https://youtu.be/JqGtXrOyzHw?si=3xX1GDUyOkg22GZm

악 세금

대한항공이 신고가를 기록한데는 외인 수급이 중요했습니다. 8월 이후로 2천억원 넘게 순매수했습니다. 외국인 지분율은 이제 24%로 연초 대비 8%p 상승했습니다.

해외에서 대한항공을 새롭게 주목하는 건, 1) 역내 1~2위 항공사가 합병하는게 전세계적으로도 전례를 찾기 어려운 특혜에 가깝고, 2) 미국에서 장거리 수요가 너무 좋은데 오히려 미국 항공사보다 대한항공의 점유율이 더 높은데다가 3) 반도체 관련 항공화물 수혜도 전세계에서 대한항공이 가장 크기 때문입니다.

투자 관심(또는 신뢰)가 부족해서 그렇지, 대한항공은 재평가받을 모멘텀이 여전히 많습니다. 3분기도 영업이익 컨센서스가 보수적이라 서프라이즈 가능성이 높습니다. 최근 환율하락 수혜 테마 역시 수급이 추가로 들어오는 모멘텀입니다.

저는 내년 실적에 대해 아시아나항공의 정상화가 절반만 이루어진다고 가정하고 있는데, 그래도 3만원인 현 주가는 2027F PER 8~9배입니다. 글로벌 피어들의 평균이 이보다 조금 높은 9~10배 수준인데, 한진그룹이 합병 전략을 문제없이 수행하고 주주환원까지 본격화하면 대한항공은 프리미엄 적용이 타당하다고 판단됩니다.

✅ 런던 구리 선물 1만4530달러 돌파, 사상 최고

https://www.tokenpost.kr/news/breaking/403997

티씨머티리얼즈 각동선 판가 추이 (변압기 부품)

https://naver.me/IgMaeWBa

당연히 되어야 할 일
아빠 한명 사망했다고 나머지 가족들이 살던 집에서 나가게 됨

https://naver.me/5t7z90BB

지나고보니 쿠팡 보상이 혜자였네

https://naver.me/FFq7I5rN

전종목 8시까지....

https://youtu.be/vtk8uV4PS0U?si=hLEQP0TndUkjWqcv

나는 되고 너는 안돼

https://www.hani.co.kr/arti/politics/bluehouse/1276873.html

△대미 투자 1호인 텍사스 엔시날 가스복합화력발전 프로젝트(223억달러)

△미국 내 원전 8기 건설을 위한 원전 프로젝트 프레임워크(1200억달러)

△알래스카 엘엔지(LNG) 프로젝트(670억달러)

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] DB하이텍 - 심상치 않은 분위기 (positive)

1. 환율만 받쳐준다면.. 새로운 역사를 쓸 것
- 파운드리 별도 영업이익률은 2분기 약 30%를 기록
- 3분기부터는 인건비 등 추가적인 비용 증가 없이 출하량과 ASP 상승이 그대로 마진 레버리지로 연결될 전망
- 현재 고객 수요가 생산능력의 약 두 배에 달해 수주잔고가 지속 증가 중이며 AI 데이터센터 향으로 수요도 확대
- 단기적으로 원화 강세가 매출 상단을 제한할 수 있지만 물량·가격·믹스가 동시에 개선되고 있어 중장기 실적은 우상향

2. ASP 추가 인상 기정사실화
- 상반기 5%의 가격 인상에 더해 7월 1일 투입분부터 중국 고객 대상 10%의 추가적인 가격 인상 추정
- 해당 인상분은 10월부터 매출에 반영되기 시작해 하반기 점진적인 ASP 상승에 기여할 것
- 연내 최소 15% 인상은 확보된 가운데 12월 전후 추가 인상 가능성도 높아진 것으로 판단

3. 투자의견 매수, 목표주가 21만원 유지
- 2026년 동사 연결 영업이익 추정치를 4,090억원(+49% YoY, OPM 24%), 2027년 영업이익 역시 5,112억원(+25% YoY, OPM 26%)으로 상향 조정
- 환율 추정치를 3분기부터 기존 1,420원에서 1,380원으로 하향하였음에도 영업이익 추정치는 상향
- 9월 7일 대만에서도 UMC가 8월 매출 증가와 약 4년 만의 최고치 기록에 힘입어 상한가를 기록
- 하반기 중 59.2만주(약 1.3%)의 자사주 소각도 예정되어 있어 주주환원 모멘텀까지 보유

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.iss.one/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.iss.one/dssemicon

마이크로덕이 보여주는 로봇산업 진화에 따른 액추에이터 수혜

- 액추에이터 9개 → 15개 (+67%)
- 대당 탑재금액 $132 → $221 (+67%)
- 판매가 내 비중 44% → 55% (+11%p)

로봇이 대화형 → 실제 움직이는 Physical AI로 진화할수록 액추에이터는 수량과 탑재금액이 동시에 증가.

로봇 출하량 증가 × 대당 탑재가치 상승의 강한 이중 레버리지.

기름값이고 뭐고 Astra

🇺🇸 9/8 미쿸 시장



지수만 보면 별거 없음

유가가 오르고
금리도 오르고
다우·S&P500·나스닥 전부 빠졌음

근데 장 안쪽을 뜯어보면
돈이 시장 밖으로 도망간 게 아니었음

기름통이랑 AI 장비 쪽으로 피신했음



첫 번째는 당연히 에너지였음

미국과 이란이 다시 서로 때리고
후티가 사우디 에너지 시설까지 건드리면서 브렌트유가 100달러 코앞까지 감

정유사와 유조선 관련주에서는 신고가가 쏟아졌음

전쟁이 길어지면 제일 먼저 부족해지는 건 원유고
그다음 비싸지는 건 운송비와 물가임

그러면 국채금리가 올라가고
비싼 돈 빌려서 버티던 기업부터 맞음

소비재와 금융이 밀리고
비트코인까지 빠진 이유가 여기 있음

재무부가 채권 바이백을 시작해 금리를 잠깐 눌러볼 수는 있어도
기름을 찍어낼 수는 없음

이번 주 CPI 앞에서
유가 100달러는 연준 책상 위에 휘발유통 올려놓는 짓임



그런데 이 와중에 AI 쪽 돈은 안 빠졌음

대신 AI 안에서도 자리를 옮겼음

지금까지는 모델이 커질수록
엔비디아 GPU를 얼마나 더 사느냐가 전부였음

이번 Astra는 얘기가 조금 다름

질문에 답만 하는 게 아니라
메일 보내고 자료 찾고 결제하고 프로그램까지 건드리면서 실제 일을 수행하는 쪽으로 올라왔음

그러자 시장 계산이 바뀜

직원 열 명이 소프트웨어 열 개를 쓰던 회사에서
AI 하나가 밤새 일을 돌리기 시작하면 사람 수만큼 사던 프로그램 좌석은 줄어들 수 있음

그래서 세일즈포스와 서비스나우 같은 소프트웨어는 맞았음

AI가 일자리를 뺏기도 전에
직원 머릿수대로 받던 구독료부터 건드린 거임



반대로 AI가 밤새 일을 하려면
컴퓨터는 더 오래, 더 많이 돌아가야 함

학습은 큰 GPU 몇 대로 모델 하나 키우는 싸움이었다면
추론은 수많은 이용자가 하루 종일 AI를 부려 먹는 싸움임

여기서는 GPU만 필요한 게 아님

일을 나눠줄 CPU가 필요하고
데이터를 계속 꺼내줄 메모리와 저장장치가 필요하고
서버끼리 결과를 주고받을 광통신이 필요함

그래서 인텔과 AMD가 튀었고
퀄컴도 스마트폰 회사 딱지를 떼고 아마존 서버실로 들어갔음

아마존과 최대 600억달러 규모의 추론칩 협력을 맺고
데이터를 더 빨리 나를 광연결까지 같이 만들기로 했음

AI가 좋아질 거라는 발표가 아니라
누가 칩을 사고 돈을 낼지까지 계약서에 찍힌 거임



그다음 돈이 간 곳은 광통신이었음

버라이즌은 코닝에서 2032년까지 광섬유를 대량으로 공급받기로 했음

서버를 아무리 많이 세워도
데이터가 서버 사이에서 막히면 비싼 GPU가 단체로 로딩 화면만 보게 됨

AI가 실제 업무를 더 많이 처리할수록
계산량보다 먼저 터질 수 있는 게 데이터 이동량임

그래서 코닝 하나로 끝난 게 아니라
광부품과 네트워크 장비 쪽까지 돈이 번졌음

말 잘하는 AI가 나왔는데
시장은 광섬유부터 사러 간 거임



메모리와 저장장치도 같은 줄에 있음

AI가 한 번 답하고 끝나는 게 아니라
자료를 찾고 기억하고 다시 계산하는 과정을 반복하면 데이터 읽고 쓰는 양도 같이 늘어남

시게이트와 SK하이닉스 ADR이 강했던 건
단순히 반도체 테마가 다시 돈다는 의미보다 이쪽에 가까움

메모리 재고가 줄고 가격이 오르는 구간에서
추론 수요까지 붙으면 부족한 물건의 값은 더 비싸질 수 있음

다만 엔비디아와 마이크론은 오히려 빠졌음

그러니까 어제 장은
반도체면 아무거나 올려주는 날이 아니었음

이미 많이 오른 대장은 쉬고
AI 사용량 증가를 새로 매출로 연결할 수 있는 쪽을 찾아다닌 날임



그다음에 붙는 게 전력임

칩을 더 꽂고
데이터를 더 나르고
AI를 하루 종일 돌리면 마지막에는 전기가 막힘

최근 데이터센터 건설이 늦어지는 이유도
서버가 없어서가 아니라 전력망 연결이 안 돼서인 경우가 계속 늘고 있음

그래서 원자력과 전력기기
데이터센터 리츠와 통신탑까지 돈이 번졌음

다만 전력주가 올랐다고 전부 Astra 수혜는 아님

블룸에너지는 S&P500 편입 재료가 섞였고
양자컴퓨터는 미국 정부 지원금이 직접 붙었음

수혜긴 하지만 얘네들한테 Astra가 메인 재료는 아니었던 날
다 섞어버리면 분석이 아니라 냉장고 남은 반찬 처리임



그래서 다음 돈이 어디로 가느냐

지금 시장은 AI 이름표보다 세 가지를 보고 있음

누가 실제 주문을 받았는지
누가 가격을 올릴 수 있는지
누가 부족한 물량을 더 만들 수 있는지

당장은 퀄컴과 코닝처럼 계약서가 나온 곳

그다음은 CPU·메모리·저장장치처럼
추론 사용량이 늘면 물량과 가격이 같이 움직이는 곳

그 뒤는 광통신과 전력처럼
서버를 더 지을수록 결국 막히는 곳임

반대로 이용자 머릿수대로 돈을 받던 소프트웨어는
AI가 고객이 아니라 경쟁자로 들어오기 시작했음



국장으로 넘어오면 가장 짧은 연결은 여전히 메모리임

미국의 메모리 ETF가 오르고
SK하이닉스 ADR도 강하게 끝났으니 초반 관심은 반도체 대형주로 붙을 가능성이 큼

그다음이 장비와 광통신
전력기기 쪽으로 번지는 순서임

다만 장비주는 실제 증설
광통신과 전력주는 해외 수주가 확인돼야 한 단계 더 갈 수 있음

미국에서 옆집이 올랐다고
국장 친척까지 전부 상속받는 건 아님



지금 돈은 두 군데에 있음

전쟁이 길어질수록 부족해지는 에너지
AI를 실제로 굴릴수록 부족해지는 CPU·메모리·광통신·전력

문제는 유가가 더 오르면
AI 인프라도 금리한테 자유롭지 않다는 것임



🟢 AI 사용량 증가가 실제 계약과 가격 인상으로 이어지는 곳
🔴 AI 세 글자만 붙이고 미국 오른 종목의 친척 행세하는 곳

시장은 AI를 산 게 아니라
AI가 야근할 때마다 계속 돈 받는 놈을 샀음

❤️ LS +11% 상승 중 (2026년9월9일)


LME에서 구리 선물 가격이 사상 최고치를 기록하면서 LS도 오늘 급등


❤️ 비철금속업종 등락률 (2026년9월9일)
구리는 AI수요 급증 + 공급제약으로 상승세를 지속할 가능성이 높아 관련주를 계속 모니터링 해야.
https://t.iss.one/quantum_ALGO/101784


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