방위적인 작전 평가가 아직 완료되지 않았따며, 실제 전장에서의 치명성이나 생존성을 입증할 데이터가 부족하다고 지적했다. 중국과 러시아가 이미 극초음속 무기를 실전 배치하여 우크라이나 전장 등에서 사용 중인 반면, 미국은 $12B 이상을 투입하고도 여전히 실질적 대응 능력을 갖추지 못한 상황이다.
(Bloomberg) 미 육군은 자국 최초의 장거리 극초음속 무기인 '다크 이글'의 실전 배치 기한을 지키지 못했다. 미군의 당초 계획은 2025년 말까지 배치하는 것이었다. 록히드 마틴(LMT)이 $10.4B 규모의 사업으로 개발한 다크 이글은 운용 부대 훈련과 포대 가동을 2025년 12월에 완료했으나 미사일 시스템의 통합 및 안전성 검증 때문에 실전 배치가 미뤄졌다. 펜타곤 시험평가국은 이 시스템에 대한 전방위적인 작전 평가가 아직 완료되지 않았따며, 실제 전장에서의 치명성이나 생존성을 입증할 데이터가 부족하다고 지적했다. 중국과 러시아가 이미 극초음속 무기를 실전 배치하여 우크라이나 전장 등에서 사용 중인 반면, 미국은 $12B 이상을 투입하고도 여전히 실질적 대응 능력을 갖추지 못한 상황이다.
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3주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker
> US
+38%｜갤럭시 디지털｜AI인프라 호스팅
+37%｜TTM 테크놀로지스｜PCB·RF칩
+27%｜피겨 테크놀로지스｜모기지플랫폼
+26%｜코어위브｜네오클라우드
+26%｜마콤｜광통신부품
+26%｜아이렌｜AI인프라 호스팅
+22%｜모더나｜mRNA 치료제
+22%｜벤처글로벌｜LNG 수출 터미널
+19%｜로블록스｜게임 플랫폼
+19%｜AST스페이스모바일｜위성통신
+18%｜헤클라마이닝｜은
+16%｜온투 이노베이션｜반도체 계측 장비
+16%｜램버스｜고속 메모리 아키텍처(IP)
+15%｜크라토스 디펜스｜무인항공
+14%｜AMD｜프로세서(GPU·CPU)
+14%｜인테그리스｜반도체 소재 솔루션
+14%｜스털링 인프라｜토목 인프라 건설
+13%｜로켓랩 ｜소형위성 발사 서비스
+13%｜US푸즈｜식품 유통
+13%｜노바｜반도체 계측 장비
> Europe
+39%｜인벤티마｜MASH 치료제
+32%｜클뢰크너｜금속 유통·가공
+29%｜코니시 메탈스｜주석 광산 개발
+27%｜에슈모어｜신흥국 특화 자산운용
+27%｜GSW 이모빌리엔｜주거용 부동산 임대
+25%｜트러스트파일럿｜소비자 리뷰 SaaS
+23%｜옥스퍼드 바이오메디카｜CDMO
+19%｜TKMS｜해군 함정·잠수함
+18%｜AMG 크리티컬 머티리얼즈｜리튬·바나듐
+17%｜베르비오｜바이오연료
+17%｜유텔셋｜위성통신
> Japan
+44%｜도요 엔지니어링｜EPC(희토류)
+25%｜로체｜웨이퍼 이송 로봇
+22%｜CKD｜유공압 제어 부품(밸브)
+21%｜TOWA｜반도체 몰딩 장비(후공정)
+20%｜레이저텍｜EUV 마스크 검사 장비
+19%｜JX 어드밴스트 메탈스｜InP 웨이퍼
+17%｜이세 화학｜요오드(태양전지 원료)
+17%｜이비덴｜반도체 기판
+17%｜닛테츠광업｜석회석
+16%｜키옥시아｜NAND
> Korea
+58%｜휴림로봇｜로봇
+55%｜포스코DX｜로봇
+39%｜고려아연｜비철금속
+38%｜현대건설｜원전
+36%｜한화｜인적분할
+34%｜코리아써키트｜반도체 기판
+30%｜한국전력기술｜원전
+24%｜효성중공업｜변압기
+23%｜현대무벡스｜로봇
+23%｜대덕전자｜반도체 기판
※ 시가총액 $1B 이상만 분류 (US는 $10B 이상)
> US
+38%｜갤럭시 디지털｜AI인프라 호스팅
+37%｜TTM 테크놀로지스｜PCB·RF칩
+27%｜피겨 테크놀로지스｜모기지플랫폼
+26%｜코어위브｜네오클라우드
+26%｜마콤｜광통신부품
+26%｜아이렌｜AI인프라 호스팅
+22%｜모더나｜mRNA 치료제
+22%｜벤처글로벌｜LNG 수출 터미널
+19%｜로블록스｜게임 플랫폼
+19%｜AST스페이스모바일｜위성통신
+18%｜헤클라마이닝｜은
+16%｜온투 이노베이션｜반도체 계측 장비
+16%｜램버스｜고속 메모리 아키텍처(IP)
+15%｜크라토스 디펜스｜무인항공
+14%｜AMD｜프로세서(GPU·CPU)
+14%｜인테그리스｜반도체 소재 솔루션
+14%｜스털링 인프라｜토목 인프라 건설
+13%｜로켓랩 ｜소형위성 발사 서비스
+13%｜US푸즈｜식품 유통
+13%｜노바｜반도체 계측 장비
> Europe
+39%｜인벤티마｜MASH 치료제
+32%｜클뢰크너｜금속 유통·가공
+29%｜코니시 메탈스｜주석 광산 개발
+27%｜에슈모어｜신흥국 특화 자산운용
+27%｜GSW 이모빌리엔｜주거용 부동산 임대
+25%｜트러스트파일럿｜소비자 리뷰 SaaS
+23%｜옥스퍼드 바이오메디카｜CDMO
+19%｜TKMS｜해군 함정·잠수함
+18%｜AMG 크리티컬 머티리얼즈｜리튬·바나듐
+17%｜베르비오｜바이오연료
+17%｜유텔셋｜위성통신
> Japan
+44%｜도요 엔지니어링｜EPC(희토류)
+25%｜로체｜웨이퍼 이송 로봇
+22%｜CKD｜유공압 제어 부품(밸브)
+21%｜TOWA｜반도체 몰딩 장비(후공정)
+20%｜레이저텍｜EUV 마스크 검사 장비
+19%｜JX 어드밴스트 메탈스｜InP 웨이퍼
+17%｜이세 화학｜요오드(태양전지 원료)
+17%｜이비덴｜반도체 기판
+17%｜닛테츠광업｜석회석
+16%｜키옥시아｜NAND
> Korea
+58%｜휴림로봇｜로봇
+55%｜포스코DX｜로봇
+39%｜고려아연｜비철금속
+38%｜현대건설｜원전
+36%｜한화｜인적분할
+34%｜코리아써키트｜반도체 기판
+30%｜한국전력기술｜원전
+24%｜효성중공업｜변압기
+23%｜현대무벡스｜로봇
+23%｜대덕전자｜반도체 기판
※ 시가총액 $1B 이상만 분류 (US는 $10B 이상)
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[단독] HMM, '스타링크' 아닌 '넥서스웨이브' 도입
(디지털데일리) 18일 HMM에 따르면 2025년 3분기말 기준 전체 운영 선박 140척 중 104척을 대상으로 위성통신 서비스인 '넥서스웨이브'를 도입하기로 결정했다. HMM은 현재 약 15척에 넥서스웨이브 설치를 완료했다. 영국 인마샛(Inmarsat)이 넥서스웨이브를 제공하며, 영국 원웹(OneWeb)의 저궤도 위성망을 활용한다. 인마샛은 2023년 비아샛(VSAT)으로부터 $7.3B에 인수됐다. 원웹도 같은 해 프랑스 위성통신사 유텔셋(ETL)과 $3.4B에 합병됐다.
(디지털데일리) 18일 HMM에 따르면 2025년 3분기말 기준 전체 운영 선박 140척 중 104척을 대상으로 위성통신 서비스인 '넥서스웨이브'를 도입하기로 결정했다. HMM은 현재 약 15척에 넥서스웨이브 설치를 완료했다. 영국 인마샛(Inmarsat)이 넥서스웨이브를 제공하며, 영국 원웹(OneWeb)의 저궤도 위성망을 활용한다. 인마샛은 2023년 비아샛(VSAT)으로부터 $7.3B에 인수됐다. 원웹도 같은 해 프랑스 위성통신사 유텔셋(ETL)과 $3.4B에 합병됐다.
美 달 탐사선 '아르테미스 2호', 발사대로 이동
(NASA) 미 항공우주국(NASA)는 한국 기준 17일 21시 '아르테미스 2호' 로켓을 발사대로 옮긴다고 발표했다. 우주발사시스템(SLS) 전용 로켓과 '오리온' 우주선이 NASA 케네디 우주센터 부지에 있는 발사대 39B로 이동하는 중이다. 발사대 도착 후 며칠간 연료 주입을 포함한 최종 리허설(Wet Dress Rehearsal)을 진행한다. 가장 빠른 발사 예정일은 2026년 2월 6일(금)이다. 3년 전 아르테미스 1호는 무인 테스트 비행으로 오리온을 달 궤도에 진입시키는 것이 목적이었다. 그 다음 단계인 아르테미스 2호에는 우주인 4명이 탑승한다. 아르테미스 2호는 약 10일간 달 주위를 돌고 지구로 귀환한다. 이 임무를 성공한 뒤 직접 달에 착륙하는 아르테미스 3호를 수행한다.
(NASA) 미 항공우주국(NASA)는 한국 기준 17일 21시 '아르테미스 2호' 로켓을 발사대로 옮긴다고 발표했다. 우주발사시스템(SLS) 전용 로켓과 '오리온' 우주선이 NASA 케네디 우주센터 부지에 있는 발사대 39B로 이동하는 중이다. 발사대 도착 후 며칠간 연료 주입을 포함한 최종 리허설(Wet Dress Rehearsal)을 진행한다. 가장 빠른 발사 예정일은 2026년 2월 6일(금)이다. 3년 전 아르테미스 1호는 무인 테스트 비행으로 오리온을 달 궤도에 진입시키는 것이 목적이었다. 그 다음 단계인 아르테미스 2호에는 우주인 4명이 탑승한다. 아르테미스 2호는 약 10일간 달 주위를 돌고 지구로 귀환한다. 이 임무를 성공한 뒤 직접 달에 착륙하는 아르테미스 3호를 수행한다.
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