Кримсон Дайджест
96.8K subscribers
185 photos
4 files
1.37K links
Нюансы против очевидностей
Перед вами "корпоративный канал" проекта -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics -- в нём публикуются нотификации для читателей проекта и спорадические заметки на полях текущих событий.
Контакт для связи [email protected]
Download Telegram
В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Где учиться на «воротилу Уолл-стрит», когда уволят Набиуллину и немного апдейтов по российским бумагам»

В тексте некоторое количество ответов на «проклятые русские вопросы», среди которых:
1. «Что же будет с родиной и с нами?» в форме «Когда уволят Набиуллину?» / «Сколько и как мы будем жить при такой страшной ставке ЦБ?»
2. «В какой ВУЗ пойти учиться, чтобы потом грести баблище в финансовом секторе?» (спрашивают для себя, для друзей, для детей...). Немного секторальной циничной реальности для желающих покорить русский Уолл-стрит (да и американский тоже).

В режиме блиц обсуждают насущные вопросы/апдейты по:
- Газпромнефть [MOEX: SIBN];
- Полюс Золото [MOEX: PZLZ];
- Фосагро [MOEX: PHOR];
- Инарктика [MOEX: AQUA];

Приятного чтения.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Минутка иллюстраций дешевизны российских акций.

Saudi Aramco [TADAWUL: 2222] - саудовская нефтедобывающая компания, нефтяной гигант, наш едва ли не главный партнёр по ОПЕК+.
Акции Aramco торгуются с мультипликатором P/E ~15, то есть цена на акцию равна 15 годовым прибылям в пересчёте на одну акцию.

Российские нефтяные компании сейчас торгуются по мультипликаторам P/E от ~3 до ~5, то есть от 5 до 3 раз ДЕШЕВЛЕ, чем саудовский аналог.
Окей, предположим, что у арабов добыча дешевле (это так), сделаем дисконт за санкции на российские компании - окей, но в ТРИ или даже в ПЯТЬ раз дешевле?

Это из самых очевидных примеров.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Заметки на полях скандала про рост цен на масло в России и прочее «мы все умрём».

За последнюю неделю было очень трудно увернуться от новостей вида:
«В октябре 2024 года пачку сливочного масла 180 г в магазинах России можно купить в среднем за 184 руб., а в октябре 2023 года за тот же продукт россияне отдавали на 24% меньше, следует из данных исследования «Контур.Маркета», передает ТАСС» и сопутствующей блоггерской истерики, потому что любители рисовать стрелочки на картах и командовать Генштабом отвлеклись от обсуждений денежно-кредитной политики для высказывания своего экспертно-истерического мнения по поводу ситуации в сельхозсекторе и продовольственном ритейле. Рассказы об исчезновении масла и прочий традиционный телеграмный «мы все умрём» хорошо заходили аудитории, которой сразу же выкатили и список виноватых (ну традиционный).

Ваш покорный слуга не особо разбирается в пищепроме, но почти 20 лет занимается финансовыми рынками, причём в основном товарными, что даёт интересный суммарный опыт. Давайте я вам покажу одну картинку — она приложена к посту.

На графике — цена (оптовая) на сливочное масло в США с начала 2021 по сегодня, конкретно это фьючерс на масло на Chicago Mercantile Exchange (Butter Futures, cash-settled, front month continuous). Котировка дана в центах за фунт (это оптовые цены), но тут интересны не столько абсолютные значения, сколько их изменения во времени:

Итак, за 2021 год цена на масло выросла на ~41% (за 1 год!).
В максимуме (по сравнению с январём 2021) рост цены был ~126%.
Суммарно за последние три года цена выросла на ~84%.

При чём тут США? А вот при чём:
— В США нет СВО.
— В США нет Набиуллиной, а есть ФРС с долларовым печатным станком и ставкой 5,25% по баксу.
— Против США не вводило санкций полмира и не блокировали поставки оборудования (многие не в курсе, но вообще-то пищёвка — это сложное хай-тек производство).

И всё равно рост 84% цен на масло. Сюрприз, да?

Потому что современная цепь производства и поставок продуктов питания — это сложная, многокомпонентная система, которая является (так, по чесноку) настоящим чудом экономической, инженерной и организационной мысли. И если у каких-то компонентов этой цепи возникают сложности, то эти сложности отражаются в финальной цене. Когда ситуация нормализуется по цепи поставок (всего — от молока до трудовых ресурсов), цена более-менее нормализуется.

Кстати, до этого в США (примерно одновременно с Россией, плюс/минус пару кварталов) были аналогичные проблемы с яйцами. Желающие могут погуглить очень смешные американские мемы того периода, парочку я тут тоже приложил.

Морали не будет. Кроме соломоновского «и это пройдёт». Но потом обязательно найдут какую-нибудь новую истерику.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Заметки на полях «Сделаем Америку опасной снова!»

По выборам в плане элитологических причин поражения Харрис всё уже сказано вчера, ещё до начала голосования — https://t.iss.one/crimsondigest/1785
По экономическим, политическим и финансовым последствиям Трампа 2.0 — тоже.

Задача, которая стоит перед Трампом 2.0, лишь немногим более простая, чем задача, которая стояла перед Владимиром Путиным в 2001. «Сделать Америку великой снова!» — это очень трудно, ибо развернуть вспять или купировать 30 лет деиндустриализации (офшоринга) и 20 лет доминирования DEI и прочего ESG (когда всей кадровой и стратегической политикой в государственных структурах, шоу-бизе и едва ли не всех корпорациях рулит ЛГБТ*-гестапо из радужных активистов-демократов) — это очень и очень нетривиальная задача. Сделать это в условиях сопротивления значимой части элиты (см. первый срок Трампа) — вдвойне нетривиальная задача, и это при условии, что потенциальная третья или десятая попытка покушения на Трампа не увенчается всё-таки успехом.

Но есть промежуточная цель, которую президент США вполне может достичь, причём довольно быстро: «Сделать Америку опасной снова!»

Убрать из Генштаба тех, кто за последние 10 лет прошёл путь по карьерной (паркетной) лестнице по «партийной линии» (и даже объявил себя трансформером и ходил в юбке ради карьеры) — легко. У Трампа 2.0 даже есть уже готовый специальный человек (уволенный за протесты против «партийных активистов» и «лгбт*-индоктринации» из армии США) для зачистки — это бывший высокопоставленный сотрудник United States Space Force (Космических сил США) Мэттью Лохмайер — https://youtu.be/ZAaOMYAnnIo?t=25.
На федеральном уровне карать за DEI/ESG-инициативы в корпорациях и стимулировать (по образу Маска в «Твиттере») выкидывание на мороз всей этой НКО-шно-негритянско-трансформерской партноменклатуры из «отделов равенства и братства» — тоже не очень сложно, ибо можно просто масштабировать опыт штатов, а также поддержать коллективные иски прокуроров-республиканцев.
Врубить ещё сильнее бюджетный дефицит (на новостях о избрании Трампа трежерис не зря падают в цене) и срочно накачать деньгами (ещё сильнее) все направления, от экономики до внешней политики, которые Белый дом посчитает приоритетными. Да, деньги в этом мире не решают всё и не могут преодолеть физические (социальные) ограничения, но деньги всё-таки решают многое. У американской экономики при таких дефицитах «колёса обязательно отвалятся», но до того момента у Трампа будет возможность прямо очень сильно нашалить.

А ещё новый президент США поставит перед российской государственной пропагандой нетривиальную задачу: объяснять аудитории конфликт с США (и наше цивилизационное превосходство) без применения «ЛГБТ*», «Трансформеров» и «негров, управляющих Генштабом». Говорят, что новые и интересные задачи повышают профессионализм и дают смысл жизни. Ну вот, смыслов жизни в ближайшие годы будет завались. Девальвировать в глазах аудитории образ коллективного Сэма Бринтона (Sam Brinton) - легко, а вот с коллективным Патриком Бейтменом (это хороший образ-архетип Америки при Трампе 2.0) будет намного сложнее.

Но есть и хорошие новости. Очень хорошо помню, как после избрания Байдена московские уважаемые эксперты и политологи расчехляли томики Маркса и чуть ли не «пыльные шлемы» носили на лекции, в которых чиновникам и партийцам объяснялось, что в мире «произошёл Левый Поворот» и теперь в моде «запрос на справедливость» и прочее в том же духе. Мы этот период «западной моды на левизну» до сих пор расхлёбываем, в диапазоне от партстроительства до ESG-инициатив ведущих российских государственных банков и компаний. Сейчас, видимо, те же люди, в тех же кабинетах и лекционных залах, будут размахивать томиками Мизеса и Фридмана, а также говорить про то, что в мире теперь произошёл «Правый Поворот», цитировать Орбана с Вэнсом и восхвалять «частную инициативу». Это хорошо. Должна же быть от вторичности российского интеллектуального класса хоть какая-то польза.

*экстремистское движение, запрещённое в России
Минутка правильных политтехнологий

Секрет победы Трампа виден на вот этом графике от ZH. Он заключается в том, что на этот раз ~15 миллионов кладбищенских избирателей Байдена (из 2020 года) почему-то не смогли проголосовать — на графике это синий столбик 2020 года, там количество голосов в миллионах штук. Вот и всё. Вот и вся политтехнология.

PS: На вопрос, почему они не смогли проголосовать, у меня есть рабочая гипотеза: как мы знаем из сливов црушного журналиста Херша, администрация Байдена-Харрис (особенно Блинкен & Салливан) основательно испортили отношения (ибо грязно кинули) с руководителем ЦРУ Бёрнсом. В отместку сначала слили в паблик данные про подрыв «Северных потоков», а когда Белый дом не понял намёка, жильца Белого дома заменили.
В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] Ещё один «двухконтурный рубль», «мегадобытчик» на базе «Роснефти», «Максимальное давление 2.0» и почему у «Трампа 2.0» не получится сделать Америку великой снова

В тексте:
1. Про Госсовет, «инвестиционный рубль» и бодрящую хрупкость рублёвой системы;
2. Обстоятельно про текст Wall Street Journal про создание «мегадобытчика» (на базе Роснефти). Инфоповод ценен тем, что даёт возможность обстоятельно (с исторической ретроспективой и примерами) порассуждать о том, каким образом принимаются или не принимаются те или иные решения в Кремле/АП/Правительстве. Вспомним и про нефтедоллар, и про «30 триллионов рублей», и про главный повод поблагодарить господина Кириенко. Если смотреть на ситуацию с политологической (и элитологической) точки зрения, всё становится намного понятнее.
3. Наиболее реалистичный сценарий содействия Трампа интересам России, почему это выгодно Израилю и как этому содействует «американское НКВД». Заодно стал понятен главный фактор, снижающий шансы на ужесточение санкций (и «потолка») на российскую нефть.
4. Главная причина, из-за которой у «Трампа 2.0» и его коллег вполне может и получится «Опасная Америка», но вот «Великая Америка» образца эпохи Рейгана — уже вряд ли достижима.

В качестве бонус-трека:
Лайфхак (не идеальный и ситуативный, но полезный) по определению вероятности принятия того или иного решения в АП/Правительстве/Кремле.

Приятного чтения.

P.S. Текст очень хорошо рифмуется с великолепным (абсолютно не экономическим, а культурологически-биологическим) рассуждением магистра Мараховского на ту же тему — про воскрешение Америки 1980-х в исполнении Трампа.
Журналисты Wall Street Journal наняли отставного американского генерала (Марка Киммитта), чтобы он им объяснил «по-человечески» ответ на классический вопрос «чо там у хохлов?».

Резюме:
- «Украинская армия истекает кровью» (вынесено в заголовок);
- Операция в Курской области была гениальной пиар-акцией, но со всех остальных точек зрения всё очень плохо;
- Заявленные Зеленским цели войны нереалистичны;
- Европа ничем уже помочь не может: промышленности нет, денег тоже, а ещё Трамп случился и Трамп претендует на деньги (которых нет);
- У Зеленского проблемы с дезертирством, а также с восполнением личного состава;
- Ещё год украинская армия продержится, но это не имеет значения, ибо политические и дипломатические факторы будут важнее, чем даже проблемы «на земле».

Интересные мысли вкатываются в американский медийный мейнстрим. И это ещё даже инаугурации не было.
Краткий гайд по спекулятивной торговле в преддверии ядерного апокалипсиса.
//Это не инвестиционные рекомендации (за рекомендациями — к брокерам и банкам).//

На фоне изменений ядерной доктрины, «разрешений» на удары вглубь российской территории и вчерашнего падения российского рынка есть смысл реактуализировать (немного проапдейтить) полезную и практичную инструкцию, которая великолепно себя показала за период СВО, начиная прямо с 2022 года.

Итак: как заработать деньги на ожиданиях ядерного конца света. Инструкция в 5 шагах.

Если в соцсетях и новостях надвигается ядерный апокалипсис, то:
1. Берёте список активов, которые вам нравятся (любые критерии, главное, чтобы лично вам было с ними комфортно).
2. Смотрите, какие из них падают на новостях о том, что «вот-вот начнётся!» (ни в коем случае не менять порядок пунктов 2 и 1, это важно!). Если паника качественная и масштабная, то выбор активов обычно широкий.
3. Ставите заявки на покупку на 1%, 5% и 7% ниже текущей цены — зависит от вашей жадности, количества денег и количества фатализма в организме. Ответственность за ваши решения — исключительно на вас.
4. Уходите спать.
5. Утром следующего дня продаёте (можно подождать до обеда) или оставляете себе (или детям-внукам), чтобы эти бумаги потом вам десятилетиями дивиденды платили.

Это не я придумал. Авторство схемы обычно приписывают Арту Кэшину — старому трейдеру «торгового пола» New York Stock Exchange, он сейчас на UBS вроде работает (не оставляя своих должностей в Мальтийском Ордене и Mensa), но сам Кэшин её формулирует в гораздо более грубой форме и говорит, что он её подрезал в баре на Уолл-стрит ещё во время «карибского кризиса». Ваш покорный слуга слышал несколько версий этой же схемы в Европе от тех, кто ещё застал «Холодную войну 1.0» — в конце концов, здравый смысл — вещь интернациональная.

Логика очевидна:
— Если ядерный апокалипсис таки будет, деньги на брокерском счету вам уже не потребуются. А если не будет, то есть шанс неплохо заработать.
— Если что-то пойдёт не так, то в крайнем случае вы останетесь с активами, которые вам нравятся.

P. S. Может возникнуть вопрос: «Да как вообще можно думать о деньгах в такие минуты роковые?». Ну, это как минимум лучше, чем тратить нервы, обновляя ленту новостей. А о своей смерти (а она и для вас, и для меня — феномен абсолютно неизбежный) желательно периодически думать вообще без всяких внешних поводов — это позволяет правильно расставить жизненные приоритеты и активнее радоваться простым удовольствиям (Еккл 9:7-9) вашей жизни.
В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Большая гонка», определяющая «властелина мира» на ближайшие десятилетия, «лоховской» и «внешнеторговый» рубль и другие интересности (с камео Goldman Sachs, Credit Agricole, SEB, Jefferies)

В тексте:
1. Заметки на полях «наезда» околоправительственного аналитического центра ЦМАКП на Центральный Банк, и в чём ЦМАКП оказал услугу Эльвире Набиуллиной.
2. Краткий дайджест хотелок крупного бизнеса в контексте денежно-кредитной политики ЦБ.
3. Перспективы и последствия потенциального введения «лоховского» рубля и «внешнеторгового» рубля.
4. Перспективы потенциального финансирования крупных российских корпораций через «станок ЦБ» и покупку специальных облигаций Минфина.
5. Почему Трамп, вероятно, отменит перспективы «Короля Доллара» и сделает доллар слабым.
6. Схематичное, но обстоятельное описание главных ошибок мейнстримных прогнозов экономического развития США, Евросоюза и КНР на ближайшие годы.
7. Почему всем крупным экономикам планеты предстоит (практически вынужденное) участие в некой «большой гонке» с большими рисками и непредсказуемыми последствиями. К нам это, к сожалению, тоже относится, и откосить уже вряд ли получится.

В качестве бонус-треков:
- Кальмар-вампиры из Goldman Sachs орут «покупайте золото, глупцы!» и показывают на пальцах свою логику, из которой (помимо других выводов) можно предположить, что Китаю предстоит увеличивать свои золотые резервы в разы.
- Микро-справка о том, как в России принимаются экономические решения и зачем Путину «четвертый угол» в схеме принятия такого рода решений.

Приятного чтения.
Это может звучать смешно, но вполне может оказаться, что атаки на масложировые («майонезные») предприятия — это Настоящая Британская Стратегия. Они же мыслят в категориях пиара, а пиарщики читают российских телеграм-инфлюенсеров, а у российских популярных телеграм-инфлюенсеров масла в российских магазинах нет, народ голодает, ещё чуть-чуть и чиновников на вилы поднимать начнут, вот это вот всё. (Реальность другая, но бритты в нашей реальности не живут, они живут в нашей телеграмной реальности.) Ну, значит, осталось чуть «дожать» и будет успех, с британской точки зрения.

Устроить «кризис цен на масло и майонез» для того, чтобы «обвалить рейтинг Путина перед новым годом» — звучит реально как план британского правительства. И если вам кажется, что Кримсон сошёл с ума с такой оценкой, то я вам напоминаю, что премьер Борис Джонсон (да, тот самый) вообще-то на полном серьёзе планировал рейд британских коммандос на Нидерланды с целью силового (!) захвата и вывоза в Великобританию склада с вакцинами от ковида, которых Великобритании не хватало, а у их союзников по НАТО «были лишние». Вот уровень британской изобретательности. Да, Джонсон сейчас не у власти, но уровень элиты не поменялся, там все такие «однояйцевые близнецы» и, может, даже с одной и той же головой свиньи занимались половыми перверсиями в рамках «посвящения в элиту» (про голову свиньи тоже не шутка, желающие гуглят «Неавторизованная биография Дэвида Кэмерона», «тайное общество Оксфорд голова свиньи секс», «тайное общество имени Пирса Гэвестона» и т. д.).

На месте руководителей государственной российской пропаганды я бы заказал продвижение «Дня Майонеза» с демонстративным потреблением оливье в соцсетях. Пусть у МИ-6 отчёты за квартал испортятся и бонусов не будет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст «[Новостной деск] Страдания рубля, изменение формулы про «юани и золото», некролог нефтерублю и другие частые вопросы»

В тексте ответы на частые вопросы:
0. Почему у нас не будет большой конвенциональной (с траншеями, танковыми клиньями и десантом НАТО в Петербурге) войны с Западом? (отвечает приглашённый эксперт :) )
1. Очень частый вопрос про «золото и юани, юани и золото». Свожу к некой общей форме: а зачем юани, если Пекин будет заниматься стимулированием экономики через бюджет, девальвацией для стимулирования экспорта и прочими действиями, которые негативно повлияют на покупательную способность (ценность) китайской валюты?
2. В продолжение «валютной» темы, иногда поступают вопросы из серии: «Ну вот у нас правительство отчитывается постоянно, что растёт доля платежей в рублях за российский, прежде всего нефтяной экспорт. Ну значит же получается нефтерубль, да?» (спойлер: нет)
3. Про демографический кризис поступают вопросы из серии: «Почему в анализе перспектив экономики КНР, США, Евросоюза, России и т. д. вы не учитываете демографические тенденции! Это же так важно! [Дальше обычно следует список причин, по которым это важно особенно для каких-то конкретных стран]» — Ваш покорный слуга рассказывает наиболее вероятный сценарий преодоления демографического кризиса и роста рождаемости на всей планете. В главных ролях: дипстейт, геополитика, Илон Маск и много-много цинизма.

Ну и конечно же по многочисленным заявкам телезрителей:
4. Пару заметок про текущую ситуацию на валютном рынке.

В качестве бонус-трека:
На примере небольшого вербального конфликта между членом Политбюро 2.0 Чемезовым и министром финансов Силуановым объясняется, почему рубль там, где он есть, и будет там, где будет.

Приятного чтения.