📊 #Рынки #Экономика #ФРС

Прошедшую неделю денежные власти не мешали рынкам расти, и подливали чуть ликвидности в экономику (на графике +$100 млрд за ~неделю, с 30 декабря чуть ли не $500 млрд)

Подробнее о ликвидности

➡️ До заседания FOMC 1 февраля не будет никаких особо важных «календарных» данных. Фьючи по ставке показывают вероятность 99% за 25 бп — замедление, НО ужесточения ДКП.

Гособлигации США — очень сильная инверсия. Рынок упорно не видит никаких перспектив в экономике США на горизонте после 3-х лет. Все высокие % в краткосроке. Это означает, что рынок ждет рецессию, при чем жесткую.

❓Возможно будут обострять на фоне потолка госдолга США — всегда так делали (?)

Крипта: Следует за фондой. Корреляции с индексами до сих пор огромные. Альты под шумок выкатывают обновления и достают заготовленные новости. Ожидаются новости по Uniswap и Aave — идут важные голосования по запуску V3 на BNB, V3 на AAVE соответственно. В defi еще могут развернуть тему стейблов от Curve (LLAMMA), Aave (GHO) и Cardano.

⏺ #ФРС #Экономика

Завтра FOMC озвучит решение по ставке ФРС:

– Вероятность почти 100% повышения на 25 бп
– Это все равно ужесточение! А значит меньше ликвидности
– Еще и потолок госдолга США – это такое же событие снижения ликвидности. Подробнее

🔈 #ФРС

Ставка ФРС — к сегодняшнему выступлению Пауэлла рынок охладил ожидания по ставке на 25 бп по всей кривой в 2023 году с момента прошлого заседания.

😌 Разворот ФРС намечен на середину 2023 года предполагаемо на фоне рецессии.

Ужесточать планируется еще один раз на следующем заседании — по идее эффективная ставка (она чуть ниже) должна превысить доходность облигаций сроком до 1 года — они сейчас 4,5 - 4,86%

#ФРС

Небольшое резюме по ФРС:

Единственное, что сделал федрезерв на «отлично», так это заставил людей смотреть в мониторы за каждым их бездействием.

Как показала практика прошедших двух лет, у них нет собственной политики – они ждут пока рынки сами исправят экономику. Большой вопрос, дождуться ли. Скорее всего поломается что-то раньше.

✍️ На этой неделе, в пятницу, данные по безработице, а это второй мандат ФРС вслед за инфляцией. Посмотрим, что нарисуют

😊 Дивергенция SPX vs Ликвидность

Единственный вопрос к рынку, с чего вдруг образовалось расхождение между индексом S&P 500 и уровнем ликвидности. Теоретически, пока работает программа количественного ужесточения (QT), фондовый рынок крайне зависим от действий ФРС.

🤔 Но с 24 января увидели, что рынки пошли против действий федрезерва, как и ралли в акциях случилось несмотря на «плохие» отчеты компаний.

Рациональности пока что нет. Макросреда до сих пор плохая без глобальных улучшений в экономике. Остается только радоваться, что все зеленит👌

#ФРС

🚬 Пауэлл стал как Илон Маск:

Когда-то рынки воспринимали их слова всерьез. Но когда поняли какую бесполезную информацию они публично излагают, всем стало безразлично. Хотя по инерции продолжают слушать, смотреть, читать потому, что так принято.

Актерская игра нулевая, экспрессия и отыгрыши на дне. Смысловая нагрузка не меняется уже год-полтора — первые серии были интереснее. Жаль, хороший был сериал.

#ФРС