📊 Аллокация на IPO: что нужно знать инвестору

С увеличением числа IPO на российском фондовом рынке в инвестиционной среде можно часто услышать слово «аллокация». Однако далеко не все частные инвесторы понимают значение этого термина, попробуем разобраться вместе.

Аллокация на бирже – это показатель, который отражает долю удовлетворения заявки инвестора на покупку акций при первичном публичном размещении (IPO).

Расчет аллокации (%) можно произвести следующим образом: инвестор решил принять участие в IPO компании и выставить заявку на покупку акций на сумму 10 тыс. руб. По итогам IPO заявка инвестора была удовлетворена частично, и инвестор стал владельцем акций на 4 тыс. руб. Таким образом, аллокация составила 40%.

Так, например, на IPO лизинговой компании «Европлан» (LEAS), которое состоялось в конце марта, аллокация составила около 4,4%.

Сегодня состоялось IPO МФО «Займер». Доли институциональных инвесторов и физических лиц в общем объеме размещения поделены примерно поровну. Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%.

🔎 Существует несколько видов:
🔵Полная – инвесторы полностью получили желаемое количество акций. Однако, это может быть признаком низкого спроса у крупных инвесторов, в связи с чем последующий рост актива маловероятен.
🔵Частичная – данный вариант встречается наиболее часто. Повышенный спрос усиливает вероятность будущего роста стоимости акций.
🔵Нулевая – в случае, если желающих купить актив слишком много, брокер вынужден кому-то отказать полностью в удовлетворении заявки.

🤔 Почему так происходит?

Аллокация зависит от многих факторов, включая спрос участников рынка на акции, репутацию компании, условия вашего брокера. Но основная причина – баланс спроса и предложения. Если спрос на первичном размещении превысит предложение, то инвестор может получить меньше акций, чем планировал, а иногда и не получить их совсем.

Инвестиционный успех зависит от множества факторов, и аллокация является одним из них. Чем выше интерес у инвесторов к ценным бумагам компании, тем ниже значение показателя.

Про IPO и проблемы с аллокацией также писали 👉здесь

#ликбез

⏺Индекс Мосбиржи на неделе поднялся выше 3450 пунктов впервые с февраля 2022 г.

⏺В Госдуме предложили освободить дивиденды на ИИС от НДФЛ

⏺Владимир Путин уточнил период действия запрета на арест счетов типа «С»

⏺Минфин обеспокоен ситуацией с изъятием акций у миноритариев

⏺МТС Банк объявил о планах провести IPO на Мосбирже

⏺Мосбиржа внедрит механизм управления аллокацией в IPO

#новости

⚡️Мосбиржа запустила индекс IPO

Площадка представила два новых индекса — индекс Мосбиржи IPO (MIPO) и индекс Мосбиржи IPO полной доходности (MIPOTR), которые отразят динамику акций вышедших на IPO компаний.

📆Расчет и публикация начнется с 19 апреля.

Параметры MIPO
🔵В него входят акции, допущенные к торгам после IPO или первичного листинга
🔵Отраслевых ограничений нет
🔵Free-float не ниже 5% или чтобы капитализация free-float была не ниже 10 млрд рублей
🔵Акции включаются в расчет индекса на 4-ый торговый день

Порядок ребалансировки
🔵Ребалансировка делается при включении новых акций или в рамках ежеквартального пересмотра базы
🔵Бумаги находятся в индексе два года с даты размещения

Параметры базы расчета
🔵Максимальный вес одного эмитента — 9%
🔵Число эмитентов на дату запуска индекса — 15 (Совкомбанк, Астра, Европлан, Южуралзолото, Whoosh, Евротранс 👉весь список)
🔵Вес акции рассчитывается как отношение free-float капитализации акции к сумме free-float капитализаций всех акций индекcа

#новости

🔥Горячая пора: весеннее обострение... у мошенников

Рассказываем о популярных схемах, которые используют чаще всего (помимо звонков из банков и государственных ведомств).

👉Оператор сотовой связи
Будьте внимательны при получении звонка от сотрудника мобильного оператора, особенно если вам предлагают обновить договор или актуализировать данные. Обычно просят «всего лишь» продиктовать код из SMS и получают доступ к вашему аккаунту на Госуслугах или настраивают переадресацию с вашего номера, чтобы подтверждать разные операции.
Что делать:
🔵помнить, что операторы не звонят по вопросам подтверждения данных, а действие обычного мобильного номера бессрочно
🔵обратиться самостоятельно: офис, горячая линия, личный кабинет (не по ссылке, которую вам отправят!).

👉Лжеброкер
Злоумышленник связывается с «жертвой» под видом сотрудника известных инвестиционных компаний. Предложение заманчивое – «всего лишь» открыть «брокерский» счет и начать инвестировать от 10 000 руб. Доход – не меньше миллиона! Для достоверности просят установить особое приложение, которое будет имитировать рост доходов. Но вывести деньги уже не получится.
Что делать:
🔵проверить сайт инвестиционной компании или брокера
🔵обратить внимание на реквизиты и наличие лицензии Банка России
🔵заключить договор и запрашивать отчет об оказании брокерских услуг
🔵не верить обещаниям высокого дохода в короткие сроки

👉Фейковый QR-код
Удобный инструмент для быстрой оплаты? Или новая схема обмана? Прокатиться на самокате или заказать через электронное меню в кафе - может стоить вам украденных персональных данных и денег.

Подробно об этой схеме писали здесь.

И помните, что гарантия лёгкого дохода или просьба оперативно предоставить информацию должны вызывать у вас сомнения.

Перефразируя известную поговорку «Не доверяй и проверяй!»

#финбез

⏺Спрос иностранных инвесторов на обмен активами превысил предложение россиян

⏺Мосбиржа запустила индекс IPO

⏺МТС Банк объявил ценовой диапазон и открыл книгу заявок IPO

⏺Группа компаний «Астра» провела SPO на Мосбирже

⏺«Перезагрузка» СПБ Биржи начнется с IPO группы «Элемент»

⏺ЦБ обсуждает возможность обособления бумаг эмитентов, не раскрывающих полную информацию о себе

#новости

⚠️Не платите по QR - Вы теряете деньги

Недавно мы писали про схему обмана с фишинговыми QR-кодами, но сейчас поговорим о другом.

Представим, что Вы в кафе или магазине и вам предлагают заплатить по QR-коду. Быстрее, удобнее, чем оплата картой или наличными. В чем же проблема?

💸Кешбэк! Он улетает от вас

Банк посчитает оплату по QR-коду денежным переводом и не начислит бонусов.

Во многих банках можно получать кешбэк при оплате картой до 25-30%, в том числе рублями. Например, ВТБ с 1 мая будет начислять кешбэк за покупки рублями.

Для продавцов это, наоборот, выгодно – без использования банковских терминалов им не нужно платить комиссию за транзакцию.

На данный момент кешбэк постепенно вводят и за оплату по СБП, но не во всех банках и не по всем категориям и чаще он значительно ниже, чем при оплате картой.

#ликбез

📆График работы Мосбиржи на майские праздники

Впереди нас ждут праздничные дни и длинные выходные. Напомним, как будет работать Мосбиржа.

⏺27 апреля — рабочая суббота: торги (в том числе на вечерней сессии) будут проводится в обычном режиме.

⏺29-30 апреля и 10 мая - праздничные дни: торги будут проводиться на валютном, фондовом и срочном рынках, а также на рынках драгоценных металлов, депозитов, кредитов и стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ).

Заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке СПФИ в эти даты будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ с обязательствами в рублях.

⏺2–3 и 6–8 мая - рабочие дни: торги на фондовом, денежном, валютном, срочном рынках, а также на рынке драгоценных металлов и СПФИ будут проводиться по действующему регламенту.

⏺28 апреля, 1 мая, 4-5 мая и 9 мая - торги на всех рынках биржи проводятся не будут.

#новости

🚀«Эффект Джанибекова» в экономике

«Российская экономика, несмотря на заданный денежно-кредитной политикой (ДКП) импульс на охлаждение, продолжает демонстрировать высокие темпы роста» - сообщил журналистам первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов и сравнил влияние ДКП на экономику с нестандартным поведением тел в космосе - эффектом Джанибекова.

❕летчик-космонавт Владимир Джанибеков обратил внимание на то, что гайка в невесомости без внешних сил меняет направление своего вращения против заданного человеком

"Несмотря на вот этот охлаждающий импульс, экономика России продолжает в силу определенных свойств, в силу инерции масс, как вот с этой гайкой, чрезвычайным образом лучше, чем прогнозировал ЦБ, и, наверное, с неожиданностью для Центрального банка, демонстрировать по-прежнему отсутствие признаков охлаждения", - подчеркнул Пьянов

Это проявляется в высоком росте ВВП и повышенной кредитной активности, в первую очередь в части корпоративного кредитования.

Банк России, по мнению Пьянова, сохранит ставку, но на заседании также будет рассматриваться вариант ужесточения ДКП.

📆Напомним, что очередное заседание совета директоров ЦБ РФ по ДКП состоится уже завтра.
#новости

⚡️ЦБ РФ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16,00% годовых
#новости

⏺Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16,00% годовых

⏺Минфин не поддержал идею освобождения от НДФЛ дивидендов на ИИС

⏺Clearstream объявил бойкот обмену заблокированными активами

⏺МТС объявил о выкупе собственных акций у иностранных держателей

⏺МТС Банк в ходе IPO привлек 11,5 млрд руб.

⏺ЦБ поднял лимит переводов самому себе через СБП до 30 млн и отменил банкам комиссию

#новости

🗳ГОСА 2024: о чем необходимо знать розничному инвестору

Сезон проведения годовых Общих собраний акционеров в самом разгаре (стандартные сроки: с 1 марта по 30 июня).

ГОСА (годовое Общее собрание акционеров) – это ежегодное мероприятие для решения ключевых вопросов компании, включая выбор кандидатов в совет директоров, утверждение финансовой отчетности и распределение прибыли.

Процедуру годового Общего собрания акционеров можно разделить на 3 этапа:

📝 Этап 1. Подготовка
На первом этапе происходит подготовка и принятие советом директоров (наблюдательным советом) или иным определенным уставом лицом (органом) решения о созыве ГОСА.

🔵Акционеры могут вносить предложения в повестку дня, выдвигать кандидатов в органы управления обществом. Данными полномочиями обладают акционеры, обладающие не менее 2% голосующих акций общества. Срок подачи предложений – не позднее, чем за 30 дней после окончания отчетного года.

📢 Этап 2. Созыв
На втором этапе происходит реализация принятого решения о созыве собрания. Совет директоров назначает дату, место и форму проведения собрания, а также запрашивает список лиц, имеющих право принимать участие в ГОСА.

🔵Информирование акционеров о проведении ГОСА производится не позднее чем за 21 день до даты его проведения. Лицам, имеющим право на участие в собрании, общество предоставляет необходимую информацию для ознакомления и подготовки к собранию. В случае отсутствия уведомления акционеров – решения собрания могут быть признаны недействительными.

🗳 Этап 3. Проведение
Координатором и организатором собрания выступают председатель собрания и секретарь. Собрание считается правомочным, если в нем приняли участие акционеры, обладающие более 50% голосующих акций общества. Проведение собрания документально оформляется протоколом общего собрания.

🔵До конца 2024 года разрешено проведение Общих собраний акционеров в форме заочного голосования независимо от повестки дня.

🌐Об особенностях проведения ГОСА в разных странах мы писали здесь

#ликбез #ГОСА

💙Налоговый вычет за благотворительность

Не все знают, что можно вернуть часть налогов, если вы помогаете благотворительным фондам. Рассказываем, в каких случаях можно воспользоваться этой опцией.

Вы можете получить вычет за пожертвования, если платите подоходный налог (НДФЛ) и помогаете зарегистрированной некоммерческой организации напрямую, а не переводом физлицу.
Также фонд по закону должен относиться к благотворительной сфере (найти регламент можно на сайте налоговой).

Вернуть можно 13% от суммы пожертвований. Например, за год вы заработали 1 млн рублей и отправили в благотворительный фонд 30 000 рублей. Если оформить вычет в налоговой, государство возместит: 30 000 × 13% = 3900 рублей.

Важно отметить, что сумма социального вычета на благотворительность не может превышать 25% от годового дохода. Если вы заработали также 1 млн рублей, то сможете оформить вычет максимум с 250 тысяч и получить: 250 тыс. руб. × 13% = 32 500 рублей.

Как оформить?
🔵Заполните в личном кабинете налоговой декларацию 3-НДФЛ за тот год, когда жертвовали деньги. Максимальный срок давности — три года.

🔵Получите у работодателя или онлайн в налоговой справку по форме 2-НДФЛ о сумме начисленных и удержанных налогов.

🔵Соберите копии чеков, квитанций и других документов, которые доказывают факт пожертвования и его сумму. Если вы передавали предметы или лекарства, попросите фонд выписать для вас акт приема-передачи.

🔵Подайте заполненную налоговую декларацию с копиями документов и заявлением о возврате части налогов. Проще всего сделать это через личный кабинет налогоплательщика. Когда налоговая одобрит заявление, вы получите вычет на банковский счет в течение 30 дней.

❗️Обратите внимание, что этот вычет не получится оформить через работодателя — только в налоговой.
#лайфхак

👋Продавай в мае и уходи!

На календаре последний месяц весны. С ним связана одна популярная в инвестиционных кругах поговорка - "Sell in May and go away".

Для того, чтобы снизить риски потерять заработанное и не думать о потерях во время отдыха, часть инвесторов закрывает свои крупные позиции ещё в мае, чтобы вернуться к торговле уже осенью. Эта стратегия так и называется - «Продавай в мае и уходи».

Традиция распродавать акции в мае пришла с запада. Исторически май – это третий худший месяц году для индекса S&P 500.

Для Мосбиржи май также исторически не лучший месяц, но сейчас наш рынок изолирован и денежные потоки нерезидентов на него не влияют. Например, этот принцип инвестирования, который ранее "уберегал" портфели инвесторов, в прошлом году принес десятки процентов потерь в виде упущенной прибыли.

К тому же следуя этому принципу инвесторы теряют дивиденды: большинство выплат приходятся как раз на конец весны и первую половину лета. На американском рынке, где зародился этот афоризм, фактор дивидендов так не работает: они "размазаны" по году, поскольку выплачиваются чаще всего поквартально.

Ожидаемые в этом году рекордные дивиденды от российских компаний в размере порядка 3 трлн рублей должны оказать серьезную поддержку рынку акций, поскольку по статистике розничные инвесторы  предпочитают реинвестировать большую часть полученных дивидендов.

В любом случае стоит помнить, что роста без коррекций не бывает. И май здесь не причем - случиться она может в любом временном интервале.

Яндекс: редомициляция

Вчера были объявлены условия обмена/выкупа акций Яндекса

🔵Мосбиржа будет принимать заявки с 14 мая по 21 июня 2024

🔵Цена одной акции при обмене составит 4250 руб.

🔵Дата активации и заключения сделок — 8 июля 2024 г.

❕ Ранее нидерландская Yandex N.V. подала заявление на делистинг своих акций с Мосбиржи.

Новой головной компанией группы станет МКПАО «Яндекс». Она получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 г. Акции компании войдут в первый котировальный список и будут торговаться под тикером YDEX.

❗️Главный риск – короткие сроки и добровольность обмена тех акций, которые были куплены на ММВБ и СПБ.

⏺Сроки обмена крайне сжатые, особенно с учетом того, что сейчас начинается сезон отпусков. Более 1 млн россиян владеют акциями Яндекса, и, если хотя бы 30% из них не успеют воспользоваться офертой, 300 000 человек фактически потеряют свои инвестиции.

⏺Обмен акций носит добровольный характер, хотя для инвесторов, чьи акции заблокированы в иностранных депозитариях, альтернативы фактически нет. Без обмена их акции становятся практически бесполезными. Многие инвесторы могут пропустить оферту из-за низкой информированности, занятости или сложности процедуры обмена.

🗓Торги акциями МКПАО «Яндекс» на Мосбирже начнутся 10 июля 2024 года, сообщила площадка.

#новости

⏱Время голосовать

Годовое Общее собрание Банка ВТБ состоится 7 июня и пройдёт заочно.

До 6 июня включительно у акционеров Банка (по состоянию на 14 мая 2024 года) есть возможность проголосовать по вопросам повестки дня.

👉Ознакомиться с повесткой и материалами собрания можно на сайте ГОСА 2024

Отдать свой голос можно в электронном виде, вне зависимости от места учета акций, в мобильном приложении «Акционер» или в личном кабинете на сайте АО ВТБ Регистратор.

🗳Успейте проголосовать!

#ВТБ #новости

🗣Эльвира Набиуллина на конференции НАУФОР: основные тезисы

🔵ЦБ обсудит введение минимального порога free-float для компаний, проводящих IPO.

«Мы думаем над тем, что для допуска к организованным торгам может быть целесообразно установить минимальный порог free-float. Готовы будем это обсудить, чтобы здесь был и рост ликвидности, и качественное ценообразование в дальнейшем».

🔵Банк России рассмотрит возможность зачислять дивиденды и купоны по бумагам с ИИС-3 на другие счета.

«Там много вопросов, которые возникают у инвесторов. В частности, почему доходы от инвестирования в рамках ИИС-3 можно отправлять только в реинвестирование, а не на текущие счета, которые могут использоваться в том числе для обслуживания ипотечного кредита или других нужд. Мы эту тему обсуждали, когда готовили все эти законопроекты. Думаю, что можно вернуться к этому вопросу, для того чтобы сделать ИИС-3 более привлекательным».

🔵ЦБ может ввести дополнительное тестирование для «неквалов» при покупке бумаг эмитентов с недостаточным раскрытием информации.

«Мы действительно предложили тему обособления [бумаг] — это некоторый компромисс. Обособление будет для тех эмитентов, которые раскрывают информацию меньше определенного минимума, такого минимума, который защищает права инвесторов на информацию. При этом будет сохраняться уровень листинга, но [бумаги] будут обособляться и не предполагается исключение из котировальных списков, но мы предупреждаем инвесторов о рисках»

При этом сама глава ЦБ признает, что эмитенты в ближайшее время не смогут вернуться к прежним объемам раскрытия информации из-за сохранения экономических рисков.
#новости