IBM, '컨플루언트' $11B 인수 최종 협상 $IBM

IBM이 지난 10월 컨플루언트(CFLT) 인수에 관심을 보인 뒤 최근 $11B에 협상을 마무리하는 단계라고 WSJ가 보도. CFLT는 '데이터 스트림' 솔루션 전문 SW 벤더로 실시간 이벤트 데이터를 즉각 처리하는 금융, 유통, 게임 등 산업에 주로 쓰임. CFLT의 데이터스트림은 '아파치 카프카'라는 오픈소스로 아키텍처를 구성한 것이 특징. IBM은 지난해 클라우드 인프라 관리 '해시코프'를 $6.4B에 인수한 이후 소프트웨어 포트폴리오를 지속 강화하고 있음

CFLT는 스노우플레이크, 데이터브릭스의 위협에 설 자리를 잃은 상황에서 오히려 인수된 게 다행일지도

SK하이닉스, 내년 HBM4 '램프업' 속도 늦춘다

- 당초 대비 최소 1~2개월 지연…내년 상반기까지 HBM3E가 과점

https://zdnet.co.kr/view/?no=20251208092703

로레알, '필러·보톡스' 전문 갈더마 지분 2배 확대 GALD.CH

프랑스 화장품 기업 로레알(OR)이 사모펀드 EQT가 보유한 갈더마 주식 2,400만주를 매입해 20% 지분율을 달성했고, 이전보다 두배 늘렸음. 이는 로레알이 미용의약품 투자를 확대하는 움직임

Source : Bloomberg

아니 땐 굴뚝에 연기날까요

SK하이닉스 ADR(미국예탁증서) 발행 얘기가 재점화됐습니다. 실제 물밑 작업이 행해지지 않는데 이런 얘기가 나올리가 없겠죠. ADR 통한 외인 자금유입, 금산분리 완화, 코스피 부양책 등이 하나의 톱니바퀴처럼 돌아가는 느낌이 지워지지 않네요

마이클 버리 "IBM은 팔란티어와 같은 일을 하지만 제대로 된 가치 평가를 받지 못한다"

지난 주에 버리형이 한 말입니다. 여기서 같은 일이라는 건 AI 컨설팅을 말하고 기업의 전사 차원 인공지능 전환(AX) 과제를 수행하는 사업을 말합니다. 팔란티어의 장점은 AIP와 파운드리 같은 플랫폼 소프트웨어 제품이긴 하나 근본적으로 직원들의 컨설팅 역량에서 차별점이 큽니다. IBM 역시 마찬가지로 오래된 IT 컨설팅 터줏대감 답게 이 역량이 매우 뛰어나고 AX에 필요한 AI소프트웨어 스택도 충분히 갖추고 있습니다. 대표적으로 팔란티어 AIP와 유사한 Watson.ai가 있고 Confluent 등 잇따른 M&A로 SW 역량을 더 확장하고 있습니다. 다만 IBM은 팔란티어와 다르게 멀티플 확장은 되게 제한적입니다. 하드웨어 기업이라는 인식이 강하기 때문입니다. IBM은 전체 매출의 22%를 메인스트림(거대서버장치) 등 인프라 장비 부문에서 내고 있습니다. 컨설팅은 33% 비중, 나머지 45%는 소프트웨어에서 나옵니다. 여기서 소프트웨어는 VM웨어와 경쟁하는 서버가상화 '레드햇'를 칭합니다. 세 개의 사업부가 따로 노는 것 같지만 하드웨어부터 서버가상화, AI시스템까지 전부 IBM한테 의존하면 AX를 이뤄낼 수 있습니다. 문제는 고객사가 이 모든 기술 스택을 IBM에 맡기지 않는다는 것이죠(종속성 문제). 이 때문에 실제 펀더멘털 상으로는 3개 사업부가 사이클이 따로 형성되는 경우가 빈번하긴 합니다. 만일 여기에 양자컴퓨터 사업이 본격 매출 기여를 하게 된다면 멀티플이 과거와 다르게 매우 크게 붙을 확률이 높습니다. 사실 이또한 현재 양자컴퓨터 섹터의 멀티플에 비하면 아쉽긴 합니다 (물론 소형주냐 대형주냐의 체급 차이가 큽니다). 그럼에도 IBM에 계속 눈길이 가는 이유는 펀더멘털 주도의 포트폴리오를 구성할 때 상당히 어울린다는 점과 세 가지 사업부가 AX 시장에서 같이 시너지가 터질 때의 실적 포텐셜, 그리고 양자컴퓨터 때문인 것 같습니다.

팝마트 8.5% 하락 마감, 죽쓰는 캐릭터IP 종목들

팝마트의 미국 시장의 분기 판매량 YoY %가 이전 전망치인 1200% → 500% 이하로 둔화될 것으로 예상되면서 블랙프라이데이 수혜를 못 입고 있다는 분석이 나왔음.

매그넘 아이스크림, 분사 이후 IPO 성사…8일 첫 거래 MICC.NL

영국 최대 소비재 기업 유니레버(ULVR)가 지난해 주요 사업인 뷰티·웰니스에 집중하기 위해 아이스크림 사업부 '매그넘'을 분사하기로 결정. 중간에 매그넘 자회사인 '벤앤제리스'가 내부 감사에서 사회적 재단의 자금운영 투명성 부족과 회계 부정확성 문제로 잡음을 겪고, 매그넘과 다른 정치적 이념(이스라엘 vs 팔레스타인)으로 경영 독립성을 요구했으나 결국 매그넘은 벤앤제리스를 껴앉고 암스트레담 거래소에서 IPO를 추진했음. 상장 공모가는 주당 €12.8로 8일 현재 1~2% 가량 상승 중이며, 기업가치는 €7.84B(=$9.14B)로 평가받고 있음

아이스크림 독립 회사로서 최초 상장이라는 상징성이 있습니다

일본, 베트남 대형 원전 프로젝트 포기...한국 반사이익?

베트남은 2010년대 초 계획하다가 2025년 2월에 재승인하며 추진 중인 <닌투안 원전 2호> 프로젝트를 진행 중. 이 원전의 용량은 2.0~3.2GW 용량이며 베트남 정부의 2025년 4월에 발표한 $136B 전력망 투자 계획 일부. 닌투안 원전 2호에는 러시아와 일본이 참여하려고 했으나, 일본은 완료 시한이 너무 촉박하다는 이유로 11월 철수 결정. 이에 프랑스, 한국, 미국이 닌투안 프로젝트에 관심을 표명했다고 베트남 관계자들이 전했음

Source : Reuters

코어위브, $2B 전환사채 발행 발표 $CRWV

2031년 만기 $2B 규모의 전환우선채를 사적 공모로 발행할 계획을 발표한 후 장전 6% 하락 중. 코어위브는 조달액 일부를 캡드 콜(Capped Call) 거래에 사용할 계획인데, 이는 전환사채 발동 시 보통주A의 희석 가능성을 줄이기 위해 고안된 방법. 나머지 조달액은 일반적인 기업 운영에 사용할 계획

코어위브의 3분기 기준 순부채는 $12.09B, 현금은 $1.89B. 이번 전환사채로 현금 $2.0B를 추가함

Source : CoreWeave Press

구글클라우드, '원전' 넥스트에라와 에너지 파트너십 발표 $NEE

양사는 오랜 기간 지속되어 온 에너지 및 기술 협력을 대폭 확대한다고 발표. 두 회사는 협력을 통해 여러 개의 기가와트(GW) 규모의 새로운 데이터센터 캠퍼스를 개발할 예정. NextEra Energy는 Google의 생성적 및 에이전트적 AI 기능을 적용해 장비 문제를 보다 정확하게 공급망 병목 현상을 해결하고 복원력 있는 전력망을 구축할 계획. NEE는 자회사 Florida Power & Light Company(FPL)을 통해 국내 최대 규모 가스 발전소와 원자력발전소 4기를 운영 중인 유틸리티 업체임

Source : Google Cloud Press

메타-에실로룩소티카 이어 구글은 와비파커(WRBY)와 손잡고 스마트 글래스를 출시할 예정

구글-와비파커는 경량형 AI 글래스를 개발 중이며 첫 제품은 2026년 출시. 이 발표는 'The Android Show / XR Edition' 행사에서 공개된 내용

Source : Reuters

에실로룩소티카는 안경 프레임 기술 및 소매 역량과 더불어 광학기술까지 압도적이라... 구글의 와비파커 동맹은 DTC 확장과 소비자 세일즈 관점에서는 도움되겠지만 기술 측면의 협업에서는 아쉬운 것은 사실입니다. 메타가 재빨리 에실로룩소티카를 파트너십으로 묶어버린 게 현명한 판단이었다고 봐야죠

오너십 통제하려다 주주가치 희석으로 번지나

이남우 한국기업거버넌스포럼 회장은 9일 논평을 통해 "최태원 SK그룹 회장은 대한상공회의소 회장이란 타이틀을 이용해 금산분리를 줄기차게 주장하고 증손회사 단에서 조인트벤처(JV) 또는 특수목적회사(SPC)를 요구하고 있다"며 "SK하이닉스가 정부 지분투자를 받아 합작 증손회사를 설립하면, 기존 주주 입장에서 향후 반도체 매출비중이 희석화되므로 아주 심각한 문제"라고 지적했다.

SK하이닉스와 정부가 반도체 팹 운영 신규법인을 합작(JV)으로 출자할 때 SK하이닉스는 JV의 지분만큼만 연결 실적으로 반영하기 때문에 주주가치가 희석된다는 거버넌스 관점 주장입니다

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=422972

넷플릭스 딜에 '아빠찬스' 개입

파라마운트 스카이댄스 최고경영자이자 오너인 데이비드 앨리슨 아버지인 오라클 창업자 래리 앨리슨이 넷플릭스-워너브라더스 인수 발표 이후 트럼프 대통령에게 연락을 취해 "이 거래가 스트리밍 시장 경쟁에 해를 끼칠 것"이라고 전했다고 WSJ가 보도

참고로 파라마운트는 올해 데이비드 앨리슨의 영화 스튜디오 제작사 '스카이댄스'한테 인수됐습니다

Source : WSJ

폭로전 가는거야?

https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=649220

엔비디아 H20은 중국에 팔릴 때 미국 정부의 판매액 공유 비율이 15%에 불과했는데 H200은 25% 입니다. 트럼프 트레이딩이 사그라드는 국면에 트럼프가 본인이 직접 이 내러티브에 승부수를 던졌고, 오히려 시장이 이를 긍정적으로(다만 모멘텀은 이전만 못함) 해석하고 있습니다.

행동주의 "지멘스에너지, 풍력터빈 분사하라" ENR.DE

미국 행동주의 펀드인 Ananym Capital이 최근 '지멘스에너지' 지분을 인수한 이후 풍력 자회사인 '지멘스가멘사' 분사를 요구. 그렇게 되면 지멘스에너지 주가가 약 40% 상승할 수 있다고 주장. 지멘스에너지는 공식 서명을 통해 "주주에게 지속 가능한 가치를 창출하기 위한 건설적인 의견을 긍정적으로 받아들인다"고 밝혔음

지멘스에너지 최고의 소식. 제가 지난달 오피니언 통해 풍력사업부가 발목잡고 있다고 아쉬움을 토로한 바 있는데, 이번 행동주의 개입은 정말 반가운 일

마이크로소프트, 캐나다에 CAD19B 규모 AI 투자 약속 $MSFT

2023년부터 2027년까지 총 190억 캐나다 달러를 투자하며, 이 중 향후 2년간 75억 캐나다 달러 이상을 투입할 예정. 새로운 AI 인프라를 구축하며, 2026년 하반기부터 신규 설비가 가동될 것

Source : Microsoft blog

日, ISA계좌 18세 미만 허용

일본 내각과 여당이 '비과세 소액투자 계좌(NISA)' 개정안을 제시. 이제 18세 미만도 NISA를 개통할 수 있으며 연 60만엔(=564만원) 투자액을 허용. 총액은 600만엔(=5640만원)까지 지정할 방침. 정부는 운용으로 늘어난 자금을 학비에 사용할 수 있도록 18세 미만도 허용하겠다는 취지. 일본은 2024년 1월 저축 대신 투자를 촉진하기 위해 NISA 개편을 진행한 이후 2025년 6월 기준 계좌가 2700만개로 증가함. 계좌 수 내역을 보면 3050 세대가 약 60%를 차지. 정부는 2027년 말까지 3400만개 계좌를 목표로 함

일본 증시에 긍정적인 요인

서비스나우, 17일 이후 1/5 액면분할 $NOW

NOW 이사회는 지난 5일 1/5 액면분할 안건을 압도적으로 승인. 17일 장마감후 주주들에게 1주당 4주의 추가 주식을 배정할 예정. NOW는 IT기업의 서비스관리(ITSM) 전문 벤더로 최근에는 엔터프라이즈 워크플로우 전반의 자동화 플랫폼 기업으로 확장하고 있음

현재 美언론사 폴리티코(Politico)가 트럼프 대통령의 독점 인터뷰를 진행 중인데 "일부 상품의 가격을 인하하기 위해 관세를 변경할 수 있다(May make tariff changes to lower some prices)"고 언급했네요. 아까 H200 수출 허용과 같은 맥락으로 힘이 약해지는 트럼프 트레이딩에 정면승부를 걸고 있습니다. 이외 "새로운 연준 의장 선정 과정에서 즉시 금리를 인하할 수 있는지를 기준으로 평가하겠다"고 밝혔습니다.