매그넘 아이스크림, 분사 이후 IPO 성사…8일 첫 거래 MICC.NL

영국 최대 소비재 기업 유니레버(ULVR)가 지난해 주요 사업인 뷰티·웰니스에 집중하기 위해 아이스크림 사업부 '매그넘'을 분사하기로 결정. 중간에 매그넘 자회사인 '벤앤제리스'가 내부 감사에서 사회적 재단의 자금운영 투명성 부족과 회계 부정확성 문제로 잡음을 겪고, 매그넘과 다른 정치적 이념(이스라엘 vs 팔레스타인)으로 경영 독립성을 요구했으나 결국 매그넘은 벤앤제리스를 껴앉고 암스트레담 거래소에서 IPO를 추진했음. 상장 공모가는 주당 €12.8로 8일 현재 1~2% 가량 상승 중이며, 기업가치는 €7.84B(=$9.14B)로 평가받고 있음

아이스크림 독립 회사로서 최초 상장이라는 상징성이 있습니다

일본, 베트남 대형 원전 프로젝트 포기...한국 반사이익?

베트남은 2010년대 초 계획하다가 2025년 2월에 재승인하며 추진 중인 <닌투안 원전 2호> 프로젝트를 진행 중. 이 원전의 용량은 2.0~3.2GW 용량이며 베트남 정부의 2025년 4월에 발표한 $136B 전력망 투자 계획 일부. 닌투안 원전 2호에는 러시아와 일본이 참여하려고 했으나, 일본은 완료 시한이 너무 촉박하다는 이유로 11월 철수 결정. 이에 프랑스, 한국, 미국이 닌투안 프로젝트에 관심을 표명했다고 베트남 관계자들이 전했음

Source : Reuters

코어위브, $2B 전환사채 발행 발표 $CRWV

2031년 만기 $2B 규모의 전환우선채를 사적 공모로 발행할 계획을 발표한 후 장전 6% 하락 중. 코어위브는 조달액 일부를 캡드 콜(Capped Call) 거래에 사용할 계획인데, 이는 전환사채 발동 시 보통주A의 희석 가능성을 줄이기 위해 고안된 방법. 나머지 조달액은 일반적인 기업 운영에 사용할 계획

코어위브의 3분기 기준 순부채는 $12.09B, 현금은 $1.89B. 이번 전환사채로 현금 $2.0B를 추가함

Source : CoreWeave Press

구글클라우드, '원전' 넥스트에라와 에너지 파트너십 발표 $NEE

양사는 오랜 기간 지속되어 온 에너지 및 기술 협력을 대폭 확대한다고 발표. 두 회사는 협력을 통해 여러 개의 기가와트(GW) 규모의 새로운 데이터센터 캠퍼스를 개발할 예정. NextEra Energy는 Google의 생성적 및 에이전트적 AI 기능을 적용해 장비 문제를 보다 정확하게 공급망 병목 현상을 해결하고 복원력 있는 전력망을 구축할 계획. NEE는 자회사 Florida Power & Light Company(FPL)을 통해 국내 최대 규모 가스 발전소와 원자력발전소 4기를 운영 중인 유틸리티 업체임

Source : Google Cloud Press

메타-에실로룩소티카 이어 구글은 와비파커(WRBY)와 손잡고 스마트 글래스를 출시할 예정

구글-와비파커는 경량형 AI 글래스를 개발 중이며 첫 제품은 2026년 출시. 이 발표는 'The Android Show / XR Edition' 행사에서 공개된 내용

Source : Reuters

에실로룩소티카는 안경 프레임 기술 및 소매 역량과 더불어 광학기술까지 압도적이라... 구글의 와비파커 동맹은 DTC 확장과 소비자 세일즈 관점에서는 도움되겠지만 기술 측면의 협업에서는 아쉬운 것은 사실입니다. 메타가 재빨리 에실로룩소티카를 파트너십으로 묶어버린 게 현명한 판단이었다고 봐야죠

오너십 통제하려다 주주가치 희석으로 번지나

이남우 한국기업거버넌스포럼 회장은 9일 논평을 통해 "최태원 SK그룹 회장은 대한상공회의소 회장이란 타이틀을 이용해 금산분리를 줄기차게 주장하고 증손회사 단에서 조인트벤처(JV) 또는 특수목적회사(SPC)를 요구하고 있다"며 "SK하이닉스가 정부 지분투자를 받아 합작 증손회사를 설립하면, 기존 주주 입장에서 향후 반도체 매출비중이 희석화되므로 아주 심각한 문제"라고 지적했다.

SK하이닉스와 정부가 반도체 팹 운영 신규법인을 합작(JV)으로 출자할 때 SK하이닉스는 JV의 지분만큼만 연결 실적으로 반영하기 때문에 주주가치가 희석된다는 거버넌스 관점 주장입니다

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=422972

넷플릭스 딜에 '아빠찬스' 개입

파라마운트 스카이댄스 최고경영자이자 오너인 데이비드 앨리슨 아버지인 오라클 창업자 래리 앨리슨이 넷플릭스-워너브라더스 인수 발표 이후 트럼프 대통령에게 연락을 취해 "이 거래가 스트리밍 시장 경쟁에 해를 끼칠 것"이라고 전했다고 WSJ가 보도

참고로 파라마운트는 올해 데이비드 앨리슨의 영화 스튜디오 제작사 '스카이댄스'한테 인수됐습니다

Source : WSJ

폭로전 가는거야?

https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=649220

엔비디아 H20은 중국에 팔릴 때 미국 정부의 판매액 공유 비율이 15%에 불과했는데 H200은 25% 입니다. 트럼프 트레이딩이 사그라드는 국면에 트럼프가 본인이 직접 이 내러티브에 승부수를 던졌고, 오히려 시장이 이를 긍정적으로(다만 모멘텀은 이전만 못함) 해석하고 있습니다.

행동주의 "지멘스에너지, 풍력터빈 분사하라" ENR.DE

미국 행동주의 펀드인 Ananym Capital이 최근 '지멘스에너지' 지분을 인수한 이후 풍력 자회사인 '지멘스가멘사' 분사를 요구. 그렇게 되면 지멘스에너지 주가가 약 40% 상승할 수 있다고 주장. 지멘스에너지는 공식 서명을 통해 "주주에게 지속 가능한 가치를 창출하기 위한 건설적인 의견을 긍정적으로 받아들인다"고 밝혔음

지멘스에너지 최고의 소식. 제가 지난달 오피니언 통해 풍력사업부가 발목잡고 있다고 아쉬움을 토로한 바 있는데, 이번 행동주의 개입은 정말 반가운 일

마이크로소프트, 캐나다에 CAD19B 규모 AI 투자 약속 $MSFT

2023년부터 2027년까지 총 190억 캐나다 달러를 투자하며, 이 중 향후 2년간 75억 캐나다 달러 이상을 투입할 예정. 새로운 AI 인프라를 구축하며, 2026년 하반기부터 신규 설비가 가동될 것

Source : Microsoft blog

日, ISA계좌 18세 미만 허용

일본 내각과 여당이 '비과세 소액투자 계좌(NISA)' 개정안을 제시. 이제 18세 미만도 NISA를 개통할 수 있으며 연 60만엔(=564만원) 투자액을 허용. 총액은 600만엔(=5640만원)까지 지정할 방침. 정부는 운용으로 늘어난 자금을 학비에 사용할 수 있도록 18세 미만도 허용하겠다는 취지. 일본은 2024년 1월 저축 대신 투자를 촉진하기 위해 NISA 개편을 진행한 이후 2025년 6월 기준 계좌가 2700만개로 증가함. 계좌 수 내역을 보면 3050 세대가 약 60%를 차지. 정부는 2027년 말까지 3400만개 계좌를 목표로 함

일본 증시에 긍정적인 요인

서비스나우, 17일 이후 1/5 액면분할 $NOW

NOW 이사회는 지난 5일 1/5 액면분할 안건을 압도적으로 승인. 17일 장마감후 주주들에게 1주당 4주의 추가 주식을 배정할 예정. NOW는 IT기업의 서비스관리(ITSM) 전문 벤더로 최근에는 엔터프라이즈 워크플로우 전반의 자동화 플랫폼 기업으로 확장하고 있음

현재 美언론사 폴리티코(Politico)가 트럼프 대통령의 독점 인터뷰를 진행 중인데 "일부 상품의 가격을 인하하기 위해 관세를 변경할 수 있다(May make tariff changes to lower some prices)"고 언급했네요. 아까 H200 수출 허용과 같은 맥락으로 힘이 약해지는 트럼프 트레이딩에 정면승부를 걸고 있습니다. 이외 "새로운 연준 의장 선정 과정에서 즉시 금리를 인하할 수 있는지를 기준으로 평가하겠다"고 밝혔습니다.

화이자, 中 야오파마와 GLP-1 비만약 라이선스 계약 $PFE

화이자가 중국 상하이의 복성제약(02196) 자회사 야오파마(YaoPharma)와 만성 체중관리용 GLP-1 수용체 물질인 YP05002를 개발하기 위해 독점적 파트너십과 라이선스 계약을 체결햇다고 발표. 본 계약 조건에 따라 야오파마는 현재 진행 중인 YP05002 1상 임상을 완료한 뒤에 화이자에게 독점 라이선스를 부여. 야오파마는 선금 $150M을 수령하며 향후 최대 $1.935B의 마일스톤 지급금과 단계별 판매 로열티를 받을 예정

우버, 5년간 일본에 $2.0B 이상 투자 $UBER

다라 코스로샤히 CEO 曰 "일본은 세계 최대 택시 단일 시장이다. 인구 밀도가 높고 배달 사업의 잠재력도 크다. 우버이츠를 이용한 적이 있는 일본인 비율은 20%에 그친다. 호주의 80% 수준과 비교하면 낮은 편이다. 2025년까지 일본에 $400M 이상 투자하고 향후 5년 간도 높은 수준의 투자를 지속할 것이다. 일본 자국의 택시 회사나 음식점과 제휴를 확대해 서비스 보급을 확대하겠다. 본격적으로 인력을 확충할 예정"

2032년 로보택시(AV) 서비스 점유율 추정 - MS

장기적으로 플레이어가 많아지니 우버가 설 자리가 줄어드는 것은 사실이나 중단기적으로는 우버가 웨이모, 위라이드 등과 손잡고 미국과 미국외로 서비스를 본격 진행하고 있어 빠른 수익화가 가능하긴 합니다. 자율주행 기술력만큼 거대한 사용자 기반의 호출앱 유무가 로보택시 사업 성공의 핵심 요인입니다. 괜히 웨이모가 자사 앱인 '웨이모 원'을 놔두고 우버 앱에서 로보택시 호출 기능을 추가하도록 협업한 게 아닙니다

中 "미국의 H200 수출 허용에도 접근 제한할 것"

FT 보도에 따르면 중국 규제당국은 H200에 대한 제한적 접근을 허용하는 방안을 논의. 구매자들은 승인 절차를 반드시 거쳐야 하는데, 이때 칩 구매 요청서를 제출하고 중국 칩 공급업체가 수용를 충족시키지 못하는 이유를 설명하는 서류를 내야 한다고 함

Source : FT

메타, AI조직 신구 갈등 심각...라마와 별도의 모델 개발 착수 $META

메타가 지난 4월 자사의 오픈소스 모델 '라마' 4세대를 공개한 이후 성능에 대한 혹평을 받으며 사실상 실패했다는 평을 받음. 또한 딥시크가 파장을 일으켰던 R1 모델이 라마 아키텍처 일부를 차용한 것에 대해 오픈소스 정책의 회의론이 사내에서 불거졌음. 이에 메타는 라마의 후속이자 프론티어급 논오프소스 AI모델인 '아보카도' 개발을 추진 중. 회사 내부에서는 올해 말이 가기 전에 아보카도가 출시될 것으로 예상됐으나 1Q26로 밀린 상태. 아보카도는 지난 6월 메타가 인수한 스케일AI 창업자인 28세의 알렉산더 왕 연구진이 개발을 담당. 다만 알렉산더 왕은 폐쇄적인 의사소통을 선호하면서 기존의 개방적인 메타 조직과 갈등이 있다는 것이 드러남. 알렉산더 왕 연구팀은 재택근무하는 것은 아니나 사내 워크플레이스 시스템을 사용하지 않고 별도의 스타트업처럼 움직인다고 함. 대신 마크 저커버그 CEO는 알렉산더 왕에게 완전한 자율권을 부여하지 않고 '메타인텔리전스랩스(MSL)' 담당 부사장인 아파르나 라마니에게 AI컴퓨팅 자원 배분을 감독하는 역할을 맡게 해 견제하고 있다고 함

생각보다 내부 갈등이 심각해 보이네요. 메타의 외연 AI수익화도 다소 늦어질 수 있겠습니다.

Source : CNBC

메드라인, 올해 최대 규모 IPO 추진

메드라인 인더스트리(Medline Industries). 의료용품 제조 및 유통 선두기업이며 병원, 요양시설, 외래진료소 등 의료기관에 제품을 공급하는 최대 공급망 업체. 의료용품을 직접 제조하고 유통, 물류, 임상교육 솔루션까지 전 과정을 수직통합한 것이 특징이며 수술용품이 대표적인 제품. 수술복, 병원침대, 이동보조기구, 감염예방 소모품 등 다양한 포트폴리오를 갖고 있음. 메드라인은 월요일 기업공개(IPO) 자료를 SEC에 제출했으며 최대 $5.37B를 조달할 계획임을 밝혔음. 블랙스톤, 칼라일 등 대형 사모펀드가 IPO 공모 시 $2.35B치 사주겠다고 약정한 상태. 메드라인 기업가치는 최대 $55.3B에 달할 것으로 추정되며 이 경우 올해 최대 규모의 IPO가 성사되는 셈 (홍콩 이중상장하는 CATL의 기업가치 $52.6B를 초과함). 헬스케어 섹터만 놓고 보더라도 2011년 대형병원체인 HCA헬스케어의 $4.35B 규모의 IPO 조달을 넘어섬

카디널 헬스(CAH)가 대표적인 피어그룹. 의약품 유통업체 맥케슨(MCK)과 유사하기도 함