가치투자클럽
삼성전자 우선주 괴리율
<삼성전자 최대주주 및 특수관계자 지분율>
보통주 19.69%
우선주 0.07%
삼성전자 전체 발행주식 중에 우선주 비중은 13%.
보통주와 시가배당률 차이는 약 0.5%.
앞으로 주주환원규모는 커지는데 우선주로 나가는 배당은 오너일가와 관계사에게 오지 않음.
우선주 상장을 유지해야 할 필요성이 약한데 상장폐지는 2가지 방법이 있음
1) 종류주주총회 승인 결의를 통해 종류주식을 보통주로 교환하는 방안
이 경우 우선주 주가는 보통주와 붙게 됨. 우선주가 없는 최대주주 입장에서는 지분율이 희석되나 어차피 삼성생명/삼성화재 지분율이 한도인 10%이고 오너일가의 배당금 총액은 늘어날 수 있기 때문에 나쁘지 않은 방법
2) 소각
상법상 절차에 따라 배당가능이익을 재원으로 이익소각을 진행하거나, 주주총회 특별결의를 거쳐 해당 종류주식에 대한 유상소각 감자를 실행하는 방안.
주주환원의 금액이 FCF의 50%로 정해진 상황에서 보통주 소각은 삼성생명 보유지분의 강제매각이 발생함. 따라서 소각은 우선주 위주로 진행할 가능성이 높음
어느 방안이든 우선주에게 유리.
보통주만 편입된 ETF 중심으로 자금이 유입되는 환경에서 괴리율이 벌어지는 것은 단점
보통주 19.69%
우선주 0.07%
삼성전자 전체 발행주식 중에 우선주 비중은 13%.
보통주와 시가배당률 차이는 약 0.5%.
앞으로 주주환원규모는 커지는데 우선주로 나가는 배당은 오너일가와 관계사에게 오지 않음.
우선주 상장을 유지해야 할 필요성이 약한데 상장폐지는 2가지 방법이 있음
1) 종류주주총회 승인 결의를 통해 종류주식을 보통주로 교환하는 방안
이 경우 우선주 주가는 보통주와 붙게 됨. 우선주가 없는 최대주주 입장에서는 지분율이 희석되나 어차피 삼성생명/삼성화재 지분율이 한도인 10%이고 오너일가의 배당금 총액은 늘어날 수 있기 때문에 나쁘지 않은 방법
2) 소각
상법상 절차에 따라 배당가능이익을 재원으로 이익소각을 진행하거나, 주주총회 특별결의를 거쳐 해당 종류주식에 대한 유상소각 감자를 실행하는 방안.
주주환원의 금액이 FCF의 50%로 정해진 상황에서 보통주 소각은 삼성생명 보유지분의 강제매각이 발생함. 따라서 소각은 우선주 위주로 진행할 가능성이 높음
어느 방안이든 우선주에게 유리.
보통주만 편입된 ETF 중심으로 자금이 유입되는 환경에서 괴리율이 벌어지는 것은 단점
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.09.09 15:11:15
기업명: 코스메카코리아(시가총액: 1조 3,051억) A241710
보고서명: 신규시설투자등
*투자구분 및 목적
- 신규시설투자
- 화장품 수요 증가 대응을 위한 생산능력 확대
투자금액 : 1,360억
자본대비 : 40.45%
투자시작 : 2026-09-09
투자종료 : 2030-12-31
투자기간 : 4.3년
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909900323
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/241710
기업명: 코스메카코리아(시가총액: 1조 3,051억) A241710
보고서명: 신규시설투자등
*투자구분 및 목적
- 신규시설투자
- 화장품 수요 증가 대응을 위한 생산능력 확대
투자금액 : 1,360억
자본대비 : 40.45%
투자시작 : 2026-09-09
투자종료 : 2030-12-31
투자기간 : 4.3년
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909900323
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/241710
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AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.09.09 15:11:15 기업명: 코스메카코리아(시가총액: 1조 3,051억) A241710 보고서명: 신규시설투자등 *투자구분 및 목적 - 신규시설투자 - 화장품 수요 증가 대응을 위한 생산능력 확대 투자금액 : 1,360억 자본대비 : 40.45% 투자시작 : 2026-09-09 투자종료 : 2030-12-31 투자기간 : 4.3년 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909900323…
원화강세로 화장품 섹터가 조정을 받았는데 브랜드와 달리 ODM은 수출비중이 작음. 상반기 수출 비중 아모레 48%, 한국콜마 9%, 엔에프씨 5%
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상장 중소형 연예기획사 대표와 유사투자자문업자 등으로 구성된 세력이 현직 기자 4명을 끌어들여 특정 종목에 대한 이른바 ‘특징주’ 기사를 내도록 한 뒤, 보도 전후 주가 움직임을 이용해 차익을 거뒀다는 의혹이다.
https://naver.me/Ix0TJcFA
https://naver.me/Ix0TJcFA
Naver
“호재 기사 쓰고 주식 팔아 30억 챙겼나”…금감원, 현직 기자 4명 압수수색
금융감독원 자본시장특별사법경찰이 현직 기자들이 연루된 선행매매 의혹을 포착하고 강제수사에 나섰다. 상장 연예기획사 대표와 유사투자자문업자 등이 기자들을 끌어들여 호재성 기사가 나오기 전 주식을 매수한 뒤 보도 이후
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가치투자클럽
JY, 홍라희 지분 1.9조원 매수 (단가 269,500원)
상속세 납부를 위한 홍여사의 마지막 블록딜은 4월 13일 15백만주였음 (약 3조원, 단가 205,237원) 이번에 더 높은 가격에 아들에게 매도하는 것
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가치투자클럽
가장 시총이 큰 반도체 섹터 ETF는 KODEX 반도체와 TIGER 반도체TOP10 자본시장법 시행령/금융투자업 규정에 따르면 ETF 개별 종목 비중은 30%를 넘을 수 없는데 삼성전자/SK하이닉스가 추가 상승하면 다음 리밸런싱 때 2종목을 줄이고 후순위 종목을 기계적으로 매수해야 함. 공통적으로 한미반도체, 주성엔지니어링, 원익IPS, DB하이텍
Naver
ETF 리밸런싱에 삼전닉스 1.4조 매물 대기
KRX 반도체지수 정기변경 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 1조4500억원 규모 매도 수요가 발생할 것으로 추정된다. 8일 한국거래소에 따르면 7일 SK하이닉스는 전 거래일보다 13만6000원(8.26%)
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Forwarded from [미래에셋 ETF/파생] 윤재홍
ETF가 선택한 종목들(한국 상세, 9/10)∥미래에셋증권 윤재홍
*최근 2주 기준 내역, 순편입 수는 편입 수-편출 수
✅순편입 수 상위 산업: ETF가 많이 담고 있는 산업들
코스닥 반도체, 코스피 운송, 코스피 기계, 코스피 보험, 코스피 IT가전
✅순편입 수 상위 종목: ETF가 많이 담고 있는 종목들
HPSP, ISC, 이오테크닉스, 테스, 티에스이
✅신규 편입 종목: ETF가 새롭게 발굴한 종목들
피노, 더블유씨피, 매커스, 유니테스트, 와이바이오로직스
📌관련 자료
[ETF 전략] ETF가 선택한 종목들: 편출입 효과와 투자 아이디어
https://han.gl/mWRX4
[텔레]
https://t.iss.one/qooowooo
*최근 2주 기준 내역, 순편입 수는 편입 수-편출 수
✅순편입 수 상위 산업: ETF가 많이 담고 있는 산업들
코스닥 반도체, 코스피 운송, 코스피 기계, 코스피 보험, 코스피 IT가전
✅순편입 수 상위 종목: ETF가 많이 담고 있는 종목들
HPSP, ISC, 이오테크닉스, 테스, 티에스이
✅신규 편입 종목: ETF가 새롭게 발굴한 종목들
피노, 더블유씨피, 매커스, 유니테스트, 와이바이오로직스
📌관련 자료
[ETF 전략] ETF가 선택한 종목들: 편출입 효과와 투자 아이디어
https://han.gl/mWRX4
[텔레]
https://t.iss.one/qooowooo
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Forwarded from DAOL 자동차/배터리 유지웅
[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]
★ 이차전지(Overweight) - LFP, 한국의 시간이 왔다
▶ 전일 미국 교통부(DOT)에서 Ford에 보낸 공개 서한으로 CATL 기술 도입 제한 가능성 확대. 한국 배터리 업체의 반사수혜 예상
▶ 수혜가 예상되는 당사 커버리지 중 3개 업체에 대한 적정주가를 상향. LG에너지솔루션은 62만원, 삼성SDI는 90만원, 엘앤에프 22만원으로 상향
▶ 전일 공개된 내용에 따르면, Ford의 CATL 기술 사용이 원천적으로 차단될 가능성이 높아진 것으로 판단
▶ 국내 업체들은 LFP배터리에 포함되는 양극재 조달체제를 2026년 3Q를 기점으로 공급하기 시작
▶ 금번 교통부 발언은 현재의 OBBBA하 PFE 규제를 우회할 가능성을 차단하려는 데에 목적을 둔 것으로 보임
▶ 한국 셀/소재 업체의 LFP사업은 신규사업에 대한 기대를 넘어, 수주와 Capa로 가치산정이 가능한 단계에 진입
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/6Xp6j5y>
★ 이차전지(Overweight) - LFP, 한국의 시간이 왔다
▶ 전일 미국 교통부(DOT)에서 Ford에 보낸 공개 서한으로 CATL 기술 도입 제한 가능성 확대. 한국 배터리 업체의 반사수혜 예상
▶ 수혜가 예상되는 당사 커버리지 중 3개 업체에 대한 적정주가를 상향. LG에너지솔루션은 62만원, 삼성SDI는 90만원, 엘앤에프 22만원으로 상향
▶ 전일 공개된 내용에 따르면, Ford의 CATL 기술 사용이 원천적으로 차단될 가능성이 높아진 것으로 판단
▶ 국내 업체들은 LFP배터리에 포함되는 양극재 조달체제를 2026년 3Q를 기점으로 공급하기 시작
▶ 금번 교통부 발언은 현재의 OBBBA하 PFE 규제를 우회할 가능성을 차단하려는 데에 목적을 둔 것으로 보임
▶ 한국 셀/소재 업체의 LFP사업은 신규사업에 대한 기대를 넘어, 수주와 Capa로 가치산정이 가능한 단계에 진입
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/6Xp6j5y>
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Forwarded from 리딩투자증권 리서치센터
[리딩투자증권 한제윤]
■ 비에이치아이(083650) - ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성에 주목
투자포인트
1. 꺾이지 않는 HRSG 수주, 역대 최대 실적 재경신 전망:
글로벌 전력 수요 증가와 LNG 복합화력발전 투자 확대에 힘입어 주력 제품인 HRSG(배열회수보일러)의 수요가 견조하게 이어지고 있다. 2026년 상반기 HRSG 신규 수주는 약 5,000억원, 하반기 수주 대기중인 프로젝트 약 4,000억원+@를 고려하면 연간 신규 수주는 올해도 1조원을 상회할 전망이다.
2Q26 연결 실적은 매출액 2,963억원(+75.0% YoY), 영업이익 455억원(+123.1% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했다. 고수익 프로젝트의 매출 인식 확대와 원가 효율화에 힘입어 영업이익률도 분기 역대 최고인 15.4%를 기록했다. 이를 반영한 2026년 예상 실적은 매출액 1조1,212억원(+45% YoY), 영업이익 1,338억원(+77% YoY)으로 역대 최대 실적을 재경신할 전망이다.
2. ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성 높은 상황:
정부의 대미투자 1호 사업으로 미국 텍사스에 6.3GW 규모의 가스복합화력발전소 건설이 추진되고 있다. 이 중 4.9GW가 HRSG를 필요로 하는 복합화력 방식으로 계획돼 비에이치아이의 직접적인 수혜가 기대된다. HRSG 8~10기 발주를 가정한 잠재 수주 규모는 약 4,000억~5,000억원으로 추정된다. 동사는 다수의 HRSG 납품 레퍼런스를 비롯해 과거 미국 Calpine에 HRSG를 공급한 레퍼런스를 보유하고 있어 이번 대미투자 관련해서도 수혜 가능성이 높다는 판단이다.
이번 프로젝트를 시작으로 미국 내 AI 데이터센터 전력 수요에 대응하기 위한 가스복합발전 투자가 확대될 경우, 기존 핵심 시장인 중동·아시아를 넘어 북미가 새로운 성장 지역으로 추가된다. 이는 수주잔고 증가 및 실적 개선에 직접적인 영향을 주는 이벤트이며, 나아가 밸류에이션 리레이팅을 이끄는 핵심 요인이 될 수 있다. 비에이치아이에 반드시 주목해야하는 시점이다.
■ 보고서 링크: https://buly.kr/3jAz2Ib
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.iss.one/leadingR
■ 비에이치아이(083650) - ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성에 주목
투자포인트
1. 꺾이지 않는 HRSG 수주, 역대 최대 실적 재경신 전망:
글로벌 전력 수요 증가와 LNG 복합화력발전 투자 확대에 힘입어 주력 제품인 HRSG(배열회수보일러)의 수요가 견조하게 이어지고 있다. 2026년 상반기 HRSG 신규 수주는 약 5,000억원, 하반기 수주 대기중인 프로젝트 약 4,000억원+@를 고려하면 연간 신규 수주는 올해도 1조원을 상회할 전망이다.
2Q26 연결 실적은 매출액 2,963억원(+75.0% YoY), 영업이익 455억원(+123.1% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했다. 고수익 프로젝트의 매출 인식 확대와 원가 효율화에 힘입어 영업이익률도 분기 역대 최고인 15.4%를 기록했다. 이를 반영한 2026년 예상 실적은 매출액 1조1,212억원(+45% YoY), 영업이익 1,338억원(+77% YoY)으로 역대 최대 실적을 재경신할 전망이다.
2. ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성 높은 상황:
정부의 대미투자 1호 사업으로 미국 텍사스에 6.3GW 규모의 가스복합화력발전소 건설이 추진되고 있다. 이 중 4.9GW가 HRSG를 필요로 하는 복합화력 방식으로 계획돼 비에이치아이의 직접적인 수혜가 기대된다. HRSG 8~10기 발주를 가정한 잠재 수주 규모는 약 4,000억~5,000억원으로 추정된다. 동사는 다수의 HRSG 납품 레퍼런스를 비롯해 과거 미국 Calpine에 HRSG를 공급한 레퍼런스를 보유하고 있어 이번 대미투자 관련해서도 수혜 가능성이 높다는 판단이다.
이번 프로젝트를 시작으로 미국 내 AI 데이터센터 전력 수요에 대응하기 위한 가스복합발전 투자가 확대될 경우, 기존 핵심 시장인 중동·아시아를 넘어 북미가 새로운 성장 지역으로 추가된다. 이는 수주잔고 증가 및 실적 개선에 직접적인 영향을 주는 이벤트이며, 나아가 밸류에이션 리레이팅을 이끄는 핵심 요인이 될 수 있다. 비에이치아이에 반드시 주목해야하는 시점이다.
■ 보고서 링크: https://buly.kr/3jAz2Ib
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.iss.one/leadingR
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Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 혁신성장 김유민, 최승환]
엑시콘(092870.KQ) - CLT 장비를 넘어 부품 공급 업체로
▶️ 신한생각: 보드 주문 강세, 다음은 Gen6
- 최근 주가 상승은 펀더멘털 개선을 일부 반영한 수준이며, 실적 상향 가능성 고려 시 추가 상승 여력 유효
- CLT 양산 이후 CIB 반복매출이 빠르게 확대되고 있으며, 2027년 Gen6 SSD 테스터가 추가 성장 동력으로 작용할 전망
- 장비 중심 매출 구조에서 반복적인 부품 매출이 추가된다는 점이 밸류에이션에 긍정적 요소
▶️ CLT 양산이 만든 CIB 반복매출, 2027년은 Gen6가 주도
- CLT 양산 이후 제품 타입별 보드, 라인 전환용 예비품 등 CIB 수요가 예상보다 빠르게 증가하며 실적 기여도 확대
- 2027년 성장의 중심은 Gen6 SSD 테스터로, 내년 신규 수요는 올해 Gen5.5 대비 두 배 이상 확대될 가능성 상존
- 2027년 Gen6 SSD, 2028년 베트남 CLT로 성장 동력이 순차적으로 이어지는 구조 확보
▶️ Valuation&Risk: 단기 급등에도 밸류에이션 부담 낮은 구간
- 최근 주가 급등에도 2027년 고객사 다변화 효과와 이익 성장의 지속성을 감안하면 밸류에이션 부담은 낮은 편
- 2028년 베트남 CLT 본격화까지 고려할 때 이익 성장의 가시성이 높음
- 2027년 이익 추정치 기준 PER은 8.5배로 저평가 구간으로 판단됨
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353783
위 내용은 2026년 9월 10일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
엑시콘(092870.KQ) - CLT 장비를 넘어 부품 공급 업체로
▶️ 신한생각: 보드 주문 강세, 다음은 Gen6
- 최근 주가 상승은 펀더멘털 개선을 일부 반영한 수준이며, 실적 상향 가능성 고려 시 추가 상승 여력 유효
- CLT 양산 이후 CIB 반복매출이 빠르게 확대되고 있으며, 2027년 Gen6 SSD 테스터가 추가 성장 동력으로 작용할 전망
- 장비 중심 매출 구조에서 반복적인 부품 매출이 추가된다는 점이 밸류에이션에 긍정적 요소
▶️ CLT 양산이 만든 CIB 반복매출, 2027년은 Gen6가 주도
- CLT 양산 이후 제품 타입별 보드, 라인 전환용 예비품 등 CIB 수요가 예상보다 빠르게 증가하며 실적 기여도 확대
- 2027년 성장의 중심은 Gen6 SSD 테스터로, 내년 신규 수요는 올해 Gen5.5 대비 두 배 이상 확대될 가능성 상존
- 2027년 Gen6 SSD, 2028년 베트남 CLT로 성장 동력이 순차적으로 이어지는 구조 확보
▶️ Valuation&Risk: 단기 급등에도 밸류에이션 부담 낮은 구간
- 최근 주가 급등에도 2027년 고객사 다변화 효과와 이익 성장의 지속성을 감안하면 밸류에이션 부담은 낮은 편
- 2028년 베트남 CLT 본격화까지 고려할 때 이익 성장의 가시성이 높음
- 2027년 이익 추정치 기준 PER은 8.5배로 저평가 구간으로 판단됨
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353783
위 내용은 2026년 9월 10일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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